Category: 金融知识

对于加密货币多头来说，2023 年赚钱的押注是加密 / 区块链概念股。

虽然比特币年内上涨超过 150%，但与加密货币密切相关的股票表现更好，Marathon Digital、Coinbase、MicroStrategy 和 Grayscale Bitcoin Trust （GBTC）在 2023 年的涨幅均超过 300%。其中比特币矿企 Marathon Digital 年初至今涨幅近 8 倍。

FactSet 的数据显示，在市值至少 50 亿美元的美国上市企业中，这四只加密概念股票位居表现最佳的八只股票之列，其中 Marathon 涨幅排名第一。

监管阴霾散去，美联储降息预期为风险资产创造了更具吸引力的理由，2022 年 11 月，加密货币交易所 FTX 陷入破产，一系列对冲基金倒闭、加密贷款机构倒闭和矿商遭受严重损失，FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 因欺诈指控被捕。上个月，纽约陪审团判定 SBF 犯有七项刑事罪名，这位 31 岁的前亿万富翁可能面临终身监禁，几周后，币安创始人赵长鹏认罪并辞去公司首席执行官职务。

即将到来的比特币减半、现货比特币 ETF 也提振了价格。Galaxy Digital 首席执行官 Michael Novogratz 上周在接受 CNBC 「Squawk Box」采访时表示：「利好频出，加密股票交易进入狂热阶段」。

Marathon「涅槃重生」

去年彼时，Marathon 的业务岌岌可危。 由于比特币价格暴跌、蒙大拿州工厂停电以及 Marathon 对破产矿商 Compute North 的财务风险，该公司在季度末亏损了近 4 亿美元，销售额仅为 2840 万美元。

Marathon Digital 首席执行官 Fred Thiel 上周在接受采访时表示：「那是一段非常艰难的时期，比特币挖矿是一项前期投入很高的业务，因为运行超级计算机需要很高的能源成本」。

Thiel 表示，该公司能够出售股权，并且很幸运，除了可转换票据之外没有任何债务。

2023 年的情况大幅好转。上个月，Marathon 公布第三季度净利润为 6410 万美元，收入较上年同期跃升至 9780 万美元。 目前该公司正处于扩张模式，上周宣布斥资 1.786 亿美元购买其前两个全资比特币矿场，一个位于德克萨斯州，一个位于内布拉斯加州，这些收购使 Marathon 的矿业投资组合规模增加了 56%，产能达到 910 兆瓦。

Thiel 谈道：「通过垂直整合，我们可以拿走第三方的利润，可以按照想要的方式运营网站，公司一直在开发的大部分技术都专注于提高效率，在高端市场，人们往往会忽视这一点，因为高价格会带来高利润」。

Thiel 希望确保公司在下次比特币价格下跌时保持良好的现金流， 他还认为，通过能量回收再利用，例如将甲烷转化为可销售的电力，公司最终将拥有更加多样化的收入来源。

Thiel 表示，到 2028 年，公司的目标之一是将比特币挖矿占收入的比例降至 50%。

Coinbase「多种收入来源」

在矿业领域之外，今年美国表现最好的加密股票是 Coinbase，年初至今已飙升 450%。

作为美国唯一的上市加密交易所，Coinbase 长期以来一直只是美国市场购买和交易加密货币的首选，但根据研究公司 Kaiko 11 月底的一份报告，随着全球最大交易所币安的监管困境，Coinbase 在美国以外交易时段的市场份额有所上升。

Coinbase 的收入和股价仍远低于 2021 年加密牛市鼎盛时期的水平， 但从去年开始并延续至 2023 年初的大幅成本削减措施之后，其业务已趋于稳定。

Coinbase 还为投资者提供加密买卖之外的业务。 第三季度，比特币仅占 Coinbase 交易收入的 37%，而以太坊占 18%，其他加密资产占 46%。 此外，由于利率上升，最近一个季度的利息收入和稳定币收入（通过 USDC 储备赚取）增加了一倍多，达到 2.12 亿美元。

目前，交易收入占 Coinbase 净收入的比例不到一半，低于该公司 2021 年 IPO 时的 96%。

Coinbase CEO Brian Armstrong 表示：「我们在上市时做出了巨大努力，开始实现收入多元化。现在我们有多种收入来源，有些在高利率环境下表现不错，有些在低利率环境下更好，这意味着收入开始变得更加可预测。」

灰度比特币信托

灰度比特币信托（GBTC）今年上涨了 330%。GBTC 于 2015 年进入场外交易市场，成为美国第一只公开交易的比特币基金，为投资者提供了一种被动持有比特币的方式。 过去投资者面临的挑战是，GBTC 是一种封闭式基金，这使其流动性低于 ETF。

去年年底的熊市期间，GBTC 相对其资产净值的负溢价接近 50%，这意味着其市值约为其所拥有的比特币价值的一半。 截至 12 月 22 日，这一折价已收窄至 5.6%，为 2021 年初以来的最低水平。该基金目前拥有价值约 266 亿美元的比特币，市值为 247 亿美元。

除了今年比特币的上涨之外，GBTC 还因为明年将获得 SEC 许可转换为 ETF 的前景而受到提振，此举将使其能够通过传统证券交易所进行交易并获得流动性措施， 将使其市场价值与其资产净值更加一致。

Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 上周在 CNBC 的「Squawk Box」节目中表示，ETF 获得批准将带来新的参与者，其中最引人注目的是投资顾问，他们管理着美国约 30 万亿美元的资金。

Sonnenshein 表示：「当我的团队在法庭上取得胜利时，我认为这无疑激发了投资者对 GBTC 及其作为现货比特币 ETF 上市的前景的乐观情绪。」 「当我们进入新的一年时，我知道投资界对此非常关注。」

比特币「巨鳄」MicroStrategy

许多投资者选择 MicroStrategy 作为持有比特币的一种方式。

MicroStrategy 成立于 1989 年，是一家商业智能软件公司，该公司股票今年上涨了 360%，市值达到 83 亿美元。

截至 11 月底，该公司拥有 174,530 枚比特币，目前价值 74 亿美元，本周三，该公司在一份监管文件中表示，从 11 月 30 日到 12 月 26 日，它以 6.157 亿美元的价格再次加仓 14,620 个比特币，使其持仓总数达到 189,150 个。

12 月中旬，BTIG 分析师将 MicroStrategy 的目标价从 560 美元上调至 690 美元，理由是情绪改善以及比特币减半即将到来。

去年从首席财务官晋升为 CEO 的 Phong Le 在 2020 年 10 月的财报电话会议上表示，MicroStrategy 对比特币的投资使其能够「挖掘更广泛的加密货币市场的热情」，并补充道，「我们看到了显著的增长，我们对比特币的投资为提升公司形象带来了意想不到的好处」。

Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 预计比特币明年将打破历史新高，他发表乐观评论称：「总体而言，我们仍处于牛市阶段」。

作者：比推

随着移动支付的兴起，大众对于微信支付、支付宝等“第三方支付”已经非常熟悉，但你听说过“第四方支付”吗？

第四方支付，又可称之为“融合支付”或“一码支付”，是一种通过技术手段将银行、第三方支付等多种支付服务方式融合为一体的综合性支付服务，常见的聚合支付产品有聚合扫码、智能POS、扫码枪、扫码盒子等。第四方支付最初作为第三方支付外包服务商的角色出现，并随着移动支付规模爆发式增长而快速发展。由于第四方支付的无牌经营性、灵活便捷性、监管滞后性，容易被犯罪分子利用，成为网络洗钱黑灰产业链的重要环节。

第三方支付与第四方支付的比较：

第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。正规三方支付机构都会持有支付牌照，受央行监管。市面上常见的三方支付机构有微信，支付宝，汇源银通，易联，杉德，宝付等等

什么叫做第四方支付，第四方支付=聚合支付，同时也算是第三方支付平台服务的一个延伸。是指很多家支付机构的微二维码或者其他支付通道，实现「一码多用」。从这一方面帮助商户解决多种支付方式带来的麻烦，消费者任意挑选一种支付方式都可以，实现了集中收银和账单一体化。

从几个方面来说，第四方支付集中了各种第三方支付的接口，从某种程度来说，是集合了各个第三方支付的优势，并且能根据商户实际的不同需求制订出个性化的解决方案。第三方支付更加具有包容性、便捷性、安全性。第四方支付只能算是一种支付服务集成商，集合了第三方支付和多种支付渠道，高效地为其上下游、供货商、渠道等合作方提供合法合规的资金分账结算，专为企业提供资金归集、统一对账、分账等资金管理综合解决方案。

但是聚合支付服务商不需要取得牌照，不得从事客户资金结算业务，如果从事或者变相从事资金结算，情节严重的，就构成非法经营罪，资金结算必须由拥有支付牌照的第三方支付来完成。

纯第四方支付其实资金安全相对来说是无法得到保障的，原因同样也是因为无支付牌照，资金交易是不受银行监管保护的。这就导致用户资金很容易被第四方支付平台卷走。

第四方支付的应用场景

但个人的网站，APP，比如棋牌类游戏，个人搭建的资源站，也是有交易需求，但却没有资质，怎么办？

第四方支付，又叫易支付，集成多个三方支付接口，开放给个人和商家，一半结算放方式是D+1,也就是第二天结算。

目前市面上主流的费率是3%—4%。也有2%的，但一般都是搭建后给自己的客户，或朋友使用的。做这样一个系统，服务个人和有需求的小商家，以及一些违法的服务平台，赚取这2%-3%的服务费差价。也就是说，平台每天5万块的流水，他们每天可以净赚1000—1500元。

第四方支付平台分两种，一种是易支付，需要域名，服务器，一套源码，还有企业资质，这一套大概几千块就能下来。优点是极小的掉单率，支付时，直接调用微信/支付宝进行支付。缺点是平台参与结算，也就是资金经过平台手中，有跑路风险。消费者付款时与平时使用微信/支付宝支付没有太大的区别。

另一种是码支付，资金即时到达用户账户，平台不参与结算，用户只需在平台预存手续费。优点是极小的跑路风险，缺点是容易掉单。

码支付搭建时不需要有企业资质，只需要域名、服务器、再加一套源码。客户需上传自己的收款码到平台，并且有一部手机下载特定的软件，进行24小时监控微信，支付宝收款信息。消费者支付时，需要扫码支付。

支付流程是，消费者扫码支付——用户手机收到收款信息——软件向系统返回到账信息——系统通过接口通知用户的网站收到钱了——用户的网站发放商品。

做这些灰黑产的人，很多都不懂技术，都是通过猪八戒，淘宝，百度等各个渠道，找人做的，而平台方，就是要找到给人搭建程序的这批人。

这些人，有一部分是自有平台，另一部分是给客户接入自己常用的平台。只需搭建一个带有分润系统的平台，去寻找这些程序的搭建者，给与其足够的分润。20%不行就30%，还是那句话，利益足够，什么都可以实现。这些人能够专职做这些事，每年至少搭建上百个平台，搞定他们，这些平台大多数都将成为他们的商户。搞定10个，一年就多出几百个商户。搞定100个，一年最少多出几千个商户。

每月10W流水，就赚3000。每月100W流水，就赚30000，千万流水就是30W。一旦做起来以后，平台跑路的几率大大增加，因为没有人能抵抗金钱的诱惑。

套路贷与第四方支付

实施套路贷，有人为你放贷收款；组织跨境赌博，有人替你收费洗钱……近年来，在许多新型涉网经济犯罪中，都有一个神秘环节——第四方支付。

究竟什么是第四方支付，又如何支付，非法第四方支付是如何逃避监管的？以下就是一个真实例子。

苏州市张家港市一居民下载贷款App“有米有品”贷款3000元，扣除服务费、利息后，到手仅1650元。感觉收费过高，该居民再次登录App，试图提前还贷，没想到多次操作后，无法提前还款。

5天后，该居民终于联系上“有米有品”的“客服人员”，按其指令，先还了1350元。然而，贷款App上相关贷款信息不仅没变化，还自动生成了一笔每日高达200元的违约金，且催债短信、电话不断。该居民无奈之下选择报警。

案件案值不高，但警方调查发现，此案资金流向与以往套路贷不同。在套路贷犯罪团伙与受害人之间，还有一个特别的支付平台，将套路贷犯罪团伙与受害人“物理隔离”。这一平台名为“火牛”。张家港市公安局网警大队办案民警蔡浩介绍，这一平台不仅为“有米有品”提供资金结算，还为另外上百个套路贷App提供资金结算，受害者超21万人，放款流水高达4.8亿元。

无独有偶。最近，苏州市常熟市公安局侦破一起涉案金额高达10亿元的跨境赌博案。梳理其资金往来，警方发现也是通过第四方支付平台结算。关注、研究第四方支付的苏州市公安局网安支队第六大队副大队长万伟曦介绍，今年以来，截至本稿发稿时，苏州市公安局网安部门破获的涉第四方支付的案件有9起，涉及约40个第四方支付平台，涉案总流水超100亿元。

第四方支付已成为网络黑灰产洗钱的重要工具，跨境赌博、套路贷、网络电信诈骗、淫秽视频传播等多种犯罪，都有利用第四方支付进行资金结算，以逃避金融监管和公安打击。

所谓第四方支付实质是第三方支付方式的一种变异，很多是为网络黑灰产洗钱而开发的。当前，专业人士习惯于将支付宝、微信支付一类的网络支付称为第三方支付，第四方支付则是在第三方支付模式基础上，进行技术改造，实现去中心化，资金流向更难监管。

犯罪嫌疑人王某进一步解释，在第三方支付中，形式上虽然是通过网络实现支付，但是第三方支付相关公司在银行仍有一个对公账户作为资金池，资金流转线路依然清晰可查。而在非法第四方支付中，没有一个对公账户作为资金池，而是通过购买大量的个人或虚假注册企业银行卡，交叉进行支付。

犯罪嫌疑人袁某介绍，平台背后的“金主”有上百个，平台前端的“承兑商”也有数十甚至上百个，每个“承兑商”又有大量银行卡，平台自身也有上百张卡，而贷款者更是数以万计，这样就形成多层级的多对多关系，且放款、收款是不同的人、不同的卡，从而试图逃避监管。

更高级的第四方支付，还会在“金主”和“承兑商”之间使用比特币等数字货币结算，增加一道防火墙。“去中心化”没有在普惠金融中实现，倒是在黑市交易里实现了。

结语：

如果碰到来路不明的“第四方支付”链接或APP，请务必不要付款，以免陷入诈骗陷阱甚至犯罪行为而不自知。

作者：图南、北京青年报

越是大热的项目,越是要保持警惕。

我经常说的一句话就是:买在无人问津,卖在人声鼎沸。无论别人怎么吹,怎么挣钱,我们都要保持警惕,只挣认知里面的钱。

资金盘、互助盘、空气币、传销币，在过去的七年里，无数有点良心的媒体和大V曝光了没有上万也有成千个盘子了吧。包括前些天的和诚、礼多多、奇乐，也都崩盘了。崩盘之前，不管这些项目的会员有多么嚣张，最后结果都是项目归零、暴跌然后跑路。他们也是消失在茫茫网络中，就像从来都没有出现过一样

这些亏损的玩家，都是那些在崩盘前被洗脑得厉害的人。到处为这些项目辩护，坚称它们是好项目。

在币圈呆久了,你会发觉人性是很玄幻的东西,钱在哪里,心就在哪里!纵使旁人如何劝导,都没用,他们被洗脑的太深。而这些项目的本质就是割韭菜,时间早就教会了我这些道理，只不过很多韭菜不明白，只是对这些项目有盲目的信仰而已。

记住，我们上互联网不是来认爹、交朋友的，而是要像”狂飙阿强”那样，积累人脉、赚钱

华英会的前世今生

以下是一位理智的华英会投资者的自述：

首先，我要声明一点，我也是华英会的参与者。华英会这个资金盘能够运行到现在，超出了我的预期。不过，此时我不再继续投资，正式退出了华英会。

众所周知，华英会是一个庞大的组织体，资金盘里聚集了各大公会的人才！很多玩家可能是第一次接触，或者是被虚假宣传迷惑了，复投成了家常便饭，稳固自己的同时还要招揽新玩家，说得天花乱坠、气势磅礴。

但是资金盘归根结底就是资金盘，没有不跑路、崩盘的资金盘。大部分玩家都因为贪婪而断送了辛勤劳作的前期收益。不管你什么时候加入，后果你都要自己承担。一旦出事，什么都会一落千丈。

在资金盘中，投机者比比皆是，散户的亏损几乎占到了80%。接盘的人都注定要亏损，这个结局是不会改变的，无论这个盘子活多久。

所以，周期非常重要，提前退出非常重要，否则就会被套牢。

2017年，华英会在深圳注册了一家公司，通过诱导吸引投资。2018年1月份跑路，当时抓了一批人，也有一批人逃脱了，躲到了东南亚。从2020年开始，这些躲在东南亚的犯罪分子进入了缅甸北部的果敢，开启了杀猪盘的套路，专门欺骗国内的妇女，让很多人上当受骗。

后来国内对杀猪盘进行了严厉打击，杀猪盘不再具有优势，而且一对一的效率也较低。于是，他们开始让这些杀猪盘的客服吸引国内的女性，让她们担任团队长，开设资金盘，通过裂变迅速发展，骗取更多的钱财，效率更高。

华英会诈骗盘的雏形于2022年2月出现，7月份正式开盘。最初是分红模式，后来NFT变得非常火热，项目方紧急改变模式，开始以出售图片和NFT的方式吸引更多人。他们一直发展到现在累积了非常多的人脉，其实NFT也是假的NFT，没有链上透明度，也不能随时交易，而是要锁仓，锁仓时间有的甚至高达一年。

这样一来，华英会就可以洗脑投资者，让他们尽量延长锁仓周期，以延长项目的寿命。然而，投资者的本金风险也因此变得非常大。

因为项目方只需在大批量解锁到期前，疯狂洗脑、拉新、举办活动，就能一直圈钱。而在大规模解锁时，他们会直接关闭平台，然后跑路，完成最大限度的收割。

华英会大部分宣传都是虚假的，所谓的一些证书也是伪造的，也经过了曝光。从去年7月开始到现在，华英会已经活了将近十个月。

许多团队长赚得发了，散户也说赚了，那么究竟谁来接这最后的盘子呢？

肯定是散户投资者了。

跑路前期他们疯狂进行各种活动，5月9号还有澳门的大会，目的就是为了收割。

但是,在收割前也有很多团队都在撤退，都想要逃跑,估计是提前收到了消息,有些有良心的大团队长会拉着下面的人一起跑,毫无人性的大团队长却会跟着一起收割或者是置之不理。

而项目方一直在掩盖这些消息，只要团队入不敷出，就会集体封号，不提供市场服务，不允许提现。

当初PLUStoken也是圈了几百亿然后跑路，留下一群被蒙蔽的人。

如今，华英会的情况更加严重。圈钱5000亿,数以万计的玩家遭受损失,很多人倾家荡产,妻离子散!

行文至此,我已不想再多说什么,只希望散户团结一致,统计好金额,集体去报警,寻求法律的帮助看是否可以找回部分损失(但是也没必要抱太大的希望，懂的都懂)

因为时代的一粒尘,落在我们个人的头上,都是雪崩!越是亏损和无助的时候,散户更应该团结一致.

但是,也请大家做好心理准备,大多数的跑路盘资金盘都会无疾而终,无论是中间出现什么差错都是非常正常的情况。

哪有小孩天天哭,哪有赌狗天天输,生活还是要过,负债还是要还,心态要好,一切重来,希望所有的被骗者都能吸取教训,不再乱投资,不再轻信人。

By 七七投诉

“用‘数币’付款就行是吧？”成了这个服贸会的流行语。

9月3日，在2023年中国国际服务贸易交易会（以下简称“服贸会”）数字人民币大道上，各家银行为推广数字人民币使出浑身解数，引入潮流艺术集市、网络购物、网络直播、老字号、文化旅游等众多场景，吸引消费者的关注和参与。因此，“薅数字人民币的羊毛”也成为今年的热潮。

今天，就跟随记者一起去现场看看有哪些好玩的数字人民币薅羊毛活动。同时，也了解一下在北京，数字人民币已经在哪些特色场景投入应用。

五花八门的“数币”薅羊毛活动

“哇！我竟然中了1987年兔年一大版邮票！”一位姑娘在中国邮储银行数字人民币“邮票盲盒”的长龙中欢呼道！就连工作人员也惊呼“太羡慕”。

 （服贸会现场一位女士在数字人民币邮票盲盒活动中抽到的大奖）

“这是我第一次使用数字人民币，很新鲜，也很方便。”一位刚拿到邮票的小学生对21世纪经济报道记者说道，他表示作为科技爱好者，抽到了中国卫星的五张邮票实在太值。

在服贸会现场的数字人民币各类盲盒活动中，不少人认为邮票最具纪念意义，因此邮储银行的“1元数字人民币抽取邮票盲盒”活动参与最火热。据了解，邮储银行北京分行携手中国邮政、国网电力等数字人民币商户，打造了“时光街区”，让消费者穿越回八九十年代。

（邮储银行数字人民币抽盲盒邮票的活动，现场排起长龙）

类似于这类“盲盒”的活动还有很多，比如有银行是靠抓娃娃来抽盲盒，一位中年人士表示：“抓娃娃难度太高，他好不容易才抽到了一个飞盘。”

除了盲盒外，现场还有扫码领数字人民币红包，数字人民币买奶茶、买鲜花等优惠活动。例如中国银行在现场发放数字人民币消费红包，参展观众可通过扫描活动二维码，领取1个10元无门槛红包，并通过完成打卡任务领取额外两个5元红包；例如建设银行鼓励消费者下载“建行生活”App，然后用数字人民币付款可以享受满20元减10元的优惠，从而购买饮品和鲜花。

场外的数字人民币大道热闹非凡，场内的数字人民币展区也十分火爆。本报记者发现，在农业银行的“数币1分钱抽大奖”活动十分火爆，男女老少都挤在一起，定睛一看，原来奖品颇丰，其中最大的奖品是车载冰箱。

有意思的是，北京银行在展区还设立了数字人民币绿色环保体验，同样引来众多关注。以空瓶回收来看，消费者只要按照投放指定类型空瓶到机器中，然后打开数字人民币App收款码即可获得5分钱，收款后还可到旁边的饮料机以同样的价格购买一瓶饮料。此外，北京银行联合石景山区政府重磅发布热门IP“长安三万里”主题硬钱包。

（农行数字人民币环保活动）

下午4点半，记者走到腾讯数字人民币推广展区，发现空无一人，旁边的几位参会游客告诉记者，腾讯的数字人民币可以换取腾讯公仔，下午三点多的时候已经被一抢而空。

北京市有哪些特色场景落地？ 

据人民银行北京分行介绍，数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。简言之，数字人民币可以看成数字化的人民币现金。

目前数字人民币指定运营机构有中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、网商银行、微众银行。

（一位消费者向记者展示数字人民币App）

数字人民币和支付宝、微信等第三方支付有什么区别？针对现场消费者的提问，一位银行工作人员表示，数字人民币相当于钱，任何人都不能拒收，而支付宝和微信相当于钱包。多位银行表示，数字人民币以国家信用为支撑，安全性更高。

“支付体验会更好。”一位工行人士表示，数字人民币在手机没电或者网络不加的情况下可以支持离线支付，并且无需手续费。此外，如果你经常忘带门禁卡，那么下载“和包”App，打开卡包功能，将实体卡贴于手机背面进行复制，即可手机碰一碰轻松开门禁。

据21世纪经济报道记者了解，个人客户在手机端下载数字人民币App后充值，即可在服贸会现场“薅羊毛”。不过各家银行对应不同的运营商，对应不同的手机型号。比如工商银行数字人民币目前仅支持非苹果手机的中国移动客群。值得注意的是，工商银行在展示专区展示了为支持亚运会研发设计的数字人民币硬件钱包、围绕赛事打造的数字人民币城市场景以及服务赛事的离境退税、超级SIM卡、出租车出行、交子智慧园区等各种数字人民币创新应用场景。

据央行北京分行介绍，目前数字人民币在北京有四大特色场景落地，分别是：

一是预付资金“元管家”能能够同时满足消费者、管理机构、商户机构三房的不同诉求，为行业提供可靠的预付管理资金服务。

二是为中储粮财务公司落地数字人民币发放收粮款项目，有效缩减农户收款周期，降低农户资金成本。

三是与国家电网打造覆盖线上线下、居民企业电费场景的总额和服务生态，实现国家电网“电费网银”平台数字人民币缴费全流程自动化处理。

四是开展北京市法院数字人民币场景建设，推动数字人民币诉讼缴纳场景落地，目前北京金融法院已实现使用数字人民币缴纳诉讼费功能。

By 21世纪经济报道

世界领先的银行之一汇丰控股有限公司（HSBC Holdings Plc）推出了一个基于区块链的平台，以实现伦敦黄金市场传统手工流程的现代化。新平台将存放在汇丰伦敦金库中的实物黄金的所有权进行了通证化，以数字形式代表黄金。

在一次采访中，汇丰银行外汇和大宗商品合作与提案负责人Mark Williamson透露，他们的创新系统采用了分布式账本技术。这一“尖端”系统使用数字通证代表金条，通过汇丰银行的单一交易商平台促进无缝交易。

不过，汇丰并不是第一个尝试使用区块链技术来简化黄金投资的公司。2016年，Crypto创业公司Paxos与Euroclear合作，为伦敦金银市场交易创建了基于区块链的结算服务。虽然他们在一年后解除了合作关系，但Paxos继续提供由实物黄金支持的数字通证Pax Gold。

汇丰在这个领域的突出之处在于其在金银市场上的巨大影响力。作为最大的贵金属托管机构之一和伦敦黄金市场的四个清算成员之一，汇丰银行在这个每天见证价值超过300亿美元黄金交易的行业中发挥着至关重要的作用。

尽管伦敦黄金市场规模庞大，约有698,000根价值5,250亿美元的金条存放在大伦敦地区，但它仍然严重依赖过时的人工记录，并且完全通过柜台进行操作。

汇丰银行的区块链平台旨在简化和优化这一流程，为客户提供更简便的方式来追踪其黄金所有权，包括追踪每根金条的序列号。

汇丰银行的通证化系统旨在提高可访问性和效率，一个通证相当于0.001金衡盎司，而伦敦金条的标准是400金衡盎司。虽然最初的重点是机构投资者，但该平台未来有可能进行调整，经当地监管机构批准后，允许散户投资者直接投资实物黄金。

这一举措是汇丰将区块链技术融入其各项业务的更广泛努力的一部分。此前，汇丰推出了一个用于发行和存储数字债券的平台，名为HSBC Orion。

随着摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）、欧洲清算银行（Euroclear）和高盛集团（Goldman Sachs）等主要机构在金融行业中增加基于区块链的应用，市场将会见证这些创新是否能够得到规模化的采用、是否能为传统的金融基础设施带来预期的改善。

正如Bitcoinist报道的那样，汇丰银行将区块链技术整合到黄金交易中，进入了蓬勃发展的通证化资产行业。预计到2030年，该行业的规模将达到惊人的16万亿美元，其未来前景使得某些Crypto资产也具有了飙升的可能性。

作者：区块链骑士

2023 年 10 月 7 日清晨，以哈马斯为（*伊斯兰抵抗运动）首的武装组织发起了代号“阿克萨洪水“行动，短时间内向以色列境内发射了 5000 多枚火箭弹，数千名武装分子以立体作战的方式从加沙地区进入以色列境内与以军发生冲突。当日以色列总理内塔尼亚胡就该事件发布公开声明，称本国已处于战争状态并开始回击，目前冲突持续一周并有进一步加剧的趋势，已造成超过 4700 人死亡，本次冲突将世界政治与经济的焦点重回中东，本文将对冲突的逻辑和金融市场影响展开分析。

一、巴以百年恩怨的形成

巴勒斯坦和以色列在如今巴勒斯坦地区的历史可以追溯至两三千年以前，而恩怨和冲突的真正形成在 1917 年《贝尔福宣言》和 1947 年联合国提出的“两国方案”之后，冲突如今已持续约一百年，百年其间发生了五次中东战争和无数的冲突事件。冲突的根源来自两方对于土地归属的视角立场坚定地持不同态度以及英美等国在过去经营中东留下的历史模糊地带造成。

在以色列犹太人的视角中，如今巴勒斯坦地区是其宗教书籍《塔纳赫》记载的上帝赐予犹太人的应许之地。公元前 1600 年以前，以色列人曾在迦南地区（*如今巴勒斯坦）生活，后来迦南发生了饥荒，以色列人到埃及避难，后被埃及人打为奴隶。公元前 1250 年左右，摩西带领以色列人回到迦南重建家园，这段历史被称为《出埃及记》。公元前 1000 年左右以色列 12 部落完成大一统，建立以色列王国，后以色列北方被亚述征服，南方的犹大王国留存下来，后被称为犹太人。后续犹太人依次被古巴比伦人，古罗马人征服统治。在公元 70 年左右，犹太人与罗马开战，后续惨败，全体犹太人被驱逐，自此犹太人离开了巴勒斯坦地区，开始了两千年的流浪，少部分人留在中东附近地区，大部分人向欧洲迁移分布在各地生活。但犹太人始终认为巴勒斯坦地区是其祖先生活的地方和神赐予他们的应许之地。

在巴勒斯坦阿拉伯人的视角中，公元 337 年左右，在巴勒斯坦还被古罗马人统治的时代，有一些阿拉伯人开始到巴勒斯坦地区生活。公元 630 后，伊斯兰教开始起源并诞生其宗教书籍《古兰经》，随后的一百年伊斯兰教迅速扩大。包括巴勒斯坦在内的中东地区开始成为以阿拉伯人为主要民族，伊斯兰教为主流宗教的区域。巴勒斯坦后续先后被突厥人、法兰克人、埃及马穆鲁克、蒙古人、奥斯曼土耳其帝国统治，但后来的统治者大多也开始信仰伊斯兰教，这片区域保持了伊斯兰教穆斯林为主体的状态。在 1882 年以前，巴勒斯坦地区的犹太人口只占 8% ，属于少数民族。

在 1800 年左右，犹太人中提出了锡安主义，又称犹太复国主义，号召各地犹太人回到巴勒斯坦地区建设家园。锡安主义提出之初并没有被大规模相应，因为犹太人在各地也有自己的生活且信息传播速度慢，难以形成共识。但 1881 年，在俄国南部发生了大量的反犹暴动，促使了锡安主义的扩散，并带来了两阶段犹太移民浪潮，在 1914 年是，巴勒斯坦地区的犹太人比例上升至 13.6% ，该地新来的犹太人和已有的阿拉伯人陆续有所冲突。在 1915 年英国政府的麦克马洪为了推翻奥斯曼帝国在中东地区的统治，与渴望在建立独立阿拉伯国家的侯赛因达成协议进行军事合作，并在巴勒斯坦地区的归属给出了支持，但后续英国又与法国达成了不同的协议，留下了一个冲突的伏笔。1917 年英国政府出于游说和中东利益，发布《贝尔福宣言》公开支持犹太人在巴勒斯坦地区建立家园。1939 年该地犹太人比例约超 30% ，随后二战爆发，纳粹德国开始对犹太人进行种族灭绝，在二战结束后，大量犹太人去往美国和巴勒斯坦地区，并推动独立建国，在 1947 年，联合国提出了“两国方案”，将巴勒斯坦分成两部分，一部分是犹太人为主的以色列国，一部分是阿拉伯人为主的巴勒斯坦国，耶路撒冷为国际公共区域归联合国管辖。

犹太人在 1948 年宣布以色列建国，但阿拉伯国家认为从公元 7 世纪开始，巴勒斯坦就是阿拉伯为主体的领土，且英国曾经给出领土承诺但后续国际协议都与此前不同，对于这个在以阿拉伯人为主体的地区建立犹太国家强烈不满，在以色列建国第二天，周边的阿拉伯国家聚集起来进攻以色列，第一次中东战争爆发，后以色列获胜，但局部战争，大小冲突和双方对巴勒斯坦地区归属问题一直延续至今。

二、本次巴以冲突概况与推演

1、巴以冲突的底层逻辑

在第五次中东战争后， 1993 年巴以双方签订了第一个和平协议《奥斯陆协议》，允许巴方成立临时自治当局在后续与以色列进行地区转交的谈判和交涉，在 1995 年巴解组织领袖阿拉法特与以色列首脑拉宾签订了奥斯陆 2 号协议，二人还因此获得了诺贝尔和平奖。但协议推进的并不顺利，双方内部各自不少势力对协议具体内容不满， 2 号协议签订后，拉宾被以色列右翼分子杀害，巴解组织也主要分为两大派别，走和平路线的法塔赫与靠斗争进一步争夺权益的哈马斯。后续奥斯陆和平进程没有得到有效推进。2000 年后巴勒斯坦又发生大规模冲突，从此双边关系重新走入恶化，并在后续巴勒斯坦加沙地区由哈马斯控制，西岸地区由法塔赫控制。

当前以色列的总理为右翼利库德集团内塔尼亚胡，他曾先后于 1996 年至 1999 年、 2009 年至 2021 年及 2022 年至今三次担任以色列总理，在任时间超过 15 年，是自 1948 年以色列建国以来任期最长的总理。2022 年 12 月 29 日，内塔尼亚胡第三度出任总理并组建了以色列史上最右翼的内阁。内塔尼亚胡的右翼表现在对内和对外两部分，对外，不断通过政策和实际行动压缩巴勒斯坦的生存空间，巴勒斯坦和一些阿拉伯国家的敌对情绪日益激烈。对内，在以色列国内世俗以色列人与极端正统派对抗日益激烈的基础上，内塔尼亚胡政府在 2023 年初执意推动一项削弱最高法院来加强总理权力的司法改革，而最高法院是以色列唯一能制衡执政党的机构，这激起了左翼人士与世俗以色列人的恐惧以及刚将全球战略从中东转移的美国不满，并引发了连续 29 周的罢工和游行，内塔尼亚胡在今年持续面临内外的执政压力。

在巴勒斯坦哈马斯方面，主动发起本次巴以冲突发生的原因可能有二，首先是生存空间与资源积累的长期怨恨基础，当前加沙地区被称为”世界上最大的露天监狱“， 365 万平方公里的土地上生存着 300 万人民，与以色列边境围上边境墙并只能获得有限的水电等资源，除了维持基本生存之外无法发展，西岸的巴勒斯坦地区也持续被以色列定居点蚕食土地并受制于各项政策难以实现经济与工业的正常发展，巴勒斯坦实质上在步入慢性死亡，而加沙更是水深火热，成为一个一点就着的火药桶。其次，哈马斯能够在加沙弹丸之地持续对抗，背后也依靠一些阿拉伯利益团体的支持，在发动冲突的动机上也会考虑背后的利益方指示和实际支持。9 月以来，有消息称美国和沙特在推进美沙共同防御机制，这个协议里，沙特需要支持以色列的合法地位进行关系正常化并根据美国的需求在 2024 年增产石油，以换取美国的军事支持，通过冲突阻碍该协议达成有可能是冲突在近期爆发的潜在动机。

2、当前冲突发展情况

哈马斯在本次冲突中显出了超出以往的准备和组织能力，应该是为冲突升级和持续化做了充分的准备，近日也获得了不少阿拉伯国家和组织的支持。除了伊朗、黎巴嫩、叙利亚、伊拉克、埃及等国外，沙特王储也向巴勒斯坦总统表示，沙特王国将继续支持巴勒斯坦，有些国家已开战向加沙地区进行物资供应。各地区抵抗组织的支持更为直接激进，黎巴嫩真主党二号人物夸西姆表示，该组织时刻关注巴以局势进展，并且已经准备就绪，时机成熟时将为对抗以色列“出力，即使其他国家告诉其不要介入，但这并不会产生任何效果；伊拉克“巴德尔组织”、“法塔赫联盟”、真主党旅、也门胡塞武装等表达，“警告美国如果对巴以冲突直接干预，将会转变成一场地区战争”。

以色列执政党表现极右的态度，有势将哈马斯消灭的态度，以色列议会已批准内塔尼亚胡组建紧急临时政府的提案并启动《基本法》中关于“宣战或采取重大军事行动的条款”，以便将权力赋予紧急小内阁，小内阁包括内塔尼亚胡、国防部长约亚夫·加兰特和本尼·甘茨三人；内塔尼亚近日表达以色列将“粉碎并摧毁哈马斯，每一个哈马斯成员都会是“死人”的强势态度。同时，以色列获得了欧美国家及其重要媒体的广泛支持，国家安全委员会表示美国可以同时支持乌克兰和以色列，并开始向以色列提供军事物资，美国福特号航母已抵达地中海东部，第二艘航母也在前往中进行威慑支持，国务卿和防长先后抵达以色列与内塔尼亚胡会面；英国宣布将向靠近以色列的东地中海部署侦察机以及两艘皇家海军舰艇等军事力量，以支持以色列。

当前冲突规模较大，并有进一步外溢的风险，双方死亡人数应为数年冲突伤亡最大的。以色列北部与黎巴嫩真主党，东北与叙利亚也开始有实际交火，并打击了空袭了叙利亚阿勒颇和大马士革国际机场。以色列近日切断加沙地区的供水供电要将其全面围困，已召集了超 40 万预备役军人，以色列装甲车和地面部队已在加沙边境完成集结，做好进入加沙地带的准备，内塔尼亚胡在于普京的通话中表示，以色列不会停止对加沙地带的行动，直到哈马斯被摧毁，自 10.17 日加沙地区医院被炸毁后，冲突呈现进一步升温状态。

3、冲突未来的推演

冲突未来的走向有三种可能：

第一种，双方在持续数周的冲突后愿意和谈或哈马斯被快速击败，未来在大国倡导下探讨新的和平方案。10.10 日哈马斯高级官员穆萨·阿布·马尔祖克接受了半岛电视台电话采访，当被问及哈马斯是否愿意讨论可能的停火时，马尔祖克称哈马斯对“此类事情（*停火讨论）”和“所有政治对话”持开放态度。若哈马斯本次冲突的目标是阻碍近期美沙推进的相关协议，则有动机进行和谈，以色列可能在对哈马斯造成更大伤亡优势时和各国调停间接受和谈，探讨可能落实的和平方案。或是哈马斯被快速击败了有生力量，巴勒斯坦人民将面临以色列主导的停战方案。

第二种，双方冲突演化为代理人战争并持续数月。双方冲突不断升温，阿拉伯各地区组织武装介入支持哈马斯来平衡向以色列一边倒的情况时，各大国能够保持在该地各自利益而克制不直接下场，演化为对各组织进行资源扶持，动态走向和谈或进一步升级。

第三种，双方冲突走向极端，演化为地区战争。在第二种情况发生后也会加大冲突进一步演化的风险，介入的势力和资源越多，越容易出现信息误判而导致某一方做出激进决策，有任何一方大国下场参战，都将走向极端升级为地区战争。

因哈马斯与以色列武装力量与谈判资源的极大不对等，当前认为冲突是否升级关键在于以色列。若在冲突持续一段时间以色列占据优势后，以色列能够放宽巴勒斯坦人民生存空间，甚至愿意接收联合国和主流国家倡导的 1947 年两国方案，巴以问题可有一个较好的解决，因为两国方案的落实巴勒斯坦会极大程度改善现状，而以色列通过让步来根本性解决地区问题。但当前以色列是极右翼政党执政，内塔尼亚胡政府需要树立一个外部的共同敌人和更长时间去解决国内问题，并且目前的声明和行为都是极其激进的，若以色列对哈马斯和加沙地区进行毁灭性的打击，冲突将升级走向极端。当前个人认为，第二种可能性较大。

三、战争对金融市场影响的历史回顾

（1）俄乌冲突

2022 年 2 月俄乌冲突爆发的一个月时间里，黄金、原油、比特币的价格不同程度上涨，布伦特原油价格最高涨至 137 美元，黄金价格最高涨至 2068 美元，比特币价格最高至 47888 美元，俄罗斯股指价格显著下跌，卢布因俄罗斯被踢出 SWIFT 系统，外汇储备被西方国家冻结等制裁汇率显著下跌。3 月 15 日美联储开始加息，比特币价格开始持续下跌，显现出了对于利率和流动性的较高敏感性。原油和黄金价格在高位保持了几个月时间，卢布汇率因俄罗斯发布卢布结算令，要求与俄进行天然气贸易的“不友好”国家和地区，必须在俄罗斯银行开设卢布账户并以此进行天然气贸易结算，否则俄方将视其为违约，使得卢布汇率实现 v 字反弹，大跌之后显著上涨。

（2）伊拉克战争

2002 年 10 月，美国国会授权时任总统乔治·沃克·布什对伊拉克发动任何军事进攻的权力。布什向伊拉克总统萨达姆·侯赛因发出最后通牒，金融市场捕捉到了冲突发酵，原油和黄金市场先涨后跌。2003 年 3 月 20 日，美国与英国、澳大利亚和波兰一起发动了针对伊拉克的轰炸行动，伊拉克战争正式打响，这场持续近 10 年的战争，带动了中东地区的连年冲突，原油在后续时间里持续上涨，直到 2008 年金融危机。

（3）第四次中东战争

1973 年第四次中东战争爆发后的六个月事件里，原油和黄金价格显著上涨。本次战争促使以沙特阿拉伯为首的中东产油国家实施了石油禁运，以此作为对美国支持以色列的抗议。在接下来的三个月里，油价几乎翻了两番，甚至在冲突化解后仍保持在高位。远离战争的美国股市价格有一定的下跌影响，但整体利空有限。

四、本次冲突中国际原油市场的波动

中东地区作为占石油供应五分之一以上的地方，巴以冲突地缘政治风险对油价的影响是最值得关注的，因巴勒斯坦地区不是传统产油地，若地区冲突没有升级对油价的影响不会很大，若地区间冲突扩大到 OPEC 成员国将推高油价显著上升。

1、巴以冲突前的原油市场情况

2023 年 9 月 5 日，沙特与俄罗斯延长了此前的原油减产计划，沙特将 100 万桶/天的自愿额外减产一次性延长 3 个月至 23 年第四季度，俄罗斯也决定将 9 月执行的 30 万桶/天的石油出口减量延长至年底。

据 IEA 数据，OPEC+减产继续落实， 2023 年 9 月份 OPEC+中的减产协议国原油总产量为 3638 万桶/天，低于 3692 万桶/天的目标。非 OPEC 国家 9 月供应 1494 万桶/天，低于 1354 万桶/天的目标。将 2023 年的需求增长预测从 220 万桶/日上调至 230 万桶/日。

整体来看， 2023 年 9 月全球原油供应为 10134 万桶/日，全球原油需求为 10163 万桶/日， 9 月当月全球原油市场供需格局为供应小于需求。从 2023 年四季度预测值来看，全球石油供应预期为 10156 万桶/日，全球石油需求预期为 10162 万桶/日，四季度供需格局预期为供应小于需求。当前供应情况的不足可能会跟随巴以冲突的扩大而加剧，进而推高油价。

2. 当前影响原油价格的关键变量

美沙共同防御协议的搁置。此前沙特向美国白宫表达石油产出意向，称沙特愿意增产石油，以促成“美沙共同防御协议”。沙特称，石油生产行动将取决于市场条件。如果油价偏高，沙特愿意在 2024 年年初采取行动。沙特和美国官员表示，此举旨在推动沙特与以色列关系正常化。根据该协议，沙特将承认以色列，作为回报，美国将与沙特签订共同防御协议。对美国而言，此举有助于通过压低油价来缓解高昂的通胀，并有助于拜登连任竞选。但巴以冲突的发生使得沙特不可能与以色列推进关系正常化，美沙共同协议也会被暂时搁置。

伊朗原油产量的不确定性。自 2022 年末以来，与沙特和俄罗斯减产相反，伊朗原油产量在今年以来持续提升，据此前预测伊朗 2023 年有可能成为仅次于美国的全球第二大原油来源，但巴以冲突发生，伊朗在该事件种必然是坚定地支持巴勒斯坦，后续可能会面临来自美国的石油出口制裁。

事态升级可能存在的海湾国家原油减产。海湾产油国主要为阿拉伯国家，大多支持巴勒斯坦，若冲突升级至第三种状况，海湾国家被卷入战争，必然会推高全球原油价格超过 100 美元/桶，目前该事件概率还不大。

3、目前油价情况

10.7 日冲突爆发当天，布伦特原油与 WTI 原油跳多开盘，后两日市场情绪较为乐观认为该事件对其他产油国影响不大，油价有所回落，但 10.13 日随着冲突发展出进一步升温的趋势，市场给予了重新定价，油价显著上涨，收复了 10 月初的价格下跌。当前，两油价格分别为 90 美元与 86 美元左右。

四、对以色列与国际金融市场的影响

近期巴以冲突对以色列及中东的股票市场造成了不同程度的利空影响，以色列的货币汇率受到了较大程度的利空，欧美市场在冲突未进一步升级的情况下暂未受到明显影响。

1、股票市场

自 10.7 日冲突爆发以来，以色列 TA 35 指数下跌程度最大，至今已下跌约 8% ；埃及 EGX 30 指数先下跌后反弹高于冲突前的价格；沙特、阿联酋、黎巴嫩等周边国家主要股指有不同程度的下跌。美国、欧盟主要股指暂未受到显著影响。当前冲突对于股市的利空影响主要在以色列国内和部分中东国家。

2、汇率市场

以色列的主要货币为新谢克尔，巴勒斯坦暂未有自己独立的货币，日常使用的货币为以色列新谢克尔与约旦第纳尔，自冲突发生以来，以色列新谢克尔的汇率出现了显著下跌，下跌幅度约 4% 。以色列央行近日曾表示：不会捍卫任何特定的以色列新谢克尔汇率水平。

3、其他

以色列的特拉维夫因聚集了大量科研人才和科技公司被称为“中东硅谷”和“创新之都”。但在巴以冲突发生后，许多人才应征入伍，科技公司的不少业务和活动受到负面影响，近日英伟达公司将取消原定于 10 月 15 日至 16 日在特拉维夫举行的年度 AI 峰会的线下会议。按照原来的计划，英伟达将在 AI 峰会之际展示其在人工智能领域的最新进展，英伟达创始人 CEO 黄仁勋届时也将在 AI 峰会上进行主题演讲。

另外， 10 月 12 日标普全球市场情报显示，以色列 5 年期信用违约掉期升至 103 基点，为近 10 年来最高。

五、黄金、比特币与加密市场的变化

1、黄金

黄金作为传统的避险资产，在重要战争和冲突发生时价格会上升。本次巴以冲突爆发以来黄金价格持续上涨，在 10 月 13 日收盘迎来近期最大涨幅，单日上涨 3.4% ，本周开盘小幅回落，累计上涨 5.5% ，是受本次冲突价格上涨最为显著的标的。

2、加密市场大盘

BTC 此前被认为是数字黄金，很大程度上具有避险属性，但在本次巴以冲突爆发至今并未与黄金一样表现出显著的价格上涨，甚至走出了持续下跌的较独立行情，后因本周比特币现货 ETF 通过的 Fake news 迎来一波大涨后下跌，这反映了 BTC 在加息周期里更偏向于风险资产的属性。

3、以色列与伊斯兰加密项目

以色列的高科技人才和公司密度极高，占全球人口的 0.1% ，但拥有世界上一些最成功的初创企业，独角兽数量排名第七，这种优势不仅表现在高科技制造和互联网，也表现在Web3领域。以色列具有 Eli Ben Sasson、Shaffi Goldwasser、Yehuda Lindell、Aviv Zohar、Eran Tromer 等领先学术家以及 MPC 和 ZKP 等许多革命性技术在此布局，知名的加密项目包括 Starkware、 Fireblocks ， Kaspa 、Secret Network、 Bancor 、 SSV Network  等。

在巴以冲突爆发以来，部分以色列加密项目受到了负面影响和价格下跌，以 SSV 为例， 10 月 11 日以太坊质押基础设施 SSV Network 的以色列裔创始人 Alon Muroch 于 X 发文表示自己已被征召入伍，虽然团队表示还在正常运营，但 SSV 代币价格显著下跌，冲突至今已下跌约 15% 。BNT 与 ORBS 在近日由于显著的做市商和庄家行为，在代币价格上出现急涨急跌，其他大部分代币项目有不同程度的下跌。因以色列特色的兵役制度，很多科技公司和项目的成员都可能在冲突加剧时成为预备役人员直接或间接参与军事行动，总部和主要团队在以色列的加密项目未来或有进一步利空风险。

值得一提的是， 10 月 10 日伊斯兰加密项目， Islamic Coin  宣布推出代币 ISLM，并发放社区空投奖励，该项目称其是符合伊斯兰教义的生态系统运行于 HaqqNetwork 区块链。使命是在不损害价值观和信仰的情况下让超过 18 亿穆斯林进入数字金融。该代币价格开盘后冲高下跌，近日保持高位。未来冲突若继续扩大，更多伊斯兰世界成员参与，或可能对该代币价格有利多影响。

4、哈马斯与加密融资

近日  TRM Labs  的报告中显示，哈马斯是第一个采用加密货币融资的中东武装组织。加密研究机构  Elliptic  分析，以色列认为与巴勒斯坦伊斯兰圣战组织有关的数字钱包从 2021 年 8 月到去年 6 月收到了 9300 万美元的加密货币。BitOK 研究报告也指出，同期约有 4100 万美元流入与哈马斯相关的钱包，但尚未确认这笔资金是否用于资助这次以色列袭击。不过，区块链情报公司 TRM Labs 的法律和政府事务主管 Ari Redbord 透露，加密货币只是哈马斯筹款策略的一小部分，哈马斯主要是由国家资助。此前，以色列表示国内相关执法机构与团队已与币安合作，定位并扣押了部分账户资金，所扣押的资金均将流入以色列国库。

六、总结

1、巴以冲突发展的三个推演。第一种，双方在持续数周的冲突后愿意和谈或哈马斯被快速击败，未来在大国倡导下探讨新的和平方案。第二种，双方冲突演化为扩大的代理人战争并持续数月，阿拉伯各地区组织武装介入支持哈马斯来平衡向以色列一边倒的情况时，且各大国能够保持在该地各自利益而克制不直接下场。第三种，双方冲突走向极端，演化为地区战争。在第二种情况发生后会加大冲突进一步演化的风险，介入的势力和资源越多，越容易出现信息误判而导致某一方做出激进决策，有任何一方大国下场参战，都将走向极端升级为地区战争。

2、冲突升级的关键在于以色列内塔尼亚胡政府对于哈马斯的态度。虽然当前的冲突局限在巴勒斯坦地区，但以色列表现出了极右态度和行为，美国、伊朗等各方势力开始为以色列进攻加沙地区做必要的准备和支持，美国已在地中海部署航母和 2000 人的部队以支持以色列，黎巴嫩与叙利亚已与以色列有直接的边境交火，冲突升级的概率在日益扩大，很可能演化为第二甚至第三种情况。

3、三个推演下的金融市场影响。第一种情况下，近期因巴以冲突影响的原油、黄金、股市的价格将会较快回到冲突前的价格水平，若停战解决方案妥当，甚至会出现进一步利好，推高中东地区权益资产价格。第二种情况下，原油或处在 85 – 100 美元价格区间，黄金或处于 1900 – 2000 美元区间，二者会跟随冲突消息出现短线交易机会，中东股市和以色列汇率保持在当前低位水平，加密货币大盘或影响不大，但 BTC 当前是近期全球资产中值博率最高的资产。第三种情况下，原油价格会显著上涨超过 100 美元，甚至 150 美元，黄金或突破 2000 美元，中东股市和参战国家汇率会显著下跌，加密货币大盘或因中东资金大量流入其他市场而有所上涨，总部与核心团队在以色列的加密项目代币价格将下跌。

作者：星球日报

这厢香港加密陷入JPEX诈骗案，那厢新加坡唱起全国最大洗钱案的双城记。

上个月，新加坡警方破获全国有史以来最大洗钱案，涉案金额超过10亿新币，约合人民币54亿元。随着后续调查的持续展开，涉案金额一增再增，从原本的54亿元增加至90亿元，到最后以128亿元结束，金额之大让人瞠目结舌。

对此，新加坡连夜对涉案人士实行抓捕，目前已有10名主犯被逮捕，另有8人在逃被通缉。在被抓捕的嫌犯中，双重国籍与福建帮的身份瞩目，更有甚者，已是中国涉案在逃人员。

随着调查的深入，黑钱、网诈、赌博…….更多离奇的事实浮出水面，比孤注一掷更为夸张的现实正在重演。

01

新加坡发生有史以来最大洗钱案？

8月15日，新加坡接线报，出动超过400名来自商业事务局、刑事侦查局、警察部队的特别行动指挥处（Special Operations Command）和警察情报局的查案人员，在全国多个地方展开稽查行动，并于武吉知马、乌节路等超豪华别墅和公寓区逮捕10人。

同时，警方对价值约8.15亿新元的94处房产、50辆汽车和一批名酒发出了禁止处置令，并查获了超过1.1亿新元存款的35个相关银行账户和2300万新元现金，以及250个奢侈品包和手表、270多件珠宝首饰等奢侈品和11份虚拟资产信息文件。

警方现场缴获财物，来源阿龙闯荡记

随着调查的深入，警方捕获的总金额持续增加，94处房产增加到110处，50辆汽车增加至62辆，确定的涉案人数也从原来的10人增加到34人，已被扣押在银行户头的资金超过55亿，现金超过3.8亿，仅金条总数就有68根，虚拟资产金额达到1.9亿元。

被捕获的10名犯罪分子分别为苏海金、苏宝林、苏剑锋、张瑞金、林宝英、王水明、陈清远、苏文强、王宝森和王德海。10人原籍均为中国福建闽南地区，被知情人士称为福建帮，该帮派主要以姓氏宗族划分，苏姓、王姓、胡姓和陈姓是该帮派中的主要分支。

涉案10人被抓，来源阿龙闯荡记

该帮派2017年来到新加坡，不仅居住新加坡中心的豪华地段圣淘沙，住宅与装修以金碧辉煌论，在市区甲级购物商场也有一众店铺。而从洗钱手段来看，正是其所拥有的店铺、房地产，叠加赌场成为了洗钱的主要途径。

在帮派所持有的中心区店铺中，月租均以数万元论，但店铺几乎空空如也，仅买卖部分小饰品，成本与收益并不呈正比。而这，正是通过店铺亏损的幌子不断抽调黑钱进入新加坡。由于华人外汇汇款存在限额，以公司名义抽调资金就显得更为正当而合理，除此之外，教育机构、投资行业、信息科技也是其偏爱涉足的领域。

房产投资也是相似的道理，尽管新加坡条例规定经纪若发现大额交易或客户以大笔现金付款，应当通报公司或金融管理局，但由于经纪急于出手且大额具备主观性，因而其并不会过多监测对方的资金来源，若银行介入调查，则利用假账去应付，律师事务所也会特意找体量较小难以完成全部背调的机构。据警方透露，在涉案的34个人中，至少20人挂名数百至上千家公司，更有甚者，七年多接连在2300多家公司担任秘书。

在此背景下，购买豪宅除了供个人居住外，涨幅后转手转卖，就可成功从黑钱转变为正当收入。去年由于印花税达到1.5亿人民币而震惊新加坡的，豪掷约5亿人民币购买康宁河湾20个单位的房产交易就为福建帮所为。但略为讽刺的是，当时该事件被新加坡主流媒体争先报道，并将其作为新加坡国际竞争力的体现。

康宁河湾大额交易震惊新加坡，来源联合早报

另一方法则是赌资洗钱。雇佣多人分别去不同赌场参与赌博，通过赌资回款洗钱，这一类型通常也包含夜总会消费，实际上也是洗钱的一种。此外，现金消费、慈善捐款、找换店均可成为洗钱的手段。

据知情人士声称，涉案人士生活尤为奢靡，平时出手阔绰，即便司机及家人生日也会分发千元红包，而所用所享，更是以贵为美，仅屋内一双拖鞋都要上千元，出行皆由豪车接送。

02

网赌、网诈，黑钱网络浮出水面？

规模如此庞大的黑钱究竟从何而来？当深挖嫌疑人后，一张网络赌博的大网终于浮出水面。

从国籍护照来看，仅有张瑞金、林宝英、王宝森为中国籍，其他均以其他国籍入境新加坡，其中陈清远、苏文强、苏宝林为柬埔寨籍；苏海金、王德海为塞浦路斯籍、王水明为土耳其籍、苏剑锋则是瓦努阿图籍。

嫌疑人具有双重牌照，来源新加坡警方公布图片

实际上，10人中已有5人被中国公安通缉。早在2015年，苏文强、王德海、苏剑锋就因一起网络赌博案被湖北桂阳县公安经办通缉。陈清远被福建安溪警方通缉的115名涉嫌诈骗的犯罪嫌疑人之列。王水明则是8月15日山东淄博警方捣毁的操作赌博网站、应用程序和网络赌博平台等活动的犯罪团伙之一。

多名犯罪分子已被通缉，来源淄博警方、安溪公安

被通缉的人士竟能成功入境并获取EP身份，已可看出新加坡对于户籍审查的严重不足，另一方面，赌博、诈骗是该帮派的主要业务，其中最为知名的两人，则是苏海金与王水明，可以说，这两人是该案件的曝光度最高的人物。

在网络赌博领域，王水明的名号如雷贯耳。早在12-13年间，王水明就前往菲律宾从事博彩等网络赌博非法敛财，是首批前往菲律宾淘金的福建人，到2016年，王水明的名号逐渐传播，成为了该行业的资深大佬，人送外号“大明总”，众多门徒从福建前往菲律宾追随于他，其也不再满足于菲律宾有限的商业版图，开始逐渐发展其他集团与地区。

巅峰时期，有约7-10个网络赌博集团依附于他，集团通过分红给予王水明保护费，员工总人数达到了令人咂舌的10000多人，堪比知名大厂，不断输送博彩利益链。如其他企业一般，网络赌博平台同样设置主管部门、财务部门、运营与销售部门。新人起薪就可达到1888新币，试用期后即可涨至2257新币，而主管部门更是月薪可到2-3万元人民币，为绑定主管长期留存，集团通常会以股份分红制让渡给主管部门。

据线人透露，大约两年前，一个集团每月从注册赌徒那里就能收到50亿元人民币（9.4亿新元）的赌金，单月员工总工资就可达到骇人的1亿元。而在王水明被捕后，这些网络赌场仍正常营运，原因是基层员工并不清楚幕后大佬究竟是谁，而不少集团的所有人已经开始仓皇逃窜，前往大本营菲律宾与柬埔寨。

相比低调的王水明，苏海金则更为高调。作为菲律宾网诈的另一头目，据《新加坡眼》称，苏海金社交能力极强，平日喜欢炫耀，喜爱组织Party，不仅积极主动参与社会活动以提高知名度，新加坡总统慈善高尔夫球赛和多个社团的活动均有其赞助，其也有花费数万元购买社团名誉会长的头衔。17年，苏海金便将妻子与妻子弟弟等一干人等移居至新加坡，而在新冠爆发后，苏海金的妻子还向家乡四川捐赠了大批口罩，将面子工程进行到底。

尽管目前名义上是塞浦路斯籍人，但实际上塞浦路斯护照政策早已在2020年被关闭，其在刑审中承认有5本护照，除中国与塞浦路斯外，还有柬埔寨、土耳其、圣卢西亚护照，其在柬埔寨、伦敦、澳门、塞浦路斯拥有总价值为总价值7137.327万元的房产，可谓是狡兔三窟。而在其被查获的圣卢西亚护照上名称与本人并不一致，护照名为苏俊杰，而非苏海金。

抓获苏海金的过程插曲颇多。据警方透露，当日警方进入其住所后先与其子交涉，而当其子带领警方来到苏海金房间敲门时，却无人回应，而房门也被从屋内上锁。破门而入后，苏海金已然不在屋内，在后续搜索中，警方搜寻到藏于沟渠中的苏海金，发现时其已手脚均已断裂，但其仍凭意志力离开住家并藏身于沟渠中，也正因此，警方认为其有严重的拒捕情节而不准予其保释。

在被逮捕的十人中，王水明已聘请律师，除极力申请保释的苏海金外，还有5名被告并不打算认罪，并有意要求保释。张瑞进称自己患有严重焦虑症，并有自杀倾向，要求法官批准保释，并声明可将其女友林宝颖继续关押防止串供，真正应验了一句“夫妻本是同林鸟，大难临头各自飞”。

03

新加坡声誉、签证、银行均受影响

从整体流程来看，该团伙通过在菲律宾、柬埔寨等地区从事网络赌场与网络诈骗，以此得到非法资金，并通过伪造文书等方式将钱款存至新加坡，最后完成洗钱闭环。由于情节恶劣，法院并未同意任何保释理由，根据新加坡法令，犯者一旦罪名成立将面对罚款最高50万元，或坐牢最长10年，或两者兼施，而伪造文件意图欺骗的罪名，一旦罪成将面对最长10年监禁，外加罚款。

该事件发生后，在新加坡引起轩然大波。在以法令严、处罚重，以鞭刑闻名的新加坡发生如此大型恶性事件实为罕见，不仅暴露出反洗钱手段与签证审查的不足，也让金融中心称号受损。不少本地人士对犯罪分子奢靡的生活表示愤怒，认为如此多的流动资金使得通货膨胀的压力让普通人承担，损害了国家与遵纪守法居民的利益。

对此，法律和内政部长尚穆根在接收《联合早报》采访时表示开放的门户难免进入苍蝇，回应道“我们需要非常严格，确保无人滥用金融制度，将新加坡变成洗钱天堂”，但其也认为新加坡声誉并未受损，“全球有数万亿钱在流动，并不是所有的钱都干净，但像我们这样的执法行动经常见到吗？”

在风控第一线的银行，行动则采取地更为直接。据悉，本次案件至少涉及10家本土和国际银行，星展、华侨和大华银行被传是该案的直接债权人。

由于涉案人士涉及小型地区护照入境，已经有国际银行开始关闭柬埔寨、塞浦路斯、土耳其和瓦努阿图等国公民身份的客户账户，而中国籍客户也被无辜波及，内部人士称，一些银行已经开始审查持有与投资挂钩护照的中国籍客户的新开户和交易。推特有人士称申请开户时间延长，原本预约经理开户仅需耗时一天，但洗钱案后柜台面签后需要2-3周批户与审查时间。

新加坡银行账户时间延长，来源@华锦卫视

而据知情人士透露，除零售银行、私人银行合规、客户经理之外，涉及其中的中介机构也难免牢狱之灾，传闻某头部私行合规部门因为此事件已被连根拔起。

同样的审查发生于签证处，据自媒体新加坡狮城椰子透露，华人新加坡签证的获取难度正在上升，多人称此前可续签的签证已然被拒，对资产、收入的审查更为严格。另一方面，当地的部分社团也开始紧急回应，从严抓紧所谓的荣誉会长的审定方法。

对于加密行业而言，由于该团队使用USDT进行洗钱，再度让虚拟货币污名化，此前新加坡副总理就表示新加坡并无计划成为加密活动的枢纽，该事件直接让本就略显摇摆的政策将更为收紧，后续对于虚拟货币的监管可预见式增长。

对于后续款项的处理，有律师称根据现行法律，政府无权用查获的资产进行买卖交易或出租，但是等案件结束后展开财物分配研讯（disposal inquiry）后，这笔钱将会充公，而在充公前，若受害人可证明资产所有权，无论主体为何，外国人/公司/实体（entities）均可向新加坡法院申请归还。

对于犯罪人，尚穆根表示，被告一旦治罪，将在新加坡服刑，服完刑期后遣送回他所持护照的国家，或被送回跟新加坡有引渡协议的国家。但目前，中国与新加坡并无引渡协议。

新加坡鞭刑在Youtube的搜索，来源Youtube

以此而言，本案嫌疑人将真正在新加坡“从严治国”的原则中感受精神与身体的双重洗礼。

作者：陀螺财经

在加密行业，一些Token剧烈波动的背后往往有做市商的影子，作为隐藏在背后的”做市商“，时常被加密社区声讨“操纵市场”。前段时间火爆一时的Worldcion上线，就被披露与做市商签订协议，借Token给五家做市商来为WLD提供流动性。

今天，我们就来简单了解下神秘的“做市商”。

01
什么是做市商

想理解做市商，需要先了解流动性的概念。如果一项资产可以被全额快速出售，我们就可以说它的流动性好。相反，如果一项资产只能折价，或者需要花费大量的时间才能出售，就是缺乏流动性。它描述了市场中买家和卖家能够以相对容易、迅速、低成本地进行买卖的程度。

就像DEX中的池子，我们在不同的dex购买，相同的资金量，在UNI和CRV购买的数量多少会有差别，或者出售相同数量，得到的资金多少会有差别，这就是流动性。我们应该明白，项目流动性的好坏，可以直接决定着项目的生死。如果没有流动性，这个项目就相当于直接死亡。项目方抢着上某些头部平台（上某些平台意味着利好），就是因为上了这些平台，意味着流动性增强，潜在用户变得更多。

而今天要提到的做市商，主要作用之一就是为市场提供流动性。很多市场操纵，也是基于流动性来完成的。

做市商的概念来源于证券市场，不过在加密市场也是同样适用，做市商在加密市场中扮演着多重重要角色，对市场的发展和运行起着关键作用。

以下是加密做市商的主要作用：

• 提供流动性做市商通过不断提供买卖双方的报价，为市场参与者提供高流动性的环境，促进快速成交，降低成本，增加参与度；
• 维持市场稳定性在市场波动时通过不断调整报价策略和买卖执行来平衡供需关系，防止价格的剧烈波动，维持市场的稳定性，提供更可靠的环境；
• 促进市场发展和成熟为初创项目提供了流动性，增加市场的吸引力和可买卖性，吸引更多的投资者参与市场，促进了市场的发展和成熟；
• 提供咨询做市商作为市场的重要参与者，积累了丰富的市场数据和信息，这些数据和信息对于客户者具有重要的参考价值，可以帮助他们做出更明智的投资决策。

做市商的客户主要有以下几类：

• 交易平台：交易平台需要提供高流动的市场环境，以吸引更多的投资者和资金进入平台；
• 投资机构：投资机构通常需要在市场中进行大额交易，因此需要有足够的流动性支持，做市商帮助投资机构高效执行交易策略，降低成本；
• 高频交易公司：做市商为高频参与者提供了快速成交和低延迟的环境，满足他们对高速交易的需求；
• 个人投资者：尽管个人投资者在市场中买卖规模较小，但他们也可以从加密做市商的服务中受益。

02
做市商发展

加密做市商的发展经历了以下几个阶段：

• 初期阶段在加密市场刚兴起时，缺乏流动性是一个主要问题。平台的订单簿往往非常稀疏，买卖价差较大，成本较高。在这个阶段，一些个人或小型团队开始提供做市服务，通过提供报价和流动性来改善市场状况，早期的搬砖也属于这类；
• 专业化阶段随着加密市场的发展和成熟，越来越多的专业化做市商开始涌现。这些做市商通常是由专业团队或公司组成，具备更丰富的资金、技术和市场经验。他们采用更先进的算法和交易系统，能够提供更高质量的流动性和更紧凑的买卖价差；
• 机构参与阶段随着机构投资者对加密市场的兴趣增加，越来越多的传统金融机构和机构投资者开始参与加密做市业务。这些机构通常拥有较大的资金规模和更完善的风险管理能力，使得他们能够提供更大规模的流动性支持，并为市场带来更多的参与者和成交量。
• 创新和竞争加剧阶段随着加密市场的竞争日益激烈，做市商也在不断创新和改进。一些做市商开始尝试新的交易模型和策略，如高频买卖、套利等，以提高效率和利润。同时，技术的不断进步也为做市商提供了更多的工具和手段，例如机器学习、大数据等，以优化交易决策和风险管理。
• 流动性激励这里顺带提一下Uniswap 创新性提出的 AMM 也是做市商的一种，他可以允许任何人参与做市并获得报酬，DeFI也因此得以快速发展起来，并且不断创新；
• 合规和监管加强阶段随着加密市场的发展，监管机构对于加密交易的监管力度也在不断加强。

总体而言，加密做市商不断发展和演变以满足市场需求并提供更高效的买卖环境，贯穿加密市场的整个时期，在其中扮演着重要角色。

03
做市商的盈利方式

与传统做市商一样，加密做市商也是通过买卖的价差来获得利润。但是，由于加密市场缺乏监管，作恶成本极低，信息流和主动权主要掌握在这些行业顶端手中，做市商在加密行业的形象很容易和“庄”挂钩，散户投资者很容易成为其收割的对象。

1）做市商的盈利方式主要来自以下几个方面（可以放在台面上说的）：

• 买卖价差（Spread）：做市商通过在市场上同时提供买入和卖出的报价，利用买卖价差来获取利润。他们会将买入价设置较低，卖出价设置较高，从中获得差价利润。这种差价通常被称为“Spread”，是做市商最主要的盈利来源之一；
• 交易手续费：做市商在提供流动性的同时，也会根据平台的规定收取手续费。这些手续费是参与者支付给平台的费用，做市商作为提供流动性的角色，可以从中获得一部分作为盈利；
• 套利交易：做市商通常会利用不同平台之间的价格差异或市场波动来进行套利，以获取利润。这种套利操作通常需要快速的执行速度和高度的自动化买卖系统；
• 流动性奖励：一些平台或协议会通过流动性激励机制向提供流动性的做市商提供奖励，例如Token奖励。

可以看出，做市商的收益来源主要有两块：
A.服务于项目方
B.服务于交易平台

2）做市商与项目方的关系

项目方与做市商的关系主要通过提供流动性服务来建立，尤其是新项目刚上线时，需要做市商进行价格管理，做市商起到的作用主要三点：
A.提供流动性
B.稳定价格，防止价格过高或过低导致项目失败
C.市值管理，提高项目知名度

除了提供流动性，做市商还会帮项目方制定Token价格策略以及帮助团队套现。做市商与项目方的合作条款和合同会规定双方的权利和义务，包括准备金要求、合作期限、利润分成等问题。总体而言，项目方与做市商的合作方式和条款会根据双方的具体情况而有所不同，需要在协商一致的基础上进行合作，并遵守相关法律框架。做市商会选择知名项目来合作增加品牌曝光度，项目方也会选择知名做市商，来增加项目成功率。需要注意的是，很多做市商，在是做市商的同时，也是投资机构，这样可以对投资项目进行更好的扶持。

3）做市商与交易平台的关系

流动性作为交易平台最根本的基建，所以平台会给予做市商很多优惠，例如手续费折扣、杠杆资金、出入金额度、API内部通道以及机构客户账户/账务体系等，这些优惠旨在吸引并支持做市商为交易平台提供流动性支持。

需要注意的是，不同的平台可能对做市商有不同的要求和合作模式。有些平台可能会指定特定的做市商合作，新项目上线后，项目必须和指定做市商合作才能上市。

做市商作为加密行业的食物链顶端，但并不保证一定能盈利，也会面临市场风险和流动性风险。之前的luna崩盘带来的连锁反应导致做市商全面溃败，市场流动性枯竭，不过这也和这个行业监管不完善，行业不透明等问题，存在各种挪用用户资金，随意加杠杆等问题有关。其中Alameda Research便是典型代表。

04
主流做市商

在加密行业存在许多做市商，但由于加密市场与传统金融还有很大差距，做市商与交易平台合作，很容易形成垄断，市场的流动性被几家大型市商主导，我们这里介绍几个目前比较知名的（很多项目的做市商是没公开的，所以只列出部分）：

• Jump Trading:一家成立于 1999 年的高频交易巨头。做市项目：Solana 生态、各类dex、LUNA、MASK、LDO等；
• Wintermute Trading：2017年成立的数字资产算法交易公司。做市项目：OP、BIUR、ARB等；
• DWF Labs：成立全球性的 Web3 风险投资和做市商，23年突然进入大众视野。做市项目：CFX、MASK、ACH、FET，YGG，近期因YGG、DODO等项目的大幅波动而被指责操纵市场；
• Sigma Chain：在瑞士注册的加密资产买卖公司，SEC在针对某安的诉讼文件中称CZ为其实际所有者；
• Galaxy Digital：成立于2018年的加密和区块链资产管理公司；
  B2C2：一家成立于2015年的加密金融服务公司，在全球范围内进行加密资产的交易和市场制造；
• GSR：一家成立于2013年的加密金融服务公司，总部位于香港的；
  Amber Group：一家总部位于香港的全球性加密金融科技公司，成立于2017年。

很多项目的做市服务与具体细节，处于未公开状态，很多言论是通过一些做市人员访谈透漏出来的只言片语，大多处于“闷声发大财”的状态。毕竟，让普通投资者知道是谁“割”了他，名声也不保，还不如处于隐匿状态。就如之前的WLD做市相关信息以及各种细节，还是推上有网友从各种细节中扒出来的。

05
小结

以上，便是关于做市商的相关内容，作为加密市场的关键参与者，做市商在维持市场流动性、提高市场效率和降低成本方面发挥着重要作用。对于投资者来说，了解做市商的相关知识，将有助于参与市场。

作者：白话区块链