Category: 去中心化探索

“现在有一个基本的标准是，所有的加密货币交易所都在犯罪，如果你幸运的话，你所使用的交易所只在程序上犯罪（而非结果上）。”为什么？例子如下：

你的交易所是否在美国非法运营证券交易所？是的！确实是！至少根据 SEC 的观点，美国的每个加密货币交易所都是非法的。你可能不同意这个观点——很多加密货币交易所的高管都不同意，我们将在下文中详细讨论这些论点——但从现实角度来看，如果你在进行加密货币交易，你就并没有完全彻底地遵守美国证券法。

你的交易所是否在窃取客户的资金？可能是！有些是，但有些不是。如果你是客户，这是你应该最关心的问题。

非法运营证券交易所和窃取客户资金是相关的，但是这是两回事。”哦，我不应该把我的钱托付给那些违反美国法律的人”：当然，是的，这是一个合理的立场，能够使你避免很多加密货币的灾难，但也将使你完全无法进行加密货币交易。这是你的选择！

我对这一切事情的原理释义有些夸张——但并没有夸张太多。

昨天，美国证券交易委员会（SEC）起诉了全球最大的加密货币交易所币安（Binance）及其创始人赵长鹏，指控他们非法运营证券交易所。今天，SEC 又对美国最大的加密货币交易所 Coinbase Inc.提起了非法运营证券交易所的诉讼。

加密货币交易所与 SEC 发生纠纷基本上有两种方式。一种好的方式是因为运营非法的证券交易所而陷入麻烦（即提供未经注册的证券）。今年四月，SEC 对 Bittrex Inc.提起了据称非法运营证券交易所的诉讼；对 Bittrex 案件的任何合理解读都可以明确看出，类似的案件也会对 Coinbase 和币安提出。在 SEC 看来，只要是在美国的加密货币交易所，都是非法的。

另一种不好的方式是因为窃取客户资金而陷入麻烦。去年十二月，SEC 对一家大型加密货币交易所 FTX Trading Ltd.提起了诉讼。这是 SEC 针对 FTX 的指控。我可以非常肯定地说，SEC 认为 FTX 确实在美国非法运营证券交易所。但在起诉书中并没有提到这一点——因为还有太多其他问题需要处理。FTX 据称窃取了客户的所有资金；当交易所窃取资金时，SEC 会将重点放在这一点上。当没有窃取所有资金时，SEC 会关注非法证券交易所的问题。

因此，对于本周的这些案件，一个问题是：SEC 是因为 Coinbase 和币安是加密货币交易所而起诉它们，还是因为它们是邪恶的加密货币交易所？这里的指控是“你们允许人们交易加密货币，我们认为这是非法的”，还是“你们吸引人们交易加密货币并窃取他们的本金”？

对于 Coinbase，我认为答案是显而易见的。相对于其他加密货币交易所，Coinbase 非常遵守法律。它是一家美国上市公司，注册于特拉华州，并在纳斯达克上市。它在 2021 年通过上市进行了公开，向 SEC 提交了详尽的披露文件。其财务报表由德勤进行审计。其业务模式似乎是从客户那里接收资金，用这些资金购买加密货币，并将加密货币安全地保存在以客户姓名命名的账户中。我不敢对任何加密货币参与者做出任何大胆的断言，而且以前我也犯过错误，但我认为 Coinbase 并没有窃取客户的资金。

实际上，SEC 对 Coinbase 的指控非常无聊，并且完全集中在 Coinbase 未注册为证券交易所的事实上。再次强调，在 SEC 看来，每个加密货币交易所都违反了美国证券法。但是相对而言，Coinbase 的违规行为是礼貌的，相对无害。并没有完全无害——SEC 表示，“Coinbase 的未注册行为剥夺了投资者的重要保护措施，包括 SEC 的检查、记录保存要求和防止利益冲突的保障措施。”但影响相对较小。

对于币安，答案更加有趣。就加密货币交易所而言，币安在遵守法律方面有一点水平，但不多——它以不透明著称，总部位置不确定，旨在避免错综复杂的监管网络。（SEC 引述其首席合规官在 2018 年的话说，“我们永远不希望 [币安]受到监管。”）与 FTX 类似，它拥有自己的代币——BNB；它拥有自己的关联交易公司；为美国客户（Binance.us）和世界其他地区的客户（Binance.com）提供分开的平台。它在三月份被美国商品期货交易委员会起诉，主要是因为允许大型美国客户（如 Jane Street 和 Tower Research 等高频做市商）通过其离岸关联公司在其 Binance.com 交易所进行交易，且 CFTC 的起诉书中并还提及了恐怖分子资金来源的问题。

同样地，SEC 针对币安的指控中声称抓住了一些币安从事不当行为的证据。币安拥有一些关联的做市商，包括 Sigma Chain AG 和 Merit Peak Ltd.等公司，据称这些公司由赵长鹏控制，并在币安的 Binance.com 和 Binance.us 上进行交易。SEC 暗示它们从事了可疑的活动：

例如，到 2021 年，至少有 1.45 亿美元从 BAM Trading（即 Binance.us）转入 Sigma Chain 账户，另外有 4500 万美元从 BAM Trading 的 Trust Company B 账户转入 Sigma Chain 账户。Sigma Chain 从该账户支出 1100 万美元购买了一艘游艇。（仅为暗示，无实际证据）

并且，自 2019 年 9 月至 2022 年 6 月，由赵长鹏拥有和控制的交易公司 Sigma Chain AG（以下简称“Sigma Chain”）进行了洗牌交易，人为地夸大了币安美国平台上加密资产证券的交易量。

此外，SEC 还声称赵长鹏和币安行使对平台客户资产的控制权，允许他们混合客户资产或将客户资产随意转移，包括转移至赵长鹏拥有和控制的 Sigma Chain 公司。

然而，SEC 并没有过多强调这些指控，大部分币安的指控与 Coinbase 的指控相同：币安被指控在未注册为美国证券交易所的情况下，运营对美国客户开放并上市了一些被认定为证券的加密代币的加密货币交易所。我倾向于将昨天的诉讼看作是 SEC 对币安的一种认可。SEC，以及此前的 CFTC，对币安进行了仔细调查，并写了一个长达 136 页的控诉书（Odaily星球日报对起诉文件的深度解读），但他们所能找到的唯一问题就是币安只是在运营着一个加密货币交易所。

尽管两份控诉书中的论点大部分相同，但 Coinbase 和币安的态度却截然不同。关键的法律问题（我们将在下文讨论）是 Binance 和 Coinbase 上市的加密代币是否属于证券。如果它们被认定为证券，那么很可能 Coinbase 和币安（以及 Bittrex 和其他所有交易所）都在运营非法的证券交易所；如果它们不是证券，那么一切都没问题。Coinbase 意识到这是一个潜在的风险，并建立了委员会和相关程序来思考和减轻这种风险。来自 SEC 对 Coinbase 的指控中的一段描述：

鉴于至少某些加密资产是由一群可辨认的人员或推广者提供、销售和分发的，Coinbase 在 2018 年 9 月左右公开发布了“Coinbase 加密资产框架”，其中包括了一个供加密资产发行者和推广者申请将其加密资产上市于 Coinbase 平台的申请表格。

Coinbase 的上市申请要求发行者和推广者提供关于他们的加密资产和区块链项目的信息。它明确要求提供与对加密资产进行 Howey 分析相关的信息。

此外，在 2019 年 9 月左右，Coinbase 和其他加密资产业务创办了“加密资产评级委员会”（CRC）。CRC 随后发布了一个用于分析加密资产的框架，该框架“提炼了一组简明的是或否问题，旨在明确回答 Howey 测试的四个要素”，并为加密资产分配了从 1 到 5 的分数，其中 1 表示“该资产几乎没有或没有特征符合投资证券”，而 5 表示“该资产具有与证券强烈一致的多个特征”。

在宣布 CRC 的成立时，Coinbase 表示：“尽管 SEC 已经发布了有益的指导意见，但确定任何给定的加密资产是否属于证券最终需要进行一个以事实为基础的分析。”（意为，最终取决于证监会和法院的意见。）

很负责，对吧？尽管如此，SEC 与 Coinbase 的结论不一致，并对其过程提出了一些异议：

在 2019 年末至 2020 年底期间，Coinbase 在 Coinbase 平台上交易的加密资产数量增加了一倍以上，并在 2021 年再次增加了一倍以上。在此期间，Coinbase 在 Coinbase 平台上提供了在 CRC 框架下得分较高的加密资产。换句话说，为了实现 Coinbase 平台的指数级增长并提高自身的交易利润，Coinbase 做出了战略性的业务决策，即使在认识到这些加密资产具有证券特征的情况下，也将其添加到 Coinbase 平台上。

与此同时，下面是币安“出色的”合规主管对于币安是否在美国上市证券代币的以事实为基础的分析的描述：

正如币安的合规主管在 2018 年 12 月坦率地对另一名币安合规人员承认的那样，“我们就是在美国运营一个 TMD 未经许可的证券交易所，兄弟。”

这角度多清晰啊！Coinbase 聘请了很多律师，进行了大量的分析，并撰写了很多检查清单，以说服自己在美国合法经营加密交易所。而币安的态度则是“可能在美国这是非法的，嗯，爷无所谓。”SEC 完全同意币安的观点。（即同时觉得两者都是非法的）

这对 Coinbase 来说可能是一个好消息：它可能能够在法庭上表现得像一个努力遵守法律的善意行为者，而币安则看起来像是一个试图无视法律的恶意行为者；Coinbase 可能会在与 SEC 的诉讼中获胜，而币安可能会失败。但是我必须说，到目前为止，币安的做法似乎更加明智。币安注意到在美国运营加密交易所很可能是非法的，但仍然这样做，但它最大程度地减少和分隔了其在美国的风险：它在美国的客户相对较少，似乎将大部分业务放在美国之外。Coinbase 则全力以赴地希望在美国运营合法且符合监管要求的加密交易所，而现在 SEC 却表示这是不可能的。如果 SEC 是正确的，那么对于 Coinbase 的业务来说来说还剩下什么呢？

到底什么是证券？

好的，让我们讨论一下 SEC 在这里提出的基本理论，之前当 SEC 起诉 Bittrex 时我们已经讨论过：

1. 如果你经营一个在美国提供证券交易的交易所，你需要向 SEC 注册为证券交易所。

2. 币安和 Coinbase 提供的加密代币属于证券。

3. 他们没有将其在美国的交易所注册为证券交易所。

4. 违规！

第一点比想象中复杂一些；例如，有一些股票交易场所没有注册为证券交易所，它们根据其他规则注册为其他形式的组织。但从 SEC 的角度来看，重要的是证券交易所的规则能够保护投资者。特别是，它们往往要求对三个关键功能进行分离，这些功能通常在加密货币中合并在一起，包括匹配买家和卖家的交易所、代表客户在交易所上交易的经纪人/经纪商以及实际移动资金和证券的清算所。在股票市场中，您可以在 Robinhood 的网站上下订单，以在纽约证券交易所购买股票，并且存管机构 Depository Trust Co.保管股票并结算交易。而在加密货币市场中，您可以在 Coinbase 的网站上下订单，以在 Coinbase 上购买加密货币，并且 Coinbase 保管加密货币并结算交易。

但这里的重点是第三点：加密代币是否被视为证券？SEC 的基本观点是，大多数加密代币——并非全部，不包括比特币在内，但大多数——在美国法律下属于证券。Coinbase 显然认为其中很多不是证券。在这里争议的特定问题是，一系列受欢迎的加密代币，包括 Solana 的 SOL、Cardano 的 ADA、Polygon 的 MATIC、Filecoin 的 FIL、Decentraland 的 MANA、Algorand 的 ALGO、Axie Infinity 的 AXS 和 Voyager Digital 的 VGX，它们是否被列为证券，SEC 提及它们在 Binance 和/或 Coinbase 上进行了上市。

美国证券法将“证券”定义为包括但不限于“股票”、“利润分成协议的权益或份额证书”、“预设立证书或认购证书”、“可转让股份、投资合同、[或]投票信托证书”。其中最常用的术语是“投资合同”，美国最高法院在一起著名的 1946 年案件 SEC v. W.J. Howey Co.中对其进行了解释。

根据《证券法》，投资合同是指一种合同、交易或方案，其中个人将资金投资于共同企业，并预期纯粹通过发起人或第三方的努力获得利润，无论企业股份是由正式证书还是由实物资产中的名义权益证明。这样的定义……使得依据法律目的来要求“对在我们的商业世界中属于证券常规概念的众多工具的充分和公正披露”成为可能……它体现了一种灵活而非静态的原则，能够适应那些寻求以他人的承诺获得利润来使用他人资金的人所设计的无数和多变的方案。

投资者提供资本并分享收益和利润，发起人管理、控制和经营企业。因此，不论这些投资者利益的具体安排采用何种法律术语，都涉及投资合同。

关键在于该方案是否涉及投资资金在共同企业中，并且利润完全来自他人的努力。如果该测试得到满足，那么企业是投机性的还是非投机性的、是否存在带有或不带有内在价值的财产销售都是无关紧要的。

这就形成了“Howey 测试”，法院会询问是否存在以下情况：（1 ）投资资金；（2 ）共同企业；（3 ）预期盈利；（4 ）盈利是否完全来自他人的努力。SEC 自 2017 年以来一直主张，大多数加密企业符合这一描述。

以 Solana 为例。Solana 是一个运行加密应用的区块链，其原生代币称为 SOL。以下是 SEC 对 Solana 的解释：

“SOL”是 Solana 区块链的原生代币。Solana 区块链由 Solana Labs, Inc.（以下简称 Solana Labs）创建，Solana Labs 是一家总部位于旧金山的特拉华州公司，由 Anatoly Yakovenko（以下简称 Yakovenko）和 Raj Gokal（Solana Labs 的现任 CEO 和 COO）于 2018 年创立。根据 Solana 的网站 www.solana.com，Solana 区块链是一个可以构建去中心化应用程序（dApps）的网络，它由一个旨在提高区块链可扩展性并实现高交易速度的平台组成，采用一种共识机制的组合。

根据 Solana 的网站，SOL 可以在 Solana 区块链上“质押”以赚取奖励，并且在 Solana 区块链上提出交易时，必须“销毁”一定微小数量的 SOL。这是区块链上原生代币的常见功能，用于通过密码学分布式账本来避免潜在的不良行为者通过无限数量的提议交易来“挤满”某个区块链。

Solana Labs 出售 SOL 代币以筹集资金用于建设 Solana 生态系统：

Solana Labs 公开表示将把私人和公开 SOL 销售的收益汇集到其控制的综合加密资产钱包中，并将利用这些资金用于 Solana 区块链的开发、运营和营销工作，以吸引更多用户使用该区块链（由于希望与 Solana 区块链互动的人需要提供 SOL，这可能增加 SOL 本身的需求和价值）。例如，在 2021 年私人销售 SOL 时，Solana Labs 公开表示将使用投资者的资金来：（i）聘请工程师和支持人员，帮助发展 Solana 的开发者生态系统；（ii）“加速推出面向将十亿用户引入加密领域的市场就绪应用程序”；（iii）“推出一个孵化工作室，加速在 Solana 上构建去中心化应用程序和平台的开发”；以及（iv）建立一个“致力于 Solana 生态系统的风险投资部门”和“交易部门”。

Howey 测试：

1. 投资者是否投入了资金？是的，SOL 代币是以货币形式出售的，用于筹集建设 Solana 的资金。

2. 是否存在共同企业？是的，Solana 是一个企业；它是一个与以太坊、Cardano 等竞争的区块链生态系统，旨在吸引用户。

3. 是否存在盈利预期？是的，人们购买 SOL 是希望其价格上涨，并且实际上确实上涨了。

4. 盈利是否来自他人的努力？是的，SOL 的价格上涨是因为其推广者和开发者将 Solana 打造成了一个受欢迎的区块链，增加了对 SOL 的需求。

这些通常是难以判断的问题。大多数大型加密区块链在某种程度上都是分散的；Solana 的增长不仅依赖于 Solana Labs 的努力，还依赖于喜欢使用它的第三方用户和开发者的努力。对于一些加密代币来说，可以合理地争论人们购买代币不是出于盈利预期的投资，而是为了在区块链上进行交易支付；SOL 代币是人们在 Solana 区块链上运行程序和交易时使用的“燃料”，如果将 SOL 作为纯粹的“实用型代币”购买，那么可以说它不是证券。大多数加密代币既具有实用价值，又具有投机投资的特点，这使得分析变得复杂。

此外，即使您将 SOL 作为投机投资购买，也不清楚您购买它是否是为了分享底层企业的利润。您的思考过程可能是“如果我购买 SOL，很多其他人可能会购买 SOL，它的价格将上涨，我就能赚钱。”这并不是从“他人的努力”中获得利润的预期；这是从投机狂热和在线表情包中获得利润的预期。我们昨天谈到了 Dogecoin，它是一个玩笑性质的加密代币，人们公然承诺不会采取任何行动来建设生态系统；人们购买 Dogecoin 是因为他们认为其他人会购买 Dogecoin。我个人认为这意味着 Dogecoin 不是证券；一个纯粹毫无意义的代币涉及的“他人的努力”不足以使其符合条件。（毫无疑问，比如 Beanie Babies 玩具熊不是证券。）而且即使在加密项目确实承诺努力、生态系统和勤奋聪明的开发人员的情况下，很多人购买代币的纯粹理由可能与他们购买 Dogecoin 的原因相同，即为了数字上的上涨。

但我喜欢将加密和证券的关系理解为，大多数加密代币在某种程度上明显类似于某种基础技术业务的股票。在 Solana（以及 Cardano、Polygon 等）中，底层业务是一个平台型业务，用于构建应用程序的区块链生态系统，主要是金融服务应用程序，主要用于交易加密货币。购买这些代币的每个人在某种宽松的意义上都是该业务的准股东。他们以与传统股东相同的方式获得回报：股票回购。而加密术语中的股票回购称为“销毁”。

此外，Solana Labs 推广其作为“通缩模型”的一部分“销毁”SOL 代币。正如 Yakovenko 在 2021 年 4 月 14 日发布在 gemini.com 上的一篇名为“Solana（SOL）：将加密货币扩展到大众”的文章中解释的那样：“Solana 的交易费用以 SOL 支付，并通过销毁（或永久销毁）作为通缩机制，以减少总供应量并从而保持健康的 SOL 价格。”正如 Solana 官网上解释的那样，自从 Solana 网络推出以来，SOL 的“当前总供应量”已经通过交易费用的销毁和计划中的代币减少活动而减少。这种将 SOL 的销毁作为 Solana 网络“通缩机制”的一部分进行市场推广，使投资者有理由认为他们购买 SOL 具有盈利潜力，因为内置机制可以减少供应量，从而增加 SOL 的价格。

在对币安的起诉书中，美国证监会引用了赵长鹏对币安自身的 BNB 代币销毁机制的描述：

事实上，在 2019 年 7 月 9 日，赵长鹏在 YouTube 上发布的一次采访中描述了币安计划中的 BNB 销毁，他表示“我们在白皮书中承诺的好处是每个季度我们将使用 20 ％的利润按市场价值回购[BNB]……我们将回购并销毁这些代币。我们将销毁多达 1 亿枚 BNB。基本上是所有可用代币的一半……从财务上来说，这与经济上的股息是相同的方式。”

我的意思是，我会说它的工作方式与股票回购相同，但当然，股息和股票回购本质上是等效的。关键是，在加密项目中，股东（抱歉，是代币持有人）在项目使用一部分收入回购并销毁代币时分享该项目的利润，从而增加剩余代币的价值，正如股票回购的方式一样。

理解加密经济学的一种方式是，加密货币构建了一种新的方式，以承诺前景良好的技术和金融企业的股票进行销售，而无需称之为股票。例如，如果您要启动一个加密货币交易所并希望筹集资金，您可以向投资者提供您企业的股票。如果业务运营良好，将会有大量利润（来自向客户收取的交易费用），您将与投资者分享这些利润。但是这存在一些问题：

1. 如果向公众出售股票，您将需要向 SEC 进行注册。

2. 如果向大型风险投资家出售股票，他们将需要在 SEC 进行转售登记，或以其他方式寻找 SEC 注册的豁免。

3. 无论哪种方式，您可能需要向投资者提供有关业务的某种财务信息以获取资金。

4. 股东可能会希望获得表决权、持续的财务披露等，这是惯例，并且通常是法律规定的。

或者，如果您正在启动一个加密货币交易所，您可以去找投资者，并向他们提供您业务中的代币。如果业务运作良好，将会有大量的利润（来自向客户收取交易费用），并且您将与投资者共享这些利润（通过购买和销毁代币）。这非常不错：

1. 如果您向公众出售代币，可以声明它们不属于证券，并且无需向 SEC 注册。

2. 如果您将代币出售给大型风险投资公司，它们可以声明这些代币不属于证券，并自由转售。

3. 您将撰写一份白皮书来销售代币，该白皮书不一定需要包含大量财务或运营细节。

4. 您可以赋予代币任何您想要的权利。

我可能有点不公平。我在描述一种纯粹的监管套利；Binance 的 BNB 代币或 FTX 的 FTT 代币是股票的纯粹替代品，由一家公司发行以筹集经营中心化业务所需的资金。加密货币的很多项目并非完全如此；在一些项目中，人们对建立不归任何一家公司所有的分散化生态系统充满理想主义，销售代币可以成为创建和资助无所有者项目的方式，这种经济模式与股东拥有的公司真的非常不同。但在很多情况下，加密货币生态系统似乎是由相当集中化的团队构建的，代币被视为一家有前景的新技术公司的股票，由一个有前途的团队启动的有希望的创意。

您可以看出为什么加密货币的人们喜欢这一点！它将监管套利与令人兴奋的哲学新颖性结合在一起。您也可以理解为什么 SEC 不喜欢这种情况！SEC 对“为了承诺获利而寻求使用他人资金的无数和多样的计划”非常了解。SEC 是在套利中被绕过的监管机构。而且它显然不喜欢这一点。

证监会起诉后，还会发生什么？

原则上，这里有几种可能的结果：

1. SEC 获胜，加密货币在美国被或多或少地禁止。在美国仍然可以购买比特币、以太坊，以及可能的狗狗币，因为它们不属于证券，但其他任何加密项目可能会被视为证券，不得在美国交易。加密货币逐渐衰落并消亡，人们转向人工智能。SEC 以一种缓慢的复仇方式扼杀了加密货币，因为加密货币试图绕过 SEC 的监管。

2. 情况相同，只是加密货币在其他地方发展壮大，美国却错过了。加密货币被证明具有极大的世界变革和价值，而美国则被落在了竞争队伍后面。或者加密货币被证明是一种奇怪的小众金融产品，可以在欧洲交易，但在美国无法交易，就像二元期权或差价合约一样。无论哪种方式，加密货币在国外得以延续，但在美国无法发展。

3. SEC 获胜，然后一些现有的加密公司、新的加密参与者和传统金融服务公司共同找到一条遵守美国证券法的加密货币交易道路。每个人都全力以赴，表示“好吧，Solana 将开始提交年度报告和经审计的财务报表”，人们将建立与证券交易委员会注册的加密货币交易所，与清算机构和经纪公司分开等等。这似乎非常困难，因为 SEC 显然对任何加密项目都不感兴趣。我不会坐在这里告诉你“加密公司如何将其代币注册为证券”。毫无疑问，Coinbase 一直在努力摸索如何做到这一点，他们不断“骚扰”SEC 寻求允许的规定，但到目前为止，运气并不怎么样。但我想这也是有可能的。

4. SEC 失败，法院说“什么，不，这些东西都不是证券”，加密货币在美国继续交易，而没有太多的证券监管。

5. 国会（或未来的 SEC）介入改变规则，表示“当然，根据现有法律，所有这些都在技术上是非法的，但扼杀这样的创新是疯狂的，因此我们将制定新规定，允许在美国进行加密货币的受监管交易。”

我不知道哪种结果会发生。最后一种结果是加密货币行业所期望的，国会似乎对制定加密货币规则有一些兴趣。

但我想说的是，SEC 显然押注在第一种结果上。这就是为什么在 FTX 和许多其他大型加密货币公司崩溃之后，加密货币价格下跌之后，风险投资家都转向人工智能之后，现在才提起这些案件。对于 SEC 来说，这些对币安和 Coinbase 的案件是高风险案件：Coinbase 和比特币是具有充足资金、拥有优秀律师和游说团队的大型公司，他们有资源和动力来一直抗争到底，并且确实有相当不错的法律观点。SEC 可能会输！但它正在战略性地最大限度地增加自己的胜算。我在二月份写道：

当加密货币受欢迎、看起来激动人心并不断上涨时，如果你是一个说“不，我们必须停止这个”的监管机构，你看起来像一个扫兴的人。投资者想把他们的钱投入到上涨的东西中，而你却阻止了他们，他们对此感到愤怒。政治家喜欢上涨的东西，并就你如何扼杀创新举行听证会。加密货币创始人富有且受欢迎，在 Twitter 上批评你并获得大量的点赞和转发。你自己的监管员工也在关注他们下一份在私营部门的工作，他们希望成为加密创新的领导者，而不仅仅是禁止一切。

当加密货币下跌，许多项目以欺诈和破产的形式消失时，你可以说“我早就告诉过你们了（这是个骗局）”。那时候，人们更希望进行监管，或者说干脆禁止一切。一个被起诉的破产加密公司的创始人可以说“你扼杀了创新”，但没有人在乎。

这就是 SEC 现在所做的赌注。我们将会看到这个赌注是否正确。

作者：Matt and JK

继ChatPT之后，OpenAI的首席执行官Sam Altman推出的加密货币项目Worldcoin近日被透露融资近一亿美金，彻底搅翻了科技界与Web3的平静。

据官网描述，Worldcoin由Sam和Max Novendstern在2019年共同创立，旨在为全球每个人创造独特的全球身份和金融网络，但与日常使用的身份账号不同，它通过生物识别信息定位到个人，从而避免了网络世界的双花与女巫问题，注册账号即可直接获取Worldcoin代币，并搭配世界应用程序可以使用Worldcoin和其他数字资产进行支付、购买和转账。

乍一看愿景颇有些高瞻远瞩的不现实，但驱动问题的开始却有回归第一性原理的意味。”如果通过某种方法可以将一种新的数字代币的股份自由分配给地球上的每一个人，会怎么样？” 创始人一拍即合，认为持有这种货币的人越多，用它发送和接收付款的交易成本会越小。

在设想中，Worldcoin将作为全民基本收入的全球分配系统，类似于政府或组织为每个人提供的定期资金，以满足基本的生活需求。

按照这种意味，世界级的低保有望出现了。

从主体而言，Worldcoin由Worldcoin Foundation 和 Tools for Humanity组成，其中后者为实际技术开发主体，前者则聚焦于社区治理。Worldcoin技术实现框架包含三大部分，全球身份ID、全球货币以及承载两者的钱包，分别对应WorldID、World Coin以及WorldAPP。

先从WorldID开始，为确保代币的平均分配，Worldcoin需要确保每个人只注册一次。在具体的“一人一户”实现过程中，Orb扫描人们的虹膜，将扫描结果在本地通过单向函数转换为哈希值，并将其与用户的公钥哈希值一起发送到Worldcoin服务器。如果这个人之前没有注册，哈希值会被添加到数据库和公司的区块链中，并将领取25个代币。由于虹膜是独一无二且不可更改的生物特征，即虹膜的哈希值是唯一的，并且无法重复使用哈希值创建扫描图像。

Orb示意，来源：Worldcoin官网

通过这种方式为全球人民设立了一人一证，身份证可以作为全球数字护照使用。这意味着用户可以在任何参与Worldcoin生态系统的应用程序和平台上使用他们的全球身份，进行支付、转账和交易。在运营层面，Worldcoin打法效仿中国互联网企业，以全球运营商为主体实现地推，通过运营商的完整培训确保合法合规，运营商完成虹膜采集即可获取代币作为奖励。

为配合此愿景，World Coin的分发方式也具有一定的特殊性，项目计划总共分发1000亿个Worldcoin代币，其中80%将归用户所有，为了激励早期贡献者，用户和运营商每次注册收到的 Token 数量将随着时间的推移而减少，Token 总供应量的不到 20% 将用于资助 Orb 的早期核心开发者们，3 % 将分配给持续的生态建设中。

5月8日， 可原生支持Worldcoin的加密钱包World App在经历超过150万人的内测后，第一阶段正式在全球范围内发布，在80多个国家/地区被允许下载和使用。或许是受以太坊世界计算机的影响，以太坊生态在该APP的设计中过从甚密，从最初基于Polygon到基于optimistic 主网，沿用了交易透明、身份匿名等特性，其SDK也内置了跨链能力可以与以太坊主网、其他 Layer2 如 Optimism 和 Arbitrum 甚至非 EVM 兼容链 Solana 和 Polkadot。

WorldAPP示意，来源：Worldcoin官网

当然，与宏大愿景相对应的是，Worldcoin项目也面临着难以想象的挑战和批评。首先，虹膜扫描技术成为阻碍用户使用的关键因素，个人生物识别数据的收集和存储相当敏感，需要谨慎处理，以确保数据不会被滥用或泄露。根据TechCrunch的报道，黑客在多个Worldcoin Orb运营商的设备上安装了窃取密码的恶意软件，使他们能够完全控制运营商的仪表板，这也再度激发了人们对虹膜扫描技术的安全和隐私的担忧。伦理道德问题也横亘其中，有人在推特上直言，世界上最大的人工智能的公司正在帮助AI学习如何驯化人类，“你愿意用1美元交换自己的身份嘛？”

另一方面，技术和普及性方面的挑战也在所难免。先不论其他阻力，以其中的关键身份获取为例，虹膜扫描设备Orb的可及性是重要问题，需要确保设备能够广泛覆盖，并且对于全球各地的用户来说易于获取。对此，项目方采取了一些措施，例如提供优惠券和贷款激励，以促进用户注册和设备的普及，但实际成效甚微。

而更重要的是，Worldcoin还面临着与其他加密货币和传统金融体系竞争的问题。深层次看，本次Worldcoin愿景与Libra也有相似之处，同样想要构建全球统一的金融基础设施与超主权货币，也同样期待金融的普惠性。然而，货币兼具公共物品与国家债务的统一属性，在主权货币化的长期主义下，大概率Worldcoin也如Libra也是昙花一现，或者存在于小范围领域。

但无论如何，资本市场已然开始为这遥远的故事买单，据悉，Worldcoin正就融资1亿美元进行谈判。而据知情人士透露，该公司此前已经融资2轮斩获1.25亿美元，投资者包括Khosla Ventures和Andreessen Horowitz的加密货币基金，以及FTX创始人Sam Bankman-Fried和互联网企业家Reid Hoffman等。

在整体加密熊市下一亿美金的融资额已经可以称之为居高不下，资本的青睐显然并不完全针对尚处于未完成状态的项目，而更多择人下手。毕竟一手缔造Openai的传奇创始人Sam在市场暂无败绩，硅谷创业教父Paul Graham甚至评价其“如果把Sam Altman扔到某个食人族之岛，5年后他会成为这个食人族岛的国王。”真正对于愿景的认可度如何，目前并无资本方对此进行发声，也让Worldcoin再次添上了神秘与怀疑的影子。

对此，Sam本人仍信心十足，表示“随着人工智能的蓬勃发展，对提供人格证明的系统的需求以及对财富再分配和全球治理系统的需求正在增长。”而早在此前，他就发表过对于公平的看法，在其《通用人工智能AGI及未来计划》文章中，他提出希望AGI的好处、获取和治理得到广泛和公平的分享。而Worldcoin也正是该愿景的承载，Sam希望该币可以在不久的未来用来向全人类平等分配人工智能系统产生的巨额利润，尽管就现状而言，目标仍十分遥远。

目前，用户可以通过应用市场下载WorldAPP程序创建Worldcoin账户和数字钱包，iOS和Android设备上都支持下载，但目前国内的账号需注册美区账号才可使用。在注册WorldID的方面，有Orb设备可直接使用，也可以不通过眼球扫描程序而使用WorldAPP注册，若要获取空投的Worldcoin代币和其他数字货币，则必须通过访问运营商注册WorldID。

截至5月19日，Worldcoin还不能在该应用程序上购买与使用，据创始人透露，将会在未来几周内推出，由此可见，人人空投币的乌托邦或许指日可待。

但还是那句话，“愿意用自己的身份换取1美元嘛？”

作者：陀螺财经

自2020年12月，以太坊就踏上了POS共识之旅——用户将ETH存入网络以参与验证链上交易，然后获得加密货币奖励——截至目前，以太坊网络参与者已存入了价值329.5亿美元的ETH。

根据以太坊基金会的数据，去年9月以太坊合并成功后，不仅永远地改变了以太坊交易的处理方式，同时将以太坊网络的碳足迹减少了99%。但是，以太坊合并并没有赋予质押者提取ETH和获取奖励的能力，这些资金仍然保留在以太坊网络上，经过两年多的努力，「上海升级」终于放开了这些功能。

4 月 13 日，据 OKLink 数据显示，以太坊已完成上海升级（Epoch 为 194048）。这对于以太坊自身、参与者乃至整个加密生态而言，意味着什么？将带来什么转变呢？以下是你需要了解的一切。

01

「上海升级」对质押者的影响

从技术层面讲，「上海升级」的参与程度将低于人们的预期。绝大多数以太坊质押者通过Lido和Coinbase等中介机构将ETH存入网络，一旦「上海升级」启动，除了等待，他们无需做任何事情。

「上海升级」成功后，这些质押的ETH将在不同的日期由质押机构提取出来。最大的ETH质押机构Lido最近宣布，经过一系列审计和安全检查后，它们会在升级一个月后引入提款功能。而另一边，Coinbase并未公布开启提现功能的确切时间，对一些用户来说，这一过程可能还需要好几个月的时间。

对于少数以太坊独立验证者来说(这个资金规模较小，因为以太坊要求验证者存入至少32枚ETH才能参与质押)，事情会稍微复杂一些。

验证者必须先提供一个提现地址，提现地址一旦提交，就不能更改。验证者可以选择部分或全部提款，部分提现是把超过最低存款额（32枚ETH）的资金和奖励发送到验证者的提现地址，全额提现包括提出32枚ETH的原始存款。

部分提现和全部提现将按照网络接收的顺序进行处理，根据「上海升级」实施后预期流量，初始队列可能会持续2到3天。

02

「上海升级」对以太坊生态的影响

「上海升级」对持币者来说肯定是一个值得关注的事，它作为以太坊向POS转型的高潮，具有重大的象征意义，然而，此次升级并不会改变用户与以太坊交互的方式，也不会改变网络的底层经济。

“很长一段时间，大家都能出售质押中的ETH，因为大多数ETH都是在具有流动性的平台上质押的，比如Lido和Rocket Pool，”以太坊Layer2相关产品的主管Jacob Cantele表示：“所以我认为「上海升级」并不代表以太坊经济有重大转变。”

到目前为止，绝大多数质押的ETH都是通过第三方中介机构存入网络，包括Lido、Rocket Pool和Stakfish，以及Coinbase、Kraken和BA等中心化加密交易所。这是因为个人验证者必须拥有至少32枚ETH，才能直接在以太坊上质押，而中介质押服务允许任何数量的ETH质押（需要收取一定的手续费）。

许多中介机构都发行了代表质押ETH的代币，这意味着一直以来，大部分质押资金在加密领域都能够自由流动。因此，「上海升级」似乎只是在延续去年9月以太坊向POS转型的步伐，该网络跟此前相比并没有太大的差异。

03

「上海升级」对加密市场的影响

尽管「上海升级」对以太坊生态内部没有带来太大改变，但加密货币之外的监管环境可能会因升级而受到影响。

去年11月FTX倒闭以来，美国监管机构对加密公司进行了严厉打击，其中就包括那些提供质押服务的公司。今年2月，美国SEC对Kraken交易所处以3000万美元的罚款，指控该公司的中介质押服务构成非法证券发行。

Kraken的竞争对手Coinbase借此机会澄清，他们的质押服务不像Kraken那样承诺回报率，因此不会被视为收益产品。尽管如此，美国SEC上周还是向Coinbase发出了一份非正式提醒，称该公司的质押服务也构成了未注册证券。这一通知表明，SEC可能会以诉讼形式采取强制行动。

单单的「上海升级」，不会立刻改变SEC和质押机构之间不断升级的战争，但它可能会将另一个更大的目标置于SEC的瞄准线上：以太坊自身。

据WSJ报道，就在去年9月份合并成功的那一天，SEC主席Gary Gensler就告诉记者，由于其奖励机制，POS网络可以被视为证券发行，几乎是在点名以太坊。从那以后，Gensler缓慢但坚定地建立了ETH可能是证券的说法，比如他曾说“只有比特币”才是一种商品。

SEC长期以来一直将“投资协议”定义为“期望从他人的努力中获得利润“而进行的投资——它可能会将「上海升级」作为证据，来证明 ETH 质押者与以太坊核心团队之间达成了某种证券约定。

“如果不是「上海升级」，人们便不会得到质押奖励，”专门从事加密监管的律师迈克尔·塞利格表示，“是谁在促成这件事儿？SEC可能有一份名单，他们会说，正是某些人的努力，才推动了这一目标。”特别是考虑到以太坊核心开发团队的去中心化，迈克尔·塞利格担心，这可能会导致SEC对整个以太坊网络进行审查。

SEC对加密监管的胃口是否会变得如此之大，以至于扼杀整个区块链生态系统的关键项目，仍有待观察。尽管4月12日的「上海升级」将是加密货币行业的里程碑之一，但在监管领域，此次升级可能会产生更现实的影响。

以下为以太坊上海升级共学系列活动中，Patrick 与肖风线上对话的文字内容。

Patrick：我们今天和众多 DAO 组织准备了这样一个上海升级的系列活动。这个系列活动一方面是为了庆祝区块链，另一方面是纪念以太坊上海升级这一重大的里程碑，然后也是复盘一下以太坊网络中的华人力量，总结华人在以太坊链上的贡献。当然这都已经是过去的事情了，我们虽然常说不念既往，纵情向前，但我觉得历史的东西还是值得拿出来好好回顾一下的，回看以太坊过去的一系列重要时刻，肖风总一直是华人区块链行业的精神领袖，那么我们今天，很荣幸能和肖风总一起交流一下，分享一些这个行业过去发生的事。在开始之前，我先简单自我介绍一下，我叫 Patrick 刘勇，现在在蓝驰创投做 Web3 和 AI，尤其是 AI 应用层的投资，所以我也特别关注 crypto 和 AI 的结合。那么您要先说两句吗？还是我们直接问问题？

肖风：对，就直接问题，也非常感谢你，给我这个机会。

Patrick：首先，您其实是在 2014 年进入中国的，您能不能简单花一两分钟跟大家描述一下，到现在为止的几个重要的里程碑事件。

肖风：其实我刚刚在群里发了一篇我写的文章，因为以太坊有一个英文传记在几个月前出版了，出版社之前把稿子给我看了一下，希望我写一个序。后来我一看，这本传记事欧美人写的，对以太坊和中国的关系，和上海的关系以及和中国社区、中国开发者的关系一笔带过。文章的名字叫以太坊的上海时刻。

Patrick：非常应景。

肖风：应该说在过去，尤其是以太坊刚开的那段时间，国内的社区和开发者反应很及时，对以太坊倾注了很大的资源和热情，包括 14 年翻译了很多以太坊相关的资料。我自己是从 2014 年开始了解以太坊，当时觉得这是一个非常伟大的构想。因为如果区块链它作为这样一个伟大的发明，不能允许别人在上面做开发或者不能做应用，那这将是一个巨大的损失。

因为它可能丧失，区块链技术也好，分布式账本也好，所能给社会、给商业，尤其是给人类带来的数字化进程。大家可能发现 ChatGPT 出来之后，数字化的进程可能突然一下加速了。这个数字化进程跟这些都有关系，就是分布式账本这些作为一个全球统一的网络，任何区块链网络上的创业行为，百分之百是面对全球客户的，因为你只要在区块链上做事情，就是在一个全球性的网络上做事情，就是在全球同一台计算机上做事情。实际上想想看，那就是一个数字世界，因为在数字世界里是没有时区，没有区域。这是区块链作为一个这样的去中心化网络，去中化的全球同一张网络和去中心化的全球同一张账本，这两个东西他真正是可能给人类社会带来巨大的改变，社会、商业、经济、生活都会带来巨大的改变。

这个改变有一个前提，就是你得允许大家在这个网络上，在这个账本上做不同的事情。显然比特币当初设想的就是一个全球货币，所以它没有打算在让大家在上面做事情，也没有智能合约，也没有这些东西。所以当初看见这么一个构想，确实很激动人心，在当时就有这样一个伟大的东西可以做这些事情，允许大家无需许可加入这个网络，其实是非常让人激动的。这些都是 14 年看到的，应该说当时的中国社区和开发者对这是很敏感的，所以有很多人开始去推介它，包括当时翻译出以太坊的那位，他也是从 14 年到中国来，开始学习中文的。

Patrick： 2014 年 V 神到中国来，然后您当时也跟他谈了投资的事情，并且完成了这个投资。然后 2015 年是 Elon Musk 发起的 OpenAI，捐助了 1 亿美金进来，所以时间线上衔接得非常紧凑。您刚刚回顾了一路走来以太坊给您带来惊喜的地方，是不是还看到了不足的地方？因为我实际上从文章中看到了说他账户里也没有多少钱，而且大家是非常怀疑他的。那么回顾历史的时候，您看到他账户上究竟还剩多少钱？究竟遇到了什么样的信任危机。

肖风：第一，我跟他相见是在 15 年的时候，虽然我们是在 14 年的 12 月份了解到他，有一次在公开论坛上，我有一个演讲专门介绍以太坊。当这个新闻传开之后，我才跟他联系上，他也是在 2015 年 3 月才到上海，不是以太坊众筹的时间。

Patrick：这就更有趣了，这刚好和 OpenAI 成立的时间一样。

肖风：以太坊是 15 年 7 月份主网上线的。前面说 15 年的这两个对人类社会有巨大影响的技术系统都是 15 年开始的，但很可惜的是他们都发生在美国，不发生在中国。当时其实也没有什么，就是在主网没上线之前，基金会与那些手中的 Token 是锁定的，大概账户上是 1800 万美元，然后在花到一定程度之后账户上还是有钱的，我记得当时账户上应该还有 300 万美元。 毕竟主网还没有上线，大家会问这些钱还够不够？事实上，当时是没有面临性能危机的。那就有人还是会问，你这钱能不能支撑到主网上线？如果不能的话，怎么办呢。正好当时 Vatalik 也在上海，正好到我们办公室来。然后当时听说他昨天晚上在开会，来自各方的声音都在问他怎么解释，他并没有当场回答。我当时听说了这个事情，其实当时并不是为了投资，而是为了这样一个伟大的事情，帮助这个年轻人，我们都是真的只想帮助他。

我们当时的想法也很简单， 首先，我们可以给出 50 万美元的现金，其次我们也向社区表明了，在给出 50 万美金之后，我们还可以进行持续的支持。

Patrick：这个相当于是持续的 backup。

肖风：对对，我们跟以太坊基金会签订了这样的捐赠协议并把钱给到对方之后，以太坊基金会承诺在主网上线他们的 Token 能够解锁的时候，按照我们捐赠时的价格把 Token 给到我们。我们当时的想法就是，支持他们，万一主网上不了线，也没什么关系，我们算是支持了这样一个伟大的构想，并没有用投资的角度去想它。

Patrick：对，这个事情还挺像 Elon Musk 当时创立 OpenAI 的思想。最开始也是想做成一个 social venture。我们蓝驰创投专门也有一个做 social venture，也就是叫作社会风险资本。这种 social venture 不以商业为目的，其实您当时投资的首要出发点也并不是商业，对吧？

肖风：是的，我们当时真的没有想到商业。这也是为什么以太坊这次的升级被命名为上海升级，这都是一个承诺，所以当初我们说了会持续的投资。当然后来结果很好，以太坊主网上线如期进行，一天都没有拖延，在主网上线之后，以太坊基金会其实财政状况没有任何问题，那个时候它有很多的钱。那么在 15 年年底或者 16 年年初的时候，Vitalik 又到上海来，我说我们是答应过的， 16 年我们还会给持续地给以太坊基金会支持。后来以太坊基金会包括 Vitalik 本人都说，现在以太坊已经不需要额外的资金支持了。我说你不需要当然很好，但是我说我们万向区块链实验室的承诺并不是吹牛，我们一定要把它圆了。所以我们就提议，将 Devcon 放到上海来开，那么全程费用由万向区块链实验室提供，所有的门票和赞助收入归以太坊基金会。我们是打算通过这样的方式继续履行承诺，继续支持以太坊基金会。

Patrick：这是另外一个支持方式，一方面，最开始是钱，后来不需要钱了之后，现在实际上是对生态的支持。

肖风：对，我们就是希望中国的工程技术人员能有一次机会去参到一个聚集了全球开发者的大会，去听听大家的讨论。以太坊现在大部分的发展方向或者已经实现的发展，在上海 3 天的 Devcon 上都有很前沿的讨论。经过那次 Devcon 之后我们内部有一个共识，就是以太坊的 Devcon 是一定要去参加的，他讨论的是未来 2 年、 3 年区块链技术发展的趋势，然后可能需要花 2 年、 3 年甚至 5 年才能实现的，但是你要是想真正了解区块链技术，你一定要去参加 Devcon，认真听完之后就知道未来几年区块链技术的发展趋势是怎么样的。这也是上海升级的一个来源。

Patrick：说到 Devcon，其实从 Devcon 0 到 Devcon 1 再到 Devcon 2 包括还有后面的，再有万向每年还在举办万向区块链周。在我的印象中，Devcon 确实培养出很多人来，在以太坊的生态中，万向也是做出了非常大的贡献的。当然跟万向或者以太坊相关的其他人也做出了很多贡献，您能不能在这里讲一讲别的贡献的故事，也提醒一下我们这些后辈年轻人。

肖风：中国以太坊社区是很早就很活跃的。然后当然首先是 14 年的时候大家开始推介它，众筹的时候也有很多中国人参与，后来就有以太坊社区。Vitalik 本人在 17 年之前来中国的次数也很多了，因为整个社区跟以太坊基金会和 Vitalik 有非常密切的联系，这里面有很多人都做了很多事情，有些我并不全部掌握，因为大家都在北京、杭州、上海、深圳、成都，而且不同社区的人也在做不同的努力。有工程技术这边最早期的核心开发者，像谢函健；石海华投入了很大精力在中国、法国等地方做社区建设；我们也在其中做了一点点事情；像咕噜、巨蟹他们去翻译文章。当然还有很大一块是以太坊的矿工，矿工本来就是很有中国特色的东西，因为比特币的矿工主要也是在中国，矿工这块我不是很熟悉，但他们也是确确实实地为以太坊的发展作出巨大贡献的。

Patrick：那您和 V 神相知相识也很深了，如果让您对让他的特征进行概括的话，您会用哪些关键词呢？

肖风：我觉得他的关键词如果用比较形象的话，就他跟 Elon Musk 是差不多的怪人。一定是个怪人。Elon Musk，首先，你看他住很小的房子，其次他可以两个月住在工厂里，最早收购 Twitter 之后，他也就在办公室里弄个床。这个很像 Vitalik，一个对生活没有很高诉求的人。最初 15 年他到上海来，他就住在沈波家里，第二次来就找了个类似如家的酒店，每次来都住上半个月一个月，社区邀请他，他就去杭州一趟，结束了他就又回到上海。所以他就是一个对这方面没有什么感觉的人

Patrick：所以其实他的物质需求是很低的，他自己心怀星辰大海，但我也看到那里面就是您专门给他买了一个猫的摄影器。

肖风：对的，他是喜欢猫，很多宅男包括码农，都是特别喜欢猫的。

Patrick：嗯，对的，就是猫这个事情在以太坊的发展里起到了什么作用吗？其实我还专门去小小地研究了一下，CryptoKitty 里面有一只很贵的猫，坊间传闻那个是 V 神的猫。

肖风：那我还真的不知道了，但是猫呢，对 Crypto 圈也好，码农圈也好，宅男圈也好，是大家比较喜欢的一个宠物。

Patrick：OK，那下面有一个问题，我觉得还是挺敏感的，但我确实想听听您的想法。就是 V 神对于您的评价或者对万向区块链、Hashkey 的评价是怎样的，希望能用几个关键词来展现。

肖风：我们都没有讨论过对彼此的评价，所以我也不能代他来说这个话。首先，万向区块链的实验室，我们当时邀请他做我们的首席科学家，他很乐意，他也希望在国内除了有社区来推动以外，也有我们这样的一个区块链实验室作为一个更正式的机构一起来推动。万向区块链的实验室最早期的时候是在做三件事。一是去培训，原先最早的 Blockchain 黑客马拉松是在 16 年 1 月份，Vitalik 不仅全程参加，而且我们从以太坊社区，从欧美来了三个导师。这三个导师是最早帮助万向区块链实验室去建立自己的培训师资队伍的，这三个人是专门在上海工作过一段时间的。因为中国社区为以太坊做出了很多贡献，那么这实际上是以太坊和 Vitalik 本人反过来对中国企业的回馈。他也是为中国社区的建设做了很多贡献的，包括当初我们去开小的培训班，做黑客马拉松，他自己每年都来参加我们在上海的区块链峰会。

Patrick：所以他还是感恩的，这个关键词还是有，感恩。

肖风：也不能这样讲，大家还是互相支持的，这一点很好。所以说，我们个人之间，没有说你对我评价什么，我对你评价什么。但是在去年，传记的中文版《点对万物》出版之后，我写的传记被大家传开了，Vitalik 当时也看到了那个，并且委托当时和他一起吃饭的一个人联系到我，谈了我写的序，说 Vitalik 好几年没见到我了，很想念我。应该说，大家认识了这么长一段时间，尤其是在早期的时候，大家一起非常勤奋地做一件同样的事情，所以确实很难忘。

Patrick：在共苦之后，现在就应该是同甘的时候。当然说到现在，就是简单的两个小问题，那么关于上海升级，究竟想解决什么问题？他们离以太坊的终极目标究竟还有多远？

肖风：我觉得最早的上海升级其实很早就开始讨论了，那当然是一个从 ESG 的角度，从 PoW 转成 PoS，解决碳排放的问题，这肯定是最初的驱动力。我的个人看法觉得另外一个就是要解决公链的性能问题。解决公链的性能问题最初并没有很清晰的解决方案，最早从 16、 17 年开始就在寻找各种版本的解决方案，都是希望在以太坊上使用一些技术解决方案把性能稍加提升。我觉得这两方面的努力最终一块形成了 PoS 以及 PoS 之后的分片、分层、包括零知识证明等等在内的升级。慢慢到现在，应该说在上海升级之前，实际上从去年开始，以太坊的路线图框架就变得非常清晰了。这也有一个过程， 16、 17 年间我们赞助了 Devcon，在 17 年之后，万向区块链实验室也赞助了比如 PraSaga 之类的技术开发项目。我们当时也在征求 Vitalik 的意见，说 17 年我们帮你做什么事情，Vitalik 推荐我们去赞助 PraSaga，但最后 PraSaga 变种了。当初是你可以看到很多开发人员在努力地做这些事情，意识解决碳排放问题，而是解决以太坊的性能问题。因为以太坊是供大家做二次开发和应用的场所，但如果性能上不能支持的话，那么这个承诺是空的。

Patrick：以太坊的终极目标肯定要达 10 万的 TPS，上海升级能够达到多少？

肖风：本来以太坊主网，是永远不会提升性能的，每秒 20 笔，这个性能它没有打算提高。我的个人看法认为以太坊作为一个基础协议，担任两个角色。第一个角色，它作为一个分布式主网，一个去中心化的网络，它负责解决网络的安全性和健壮性。第二个作为一条主链，它负责共识问题，提供共识和公信力，就是负责所有交易终局的登记和确认。那么以太坊只负责提供这两方面的功能，剩下的应用方面的事交给二层、三层、四层甚至将来五层来解决。

实际上那个去中心化、安全性和性能形成的不可能三角，它用一个分层的方式，通过一个协议堆栈的方式解决了，一层层往上堆。从一个去中心化网络角度来讲，就是去中心化账本终局确认。剩下的事情是分片，性能就提升一步，然后再通过第二层并行也好，硬件加速也好，带宽也好，把这个性能逐步提升。我个人的看法就是，也许到 5 层，也就是真正的最终应用层的时候，也许是一个百分之百中心化的。解决性能问题有两条路，一条路就是纯靠技术带宽，但问题是无论硬件加速或者其他类似 ZK 之类的技术，他最终可能没有办法支持每秒交易 100 万笔。将所有应用放在一个基础公链上，对一个具体的商业场景而言，最终解决性能的方法就是中心化。

Patrick：这也是您之前分享过的，我也非常赞成，就是底层去中心化，而应用层是中心化的。

肖风：对的，以太坊的去中心化，不排除一个百分之百中心化的应用是建在以太坊上的，依靠以太坊作为网络的安全性，依靠了以太坊作为一个分布式账本，进行最终的确权。这二者不一定是相互排斥的。

Patrick：OK，当然这里面就是上次在进行到 2.0 升级的时候，也有很多人说其实矿工的话语权少了一些，其实我记得 17 年分叉的时候，开发者在其中起的作用会更大一些。那关于节点矿工的作用或话语权问题，想问您是怎样看待的？

肖风：我觉得区块链本身就是一个，因为它没有一个中心化的治理机制，所以大家一言不合就分叉，本来这就是用来解决终极分歧的方式，分叉本身是区块链治理的很重要的一条。区块链可以是现在的样子，也可以纯粹用区块链来做治理，中心化的商业用区块链来做治理也是一个非常好的办法。比如现在的中心化交易所，他们用默克尔树，用区块链来做资产证明，这就是用到区块链的部分技术来做自己的公司治理或者商业治理。区块链从治理上能为我们提供很大的帮助，其中一个办法就是之前提到的，一言不合就分叉，分叉之后看社区，看共识，也就是大部分人的意志。我相信 Vitalik 如果一定要做一个事情，社区并不喜欢的话，那么整个社区可能会走到另外的一个方向上去。那么无论是他指明的方向也好，带领的道路也好，他不能强迫任何人跟着他走，至少需要社区中的绝大多数人认为这个方向从中长期来讲可能是一个应该去的方向。从矿工角度来说，这个转变当中确实是在利益上有一些损失，但是这毕竟是大家的选择，不是 Vitalik 一个人的选择。

Patrick：我挺高兴肖风总能够客观的来看待这个问题，我觉得这其实也是让所有人都意识到区块链这个行业，它是一个公平透明的行业，正因为这一点，这个行业才能持续走下去，并且解决现在更多的中性化问题，就像 AI 的问题一样。那我最后其实就想问一下，您对 AI 的看法，还有关于 AI 与区块链的融合与对抗的看法。

肖风：这两个肯定不是对抗的，我觉得这两个东西要结合起来看，就是人类社会一直以来一直在走一条数字化迁徙的道路，在试图建立一个数字化的生存空间。1994 年，庞德写的数字化生存就像是一个宣言，说人类社会自从有了互联网之后，人类社会的数字化迁徙趋势慢慢显现出来了，人类趋向于去重构一个基于比特的数字世界。首先，这场迁徙是一系列的数字技术共同融合而不是由某一样技术去催化的，包括 AI，分布式计算或者云计算，还有区块链技术，他们之间是融合创新的关系。第二点，区块链作为一个全球化的基础性去中心化网络和账本，它本身就是为这个数字世界提供一个基础设施。数字世界里面需要一整套的记录，因为数据、权益、权利，需要有一个记账系统。那试想一下，在 GPT-4 的帮助下，每个人都具备了一个很强的专家的能力。以前有一个一万小时定律，就是你要成为某一方面的专家，最起码需要一万小时的专业训练。显然，现在的我们已经不需要这一万小时了， 70 亿人都可以借助 GPT-4 成为专家。那试想一下，就算有 20 亿人，借助 GPT-4 或者未来的 GPT-5 成为各行各业的专家，创造很多很多东西，这种负荷是现有知识产权登记管理系统可以全部支持的吗？不可能支持得了的。那分布式账本就是一个很好的自我管理途径。在 Web2 时代，虽然有很多国家的法律约束了部分数据不属于或部分不属于互联网平台，每个客户对自己在互联网上的数据都有携带权、遗忘权、收益权，而这些权利事实上都是不可能在平台上实现的。

Patrick：数据，就是新的生产资料，我们其实已经意识到了。

肖风：其实这个问题无需立法，只要是使用区块链分布式账本，将数据储存在数字钱包中，这些数据天然属于个人，属于自我，每个人够有自己管理钱包的权利。比如，你使用的是 EVM 钱包，那么在不同的区块链，不同的应用中间，携带钱包进行活动，不是一件自然的事情吗？

这种在技术层面上就必然会用到区块链，以来支持、管理、确权那些人们在 AI 的帮助下创造出来的东西。就像现行的银行系统无法在区块链上服务大家一样，这也就是为什么说 DeFi 是一个金融基础设施重构的过程，DeFi 重构了一套在全球网络、全球计算机上去支持所有商业交易活动的一套新的金融市场体系。个人管理，是最低成本的选择。先有的权益登记体系、知识产权管理体系绝对支持不了 GPT-4 之下的人创造出来的东西。第二点是，信息的创造已经快到没有价值了，所以也没有必要再用什么资产去保护自己，只是说创造的东西对别人有价值就好。

Patrick：我很赞成。因为一说到 AI，大家还是特别激动，但因为时间关系我们要结束对谈了。我非常赞同今天所谈到的观点，宏观上 AI 是一个作为大锤子一样的生产力工具，然后区块链作为一个生产关系，去协调大家的各种生产资料，并将这些生产资料组织起来，我们也持这个观点。所以我们前段时间也特意把内部一篇讨论了很久的东西浓缩之后发了出来，就是未来 50 年将三浪叠加，第一就是 AI，第二就是 Web3，第三就是数字化空间，也就是我们今天所说的元宇宙，这三浪叠加就将是未来 50 年的大的发展方向。非常感谢肖风总。

肖风：谢谢，也谢谢 Patrick。

编译：章鱼哥、Foresight News