什么是网格做市

1.币本位的网格做市

该策略其实是上一篇(第九篇:在更多负手续费的环境下交易山寨币)评论区有人提出的。

具体流程原文(第九篇:在更多负手续费的环境下交易山寨币)评论区有更多详细的描述,这里不再过多的重复文字。仔细看了下,这个做市网格如果在K线上可视化的展现出来,应该是这样的。(原意是只加仓不减仓,我这里引入了减仓委托)

在一个合约(XBTU18,9月29到期的合约)里做多,合约数量根据自己的资金量灵活处理,在当前仓位的上面和下面每隔25美元分别放置100的卖单和买单,委托的网眼间距宽度和金额也灵活处理。
在一个合约(XBTM18,6月29到期的合约)里做空,合约数量根据自己的资金量灵活处理,在当前仓位的上面和下面每隔25美元分别放置100的卖单和买单,委托的网眼间距宽度和金额也灵活处理。

设好这么一个“阵型”之后,价格便会在这个区间波动,直到一段时间之后向上或向下冲出箱体。

在这个区间内涨跌,总会是一边加仓100另一边减仓100的状态,如果大量委托单成交,可以得到两部分获利

一部分是maker成交的负手续费;

另一部分是两个原本在同一价格同时开的做多和做空仓位,会被拉开一些间距(做空仓位的价格比原来高一些同时做多的仓位低一些),利润救灾这个间距里。

大部分情况下行情会在这个区间反复,冲出箱体都如果一边减仓没减完,另一边加仓差不多翻倍,这时一边浮盈一边浮亏,当初同时开多开空的对冲就体现出来了。

这个方法应该是很早之前提出一个策略(第一篇:一种同时开多开空的比特币期货交易策略)的变种,原来的方法是同时做多做空然后在3%到10%较大波动后给开反的加仓,而这个方法把加仓和减仓的网格变得非常致密,每25美元甚至10或5美元差价就操作一次。

不过这个策略我目前还没有用过,以上是自己的理解,更多的细节以及改进提出者应该更清楚。

2.法币本位的网格做市

这个策略里面没有做多仓位,只有做空,使用BTC自身价格对冲,先理解以下四种状态:

  • 当账户里的币在不开仓的时候本身就是满仓比特币;
  • 当做空账户内BTC等价值美元的和约数,和现货互锁的时候,相当于全部持有法币;
  • 当做空合约数低于账户内BTC折合美元价值时,相当于卖出了一部分比特币,持有一部分法币,一部分比特币;
  • 当做空合约数大于账户内BTC折合美元价值时,才是真正意义在做空,此时下跌则获利,上涨则亏损;
当做空合约数少于或等于账户内BTC折合美元价值时,强平价格在正无穷,对应的现货状态是持有部分法币+部分比特币或完全持有法币

参考(比特币期货账户用于现货模式&BITMEX比特币期货现货对冲方法应如何设计?

这个做市网格就是根据期货账户用于现货模式构思的。

操作方法:

在一个合约(XBTM18,6月29到期的合约)里做空,合约数量根据自己的资金量灵活处理,在在当前仓位的上面每25美元放置100的卖单,下面的减仓少放几个,委托的网眼间距宽度和金额也灵活处理。

先开一个做空仓位,大约是账户内折合BTC价值的2到3成,这里是-750,然后在价格上面每隔25美元方100的做空委托(当我放完的时候已经-850了)。

  1. 如果:上涨之后没有跌回来。也可以平仓,严格遵守现货模式的情况下(即强平价格在正无穷或者最终开空数量低于BTC等值的美元)继续上涨也是获利,因为做空数量少,对应的现货状态是持有法币加比特币。这个理解后就方便了操作了。
  2. 如果:设这么一个仓位和一组委托后就此跌下去,那么初始开的这些做空就派上用场了,可以选择把赚的变成已实现盈利,然后再在更低的地方再次做空,也可以就此等待价格再次上来,因为这个仓位本身的作用就是对抗下跌贬值的,等得到一部分加仓之后再减仓较好。
  3. 大部分的情况应该是:跌一些然后涨上去,或者涨上去一点,不等全部做空委托成交完成就再次下跌。

使用现货思维理解就是:先卖出一部分,持有一部分法币一部分比特币,然后涨一点卖一点,如果跌了再次买回,但是现货交易所罕见有maker负手续费,所以就通过反向合约实现了。

这个就是我自己最近在用的,应该算是一种引入做市网格后的改进型现货模式交易策略,上一篇评论区也有提到自己再用这个。下图就是某次一组做空委托全部成交后的状态,得到的平均开做空仓价格在8157美元,仓位被加到7250美元。

实际操作中并没有严格遵守开空合约数量不得多于账户里的币的价值(即强平价格在正无穷),而是把强平价格控制在2万美元以上,这样涨到9000美元的时候也不必慌张。因为不是所有的币都在期货账户里,一多半囤着不动,如果真的上2万5000美元这个仓位倍强平,那些现货也能赚回来的。

这一轮行情是3月21号在从7300涨到9000美元冲击一万那一波,我在7600美元的价值750美元做空合约,经做空加仓加到了图中状态(-7250@8157USD )如果涨上去就是不应期,不能继续操作。不过后来跌了下来到6000多美元这个仓位后来也在获利状态下逐步减仓,现在继续回到只做空的加仓状态。

3.对比

第一种方法成交量和成交的频率都会更高一些,上篇评论区的提出者称之为“准高频”交易。其实高频交易本来就是“高频做市”,在一定区间内为所有交易者提供对手盘,换个名词还有助于理解这个概念。

相比于最早提出的同时开多开空的交易,原来的策略只是机械的在25倍或10倍杠杆强平点位补仓,这个方法大大提高了成交的频率和灵活性。

第二种方法兼顾赚取做市负手续费和微小差价,但成交的频率就相对低一些了。因为只有一个仓位得到了利用,不过风险也更低一些。

共同点是都具有两部分获利,即微小的网眼差价和做市负手续费。

结尾:

考虑到这个策略主要是赚取maker负手续费,故应该只能在BaseFEXBitmex上面运行,因为这个地方不区分资金量都采取统一的maker-taker手续费规则。(参考第八篇:规避或使交易所倒贴手续费),并且委托单和仓位直接显示在K线上也更直观一些。

另一家OKex估计可行性就差一些。月成交量30万BTC(约150亿元)才有-0.01%的负手续费,一般人玩不起。况且近期因为深度差还出了点问题。

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Okex的手续费等级

因此,建议使用BaseFEXBitmex交易所进行操作(网址:bitmex.com)。在国内的用户可能需要科学上网才能使用。

还有其他很多做市网格,可以进一步提高成交的频率,目前还在构思和酝酿。

同时也欢迎提出更好的网格做市设计思路和策略。

Crypto守护者