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自 2023 年下半年以来，备受期待的比特币现货 ETF 获批已成现实，导致大量机构资金涌入。因此，比特币价格自 2021 年 11 月以来首次回到四年来的高点。在此期间，如币安和 Upbit 这样的中心化交易所的交易量超过了 1 万亿美元，CEX 移动应用的普及率上升，表明个人投资者市场参与度增加。

此外，投资者将资产从 CEX 提取到用于在去中心化金融中赚取数字资产利息或接收空投的活动中，也有所增加。这已导致 DeFi 领域的总锁定价值(TVL)与去年下半年相比增加了一倍。

在这些发展中，基于以太坊网络的 EigenLayer 从 2024 年初到现在的 TVL 大约增加了十倍，迅速上升到 DeFi 协议总 TVL 排名的第三位。TVL 的显著增长对 DeFi 领域 TVL 的上升产生了深远的影响。

EigenLayer 通过提出一个再质押功能，利用为以太坊网络验证而质押的 ETH 来与其他协议共享安全性，同时为协议参与者提供额外利息。得益于其提案，旨在最大化以太坊网络资本和安全性的效率，EigenLayer 吸引了包括a16z在内的加密 VC 约1.6 亿美元的投资。

此外，通过有效利用各种积分系统已成为空投的重要内容，它还提高了投资者的期望值。通过各种将积分系统发挥到极致的衍生协议，EigenLayer 的 TVL 从年初至今一直呈直线上升趋势。

本文将涵盖 EigenLayer 的整体方面，同时关注由各种衍生协议与 EigenLayer 创造的协同效应。

2.什么是 EigenLayer

在以太坊网络从工作量证明(PoW)共识机制转变为权益证明(PoS)后，大约98 万以太坊验证节点在信标链上每个质押 32 ETH，参与网络验证。在 PoS 中，网络中质押的价值直接与网络的安全性挂钩，这意味着大约 3100 万 ETH 正在确保以太坊网络的可靠性。以太坊的去中心化应用(Dapp)可以在以太坊网络上部署智能合约，从而共享其信任和安全。

然而，被称为主动验证服务(AVS)的协议，如桥接、排序器和预言机，在仅使用以太坊网络的功能时面临重大挑战。这是因为它们作为链与链之间的中介，或者需要比以太坊网络可以提供的更快的同步时间。因此，这些 AVS 面临着在去中心化方式下建立自己的信任网络的任务，并在此过程中需要拥有自己的共识机制。

渴望通过与以太坊共识机制类似的 PoS 结构建立自己信任网络的 AVS，在启动网络的过程中遇到几个问题：

• 缺乏推广项目和吸引质押者的途径
• 质押者通常需要购买 AVS 网络的原生代币，这些代币往往波动大且难以获得，导致相比于 ETH 的可访问性降低
• AVS 必须提供高于 ETH 的年化收益率(APY)以吸引质押者，因为质押者放弃了参与网络验证的其他资产管理机会，从而承担了更高的资本成本

EigenLayer 通过称为再质押的功能解决了这些问题，该功能允许在以太坊信标链上质押的 ETH 再次用于参与 AVS 验证。再质押为再质押者提供了参与 AVS 网络验证并赚取额外验证奖励的机会，而无需购买其他网络代币，使用 ETH 或 LST 即可。对于 AVS 而言，EigenLayer 旨在提供一个环境，他们可以在此推广他们的项目并基于再质押者通过 EigenLayer 招募的流动性建立信任网络。

2.1. 通过再质押利用以太坊的安全

目前，以太坊网络上的验证者如果采取危害网络安全的行为，最多可能被削减 16 ETH 的 32 ETH 质押。如果他们的质押 ETH 低于 16 ETH，他们将失去验证者地位。这意味着如果有一种方法可以将质押的流动性用作质押，就有可能利用最多 16 ETH 的质押在其他地方，只要质押余额保持在 16 ETH 以上，就可以持续参与以太坊网络验证。

EigenLayer 中的再质押指的是利用验证者质押 ETH 的闲置部分作为质押，通过将其暴露于使用 PoS 共识算法的 AVS 的削减标准，并利用其进行验证以提供安全。目前，EigenLayer 支持两种再质押方法：LST(流动性质押代币)再质押和本地再质押。

LST 再质押：尽管在 EigenLayer 中称为流动再质押，但本文将其称为 LST 再质押，以减少与后续引入的概念产生的混淆。

2.1.1. LST 再质押

LST（流动质押代币）是由 LSP（流动质押协议）发行的存款证书，将 ETH 的存款人与代表其运营以太坊节点的实体连接起来。LSP 解决了以太坊网络质押的某些限制，例如：

• 允许用户使用少于 32 个 ETH 的资本参与以太坊网络验证并收取验证奖励。
• 允许在 DeFi 协议中使用 LST 生成额外收入，或者通过在市场上出售 LST 而无需等待未质押期，有效地提供与未质押相同的好处。

一家知名的 LSP，Lido Finance，目前大约有一千万 ETH 存款。许多 DeFi 协议已经开始采用 Lido Finance 发行的 LST，stETH，作为可以在其协议中使用的资产，使其成为以太坊生态系统中的基础设施。

EigenLayer 提供了一种再质押功能，涉及将以太坊网络存款证书 LST 存入 EigenLayer 智能合约，并参与 AVS 验证，并将其暴露于 AVS 网络的惩罚标准。这种方法称为 LST 再质押。

随着其于 2023 年 6 月推出主网，EigenLayer 开始支持对 stETH、rETH 和 cbETH 进行再质押，目前支持总共 12 种类型的 LST 再质押。

EigenLayer 开发团队努力确保协议的去中心化和中立性，通过为每种 LST 设置限制来实现这些措施。这些措施包括仅在特定时间段内接受 LST 再质押存款，或将单个 LST 从 EigenLayer 获取的激励和治理参与权限制在最多 33% 。迄今为止，EigenLayer 的 LST 再质押限制已经增加了五次，截至本文撰写时，尚未宣布增加存款限额的进一步计划。

2.1.2. 本地再质押

尽管 LST 再质押涉及使用 LST 作为质押品参与 AVS 验证，但本地再质押是一种更直接的方法，即以太坊 PoS 节点验证者将其在网络中质押的 ETH 连接到 EigenLayer。

以太坊节点验证者可以通过将其质押的 ETH 用作质押品来参与 AVS 验证。他们通过将接收未质押 ETH 的地址设置为自己的钱包地址而不是称为 EigenPod 的合约地址来实现这一点，该合约是通过 EigenLayer 创建的。

换句话说，以太坊网络验证者放弃了直接收到他们存款的 ETH 的权利，参与本地再质押以参与 AVS 验证。这使得他们的质押资产不仅暴露于以太坊网络的惩罚标准，而且暴露于 AVS 的惩罚标准，尽管可能获得额外的奖励。

执行本地再质押需要质押 32 个 ETH 并直接管理一个以太坊节点，与 LST 再质押相比，这提供了更高的进入门槛。然而，它不受 LST 再质押的限制。

2.2. 运营商

在 EigenLayer 中进行再质押后，再质押者有两个选择：要么直接运行 AVS 验证节点，要么将其再质押份额委托给运营商。运营商代表再质押者参与 AVS 验证并获得额外的验证奖励。

运营商授予他们所持有或委托给 AVS 的质押品的惩罚权利，安装 AVS 验证所需的软件，然后参与验证过程。作为回报，他们可以从再质押者那里收取自己设定的费用。

然而，与 AVS 分享安全性的过程目前仅在测试网上运行。因此，在此时刻，EigenLayer 中没有运营商或 AVS，再质押者不会获得任何额外的验证奖励。最近，EigenLayer 提到，为在主网上启动第一个 AVS，EigenDA，并在第 2 阶段激活 AVS 验证，已进入最后阶段的准备阶段。

总结至此，EigenLayer 的关系图如下：

2.3. EigenLayer 积分

EigenLayer 每小时为每个再质押者存入的 ETH 授予一个 EigenLayer 积分，以衡量贡献。尽管团队尚未明确指定积分的用途或公布有关启动 EigenLayer 代币的任何详细信息，但许多用户正在进行再质押，期待代币最终推出时基于积分的空投。

截至撰写本文时，已经分发了大约26 亿EigenLayer 积分给所有再质押者，而在场外交易平台市场上，每个 EigenLayer 积分的交易价格为 0.18 美元。

这使市场能够估计 EigenLayer 代币空投的预期价值约为 4.4 亿美元，与 Celestia 基于空投当天价格的价值相比，其价值为 1.2 亿美元，显示出对空投的相当大的市场预期和兴趣。

然而，出于空投积分目的进行再质押的用户面临一些不便：

• LST 再质押有限制，使用户无法随意存入想要的资金。
• 本地再质押需要 32 个 ETH 的资本，并涉及直接运行以太坊网络节点。
• 再质押冻结了 EigenLayer 的流动性，迫使用户放弃其他产生额外收入的机会。
• 在 EigenLayer 中取消再质押以获取绑定流动性需要等待 7 天的托管期。

为了减轻这些劣势并使再质押更有效率，LRP（流动再质押协议）出现了。利用 LRP 进行 EigenLayer 积分已成为用户更具吸引力的投资选择。

3.LRP（流动再质押协议）

LRP 接受用户的 ETH 或 LST 存款，并代表用户在 EigenLayer 上进行再质押。此外，LRP 发行 LRT（流动再质押代币）作为存款资产的证明，允许用户通过在 DeFi 协议中利用这些 LRT 生成额外收入，或者在市场上出售它们，从而绕过等待 EigenLayer 取消再质押的托管期来恢复他们的存款。除了资产存入 EigenLayer 外，LRP 在结构上类似于 LSP。

• LSP（流动质押协议）：用于替代以太坊网络验证的协议
• LST（流动质押代币）：由 LSP 发行给存款人作为本金金额的证明
• LRP（流动再质押协议）：用于替代在 EigenLayer 上进行再质押的协议
• LRT（流动再质押代币）：由 LRP 发行给存款人作为本金金额的证书

此外，大多数 LRP 除了发行 EigenLayer 积分外，还向存款人提供自己的协议积分。因此，利用 LRP 比通过 EigenLayer 直接进行再质押提供了几个优势，例如：

• 通过使用 LRT 创造附加值。
• 通过出售 LRT 关闭再质押头寸
• 通过协议积分赚取额外的空投

然而，通过 LRP 进行再质押产生的 EigenLayer 积分不是存款资产的用户的钱包地址，而是 LRP 的所有权地址。因此，LRP 承诺将其收到的任何 EigenLayer 代币空投分配给其存款人，并为用户提供仪表板，以检查他们通过 LRP 累积的 EigenLayer 积分。

在接下来的几节中，我们将基于两个标准对 LRP 进行分类，并继续详细解释。

3.1. 基于再质押方法对 LRP 进行分类

正如前面讨论的，EigenLayer 有两种再质押方法：LST 再质押和本地再质押。这些方法在接受存款资产的类型以及是否涉及操作以太坊网络节点方面有所不同。

采用 LST 再质押方法的 LRP 可以通过一个相对简单的机制构建其协议。它们接受用户的 LST，将其存入 EigenLayer 合约，然后向存款人发行相当价值的 LRT。然而，它们受到 LST 再质押限制的直接影响。因此，除非 EigenLayer 再开放 LST 再质押，在限制期间存入的 LST 将保留在 LRP 协议内，存款人将不会积累 EigenLayer 积分，直到其资产再质押。

另一方面，采用本地再质押方法的 LRP 必须直接管理和操作以太坊网络节点，因为它们接受 ETH 来自用户。这需要比使用 LST 再质押方法的 LRP 更多的工作来构建、操作和管理协议。但是，与 LST 再质押方法中的限制不同，本地再质押没有限制，允许存款人在存入资金后立即开始赚取 EigenLayer 积分。

基于这些特征，LRP 提供了适合其协议概念的再质押方法，并且它们不一定需要坚持一种再质押方法。例如，Kelp DAO最初支持 LST 再质押，以快速集合 EigenLayer 推出后的 TVL，并随后采用了提供本地再质押功能的策略。

3.2. 基于 LRT 发行方法的 LRP 分类

在接受各种 LST 类型或以 ETH 替代单一资产并执行再投资的 LRP 中，发行 LRT 的方法可以分为一篮子式和独立式。

一篮子式方法处理单一类型的 LRT，无论用户存入 LRP 的 LST 类型如何，都发行和支付一种 LRT。由于它只处理一种 LRT，对用户而言直观易懂，并且具有不分散 LRT 流动性的优势。然而，一个缺点是整个 LRP 暴露于存入的 LST 的个别风险中，需要调整 LRP 内 LST 存款比例以防止这些风险。

另一方面，独立式方法发行和支付与 LRP 处理的每种 LST 对应的不同 LRT。这意味着虽然它有分散 LRT 流动性的缺点，但与每种 LST 相关的风险也被隔离，消除了调整存款比例的需要。

尽管独立式方法承担的风险较少，并且相对更方便设置和运营，但大多数 LRP 采用一篮子式方法。这种方法对用户更加简单，并促进与 DeFi 协议的合作。

除了这些基本特征外，LRP 还通过各种示例突出其独特功能和市场进入策略，吸引用户。让我们通过一些例子更详细地考察这些方面。

3.3. 探索值得关注的 LRP

3.3.1. Ether.fi

Ether.fi 最初是一个 LSP，其概念是允许质押者完全控制他们存入的 ETH，并且是第一个在 EigenLayer 启动后支持本地再质押的 LRP。这使 Ether.fi 能够通过本地再质押为其存款人提供 EigenLayer 积分农场，即使在限制再质押的时期，也能持续增加其 TVL。

Ether.fi 发行两种类型的 LRT：eETH 和 weETH。eETH 是存入 ETH 到 Ether.fi 后获得的基本 LRT，采用回购机制，利息反映在代币数量上。回购代币在支付利息时调整持有者钱包中的代币余额，与底层资产保持 1: 1 的价值比例。然而，一些 DeFi 协议不支持这种代币机制。为了增强 LRT 与 DeFi 协议之间的兼容性，Ether.fi 提供了将 eETH 包装成 weETH 的功能，weETH 是一种反映利息的奖励性代币。

Ether.fi 通过 EigenLayer 积分和其专有协议积分，即 ether.fi 忠诚积分，奖励 LRT 持有者。为了减少 LRT 的卖压并扩大其用途，Ether.fi 与各种 DeFi 协议合作，允许用户将 LRT 存入 DeFi 协议中，持续积累 EigenLayer 积分。Ether.fi 还举办活动，以提高在 DeFi 活动中使用其 LRT 的用户的 ether.fi 忠诚积分。

用户可以使用 eETH 或 weETH 参与各种 DeFi 活动，例如：

• 在 Curve 和 Balancer 等去中心化交易所为 weETH/WETH 池提供流动性。
• 在 Morpho Blue 和 Silo 等借贷协议中提供 weETH 作为质押品。
• 在 Gravita 等协议中使用 weETH 作为质押品发行超额质押稳定币。
• 在 Pendle 和 Gearbox 等衍生产品协议中使用 weETH。

通过这些活动，用户可以在从 DeFi 协议赚取利息或使用作为 LRT 质押品获得的代币时，同时赚取 EigenLayer 和 ether.fi 忠诚积分。Ether.fi 最近支持了 LRT 在以太坊L2 Arbitrum 和 Mode Network 上的桥接，为用户在 DeFi 中使用 LRT 提供了更低的 Gas 费。

3 月 18 日，Ether.fi 宣布其治理代币$ETHFI 的 TGE，并根据 ether.fi 忠诚积分进行了总供应量 6% 的空投。第二季空投计划于 6 月 30 日进行，总 ETHFI 供应量的 5% 将被分配。

目前，Ether.fi 在 LRP 中拥有最高的 TVL，大约 30 亿美元，约占 EigenLayer 总再质押流动性的四分之一。

3.3.2. Kelp DAO

Kelp DAO 最初是一个基于一篮子式的 LRP，为两种资产提供 LST 再质押，分别是 Lido Finance 的 stETH 和 Stader Labs 的 ETHx，并发行单一 LRT，rsETH。

最初，随着 EigenLayer LST 再质押限额的提高，大量用户迅速填满了上限，但面临高 Gas 费和时区差异带来的不便。作为回应，Kelp DAO 提出了一个解决方案，用户可以将他们的 LST 存入协议中，一旦达到存款限额，Kelp DAO 将处理再质押。存款人将获得 Kelp DAO 的专有协议积分，Kelp Miles，这吸引了大量用户群。与其他 LRP 一样，它设计了其系统，以在用户使用其 LRT 参与特定 DeFi 协议时提升 Kelp Miles 积分，鼓励再质押和 LRT 使用。

Kelp DAO 现在已添加本地再质押到其产品中，为存款人提供无限的 EigenLayer 积分赚取活动。与Ether.fi类似，它专注于通过提供在 Arbitrum 网络上的再质押来增强用户便利性，使用户能够更轻松地在 DeFi 中持有和使用他们的 LRT。

此外，Kelp DAO 通过使用户能够将他们农场的 EigenLayer 积分兑换为一种叫做$KEP 的代币，将自己与其他 LRP 区别开来。

用户可以通过支付 0.5% 的费用将他们积累的 EigenLayer 积分转换为$KEP 代币。然后他们可以在市场上出售这些代币，将他们的 EigenLayer 积分货币化或在去中心化交易所如 Balancer 提供流动性，从而产生额外收入并赚取 Kelp Miles 积分。此外，未在 Kelp DAO 存入资产的用户也可以在市场上购买$KEP，有效地获得与通过 Kelp DAO 积累 EigenLayer 积分相同的好处。

3.3.3. EigenPie

EigenPie 是MagPie生态系统启动的一个子 DAO，旨在聚合治理代币，对 DeFi 协议决策产生重要影响，尤其是针对 EigenLayer。它支持 EigenLayer 支持的所有 LST 的再质押，并采用独立方法，为每种存入的 LST 发行和分发不同的 LRT。

将每种 LST 的池子隔离，使 EigenPie 免于特定 LST 集中带来的风险，更容易与特定 LST 协议建立合作关系并开展活动。例如，LSP Swell Network在推出其本地再质押功能前，与 EigenPie 合作开展了一次活动，奖励在 EigenPie 中存入其原生 LST，swETH 的用户 Swell Network 的专有积分。

EigenPie 的存款人可以同时积累 EigenLayer 积分和 EigenPie 积分。官方已宣布，获得这些积分的用户将有机会参与其即将推出的治理代币$EGP 的空投和 IDO。

然而，EigenPie 不支持本地再质押，使其受限于 EigenLayer 的 LST 再质押上限。此外，由于发行了十二种类型的 LRT，与其他 LRP 相比，其流动性更加碎片化，导致与 DeFi 协议的合作相对较少。

4.杠杆化积分

LRP 通过充当再质押的中介并提供 LRT，为用户方便地访问 EigenLayer 积分。此外，通过引入他们的专有协议积分系统并与 DeFi 协议合作通过活动增加这些积分，他们吸引了大量撸空投的人到 EigenLayer 生态系统中。

然而，在 LRP 初期出现时，缺乏可以与 LRP 合作使用 LRT 作为质押资产的借贷协议。因此，参与协议积分增强活动的用户只能根据他们持有的 LRT 数量诚实地农场 EigenLayer 积分。

Gravita是一个超额质押稳定币发行协议，允许用户使用 Ether.fi 的 weETH 作为质押品发行稳定币。然后，用户可以通过所谓的循环过程利用他们的头寸——使用以 LRT 为质押的稳定币购买并存入更多 LRT，从而赚取更多 EigenLayer 积分。然而，以太坊网络的高燃料费和 Gravita 的最低使用要求（至少发行 2000 个稳定币）为许多试图循环的用户设置了显著的入门障碍。

情况在 2024 年 1 月 10 日发生了变化，当时 Pendle Finance 开始支持 Ether.fi 的 eETH，使得用户可以用少量资本进行杠杆积分农场。这一发展在使用 Pendle Finance 进行 EigenLayer 积分农场的撸空投者中引起了相当大的兴趣。因此，EigenLayer 和 LRP 的 TVL 见到了显著增长。

4.1. Pendle Finance

Pendle Finance 是一个 DeFi 协议，允许交易具有收益的代币，如 LST 和 LRT，通过设置一个具体的到期日并将它们分割成一个本金代币（PT）和一个收益代币（YT）。

YT 和 PT 的总价值始终等于基础资产的价值，YT 持有者有权从持有开始到到期期间索取累积的利息。因此，随着到期日的临近，YT 的价值会趋向于零，而 PT 的市场价值则会随着对 YT 代币需求的增加而按比例折扣。

Pendle Finance 与 Ether.fi 合作，推出了 Ether.fi 的 eETH 作为其平台上可用的第一个 LRT。Ether.fi 设计了一套系统，向持有 eETH 的 YT 代币（YT-eETH）的用户分配 EigenLayer 积分和 Ether.fi 忠诚积分。这使用户能够购买接近到期的 YT-eETH（其价格越来越便宜），并积累到该日期为止的利息和积分。

以下是一个例子：

上图截止写作时的基于 Pendle Finance eETH 产品状态，详细信息如下：

• 产品于 2024 年 6 月 27 日到期，从写作日期起还有约 103 天。
• eETH 的 7 天平均年化收益率为 3.13% ，其当前价格为$ 3, 872 。
• YT-eETH 的价格为$ 196 ，如果按该价值购买，年利息收益率为-99.8% 。
• PT-eETH 的价格为$ 3, 676 ，如果按该价值购买，年利息收益率为 20.02% 。

截至写作日期，eETH 与 YT-eETH 的兑换比率约为 1: 20 。Ether.fi 正在进行一项活动，为持有 YT-eETH 的用户提供双倍的 Ether.fi 忠诚积分。因此，一个用户如果用一个 eETH 换成 YT-eETH 并持有到到期，将获得以下利息和积分：

• 持有 20 个 eETH 的利息
• 持有 20 个 eETH 的 EigenLayer 积分
• 相当于持有 40 个 eETH 的 Ether.fi 忠诚积分

然而，由于 YT-eETH 的价值会逐渐降至零，持有者实际能够回收的只是从 20 个 eETH 生成的基本利息。以当前价格计算，大约为$ 640 ，约为一个 eETH 价值$ 3, 872 的六分之一，这表明用户愿意承担这种损失，通过购买更便宜的 YT-eETH 参与积分农场活动。

由于 YT-eETH 用于积分农场的价值得到高度评价，折扣的 PT-eETH 也成为了一个吸引人的投资选项，折扣率增加。此外，由于用户寻求获得激励，向 Pendle Finance 的 eETH 产品交易池提供 LP 的需求也增加了。目前，以太坊上发行的所有 LRT 中大约三分之一被 Pendle Finance 使用。

在与 Ether.fi 的合作之后，Pendle Finance 继续与其他 LRP 进行类似的合作，增加了支持的 LRT 数量，并通过 Arbitrum 网络为 EigenLayer 和 LRT 提供杠杆化的积分农场。最近，利用被低估的 PT-eETH 作为质押品的衍生品出现在Silo Finance中，使 Pendle Finance 能够从 EigenLayer 生态系统中受益，自年初以来 TVL 增加了约十倍。

4.2. Gearbox

Gearbox 是一个杠杆收益协议，与传统的借贷协议如 Pendle Finance 不同，它以不同的方式吸引了用户的注意。

在 Gearbox 中，借款人必须在借用资产之前创建一个称为信用账户的智能合约。然后，他们可以通过在信用账户中存放他们的质押资产和从协议借来的资产来杠杆化他们的头寸。借款人然后可以通过信用账户用杠杆化的现货资产进行由 Gearbox 提供的保证金交易，或参与各种 DeFi 收益农场机会，如Convex和Yearn Finance。

借助这种结构，Gearbox 通过与 LRP 协议的合作推出了杠杆积分策略。Gearbox 允许在信用账户中积累 EigenLayer 积分和 LRP 本地积分，并发送到借款人的钱包中，为用户提供高达 9 倍的杠杆积分。

Gearbox 杠杆积分农场，来源：Gearbox

Gearbox 相较于 Pendle Finance 提供了更直观的 UI/UX，即使对 DeFi 使用不熟悉的用户也能轻松访问杠杆积分农场。自杠杆积分农场功能推出仅三周内，Gearbox 能够将 TVL 增加约 5 倍。

5.风险

许多使用以太坊网络上存放的 ETH 作为质押的协议彼此相连，形成了一个庞大的生态系统。目前，使用 LRP、LRT 和 EigenLayer 积分的衍生协议正不断涌现，并且有许多关于 EigenLayer 生态系统增长潜力的讨论。然而，也有许多声音表达了对 EigenLayer 潜在风险的担忧。

在 EigenLayer 白皮书中，概述了与 EigenLayer 相关的基本风险：在提供 AVS 安全的运营商之间串谋，通过这种方式挪用 AVS 资金；由于 AVS 编程错误等意外漏洞导致的惩罚。针对运营商串谋的改进措施包括实施监测串谋可能性的系统，并通过激励他们关注较小的 AVS 来实现运营商的多样化。针对意外惩罚的改进措施包括彻底的 AVS 安全审核和社区对惩罚的否决权。

即使上述风险得到缓解，由于将赌注委托给 EigenLayer 运营商以及主要提供 AVS 安全的功能尚未在主网上运行，仍然存在尚未观察到的风险。此外，在使用 LRT 及其衍生协议的情况下，还存在如各协议合约和预言机的漏洞可能被攻击的额外风险。此外，通过衍生协议过度借贷 LRT，即使 EigenLayer 的轻微惩罚也可能导致重大的连锁清算。

以太坊的创始人 Vitalik Buterin 也通过发表名为《不要过载以太坊的共识》的文章表达了对 EigenLayer 的担忧，暗示验证者通过 EigenLayer 抵押进行社会共识攻击，以求在以太坊网络上为自己的利益硬分叉的可能性。

6.EigenLayer 的未来

短期内，EigenLayer 正准备推出其第一个 AVS——EigenDA，并即将推出第二阶段更新，这将允许在 AVS 上进行安全共享和重新获取利益。

由 EigenLayer 背后的团队 EigenLabs 创建的 EigenDA 是一个 AVS（可用性安全子层），它利用 EigenLayer 的安全性提供一个数据可用性层，这里没有独立的共识算法。目前，包括 Celo、Mantle 和 Fluents 在内的几个第二层链已经提到将 EigenDA 作为它们的数据可用性层。

此外，在第二阶段主网推出后，计划进行第三阶段测试，该测试将允许与 EigenDA 以外的其他 AVS 共享安全性。许多著名项目如Ethos、Hyperlane和Espresso正准备在第三阶段主网推出后从 EigenLayer 获得 AVS 的安全保障。

在这一旅程中，EigenLayer 是否会推出代币，以及如果推出，该代币将在 EigenLayer 中扮演什么角色，以及将为积累积分的用户提供什么激励措施，这些都还不确定。然而，如果 EigenLayer 继续进行代币空投，让我们根据作者的观点来判断 EigenLayer 的中长期未来。

6.1. EigenLayer 的代币经济学

在 EigenLayer 中存放的资产用于 AVS 的安全。因此，EigenLayer 的 TVL 指标不仅仅表明在 EigenLayer 中存放了多少资产，还可以被解读为 AVS 的整体安全指数。然而，在空投后，由于撸空投的人撤回其再质押的流动性，EigenLayer 的 TVL 可能会减少。

因此，如果 EigenLayer 要宣布代币经济学计划，有可能设计以保持迄今为止已再质押的流动性为中心的代币经济学，吸引基于该流动性的更多 AVS，并鼓励更多的再质押以加强网络效应。

尤其是在初始启动时，预计将提供代币作为运营多样化的额外激励。此外，当多个 AVS 在 EigenLayer 注册以接受安全保障时，预计将向运营商和为 AVS 提供安全保障的再质押者分发 EigenLayer 代币作为额外激励，以便进行风险多样化。

6.2. LRP 与 AVS 的关系

AVS 可能会向再质押者空投自己的代币，以吸引更多的安全保障。即将成为 EigenLayer 上的 AVS 的 RaaS（Rollup as a Service）协议AltLayer已经发行了自己的代币$ALT，并向 EigenLayer 的再质押者空投了一部分。

2024 年 1 月，诸如 Dymension 和 SAGA 等协议宣布采用 Celestia 作为它们的数据可用性层，并透露计划向其投资者空投它们的原生代币$TIA，这导致网络中的$TIA 数量翻倍。类似地，针对像 AltLayer 这样的 AVS 的再质押者的空投有可能在 EigenLayer 代币推出后，将再质押作为市场的一个主要叙事推动市场。

此外，从 AVS 的角度看，通过 LRP 推广它们的 AVS，在那里再质押者和安全选择众多，可以以较低的资本成本获得更大的效果，而不是向不特定的多数人承诺空投并进行单方面的推广。因此，预计 LRP 和 AVS 之间的各种合作公告将会有所增加。例如，支持 rollup 网络间消息传递功能的Omni Network已经宣布与 Ether.fi 建立合作关系，并透露获得了来自 Ether.fi 约 6 亿美元的质押支持。这一公告引发了对 Omni Network 代币在 Ether.fi 质押者中的空投的期待。

此外，预计 LRP 将试图通过代币经济学系统化它们与 AVS 的互操作性。例如，LRP 可能会向再质押者分发治理代币，让他们选择提供安全保障的 AVS。通过使用这些治理代币，对 AVS 进行投票的用户可能会获得以 AVS 的原生代币形式的奖励。这种结构将加强 LRP 的再质押者、LRP 治理代币持有者和 AVS 之间的激励一致性。

6.3. LRT 的实用性演变

目前，大多数再质押者在 DeFi 协议如 Pendle Finance 中使用 LRT 来最大化积分杠杆，从而优化他们在 EigenLayer 中的积分农场。然而，EigenLayer 代币发行后，积分系统的持续性仍不确定。然而，随着再质押者中 EigenLayer 积分的预期价值下降，可能会导致促进杠杆积分协议的 TVL 下降。

然而，LRT 拥有在提供 AVS 安全后提供最高利率的潜力，这些利率可能高于与 ETH 价值挂钩的代币。因此，先前使用 ETH 或 LST 的 DeFi 协议可以通过整合 LRT 为用户提供更高的回报。

目前，像Morpho Blue和Silo Finance这样的借贷协议，以及Gravita用于过度抵押稳定币发行的平台，允许使用 LRT 作为抵押。此外，像Whales Market这样的平台促进了以 weETH (Ether.fi 的 LRT)作为抵押的场外交易。LRT 的实用性正在扩展，这一点从 Ether.fi 最近推出的Liquid功能可以看出，该功能使得 Ether.fi 的 LRT 能够在各种 DeFi 协议中产生收益。

LRP 像 Ether.fi 和Renzo正式支持在第二层网络如 Arbitrum、Mode Network 和 Blast 上的 LRT 桥接和本地再质押，允许 DeFi 协议在第二层网络上采用 LRT 作为资产。此外，旨在成为模块化 rollup 网络的流动性中心的项目Mitosis正在与 Ether.fi 合作，扩展 LRT 在不同链上的互操作性。

6.4. 超流动性再质押

回到前面讨论的再质押领域，EigenLayer 白皮书介绍了一种名为超流动性再质押的方法，该方法与本地再质押和 LST 再质押并行存在。

超流动性再质押涉及向包含 ETH 和 LST 的 AMM DEX 池提供流动性，如 Uniswap 和 Curve，并将获得的 LP 代币再质押到 EigenLayer。这种方法允许投资者既获得再质押奖励，也从池产生的费用中赚取利息。

尽管白皮书中尚未正式提到 EigenLayer 支持超流动性再质押的可能性，但这一可能性仍然开放。如果 EigenLayer 未来采纳这一功能，它可能为各种衍生协议的出现铺平道路，从而创造生态系统的另一个方面。

Vector Reserve是一个以超流动性再质押为设计思想的协议，它通过向 DEX 池提供各种 LRT 和 LST 作为流动性，并发行以获得 LP 代币价值支持的指数代币 vETH。Vector Reserve 计划在 EigenLayer 开始支持超流动性再质押后增强其功能。

7.结论

EigenLayer 已从一个简单的共享以太坊网络安全并产生额外收入的概念演变为扩展其生态系统，满足基础设施建设者和投资者的需求，推出了众多衍生项目。像桥梁和排序器这样的 AVS 利用以太坊的安全性建立自己的网络安全，而投资者看到了通过利用 LRT 超越 LST 最大化 ETH 的资本效率的潜力。

尽管由于基于 EigenLayer 的 AVS 尚未运行存在高风险，许多用户仍然参与再质押以获取没有明确用途的积分。此外，用户对 EigenLayer 积分的兴趣已通过 LRP 和衍生协议加速，使得目前阶段 EigenLayer 支持的 LRT 中的资本被用来建立庞大的帝国。

EigenLayer 无疑在基础设施行业和加密市场中激发了兴趣和期望，随着其主网推出的全面运营，将有必要密切监视 EigenLayer 是否会为以太坊带来一些人期待的新 DeFi Summer，或者如某些人担忧的那样，会加剧以太坊的复杂性并可能导致连锁崩溃。

作者：深潮

Ripple Labs 在加密市场爆发的初期是一家野心勃勃的企业，旨在推翻SWIFT国际资金清算系统。但现在它却沦为了一家加密货币僵尸企业。它的 XRP 代币仍然活跃在交易市场中，每天交易额约 20 亿美元，但除了投机之外没有任何用途。不仅 SWIFT 还在强劲发展，而且现在有更好的方式通过区块链进行国际支付，比如 Tether 这样的稳定​​币，它与美元挂钩，流通价值达 1000 亿美元。

Ripple Labs的历史始于2012 年，区块链先驱 Jed McCaleb、Arthur Britto 和 David Schwartz 创建了 Ripple Labs 及加密货币 XRP，他们设想了一种新的全球金融标准，使银行能够以最低的费用快速转账。在 Ripple 成立后的前十年，包括美国银行和桑坦德银行在内的数十家金融机构与它签约，希望测试 Ripple 的新网络。为了支持这个雄心勃勃的项目，Ripple 的高管创建了 1000 亿枚 XRP 代币，并向公众出售了价值 14 亿美元的 XRP。2018 年初，在加密货币狂热的顶峰时期，XRP 的市值达到了 1320 亿美元，联合创始人兼执行董事长 Chris Larsen 的净资产达到 80 亿美元。

就全球资金流动而言，Ripple Labs 目前没有太大进展，而且几乎没有人认为它会撼动比利时银行合作组织 SWIFT，该组织每天促成的银行间转账达 5 万亿美元。尽管未能完成它的主要使命，但 Ripple 区块链（XRP 交易账本）仍在继续运转。它基本上毫无用处，但 XRP 代币的市值仍高达 360 亿美元，成为价值排名第六的加密货币。Larsen 仍然是亿万富翁，身价约为 32 亿美元。根据 Messari 数据，去年，Ripple 区块链网络仅收取了 583,000 美元的交易费用。按照华尔街的说法，这将使 XRP 的「市销率」达到 61,689。市场上最热门的股票 Nvidia 市值超过 2 万亿美元，营收为 610 亿美元，其市销率为 37。

Ripple 并非个例。福布斯的一项调查显示，尽管除比特币和以太坊之外，只有少数区块链获得了显著发展，但目前市场上价值超过 10 亿美元的区块链不下 50 个，其中至少 20 个是功能性僵尸网络。在美国证券交易委员会批准现货比特币 ETF 之后，加密货币市场飙升。福布斯分析的 20 个区块链，他们的宏伟抱负从通用世界计算机到不可追踪的支付网络，总市值达 1160 亿美元，他们中大多数很少被人使用。

但不要指望 XRP 等加密货币会很快停止运营，这些公司拥有数十亿美元的资金，可以继续存在很多年。Ripple 目前托管着价值 240 亿美元的 XRP 代币，可以在未来四年内出售。目前，这家旧金山公司拥有 900 名员工，并不断发布新闻稿，介绍其最近收购数字资产托管业务 Standard Custody & Trust 等事件。成立十多年后，它仍在与格鲁吉亚和南太平洋帕劳共和国等地的中央银行合作运行试点加密货币计划。

Bitwise Asset Management 首席信息官 Matt Hougan 表示：「这就像早期风险投资基金或公司筹集了太多资金，却不知道如何充分利用这些资金，也没有办法将资金返还给投资者。」

此外，在奇异的加密资产世界中，富有的僵尸区块链无需担心传统公司所面临的那些问题。没有股东或监管机构要求其披露财务报表，做空代币也相对不那么容易。只要有足够多的投机者愿意交易代币，富有的僵尸区块链就会继续在加密领域中游走。

一位不愿透露姓名的风险投资者表示，「对于已经死亡的加密协议，不存在明确的清算流程。」

以下 20 个区块链的总市值超过 1000 亿美元，但除了投机性加密货币交易外，它们几乎毫无用处。大多数区块链项目的资金充裕，但它们既不向股东汇报，也不向监管机构汇报。

僵尸区块链主要分为两类：它们要么是比特币和以太坊等早期区块链的衍生品，要么是它们的直接竞争对手。衍生品（又称「硬分叉」）僵尸包括比特币现金、莱特币、门罗币、BSV 和以太坊经典。这五条区块链目前的总估值为 230 亿美元。它们很大程度上是程序员对比特币或以太坊应如何运行存在分歧的结果。由于这些区块链的底层代码是开源的，因此任何人都可以出于任何原因重新利用它。当程序员之间产生分歧时，他们中的一些人就会分裂并创建一个新的网络，这种分裂被称为硬分叉。每次以这种方式创建新链时，它都与原始链共享相同的历史记录。与股票衍生品一样，这意味着分叉时所有代币持有者在新链上获得的代币数量与他们在原始链上拥有的代币数量相同。

莱特币是比特币的早期分支。它于 2011 年推出，是一个在支付上更快、更便宜的版本。它生成区块的速度是比特币的四倍，平均每 2.5 分钟产生一个区块，而比特币每 10 分钟产生一个区块。与比特币一样，莱特币通过工作量证明来处理交易，这意味着许多计算机都在空转（并消耗电力）以解决毫无意义的数学方程式。莱特币的代币供应量也有严格限制，为 8400 万，而比特币为 2100 万。如今，莱特币的市值为 65 亿美元，但去年它仅收取了 38.9 万美元的交易费用，而比特币为 8 亿美元。区块链用户向矿工支付费用，以激励他们在下一个区块中处理交易。像莱特币这样的僵尸区块链产生的费用微乎其微，表明对该平台的需求不足。这些区块链也难以吸引开发者。根据 Electric Capital 的开发者报告，截至 2023 年底，莱特币的每月活跃开源开发者仅有 74 名，而比特币的开发者超过 1,000 名，以太坊的开发者超过 7,000 名。

比特币现金的市值甚至超过莱特币，为 79 亿美元，但支持它的月活跃开发者只有 30 人，2023 年的费用收入为 49,000 美元。比特币现金诞生于 2017 年比特币是否应该增加区块大小的激烈争论之后。这场斗争非常隐晦。从本质上讲，比特币现金的支持者认为加密货币应该主要用作交换媒介（换句话说，你应该能够用它买东西），而社区的其他成员则希望优先考虑价值存储功能。

Bitcoin SV（BSV）更具争议性，因为它的代言人是澳大利亚计算机科学家 Craig Wright，他一直声称自己是比特币的发明者中本聪。「我创造了比特币，」他在 2023 年接受《福布斯》采访时表示。英国高等法院在 3 月份不认同这一说法，裁定有「压倒性」证据证明 Wright 没有撰写最初的比特币白皮书，不是中本聪，也没有创建「比特币系统」。BSV 于 1 月被 Coinbase 摘牌，但仍保持着 16 亿美元的市值。

在区块链僵尸网络中，以太坊经典 (ETC) 的是一个独特的存在，它实际上是原始的以太坊链。如今被广泛称为以太坊的以太坊链实际上是 ETC 的一个分叉，创建于 2016 年，旨在追回被盗的 6000 万美元 ETF（按今天的价格计算价值 115 亿美元）。以太坊支持者中相当一部分人担心更改账本历史以追回资金会带来道德风险，因此他们决定继续将 ETC 保留为原始且未更改的代码库。该区块链的最大支持者之一是康涅狄格州的 Grayscale Investments 公司，该公司是全球最大的加密资产管理公司，其亿万富翁创始人 Barry Silbert 是直言不讳的 ETC 多头。ETC 的市值为 46 亿美元，但 2023 年产生的交易费用不到 41,000 美元。

在《福布斯》分析的五个衍生区块链中，我们咨询的所有加密行业内部人士或数据分析公司都无法指出这些平台除了简单地交易其代币之外的任何严肃用途。

「让这些僵尸企业存活下来的就是流动性，」一位风险投资家说道。「莱特币是 Coinbase 当年支持的首批代币之一，很多人都持有莱特币。」

Ethereum Classic Cooperative 执行董事 Bob Summerwill 补充道：「ETC 因其历史而被几乎所有交易所上市，这产生了相当大的交易量，许多活动都是投机性的。」

ETC 的交易价格比一年前上涨了 31%，而 ETH 则上涨了 77%。比特币现金的表现超过了比特币，后者在过去 12 个月内上涨了 121 %，并在 3 月中旬创下了历史新高，而比特币现金同期上涨了 164%。

最大的僵尸网络群体是以太坊的潜在挑战者。他们大多声称自己是在 Vitalik Buterin 2014 年创立的以太坊基础上进行了技术改进，因为以太坊每秒只能处理十几笔交易，而且在使用高峰期间容易产生高昂的费用。Tezos 成立于 2014 年晚些时候，是首批采用权益证明（而不是工作量证明）来创建新代币的区块链之一。其细节令人困惑，但权益证明受到许多加密爱好者的青睐，因为它不需要像比特币挖矿那样耗电的计算能力。

Tezos 在 2017 年的首次代币发行 (ICO) 中筹集了 2.3 亿美元，其 XTZ 代币的当前市值为 12 亿美元。然而，它每天处理的交易量约为 13 万笔，而以太坊的交易量为 120 万笔，其网络上的总锁定价值 (TVL) 仅为 6600 万美元。对于像以太坊这样的区块链来说，TVL 被广泛用作健康状况的衡量标准，这些区块链旨在托管从加密货币交易所到视频游戏和 NFT 等各种应用程序。以太坊拥有超过 4,500 个应用程序，TVL 为 480 亿美元。

就「烘焙」（Tezos 社区的称呼）费用而言，2024 年 2 月的收入为 5,640 美元，2023 年全年的收入为 177,653 美元。与妻子 Kathleen 共同创立 Tezos 的 Arthur Breitman 坚称，这个数据远低于实际总额。据 Breitman 称， 支付给网络的总费用中有 75% 以 XTZ 代币的形式支付，这些代币通常会退出流通（或「销毁」），因此不计入公布的费用数字中。Breitman 估计 Tezos 国库资金有 7 亿美元，并坚称只有 20% 的资金以 XTZ 代币的形式持有。「有很多比特币，其余的是多元化的股票和债券投资组合，」他说。

他的说法无法证实的。Tezos 的开发由总部位于瑞士的非营利组织 Tezos 基金会资助。其使命是「通过赠款和其他资本部署工具推广 Tezos 协议」。2023 年上半年，Tezos 基金会向 31 名受助者发放了高达 1800 万美元的奖金。

还有 Algorand，其市值为 20 亿美元，资金充裕。Algorand 曾因每秒处理 7,500 笔交易的能力而被视为「以太坊杀手」，但在 2023 年，其区块链交易费仅为 63,000 美元。「他们的技术可能与其他区块链不相上下，但链上并没有太多活动，因为除了创始人之外，他们没有值得称道的社区和人才，」一位著名的加密策略师说。

负责新加坡 Algorand 基金会业务开发的 Eric Wragge 反驳道：「我们正处于 Uber 模式——每一位上车的人都会使我们亏钱。」他们高管团队在迅速流失。在过去两年里，Algorand 基金会聘请了一位新首席执行官，并彻底改组了整个高管团队。

一些区块链僵尸似乎完全依靠其创建者的受欢迎程度而存活。以太坊的另一个竞争对手 Cardano 于 2017 年推出，当时其联合创始人 Charles Hoskinson 与以太坊联合创始人 Buterin 闹翻。Cardano 市值高达 230 亿美元，总锁定价值为 3.96 亿美元。尽管 Cardano 基金会本身表示尚未完成开发阶段，但它去年产生了 300 万美元的交易费用。

Hoskinson 本人也非常引人关注。他在怀俄明州拥有一座 11,000 英亩的牧场，资助自称为外星人猎人的组织，他最近在吉列镇开设了一家抗衰老和再生医学中心。他并不总是一个可靠的叙述者。他声称自己从科罗拉多大学博尔德分校的数学博士课程中辍学，但学校表示 Hoskinson 是一名未完成学位的本科生。多年来，他一直暗示自己为五角大楼著名的研究部门 DARPA 工作。但他所做的却是向 X 上的 98 万名粉丝吹捧 Cardano。

Bitwise 的 Matt Hougan 表示：「Cardano 是一条尚未盈利、仍在构建其架构的区块链，还是只是一个永远不会实现的未来试点？」

我们列出的 20 个僵尸区块链只是数字资产交易中最明显的例子，它们完全不考虑其基础项目的实用性或可行性。还有更多的僵尸区块链在四处游荡。据 CoinGecko 称，各种交易所上市的加密货币超过 13,000 种，大多数都具有投机性低价股的特征，只是它们根本不代表任何东西的所有权。由于比特币的飙升，今天所有加密货币的总价值约为 2.5 万亿美元。

这似乎是一个绝佳的做空机会，但据加密货币交易公司称，很难押注僵尸区块链代币，因为借入大量底层代币进行做空并不容易。此外，鉴于加密货币的非理性和波动性交易历史，做空风险极高。任何代币都有可能仅仅基于埃隆·马斯克的一条深夜推文就转变为 meme 币。

以以太坊经典为例。2020 年 8 月，当 ETC 的交易价格约为每枚代币 6 美元时，它在一个月内遭遇了三次所谓的 51% 攻击。当单个代币持有者控制超过一半的网络计算能力时，就会发生这种情况，这些计算能力用于创建区块并「管理」平台。如果这些「恶意接管」是永久性的（但事实并非如此），那么这些「恶意接管」可能会让区块链本应不可改变的账本被更改。换句话说，任何拥有 51% 算力的人都可以撤销之前结算的交易，或者为自己铸造无限量的代币。尽管以太坊经典在一个月内三次暴露安全问题，但它在 2020 年夏天摆脱了致命打击，目前的交易价格为 31 美元。

司法部和美国证券交易委员会打击加密货币欺诈和盗窃的方法是追查大型加密货币交易所。FTX 已被关闭，其创始人 Sam Bankman-Fried 被关进监狱。币安创始人赵长鹏已被赶出公司，去年，赵长鹏承认违反反洗钱和制裁规定，他的交易所被迫支付 43 亿美元罚款。

另外两家大型交易所 Coinbase 和 Kraken 也因充当未注册的证券经纪人和交易所而遭到美国证券交易委员会起诉。包括 Cardano 和 Algorand 在内的几种僵尸区块链代币被认为是证券。

代币持有者能否获得区块链僵尸企业「金库」中存储的数十亿美元资金？不幸的是，这可能遥不可及。范德比尔特大学法学院副院长 Yesha Yadav 表示：「这需要有诉讼理由和欺诈等实际损害。」他指出，过去的案件在去中心化组织或基金会是否应承担责任的问题上存在分歧。

2022 年 9 月，联邦政府起诉了一个名为 Ooki DAO 的去中心化自治组织的参与者，指控其出售未注册的商品期货。6 月，加州一家法院下令该组织支付 644,000 美元的罚款。这笔钱本应从其「去中心化」金库中扣除，但政府仍在等待付款。两个月后，纽约的一名联邦法官驳回了针对去中心化加密货币交易所 Uniswap 提起的诉讼，裁定没有中心化实体作为「可识别的被告」。

不要指望任何资金充裕、无所作为的区块链会很快倒闭。他们正忙着把钱花在那些没有前景的项目上。今年 3 月，Stellar 发展基金会宣布将向计划使用其新智能合约平台的公司投资 1 亿美元，该基金会是管理僵尸 Stellar 25 亿美元资金的非盈利组织，该基金会正寻求在其几乎不存在的支付业务之外实现业务多元化。

作者：Foresight News

随着移动支付的兴起，大众对于微信支付、支付宝等“第三方支付”已经非常熟悉，但你听说过“第四方支付”吗？

第四方支付，又可称之为“融合支付”或“一码支付”，是一种通过技术手段将银行、第三方支付等多种支付服务方式融合为一体的综合性支付服务，常见的聚合支付产品有聚合扫码、智能POS、扫码枪、扫码盒子等。第四方支付最初作为第三方支付外包服务商的角色出现，并随着移动支付规模爆发式增长而快速发展。由于第四方支付的无牌经营性、灵活便捷性、监管滞后性，容易被犯罪分子利用，成为网络洗钱黑灰产业链的重要环节。

第三方支付与第四方支付的比较：

第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。正规三方支付机构都会持有支付牌照，受央行监管。市面上常见的三方支付机构有微信，支付宝，汇源银通，易联，杉德，宝付等等

什么叫做第四方支付，第四方支付=聚合支付，同时也算是第三方支付平台服务的一个延伸。是指很多家支付机构的微二维码或者其他支付通道，实现「一码多用」。从这一方面帮助商户解决多种支付方式带来的麻烦，消费者任意挑选一种支付方式都可以，实现了集中收银和账单一体化。

从几个方面来说，第四方支付集中了各种第三方支付的接口，从某种程度来说，是集合了各个第三方支付的优势，并且能根据商户实际的不同需求制订出个性化的解决方案。第三方支付更加具有包容性、便捷性、安全性。第四方支付只能算是一种支付服务集成商，集合了第三方支付和多种支付渠道，高效地为其上下游、供货商、渠道等合作方提供合法合规的资金分账结算，专为企业提供资金归集、统一对账、分账等资金管理综合解决方案。

但是聚合支付服务商不需要取得牌照，不得从事客户资金结算业务，如果从事或者变相从事资金结算，情节严重的，就构成非法经营罪，资金结算必须由拥有支付牌照的第三方支付来完成。

纯第四方支付其实资金安全相对来说是无法得到保障的，原因同样也是因为无支付牌照，资金交易是不受银行监管保护的。这就导致用户资金很容易被第四方支付平台卷走。

第四方支付的应用场景

但个人的网站，APP，比如棋牌类游戏，个人搭建的资源站，也是有交易需求，但却没有资质，怎么办？

第四方支付，又叫易支付，集成多个三方支付接口，开放给个人和商家，一半结算放方式是D+1,也就是第二天结算。

目前市面上主流的费率是3%—4%。也有2%的，但一般都是搭建后给自己的客户，或朋友使用的。做这样一个系统，服务个人和有需求的小商家，以及一些违法的服务平台，赚取这2%-3%的服务费差价。也就是说，平台每天5万块的流水，他们每天可以净赚1000—1500元。

第四方支付平台分两种，一种是易支付，需要域名，服务器，一套源码，还有企业资质，这一套大概几千块就能下来。优点是极小的掉单率，支付时，直接调用微信/支付宝进行支付。缺点是平台参与结算，也就是资金经过平台手中，有跑路风险。消费者付款时与平时使用微信/支付宝支付没有太大的区别。

另一种是码支付，资金即时到达用户账户，平台不参与结算，用户只需在平台预存手续费。优点是极小的跑路风险，缺点是容易掉单。

码支付搭建时不需要有企业资质，只需要域名、服务器、再加一套源码。客户需上传自己的收款码到平台，并且有一部手机下载特定的软件，进行24小时监控微信，支付宝收款信息。消费者支付时，需要扫码支付。

支付流程是，消费者扫码支付——用户手机收到收款信息——软件向系统返回到账信息——系统通过接口通知用户的网站收到钱了——用户的网站发放商品。

做这些灰黑产的人，很多都不懂技术，都是通过猪八戒，淘宝，百度等各个渠道，找人做的，而平台方，就是要找到给人搭建程序的这批人。

这些人，有一部分是自有平台，另一部分是给客户接入自己常用的平台。只需搭建一个带有分润系统的平台，去寻找这些程序的搭建者，给与其足够的分润。20%不行就30%，还是那句话，利益足够，什么都可以实现。这些人能够专职做这些事，每年至少搭建上百个平台，搞定他们，这些平台大多数都将成为他们的商户。搞定10个，一年就多出几百个商户。搞定100个，一年最少多出几千个商户。

每月10W流水，就赚3000。每月100W流水，就赚30000，千万流水就是30W。一旦做起来以后，平台跑路的几率大大增加，因为没有人能抵抗金钱的诱惑。

套路贷与第四方支付

实施套路贷，有人为你放贷收款；组织跨境赌博，有人替你收费洗钱……近年来，在许多新型涉网经济犯罪中，都有一个神秘环节——第四方支付。

究竟什么是第四方支付，又如何支付，非法第四方支付是如何逃避监管的？以下就是一个真实例子。

苏州市张家港市一居民下载贷款App“有米有品”贷款3000元，扣除服务费、利息后，到手仅1650元。感觉收费过高，该居民再次登录App，试图提前还贷，没想到多次操作后，无法提前还款。

5天后，该居民终于联系上“有米有品”的“客服人员”，按其指令，先还了1350元。然而，贷款App上相关贷款信息不仅没变化，还自动生成了一笔每日高达200元的违约金，且催债短信、电话不断。该居民无奈之下选择报警。

案件案值不高，但警方调查发现，此案资金流向与以往套路贷不同。在套路贷犯罪团伙与受害人之间，还有一个特别的支付平台，将套路贷犯罪团伙与受害人“物理隔离”。这一平台名为“火牛”。张家港市公安局网警大队办案民警蔡浩介绍，这一平台不仅为“有米有品”提供资金结算，还为另外上百个套路贷App提供资金结算，受害者超21万人，放款流水高达4.8亿元。

无独有偶。最近，苏州市常熟市公安局侦破一起涉案金额高达10亿元的跨境赌博案。梳理其资金往来，警方发现也是通过第四方支付平台结算。关注、研究第四方支付的苏州市公安局网安支队第六大队副大队长万伟曦介绍，今年以来，截至本稿发稿时，苏州市公安局网安部门破获的涉第四方支付的案件有9起，涉及约40个第四方支付平台，涉案总流水超100亿元。

第四方支付已成为网络黑灰产洗钱的重要工具，跨境赌博、套路贷、网络电信诈骗、淫秽视频传播等多种犯罪，都有利用第四方支付进行资金结算，以逃避金融监管和公安打击。

所谓第四方支付实质是第三方支付方式的一种变异，很多是为网络黑灰产洗钱而开发的。当前，专业人士习惯于将支付宝、微信支付一类的网络支付称为第三方支付，第四方支付则是在第三方支付模式基础上，进行技术改造，实现去中心化，资金流向更难监管。

犯罪嫌疑人王某进一步解释，在第三方支付中，形式上虽然是通过网络实现支付，但是第三方支付相关公司在银行仍有一个对公账户作为资金池，资金流转线路依然清晰可查。而在非法第四方支付中，没有一个对公账户作为资金池，而是通过购买大量的个人或虚假注册企业银行卡，交叉进行支付。

犯罪嫌疑人袁某介绍，平台背后的“金主”有上百个，平台前端的“承兑商”也有数十甚至上百个，每个“承兑商”又有大量银行卡，平台自身也有上百张卡，而贷款者更是数以万计，这样就形成多层级的多对多关系，且放款、收款是不同的人、不同的卡，从而试图逃避监管。

更高级的第四方支付，还会在“金主”和“承兑商”之间使用比特币等数字货币结算，增加一道防火墙。“去中心化”没有在普惠金融中实现，倒是在黑市交易里实现了。

结语：

如果碰到来路不明的“第四方支付”链接或APP，请务必不要付款，以免陷入诈骗陷阱甚至犯罪行为而不自知。

作者：图南、北京青年报

“用‘数币’付款就行是吧？”成了这个服贸会的流行语。

9月3日，在2023年中国国际服务贸易交易会（以下简称“服贸会”）数字人民币大道上，各家银行为推广数字人民币使出浑身解数，引入潮流艺术集市、网络购物、网络直播、老字号、文化旅游等众多场景，吸引消费者的关注和参与。因此，“薅数字人民币的羊毛”也成为今年的热潮。

今天，就跟随记者一起去现场看看有哪些好玩的数字人民币薅羊毛活动。同时，也了解一下在北京，数字人民币已经在哪些特色场景投入应用。

五花八门的“数币”薅羊毛活动

“哇！我竟然中了1987年兔年一大版邮票！”一位姑娘在中国邮储银行数字人民币“邮票盲盒”的长龙中欢呼道！就连工作人员也惊呼“太羡慕”。

 （服贸会现场一位女士在数字人民币邮票盲盒活动中抽到的大奖）

“这是我第一次使用数字人民币，很新鲜，也很方便。”一位刚拿到邮票的小学生对21世纪经济报道记者说道，他表示作为科技爱好者，抽到了中国卫星的五张邮票实在太值。

在服贸会现场的数字人民币各类盲盒活动中，不少人认为邮票最具纪念意义，因此邮储银行的“1元数字人民币抽取邮票盲盒”活动参与最火热。据了解，邮储银行北京分行携手中国邮政、国网电力等数字人民币商户，打造了“时光街区”，让消费者穿越回八九十年代。

（邮储银行数字人民币抽盲盒邮票的活动，现场排起长龙）

类似于这类“盲盒”的活动还有很多，比如有银行是靠抓娃娃来抽盲盒，一位中年人士表示：“抓娃娃难度太高，他好不容易才抽到了一个飞盘。”

除了盲盒外，现场还有扫码领数字人民币红包，数字人民币买奶茶、买鲜花等优惠活动。例如中国银行在现场发放数字人民币消费红包，参展观众可通过扫描活动二维码，领取1个10元无门槛红包，并通过完成打卡任务领取额外两个5元红包；例如建设银行鼓励消费者下载“建行生活”App，然后用数字人民币付款可以享受满20元减10元的优惠，从而购买饮品和鲜花。

场外的数字人民币大道热闹非凡，场内的数字人民币展区也十分火爆。本报记者发现，在农业银行的“数币1分钱抽大奖”活动十分火爆，男女老少都挤在一起，定睛一看，原来奖品颇丰，其中最大的奖品是车载冰箱。

有意思的是，北京银行在展区还设立了数字人民币绿色环保体验，同样引来众多关注。以空瓶回收来看，消费者只要按照投放指定类型空瓶到机器中，然后打开数字人民币App收款码即可获得5分钱，收款后还可到旁边的饮料机以同样的价格购买一瓶饮料。此外，北京银行联合石景山区政府重磅发布热门IP“长安三万里”主题硬钱包。

（农行数字人民币环保活动）

下午4点半，记者走到腾讯数字人民币推广展区，发现空无一人，旁边的几位参会游客告诉记者，腾讯的数字人民币可以换取腾讯公仔，下午三点多的时候已经被一抢而空。

北京市有哪些特色场景落地？ 

据人民银行北京分行介绍，数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。简言之，数字人民币可以看成数字化的人民币现金。

目前数字人民币指定运营机构有中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、网商银行、微众银行。

（一位消费者向记者展示数字人民币App）

数字人民币和支付宝、微信等第三方支付有什么区别？针对现场消费者的提问，一位银行工作人员表示，数字人民币相当于钱，任何人都不能拒收，而支付宝和微信相当于钱包。多位银行表示，数字人民币以国家信用为支撑，安全性更高。

“支付体验会更好。”一位工行人士表示，数字人民币在手机没电或者网络不加的情况下可以支持离线支付，并且无需手续费。此外，如果你经常忘带门禁卡，那么下载“和包”App，打开卡包功能，将实体卡贴于手机背面进行复制，即可手机碰一碰轻松开门禁。

据21世纪经济报道记者了解，个人客户在手机端下载数字人民币App后充值，即可在服贸会现场“薅羊毛”。不过各家银行对应不同的运营商，对应不同的手机型号。比如工商银行数字人民币目前仅支持非苹果手机的中国移动客群。值得注意的是，工商银行在展示专区展示了为支持亚运会研发设计的数字人民币硬件钱包、围绕赛事打造的数字人民币城市场景以及服务赛事的离境退税、超级SIM卡、出租车出行、交子智慧园区等各种数字人民币创新应用场景。

据央行北京分行介绍，目前数字人民币在北京有四大特色场景落地，分别是：

一是预付资金“元管家”能能够同时满足消费者、管理机构、商户机构三房的不同诉求，为行业提供可靠的预付管理资金服务。

二是为中储粮财务公司落地数字人民币发放收粮款项目，有效缩减农户收款周期，降低农户资金成本。

三是与国家电网打造覆盖线上线下、居民企业电费场景的总额和服务生态，实现国家电网“电费网银”平台数字人民币缴费全流程自动化处理。

四是开展北京市法院数字人民币场景建设，推动数字人民币诉讼缴纳场景落地，目前北京金融法院已实现使用数字人民币缴纳诉讼费功能。

By 21世纪经济报道

佐治亚州雅典市( Athens )是佐治亚大学的所在地，那里的警察对大学城常见的犯罪类型，像是入室抢劫、酒吧斗殴和各种骚乱等，都已司空见惯。

但 2019 年 3 月 13 日晚，当地警察却接到了一个与众不同的报警电话。

打电话的是 28 岁的 Jimmy Zhong，一名常光顾酒吧的当地人，佐治亚大学校友。除了喜欢派对，他还是一个计算机专家，家中安装了先进的数字监控系统。

当时，这位 Jimmy Zhong 向警察报案，说自己有数十万美元的加密货币从家中被盗。一想到那些丢失的钱，Zhong 就心痛不已。

根据 CNBC 获得的录音，当时 Zhong 对接线员说：”我恐慌症发作了。”

Zhong 拒绝了接线员的呼叫急救车提议，并开始尝试解释：“我是比特币的投资者。比特币是一个线上、互联网性质的新玩意儿。”

没人预料到，这通电话牵扯到一场跨越近十年的追踪战，揭示了加密时代的一桩重大罪行，并导致了美国司法部历史上第二大笔的加密货币查封额（译者注：案发时这是美国历史上查获的最大一笔加密货币，但这纪录在去年 2 月被 2016 年  Bitfinex  黑客案查获的 40 亿美元比特币刷新。）。

那晚，Zhong 的电话将调查员带入了一条通往比特币初创时期的隐秘小路。一个英雄与反派界限模糊的世界，缓缓地揭开了面纱。

这一切都会超乎 Zhong 的想象。

当地警方在处理 Zhong 的盗窃案时，并未找到嫌疑人。对于与加密货币有关的案件，警方显然缺乏处理经验，因此案件调查进展缓慢。

于是，Zhong 决定找当地私人侦探 Robin Martinelli 帮忙。这位私人侦探在佐治亚州的洛根维尔(Loganville)经营着自己的调查公司。

Martinelli 之前是警察，后来转行做侦探，虽然她不是加密货币领域的专家，但她在处理婚外情和抚养权问题上有丰富的经验。她的公司甚至曾上过“The Montel Williams Show”节目（译者注：一档美国非常受欢迎的电视脱口秀节目，聚焦于社会民生，已于 2008 年停播）。

尽管 Martinelli 当时因疾病接受了截肢手术，但她仍决心帮助 Zhong 找出真相。

“当你醒来，发现自己不能双脚着地，但你仍然需要管理公司，你得出去工作并大显身手。” Martinelli 在 CNBC 的新纪录片《加密 911 ：揭露比特币亿万富翁》（Crypto 911: Exposing a Bitcoin Billionaire）中这样告诉记者。

她首先审查了 Zhong 家里的监控录像。在查看案发当晚的录像时，Martinelli 发现了一个瘦弱的男性身影。

“我们可以看到他戴着一顶灰色的帽子，然后他还戴着一个黑色的滑雪面罩。” Martinelli 说。

这名嫌疑人似乎很熟悉 Zhong 的房子，这使 Martinelli 相信他可能是 Zhong 的朋友，或者至少是听说过 Zhong 有比特币的人。通过视频，Martinelli 能够判断出嫌疑人的身高甚至手的大小。

Martinelli 表示，她会对 Zhong 的朋友进行监视，跟踪他们到其住所以及 Broad Street 和 College Avenue 的市区酒吧。这位侦探在目标对象的汽车上安装了追踪器，仔细审阅他们的社交媒体并进行背景调查。

当她观察 Zhong 在酒吧里所结识的朋友时，Martinelli 似乎对那群人颇有微词。她形容这群所谓的朋友“非常随意、假模假样、并不真诚，可能有点利用 Jimmy。”

Martinelli 说，当她的调查逐渐聚焦到 Zhong 的朋友圈时，Zhong 似乎对她的推理产生了抵触。Martinelli 最终锁定了一个嫌疑人，她相信此人从 Jimmy 那里偷走了 150 枚比特币。当时，这些比特币的市值接近 60 万美元。

但是，当她向 Zhong 提出自己的看法时，Zhong 却并不想听。

“每当我提到他的圈子里有人知道这笔钱在哪里时，他都会很生气。”Martinelli 说。她也理解 Zhong 会因为他的亲近之人背叛他而感到伤心。

“Jimmy 想要被爱，”她说，“他想要朋友。”

尽管 Martinelli 对 Zhong 的这群朋友感到失望，但她却越来越喜欢她的这位客户。她觉得 Zhong 是一个奇怪的、渴望朋友的人。

“Jimmy 是个好人。”她说。

不只是这位私家侦探，当地的很多人也会对 Zhong 有类似的感觉。

在失窃案发生前的几年里，Zhong 因为在镇上出手阔绰而出名。他是那种会为整个酒吧的顾客买单的人，几百美元的酒水对他而言根本不算什么。

根据 CNBC 查阅的法院文件显示，虽然 Zhong 住在校外的一栋不起眼小房子里，靠近学生宿舍和市中心的大学酒吧，但他也经常出入豪华酒店，像是丽兹·卡尔顿、广场酒店和华尔道夫等，也会在 Louis Vuitton、Gucci 和 Jimmy Choo 等高档商店购物。特斯拉等豪车也是他的标配。此外，他在佐治亚州盖恩斯维尔（Gainesville）购买了第二套房子——一座带码头的湖边别墅，距离雅典不远。住处里还有水上摩托艇、小船、脱衣舞杆和很多很多的酒。

他的生活确实很“传奇”。

在明显没有收入来源的情况下，Zhong 过着奢华的生活。据周围人了解，他其实没有正式工作。他告诉朋友们，自己很早就接触比特币，在这一加密项目刚刚兴起的时候，他就挖出了成千上万的比特币。Zhong 向外界宣称，自己早在 2009 年就开始涉足加密货币。而那一年，正是比特币问世的元年。

不管 Zhong 的职业是什么，有一点是确定的，那就是他赚了一大笔钱，且挥金如土。

2018 年，当他心爱的 Georgia Bulldogs 橄榄球队跻身玫瑰碗赛时，Zhong 召集了一小群朋友前往洛杉矶“朝圣”。

“和 Jimmy 在一起，你会感觉他无所不能。” 佐治亚大学的毕业生 Stefana Masic 告诉 CNBC。她也参加了那次旅行。

Masic 说 Zhong 不仅支付了所有人的门票，还租了一架私人飞机。他还慷慨地给每个朋友提供了 1 万美元的消费额度，让他们在比佛利山庄的罗迪欧大道上疯狂购物。这群人把钱花在了进城穿的衣服、配饰和珠宝上。

“我之前从未乘坐过私人飞机，也没有住过这么好的 Airbnb。这很酷，因为，你懂得，我体验到了很多平时体验不到的东西。”

当他在洛杉矶为自己的球队加油时，Zhong 不可能知道，在同城官员的带领下，一群来自美国国税局刑事调查组的探员们正在费尽心思地侦查一起多年前的犯罪案件。

根据 CNBC 查阅的法庭文件显示，引起调查人员注意的是 2012 年的一次黑客攻击事件，有人从名为“丝绸之路”（Silk Road）的暗网网站窃取了 5 万枚比特币。该网站是最早的加密货币市场之一，匿名的买家和卖家在那里交易各种非法物品。整个网站充斥着毒品、枪支、色情和其他见不得光的东西。

法庭文件显示，多年来，黑客从丝绸之路网站窃取的比特币价值已飙升至 30 多亿美元。虽然调查人员可以在公共的区块链上追踪这些比特币的行迹，但他们却无法确定这些资金的真实所有者。因此，他们选择伺机而动，多年来一直在耐心地等待与观察黑客如何进行账户间的资金转移，以及使用所谓的“混币器”来掩盖资金的来源。

最后，一直在追踪装有丝绸之路被盗资产数字钱包的区块链分析公司  Chainalysis ，发现黑客犯了一个小错误——他/她将价值约 800 美元的加密资产转入了一家加密货币交易所。该交易所遵循既定的银行规则，账户持有人需提供真实姓名和地址，以完成所要求的 KYC（了解你的客户）流程。

该账户是以 Zhong 的名字注册的。这笔转账发生在 2019 年 9 月，也就是 Zhong 向当地警方报警的六个月后。

仅凭这一点还不足以证明 Zhong 是黑客，调查人员需要更多的证据。

于是，国税局致电雅典克拉克 (Athens-Clarke)县警察局寻求帮助。当时，警方对 Zhong 的调查一直处于停滞状态。

“我接到了国税局探员的电话，”当地财产和金融犯罪部门的主管， Jody Thompson 中尉告诉 CNBC， “然后探员说，我能过来和你谈谈 Jimmy 的事吗？我当时就想，当然，我记得这个案子。”

此后，Thompson 与国税局刑事调查部的探员 Trevor McAleenan，及另外一位专业人士 Shaun MaGruder 联手，组成了探案小分队。Shaun MaGruder 是一家名为 BlockTrace 的网络情报公司的首席执行官。这家情报公司非常擅长解决复杂的区块链交易问题，也因此能够与国税局一起工作。

三位调查员表示，他们共同制定了一个方案。为了接近 Zhong，他们设了一个圈套，告诉 Zhong 他们正在调查他之前报警的那起比特币失窃案件。

而实际上，他们正在调查 Zhong 涉嫌犯下的罪行。这笔犯罪所得现在价值数十亿美元。

根据 CNBC 独家获取的执法摄像头画面，当这三人敲响 Zhong 在 Gainesville 湖畔住宅的房门时，Zhong 热情地开门迎接。他以为这三位是来帮助解决自己的加密货币失窃悬案的。

“如果你们帮我破了案，我就请你们出去开派对。”Zhong 在执法摄像头的录像中对三人说到。

视频中，探员们对 Zhong 非常客气。他们称赞他的前门 “漂亮”，说他的音响 “酷炫”，还夸了他的狗 Chad。探员们还要求参观 Zhong 的房子。执法摄像头的录像显示，探员们轻轻敲击石头地板，查看壁橱，还检查了木制镶板。Zhong 并不知道，他们正在寻找这栋房子的秘密隔间。

Zhong 带领探员走到他的地下室，那里配有一个完整的吧台和一个舞杆。

“这是你用来锻炼的吗？”McAleenan 问 Zhong。

“不，那是给女孩们玩的。”Zhong 回答。

执法摄像头的录像还显示，探员们仔细查看了 Zhong 的安全系统，并请他解释每一项功能。视频里，Zhong 还向探员们展示了一个金属箱子，他说他曾用这个箱子存放 100 万美元现金，以此来试图打动一位女士。

“有用吗？”Thompson 中尉问。

“没有。”Zhong 说。

“这种方法永远都行不通的。”Thompson 接话道。

执法人员了解到，Zhong 的房子里有火焰喷射器。他们还看到他的 AR-15 步枪挂在墙上。

MaGruder 表示，Zhong 是一个非常精明老练的人。

“他操作键盘的速度是我从未见过的，”MaGruder 说，“他不需要使用鼠标，因为他知道所有的快捷键。”

他们趁机请 Zhong 打开他的笔记本电脑，解释他是如何获得比特币的。Zhong 坐在沙发上，旁边就是探员。在 Zhong 输入密码时，他请其他人转过身去。

当 Zhong 打开电脑时，探员可以看到他的比特币钱包。

“瞧，他有价值六七千万美元的比特币，就在我们旁边。”MaGruder 在接受 CNBC 采访时说。

这些证据足以让探员相信他们找对了地方。离开 Zhong 的湖畔住宅时，MaGruder 告诉 CNBC，他当时心想：“这太不可思议了。我觉得我们找到了嫌疑人。”

MaGruder 表示，与 Zhong 的第一次接触使得探员获得了对 Zhong 住所的联邦搜查令。2021 年 11 月 9 日，McAleenan、MaGruder 和 Thompson 带领一大群警员返回了 Zhong 的住宅。

在警员们搜查房屋之前，McAleenan 必须向 Zhong 解释，自己并不是真的想帮助他，他是想给他定罪。

McAleenan 说：“我跟他讲，Jimmy，你认识我，知道我叫‘Trevor’。但其实我是 Trevor McAleenan， IRS 刑事调查的探员。我们是来对你的房子执行联邦搜查令的。”

“他当时的表情好像是‘我是不是被耍了？’” McAleenan 补充道。

而在那一刻，另一名警员将一个被称为“jiggler”的设备插入 Zhong 的笔记本电脑，使屏幕上的光标不断移动，从而让执法人员能够访问电脑中的加密内容。

警员们冲进 Zhong 的家中，翻箱倒柜地寻找证据。McAleenan 说，在楼上的一个衣柜里，他们发现了一个装有电脑的爆米花罐。那台电脑里存有价值数百万美元的比特币。

McAleenan 表示，警方使用经过训练的嗅探犬来探测电子设备，在地下室的地砖下发现了一个埋在混凝土里的保险箱。法庭文件显示，保险箱中装有贵重金属、成堆的现金和加密货币问世早期时所铸造的比特币实物。此外，警方还找到了一个钱包，里面有 2012 年黑客入侵丝绸之路网站时所盗取的比特币。

Zhong 被抓获归案。

McAleenan 回忆道：“当时已经是深夜了，我们终于能够说自己成功了。我们找到了关键性证据。房子亮了起来。我的意思是，现场的每位探员都在欢呼。”

在进一步查证中，调查人员对这位特殊的 Zhong 先生有了更多了解。在加密领域里，他被视为“OG”——Original Gangster，指很早就进入加密圈子并获得尊敬的元老级人物。

调查人员发现，早在 2009 年，也就是比特币问世的那一年，Zhong 就是一小群致力于开发和完善这项加密技术的早期开发者之一。 McAleenan 表示，与其他一些后来在比特币社区中出名的 OG 玩家相比，他的贡献相对较小。 但调查人员最后得出的结论是，Zhong 确实对比特币的原始代码做出了贡献，并就如何缩小区块链规模等关键问题向早期开发者提出了建议。

换句话说，一个曾参与比特币开发的程序员，变成了史上影响最大的比特币盗贼之一。

McAleenan 表示：“他就是我们所说的‘加密元老’，简称 OG，可以看作是涉及比特币核心开发的大佬级人物。他在这个领域已经深耕了很长时间。”

《数字黄金：比特币背后的故事，以及试图重新定义金钱的非主流者和百万富翁》（“Digital Gold: Bitcoin and the Inside Story of the Misfits and Millionaires Trying to Reinvent Money.”）一书的作者 Nathaniel Popper 表示，Zhong 在比特币历史中的角色带有一定的讽刺色彩，这也反映了最初创造加密货币的那种文化。

Popper 在接受 CNBC 采访时表示：“每个人都因为各自的原因加入这个领域。因此，这里聚集了一群极为多样和古怪的人。”

Popper 说：“比特币的发展历史总是充满了讽刺意味。的确，一位比特币的拥护者从另一为比特币支持者那里偷走比特币，这本身就很讽刺。但我认为，这在某种程度上也是比特币定义的一部分。”

Zhong 被控犯有电信欺诈罪。认罪后，他被判处在联邦监狱服刑一年零一天。现年 33 岁的 Zhong 于 2023 年 7 月 14 日开始在阿拉巴马州蒙哥马利的联邦监狱服刑。

最终，Zhong 也没有保住自己所盗取的比特币。美国政府查封了这些资产。根据 CNBC 查阅的一份文件显示，美国政府启动相关程序，允许“受害者”申请取回他们所被盗的比特币。

但没有人前去认领。 这也很好理解，因为 2012 年丝绸之路网站的用户主要是毒贩及其客户。于是，联邦政府卖掉被盗的比特币并保留收益。据美国国税局-CI 称，部分收入可能会用于奖励当地警方，以表彰他们在此案中所提供的帮助。

4 月 14 日，法庭宣判后，CNBC 试图采访要离开法院的 Zhong，询问他在案件中所扮演的角色。Zhong 用外套蒙住头，一言不发地离开了。

Zhong 在宣判前向法官陈述时表示，拥有数十亿被盗的比特币让他感到自己很重要。

Zhong 的律师，Michael Bachner，表示这次盗窃实际上并未对美国政府造成损害。

Bachner 对 CNBC 表示：“Jimmy 的行为并没有给政府带来任何损失。如果 Jimmy 没有盗取这些币，政府就会从丝绸之路运营商 Ross Ulbricht 那里没收它们。那么两年后的 2014 年，政府会像出售其他加密资产一样卖出这些没收来的比特币。”

Bachner 补充道：“比特币在 2014 年的市场价值是 320 美元。所以说，如果政府是在那一年卖出这些比特币，他们会有 1400 万美元的收益。但现在，因为 Jimmy 拿走了这些比特币，政府再将其出售时，就会有 30 亿美元的利润。”

因为担心自己 13 岁爱犬 Chad 的生活，Zhong 要求免于牢狱监禁。Bachner 说，Zhong 经历过很艰难的人生。他患有自闭症，在学校受到严重霸凌。多年来，他在一个在线社区中找到了慰藉，在那里他可以发挥自己的计算机技能。

至于这个故事的开头，也就是 2019 年 3 月在雅典发生的比特币失窃案件，它仍未得到解决。罪犯依然逍遥法外。

Zhong 的爱犬，Chad，现在与他的一个朋友生活在一起。

作者：比推

1.TextNow——在 WiFi 环境下使用

☞ TextNow APK 下载地址：https://play.google.com/store/apps/details?id=com.enflick.android.TextNow
☞ TextNow Windows 下载地址：https://apps.microsoft.com/store/detail/textnow-unlimited-texts-calls
☞ TextNow MacOS 下载地址：https://apps.apple.com/us/app/textnow/id1277776968?mt=12&uo=4
☞ TextNow iOS 下载地址：https://apps.apple.com/app/id314716233?mt=8

TextNow 成立于 2009 年，是美国最大的免费电话服务提供商之一。TextNow 为用户免费提供美国虚拟号码，收短信不限，发短信仅支持美国手机号码。用户在美国和加拿大可以无限通话和发短信，而在其他国家地区需要支付一定的费用。用户每 15 天可以更新号码，如果一周不使用号码会被回收，回收后用户只能重新注册。TextNow 允许用户使用 Facebook、Apple ID、谷歌账号或者邮箱注册，注册时必须在 WiFi 环境下，并且需要借助魔法上网工具。

2.TextFree——支持中文

☞ TextFree iOS 下载地址：https://apps.apple.com/us/app/text-free-texting-app-sms/id399355755
☞ TextFree APK 下载地址：https://play.google.com/store/apps/details?id=com.pinger.textfree
☞ TextFree 网页版登录地址：https://messages.textfree.us/login

TextFree 是 Pinger 公司出的一款免费短信和免费通话应用程序，和 TextNow 十分相似。不同的地方在于 TextFree 账号在一个月内不使用才会被回收并且支持中文，注册 TextFree 需要 FB 账号或谷歌账号来辅助验证。美国、加拿大两地的用户通信免费，其他地区的用户可以免费接收短信并有 100 分钟免费通话时长。值得注意的是，在某些国家和地区 TextFree 的连接不够稳定、存在延迟现象。

3.Talkatone——对 IP 要求高

☞ Talkatone APK 下载地址：https://play.google.com/store/apps/details?id=com.talkatone.android
☞ Talkatone iOS 下载地址：https://apps.apple.com/us/app/talkatone-free-sms-text-messages/id397648381

Talkatone 相当于 Textfree 和 TextNow 的升级版，它可以向大多数美国电话号码（包括固定电话）拨打和接听免费短信和电话，无限发短信到美国电话号码，还可以无限次更换号码（第一次更换号码免费）。Talkatone 没有网页版，对注册 IP 要求较高，最好使用美国 IP 注册，并且在后面的登录使用时一直保持美国 IP，不要切换其他 IP。

4.TextMe——一个账户多个号码

☞ TextMe APK 下载地址：https://play.google.com/store/apps/details?id=com.textmeinc.textme&referrer
☞ TextMe iOS 下载地址：https://apps.apple.com/US/app/id514485964

TextMe 成立于 2011 年，是第一个在 iOS 和 Android 上提供短信、富消息、语音和视频通话的应用程序。使用 TextMe 可以向美国、加拿大等 40 个国家/地区的任何手机免费发送无限短信、通话和图片消息，用户可以在一个帐户下获取多个号码并进行管理。和前面四款软件一样，TextMe 支持美国和加拿大的用户享受免费通话和短信服务。

5.Flyp——7 天试用

☞ Flyp APK 下载地址：https://play.google.com/store/apps/details?id=flyp.android
☞ Flyp iOS 下载地址：https://apps.apple.com/us/app/flyp-multiple-phone-numbers/id940678351

Flyp 可以无限通话、无限发送短信，用户可以自由选择美国区号，最多可以添加 5 个 Flyp 电话号码到您的设备。Flyp APP 可以管理您的所有号码、短信、语音邮件等信息，用户可以免费使用 7 天。

★ 总的来说：
TextNow、TextFree、Talkatone、TextMe 四款软件大同小异，用户选择其中一款即可。Flyp 功能完善，但很可惜只能免费使用 7 天。几款虚拟电话虽然各有优劣，但都能帮助用户完成虚拟号码短信验证。需要注意的是，以上软件都要在 VPN 的帮助下才能顺利使用。熊猫VPN（PandaVPN）作为为数不多的还能在亚洲稳定使用的 VPN 之一，它在 80 个国家和地区拥有 3000+ 服务器，包括香港、台湾、日本、韩国等地，可以为您提供稳定、安全、快速的网络服务。

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• SMS Receive Free：提供美国和加拿大的虚拟电话，所有消息都会在 7 天后删除，无需注册，不支持中文。
• SMS to me：提供美国、加拿大、英国、法国、芬兰和瑞典的虚拟号码，所有消息都会在 2-3 天后删除，无需注册，不支持中文。
• Receive-smss：提供美国、加拿大、英国和数个欧洲国家的虚拟号码，没有亚洲国家虚拟电话号码。接收短信数量不限，所有消息都会在 24 小时内删除，无需注册，不支持中文。
• Temporary Phone Number：提供欧美、香港、日本、马来西亚等十几个国家地区的虚拟号码，无需注册，不支持中文。
• OK SMS：提供大量的英国、加拿大和美国虚拟号码，无需注册，不支持中文。
• Temp-number：提供欧美各国的虚拟号码，所有消息只保留 7 天，无需注册，不支持中文。
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这 13 个免费接码网站都为用户提供免费的虚拟号码，这些虚拟号的共同点都是：定期更新、到期后删除信息、信息所有人可见、无需注册账号。由于号码公开，一个号码可能有多个人使用，在您用某个号码注册账号时可能会弹出“该号码被禁”、“该号码已被占用”的提醒，所以这些网站提供的免费虚拟号码可能会被审查严格的网站禁用。为了避免这个问题，用户可以使用网站新更新的号码及时注册或者使用虚拟号码软件提供的私人虚拟号。

如何挑选虚拟手机号 

这些虚拟号软件、接码平台有什么区别吗，虚拟号码注册会泄露隐私吗？了解它们之间的差别可以帮助用户选择适合自己的虚拟号码平台：

需要注册的虚拟号码软件大多提供美国虚拟号码，而一个私人使用的美国虚拟手机号用处很大，不管是与美国朋友联系还是注册各类账号，成功率都极高。而这些免费接码网站提供更多国家的虚拟号，用户选择面更广，但“一号多用、信息公开”的特点也使这些虚拟号限制更多。不过并不冲突，用户只要时不时发送短信保持号码活跃，就能永久免费拥有 TextNow、TextFree 等账号，再配合接码平台一起使用，能更大程度上保护隐私。

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虚拟号码注册 Telegram 

为了使用户对虚拟手机号有直观的认识，本文以 TextMe 为例，向您展示如何用 TextMe 虚拟号码注册 Telegram 。

首先——用户需要连接熊猫VPN，下载 TextMe，然后打开一个一次性邮箱，选择一个临时邮箱账号。

其次——进入 TextMe 主页，选择一个美国虚拟号码，确认该号码后，用户可以用脸书、苹果 ID、谷歌账号或者邮箱注册，这里选择用邮箱注册。填入您的临时邮箱账号并设置密码，在完成人机验证后就能生成一个虚拟号码。

最后——下载 Telegram 并填入您的 TextNow 虚拟号，在熊猫VPN 的帮助下您 TextNow 虚拟号将成功收到验证码或者是语音验证消息，填入验证码及个人信息后就成功注册 Telegram 了。

作者：PandaVPN

继ChatPT之后，OpenAI的首席执行官Sam Altman推出的加密货币项目Worldcoin近日被透露融资近一亿美金，彻底搅翻了科技界与Web3的平静。

据官网描述，Worldcoin由Sam和Max Novendstern在2019年共同创立，旨在为全球每个人创造独特的全球身份和金融网络，但与日常使用的身份账号不同，它通过生物识别信息定位到个人，从而避免了网络世界的双花与女巫问题，注册账号即可直接获取Worldcoin代币，并搭配世界应用程序可以使用Worldcoin和其他数字资产进行支付、购买和转账。

乍一看愿景颇有些高瞻远瞩的不现实，但驱动问题的开始却有回归第一性原理的意味。”如果通过某种方法可以将一种新的数字代币的股份自由分配给地球上的每一个人，会怎么样？” 创始人一拍即合，认为持有这种货币的人越多，用它发送和接收付款的交易成本会越小。

在设想中，Worldcoin将作为全民基本收入的全球分配系统，类似于政府或组织为每个人提供的定期资金，以满足基本的生活需求。

按照这种意味，世界级的低保有望出现了。

从主体而言，Worldcoin由Worldcoin Foundation 和 Tools for Humanity组成，其中后者为实际技术开发主体，前者则聚焦于社区治理。Worldcoin技术实现框架包含三大部分，全球身份ID、全球货币以及承载两者的钱包，分别对应WorldID、World Coin以及WorldAPP。

先从WorldID开始，为确保代币的平均分配，Worldcoin需要确保每个人只注册一次。在具体的“一人一户”实现过程中，Orb扫描人们的虹膜，将扫描结果在本地通过单向函数转换为哈希值，并将其与用户的公钥哈希值一起发送到Worldcoin服务器。如果这个人之前没有注册，哈希值会被添加到数据库和公司的区块链中，并将领取25个代币。由于虹膜是独一无二且不可更改的生物特征，即虹膜的哈希值是唯一的，并且无法重复使用哈希值创建扫描图像。

Orb示意，来源：Worldcoin官网

通过这种方式为全球人民设立了一人一证，身份证可以作为全球数字护照使用。这意味着用户可以在任何参与Worldcoin生态系统的应用程序和平台上使用他们的全球身份，进行支付、转账和交易。在运营层面，Worldcoin打法效仿中国互联网企业，以全球运营商为主体实现地推，通过运营商的完整培训确保合法合规，运营商完成虹膜采集即可获取代币作为奖励。

为配合此愿景，World Coin的分发方式也具有一定的特殊性，项目计划总共分发1000亿个Worldcoin代币，其中80%将归用户所有，为了激励早期贡献者，用户和运营商每次注册收到的 Token 数量将随着时间的推移而减少，Token 总供应量的不到 20% 将用于资助 Orb 的早期核心开发者们，3 % 将分配给持续的生态建设中。

5月8日， 可原生支持Worldcoin的加密钱包World App在经历超过150万人的内测后，第一阶段正式在全球范围内发布，在80多个国家/地区被允许下载和使用。或许是受以太坊世界计算机的影响，以太坊生态在该APP的设计中过从甚密，从最初基于Polygon到基于optimistic 主网，沿用了交易透明、身份匿名等特性，其SDK也内置了跨链能力可以与以太坊主网、其他 Layer2 如 Optimism 和 Arbitrum 甚至非 EVM 兼容链 Solana 和 Polkadot。

WorldAPP示意，来源：Worldcoin官网

当然，与宏大愿景相对应的是，Worldcoin项目也面临着难以想象的挑战和批评。首先，虹膜扫描技术成为阻碍用户使用的关键因素，个人生物识别数据的收集和存储相当敏感，需要谨慎处理，以确保数据不会被滥用或泄露。根据TechCrunch的报道，黑客在多个Worldcoin Orb运营商的设备上安装了窃取密码的恶意软件，使他们能够完全控制运营商的仪表板，这也再度激发了人们对虹膜扫描技术的安全和隐私的担忧。伦理道德问题也横亘其中，有人在推特上直言，世界上最大的人工智能的公司正在帮助AI学习如何驯化人类，“你愿意用1美元交换自己的身份嘛？”

另一方面，技术和普及性方面的挑战也在所难免。先不论其他阻力，以其中的关键身份获取为例，虹膜扫描设备Orb的可及性是重要问题，需要确保设备能够广泛覆盖，并且对于全球各地的用户来说易于获取。对此，项目方采取了一些措施，例如提供优惠券和贷款激励，以促进用户注册和设备的普及，但实际成效甚微。

而更重要的是，Worldcoin还面临着与其他加密货币和传统金融体系竞争的问题。深层次看，本次Worldcoin愿景与Libra也有相似之处，同样想要构建全球统一的金融基础设施与超主权货币，也同样期待金融的普惠性。然而，货币兼具公共物品与国家债务的统一属性，在主权货币化的长期主义下，大概率Worldcoin也如Libra也是昙花一现，或者存在于小范围领域。

但无论如何，资本市场已然开始为这遥远的故事买单，据悉，Worldcoin正就融资1亿美元进行谈判。而据知情人士透露，该公司此前已经融资2轮斩获1.25亿美元，投资者包括Khosla Ventures和Andreessen Horowitz的加密货币基金，以及FTX创始人Sam Bankman-Fried和互联网企业家Reid Hoffman等。

在整体加密熊市下一亿美金的融资额已经可以称之为居高不下，资本的青睐显然并不完全针对尚处于未完成状态的项目，而更多择人下手。毕竟一手缔造Openai的传奇创始人Sam在市场暂无败绩，硅谷创业教父Paul Graham甚至评价其“如果把Sam Altman扔到某个食人族之岛，5年后他会成为这个食人族岛的国王。”真正对于愿景的认可度如何，目前并无资本方对此进行发声，也让Worldcoin再次添上了神秘与怀疑的影子。

对此，Sam本人仍信心十足，表示“随着人工智能的蓬勃发展，对提供人格证明的系统的需求以及对财富再分配和全球治理系统的需求正在增长。”而早在此前，他就发表过对于公平的看法，在其《通用人工智能AGI及未来计划》文章中，他提出希望AGI的好处、获取和治理得到广泛和公平的分享。而Worldcoin也正是该愿景的承载，Sam希望该币可以在不久的未来用来向全人类平等分配人工智能系统产生的巨额利润，尽管就现状而言，目标仍十分遥远。

目前，用户可以通过应用市场下载WorldAPP程序创建Worldcoin账户和数字钱包，iOS和Android设备上都支持下载，但目前国内的账号需注册美区账号才可使用。在注册WorldID的方面，有Orb设备可直接使用，也可以不通过眼球扫描程序而使用WorldAPP注册，若要获取空投的Worldcoin代币和其他数字货币，则必须通过访问运营商注册WorldID。

截至5月19日，Worldcoin还不能在该应用程序上购买与使用，据创始人透露，将会在未来几周内推出，由此可见，人人空投币的乌托邦或许指日可待。

但还是那句话，“愿意用自己的身份换取1美元嘛？”

作者：陀螺财经