2018年来的持仓费数据：
首先，统计一下比特币期货交易所bitmex.com（需要科学上网）永续掉期合约（swap）过去几个月份的持仓费数据。
点击合约，资金费率历史，保存.CSV，选取5月的数据求和。
注意：使用Funding rate一栏的数据求和，不是用Funding rate daily那一栏的数据。
5月： +3.75%
4月：-0.3%
3月：-0.3%
2月：-3.8%
1月：+4.0%
（费率为正，多仓将支付而空仓将获得资金费率，如果费率为负，则相反）
去年的可按照这个方法自行计算。
长期来看，在永续合约下做空可以获取更多的持仓费。
复习一下关于持仓费的若干概念：
- 持仓费是锚定现货价格的主要机制，通过惩罚和奖励做多和做空总仓位实现平衡；
- 持仓费只在bitmex永续合约（swap）存在，季度合约没有，OKEx没有；
- 持仓费每8小时结算一次，分别为UTC（伦敦时间）4:00，12:00 ，20:00；
- 已支付或收取的持仓费显示在已实现亏盈（Realized PNL）中；
- 可以看到当前时段内的持仓费费率，以及下一个8小时时段内的预测费率；
- 8小时内的费率最大值为 0.375%或-0.375%，不会超过这个数；
- 持仓费（按BTC计） = 仓位合约数 * 资金费率 / 当前BTC价格，与杠杆倍数无关；
本文想说的是，如何尽可能多的收取持仓费。以下是两种收取持仓费的策略。
做空合约数等于帐户内比BTC价值的情况下：
结合长期来看做多付给做空仓位费的情况居多，并且由于这里是倒数合约，做空当前价格下账户内比特币折合美元价值的合约数强平价格在正无穷，相当于持有比特币锁定等额美元。
做空仓位小于账户内BTC价值的情况下强平价格在正无穷，本质上还是做多，因为主要持有现货。等于的情况下正好锁定等额法币，大于的时候才是真正的做空。
举个例子，账户内有1BTC，当前价格7500 USD，做空7500张合约，正好这个时候锁定了等额7500美元的法币价值。此时比特币涨跌后平仓币的数量折合美元也是一样的。
做空合约数大于帐户内BTC价值的情况下：
既然持仓计算只与做空合约的数量有关（持仓费按BTC计 = 仓位合约数 * 资金费率 / BTC价格）还要尽可能多收取，同时保证涨上去不会强制平仓，那么就要在永续做空同时季度做多对冲，因为季度合约没有持仓费机制。
比如此时的强平价格也很高但并不在正无穷，上图的就在35075美元，这个时候如果发生大涨还是有极小的强平风险，可以引入一种叫做“移仓”的操作。
关于移仓：
以上图为例，移仓的意思就是在持有4250张合约的做空仓位的情况下，再开一个2125张合约的做多仓位，如果价格真的突破2万美元甚至3万美元，那么就把2125张合约平仓再重新开仓，就是把仓位移到更高的位置，释放保证金给4250张做空合约，使得强平价格进一步提高，如果跌下去也同理，4250张做空合约，可以释放保证金给做多仓位，防止强制平仓，同时保证币量大体不变。
有了移仓机制的保护，可以在保证币量折合美元不变的情况，通过杠杆给持仓费3倍到5倍的放大空间。
放大做空合约数量：
还是用同样的数据举例子，账户内有1BTC，当前价格7500 USD，永续（swap）做空15000张合约，季度做多7500张合约，也是锁定了等额7500美元的法币价值。此时如果上涨，这7500张做多合约可以移仓到更高的价格，释放保证金给15000张空，如果下跌，15000张空也可以移仓到更低的价格防止季度合约的7500张做多强平。
同理，扩大到22500的永续空和15000的季度多，仍是相当于锁定了7500的美元价值的比特币。22500即是7500*3得来的，此时可以收取3倍的持仓费了，细心的应该会注意到，本文有一张作者帐户的截图就是22500张做空合约。
进一步扩大的风险就会提高的，如果波动大了“移仓”操作也得频繁一些。
总结：
本篇用一句话概括的话就是“做空倒数合约收取持仓费策略”，具体执行上可以通过“移仓”操作适当放大出超过本金的合约数同时抹平风险。
如果某月或者半年甚至一整年能有多付给空4%的持仓费费率可以收（从统计上来看这个是大概率事件，事实上bitmex成立以来永续合约的多付给空持仓费累计有36%），低杠杆放大后可以达到10到20%的效果，超过普通的无风险理财产品年化收益率，并且与比特币本身的涨跌无关。
本文仅是理论分析，实际上已经有不少人是在这么操作的。可以优化的地方在于看到上升动能已经充分释放，刚刚开始回调的时候开仓，净做空合约数量略微超过帐户内币的价值，会是个不错的选择。