特朗普在比特币大会的演讲

我们国家非常幸运,能够拥有在座各位代表的非凡才华、活力和天赋。这真是了不起。天才。

并不是所有人,但在座的许多人。这种精神就是美国的建设者,这种精神将帮助我们再次让美国伟大。今天站在你们面前,我对比特币社区所取得的成就充满了敬意和钦佩。

难以置信。真的。我经常对我的儿子们说,这真是不可思议,因为他们对比特币了解很多。他们对它的认识远超过那些年长一点的人。我说,这就像 100 年前的钢铁工业。确实如此。我觉得你们还处在起步阶段。我可以看到这一切正在发生。在短短的 15 年里,比特币从一个匿名发布在互联网留言板上的想法,变成了世界上第九大最有价值的资产。你能相信吗?对吗?这可是件大事。想想看,它已经比埃克森美孚还大了。很快它将超过整个白银市场的市值。有一个目标,不错。总有一天,它可能会超越黄金。按目前的趋势,这完全有可能。世上从未有过这样的事情。我认为你们也从未见过这样的事情。大多数人根本不知道它是什么。你们知道的。

对吗?

那么,当他们明白时会发生什么呢?那将会非常有意思。比特币不仅仅是技术的奇迹,你们知道的,它还是合作与人类成就的奇迹。很多关系在这过程中建立起来了,在与许多领导人的圆桌会议上,就形成了一种很好的友情。非常有趣。显然,有竞争,但也有很多人之间的关系和友谊。我注意到了这一点。我通常不常看到这种情况,通常我看到的是相反的情况。

他们想要干掉彼此。这些人有很好的感觉。也非常聪明。祝贺你们取得的所有成就。这个房间真是令人惊叹。这里的人都是高智商的人。我正在与一个低智商的人竞争(Odaily 注:指哈里斯)。我并不是在开玩笑。她是一个低智商的人。

我今天来向比特币社区致辞的原因可以用简单的话总结:美国第一。因为如果我们不这样做,中国会去做,其他国家也会去做。让我们来做,而且要做好。

我的愿景是一个主导未来的美国。我们拥有最好的经济,最高的生活标准。中国正试图主导,他们已经取得了太多进展。而我们希望他们成功,我们希望中国成功。但我们必须是最成功的。重要的是我们要引领并树立标准。

会发生什么?

我希望美国在技术、科学、制造和人工智能方面都能处于领先地位。我的叔叔,约翰·特朗普博士,是麻省理工学院的教授。他非常适合与在座的各位相处,这就是我提到他的原因。他是麻省理工学院历史上任职时间最长的教授之一。我们家族非常聪明,他获得了三个不同的学位。他们邀请他留下担任教授,他一干就是 41 年。当我在白宫时,麻省理工学院的校长送给我一本关于我叔叔的书。他是学术界和麻省理工学院的传奇人物。所以我对你们的工作了解很多,我对像你们这样高智商的人充满敬意。

美国的命运是引领我们的对手,绝不将我们的产业拱手让人。你们中有些人从事人工智能,但你们也需要一种叫做电力的东西。人工智能需要大量电力。中国更容易做到这一点,因为我们有环境影响报告要做,但我们将做一些没人认为可能的事情。你们需要大量的电力,双倍于我们现在美国的电力供应,才能占据主导地位。我们会做到这一点。我们将使用化石燃料和核能,以环保的方式发电。我们将创造如此多的电力,你们会说,“请,总统,我们不需要更多电力了。”

在中西部,他们刚刚为电动车开设了充电站。你们知道,我很喜欢埃隆。他很棒。他支持我,那是一个很棒的支持。但并不是每个人都必须拥有电动车。我告诉过他。所以我们将取消那个强制规定。有些人喜欢汽油车,有些人喜欢混合动力车,有些人喜欢电动车。它们都很好。我认为埃隆所做的很棒,他也理解。如果他不理解,他可能就不会支持我了。

但他们在中西部建了这些充电站。有八个,花了 90 亿美元来建。按这个速度,在全国范围内建设充电站将花费大约 12 万亿美元。如果这些充电站停止工作,国家将不得不申请破产保护。我们必须用脑子,我们必须是常识的政党。

好吧?

我们必须有常识。但我们确实需要生产大量电力来支持人工智能和你们正在做的一切。我们会生产出来的。我们将能够与中国和其他国家竞争。所以我们会生产出来的。

今天下午,我将详细介绍我的计划,确保美国成为全球加密货币的首都和世界比特币的超级大国。我们会实现这个目标。如果加密货币将定义未来,我希望它在美国开采、铸造和生产,而不是在其他地方生产。如果比特币要像我们所说的那样“登月”,我希望美国引领这一趋势。这将会发生。你们会对我非常满意,你们会非常高兴。

这就是为什么我自豪地成为美国历史上第一个接受比特币和加密货币捐款的主要党派候选人。而且我要告诉你们,他们捐了很多,我很感激。自 5 月 21 日我们宣布这一消息以来,我们已经筹集了 2500 万美元,其中很大一部分是比特币、加密货币和其他形式的资产。

但正如你们所知,我们对比特币和加密货币未来的激动之情,与我们对手的方法截然不同。他们采取的是老旧的方式。而我们走的是中间道路。在竞选方面,我们与其他人截然不同。我们理解它,而他们不理解。他们在阻碍你们的道路。

我让你们的生活变得容易多了,因为证券交易委员会(SEC)对你们一直很严厉。现在他们看到你们支持我,突然之间,那些曾经被调查的人不再面临同样的审查了。所以请说:“谢谢你,特朗普总统。”

他们之所以这样做,是因为我听到了一些你们伟大的天才对我谈论这个话题。我听说维韦克说有 1.75 亿人以某种形式参与了这个加密货币和比特币的世界。一亿七千五百万。当他们听到这个数字时,他们说:“至少在选举前对他们好一点。”

所以我减轻了很多人的压力。很多今天很高兴的人,三个月前并没有那么高兴。

在过去的三年半里,现任政府对加密货币和比特币发动了一场前所未有的战争。对于那些不在这个行业的人,他们针对你的银行,切断了你的金融服务。大家见过这种情况吗?是的,他们见过。他们阻止普通美国人向你的交易所转账。他们诽谤我们是犯罪分子。我也经历过,因为我说选举是被操纵的。他们说:“他因为这个言论应该余生都在监狱里度过。”当然,他们也这么说我们,这真是……

顺便说一句,我们的选举情况非常好。你们知道,我们最近失去了一个候选人拜登。你们可能以为我们失去了这个好人,但实际上他是一个糟糕的人,说实话。所以不要感到难过。

我们还有一个更糟糕的人选。但我昨晚做了个比喻。想想看:我在一个非常强大、非常有影响力、非常宗教的群体面前发言——基督徒,福音派。然后今天,我在比特币爱好者面前演讲。现在我要去明尼苏达州举行集会。你们认为我的生活很美好,不是吗?但请记住,我覆盖了很多领域。我从宗教到比特币再到集会。我不会像其他人那样搞混,他们会说“愿上帝保佑所有参与比特币世界的人。”但实际上,我们是认真的,因为你们需要祝福才能做一些非常了不起的事情。

昨晚我们和基督徒,主要是基督徒,一个基督徒群体,度过了美好的时光。这真是太棒了。然后我们在明尼苏达有一个非常大的集会。自 1972 年以来,这里就没有赢过一次,当时是理查德·尼克松。你能相信吗?我认为我们在明尼苏达领先,但那里有一些不正当的行为。但我认为我们表现很好。所以我们会离开这里,去那里举行一个大型集会。能和你们在一起真是太荣幸了。

可悲的是,当我们看到对加密货币的攻击时,这是由同样的左翼法西斯分子所实施的更大规模的一部分,他们利用政府对任何威胁其权力的东西进行武器化。他们对我也这样做了。你看到了吗?我刚刚在佛罗里达赢了一场大案子。非常感谢。这是文件案。我有总统记录法在我这边。顺便说一句,拜登也有,但他罪该万死,我们不会起诉他,因为他无能。我以传统的方式赢得了这个案子。这叫做胜利。我想以特朗普赢得案件的方式赢得这个案子,因为他们称他为无能。想想看。所以他们称他为无能,但他无能审判,但他不是无能治国。这怎么能行?

他现在不再做了,因为他在辩论中表现不佳。有人看了辩论吗?没有太多人。有个人对我说:“你在辩论中表现糟糕。”我问为什么。他说,因为无论如何他都无法继续前进。他说,“我明白了。”这正是发生的事情。实际上,我们进行了一场很棒的辩论,实际上是一场极好的辩论。

嘿,看看,你得睁开眼睛。你得看看发生了什么。我们有一个国家要管理。问题是,卡玛拉更糟糕。她是一个极左疯子,主张撤资警察等各种事情。到目前为止,她还在度蜜月。但当人们了解她时——顺便说一句,她反对加密货币。她非常反对。所以我只想让你们知道,你们必须出去投票。毫不奇怪,这些同样的极权主义者反对加密货币,并试图消灭它。这就是他们想做的,也是他们在说的。现在,你们有证券交易委员会。你们知道他们在做什么:消灭比特币。

原因再清楚不过了:比特币代表自由、主权和免受政府胁迫和控制的独立性。拜登-哈里斯政府对加密货币和比特币的压制是错误的,对我们的国家非常不利。这是不美国的。正如你们所知,六天前,我们正式击败了美国历史上最糟糕的总统。我相信他是美国历史上最糟糕的总统。

想想看。数以百万计的人涌入我们的国家。他们来自监狱、精神病院、疯人院,甚至是恐怖分子。我们现在是世界上恐怖分子进入最多的国家,正是你们刚刚听说过的那些以色列人。他们正在进入,没有人检查他们。没有人知道发生了什么。我们完全不清楚发生了什么。他们已经失去了对我们国家的控制,只有坏事会发生。

不会那样的。我们不会让那种情况发生。我们正在打败他们,而且打得很惨。我们必须确保这样做是为了我们的国家。你不能只是个斗士,然后让你的人输掉比赛。如果他落后 15、 16、 17 个百分点,他们会说你赢不了,乔,你得退出。他不想退出。他说:“我不退出。”他们说:“你得退出。”他说:“我不退出。我有 1400 万张选票。我不退出。”他们说:“如果你不退出,我们将根据第 25 条修正案处理你的精神状态。”他说:“就像我之前说的,我想我会退出。”于是他们让他退出了。

想想看:你努力奋斗,开展竞选,花费大量金钱、大量时间、大量精力,但他在输。然后他们说:“让我们把他从比赛中撤下来。我们会换个新的选手。”新的选手是她,可能是我的第二选择。他总是我的第一选择,但她会是我的第二选择。

再说一次,如果我们不赢得这场比赛——我知道你们不是那么关注政治,但你们必须关注政治,因为你们所做的事情中涉及到很多政治。如果我们不赢得这场比赛,这个国家可能就会完蛋。如果这个国家要处于他们的掌控之中,我们必须参与其中。我们必须战斗,我们必须赢。

我向比特币社区保证,当我宣誓就职的那一天,乔·拜登和卡玛拉·哈里斯的反加密货币运动将结束。它将结束。它将完成。我宣誓就职的那一刻,迫害将停止,对你们行业的武器化将结束。只要我在白宫,伊丽莎白·沃伦和她的爪牙——他们对你们非常恶劣,讨厌你们的一切——将不会碰比特币。他们不会碰加密货币。他们会让它成长。我们会让它成长。

在上任的第一天,我将解雇 Gary Gensler,并任命一位新任 SEC 主席,他相信美国应该建设未来,而不是阻碍未来,这正是他们想要的。(Odaily 注:此处全场起立鼓掌欢呼)

哇,不知道这件事情会这么受欢迎。那让我再说一遍:在上任的第一天,我就会解雇 Gary Gensler。

而哈里斯想让他成为财政部长。这不好。他曾是希拉里·克林顿的财务负责人。你知道吗?希拉里,她可是个坏蛋。还记得希拉里吗?你们还记得他是希拉里·克林顿竞选团队的财务主席吗?对抗那个被称为唐纳德·特朗普的绅士?他一点都不受欢迎。实际上,他参加了我的婚礼,你知道吗?我们的第一夫人梅拉尼娅也在,希拉里和比尔也来了。竞选的时候,事情真是变化无常。

作为总统,我将立即关闭“Operation Choke Point 2.0 ”。他们想要扼杀你们的生意。我们不会让那种情况发生。你的政府再也不会坐视比特币的工作和企业逃往其他国家,因为美国的法律太不明确、太严厉、太愤怒、太僵硬。我们将把每一个比特币的工作岗位都留在美国。这就是我们要做的。我一上任,就会立即成立一个比特币和加密货币总统顾问委员会。有人愿意加入这个特别的委员会吗?

他们的任务是为整个行业设计透明的监管指导,并且他们会完成这项工作。在 100 天内,我们将有相应的法规,但从现在开始,这些规则将由热爱你们行业的人来制定,而不是那些讨厌你们行业的人。这些人希望让法规明确、简单、直接和公平,他们希望看到你们的行业繁荣,而不是失败。

接下来,我将立即命令财政部和其他联邦机构停止所有必要的步骤。你们行业中有一件事正在进行中——他们想朝着创建中央银行数字货币的方向发展。忘了它吧。当我担任美国总统时,永远不会有中央银行数字货币。我将始终捍卫自我托管和自我主权的权利。我们将拥有一个伟大的行业。你们将拥有一个伟大的行业,我们将推动你们的行业发展,而不是摧毁它。美国将再次成为一个保护财产权、隐私、交易自由、结社自由和言论自由的国家。我们将发生变化,我们将回到从前我们是一个建设国家的日子,而不是一个从内部吞噬自己的国家。

作为我们提供监管清晰度努力的一部分,我们将创建一个框架,以实现稳定币的安全、负责的扩展。你们知道什么是稳定币吗?有人知道吗?请举手。这将允许我们扩展美元的主导地位,在全世界建立新的前沿。美国将更加富裕,世界将更加美好,数十亿人将被带入加密经济,将他们的储蓄存入比特币。

那些说比特币威胁美元的人完全弄反了。我相信完全相反。比特币并不威胁美元。目前美国政府的行为才是真正威胁美元的。我们金融未来的危险不来自加密货币,而是来自华盛顿特区。它来自数万亿美元的浪费、猖獗的通货膨胀和开放的边境,同时向涌入我们国家的数百万非法移民提供福利和免费医疗。

它来自于印刷数千亿美元资助海外无休止的战争,而我们的城市就像战区。就在两周前,在芝加哥,七天内有 117 人被枪击。阿富汗没有这样的情况。

你知道,想想这些地方,看看我们的城市发生了什么,过去三年,三年半发生了什么。没有人见过这样的事情。想想看:在独立日周末, 117 人被枪击。一百一十七人,其中 17 人死亡。这是美国。我不认为是这样。

顺便说一句,当我担任总统时,我们没有新的战争。我们没有发动任何战争。还记得希拉里说我会发动战争吗?看看他的性格。没有,我说我的性格会让我们远离战争。我们结束了一些旧的战争,比如 ISIS,他们说需要五年或更长时间才能打败它。我们在四周内就做到了。实际上,有些人说需要更长时间,但我们有一支伟大的军队。顺便说一句,这不是一支觉醒的军队。也许高层有些人是觉醒的,但我们的军队不是。我亲眼见证了这一点。他们做了没人认为可能的事情。

我们的真正将军和士兵不是觉醒的。他们试图让他们觉醒,但这些人不会觉醒。我可以向你保证这一点。在你们的支持下,今年十一月,我们将把能力和常识恢复到我们的国家首都。因为最终,这不关乎保守、自由或进步。他们喜欢“进步”这个词,因为它听起来很好,对吗?但它会摧毁我们的国家。它实际上已经成为一个可怕的词。它会摧毁我们的国家。这关乎常识。我们想要带回常识。今天我们讨论的都是常识。比特币和加密货币将会前所未有地飙升,甚至超出你们的预期。正是因为你们的努力,我们才能停止对加密货币的战争。

我们将立即迅速开始重建我们的经济,因为当美国繁荣时,比特币也会随之飙升。我们曾经拥有最伟大的经济,我们很快就会再次拥有它。

在特朗普政府期间,典型中产阶级家庭收入每年增加 6000 美元。人们不喜欢提到这一点。结果,美国有更多的钱可以储蓄,比几十年来的任何时候都多。在我任职的四年中,比特币飙升了 3900% ,从我上任时的 898 美元涨到 35900 美元。这几乎是任何行业中最大的涨幅。想想看。

现在,比较一下我们在拜登和哈里斯的三年半里所看到的。通货膨胀上升了 50% 。现在, 50% 听起来不错,但当你把它与几乎 4000% 相比时就不那么好了,对吗?通常你会说,“哦, 50% 听起来不错。”但当人们买不起食品或租金,没有储蓄来存入比特币时,这届政府造成了我们国家历史上最大的通货膨胀。我们的人民正在被消灭。

从我们重新掌管白宫的第一天起,我们将用全新的特朗普经济繁荣取代拜登-哈里斯的经济停滞。你们将迎来一个巨大的繁荣。你知道,有很多伟大的分析师在那里。斯科特,我在说你,斯科特,你是最伟大的人之一。

还有其他人说股市在上涨,因为他们认为特朗普会当选。如果特朗普没有当选,他们认为这个国家将陷入像 1929 年的大萧条那样的困境。我希望那不是真的,但我理解他们为什么这么说。股市上涨是因为看起来我们会赢得选举。我不知道选举会发生什么。你知道,他们作弊得很厉害,我不知道会发生什么。但如果我们赢了,这个国家将会是一个繁荣的城市。它将会像从未有过的那样繁荣。

现任政府的经济计划包括数万亿美元的新支出和五万亿美元的增税。他们想增加 5 万亿美元的税收。他们希望特朗普减税的期限到期。他们想要征收财富没收税,这意味着当你赚了所有的钱并雇用了所有这些人,他们想要以史无前例的税收和巨额资本利得税的形式拿走你的钱,这在许多州将超过 50% 。

我的计划完全相反。我们将提升工人,让许多人成为储蓄者。我们将奖励成功,而不是惩罚成功。他们想惩罚成功和天才。我们不会让这种情况发生。

我将使特朗普减税永久化,并为家庭、个人和创造就业的企业提供大规模减税。这包括免除小费税。你知道的,对吧?我们将取消小费税。

我将削减不必要和繁琐的法规。每天努力使美国成为世界上最好的创业地点,包括加密货币业务。这里将成为最好的地方。你们不必去中国,不必学习中文。我有一个小孙女,她讲一口流利的中文。你能相信吗?这是一件很棒的事,但并不容易。但你们不必这样做。对我们的公民来说,最重要的是我们将结束这个政府制造的通胀噩梦,并迅速结束它。它必须结束。它正在摧毁我们的国家。你知道,通货膨胀可以摧毁一个国家。你可以回溯到很多年前的德国。看看德国在巨大通货膨胀期间发生了什么。它摧毁了这个国家。它是一个国家的破坏者。

你们这些比特币支持者,我对你们说,你们早在大多数人之前就认识到了通胀的危险。你们比任何人都更了解通货膨胀。如果他们早听你们的就好了。他们没有听你们的。我们的对手批准的数万亿美元的荒谬浪费导致了比特币支持者一直预测的通胀灾难。每一美元的价值迅速被抹去了 20% 、 30% 甚至 40% 。你们理解这一点,但很多其他人不理解。数百万美国人的毕生积蓄迅速被摧毁。失控的通货膨胀是对中产阶级的隐形税。确实如此。这是一种隐形税。我称之为“拜登税”。现在,我称之为“哈里斯税”或“哈里斯-拜登税”或我们要怎么称呼他们。但这是一场灾难。这是对人们征收的 50% 的税。

这是一个人类悲剧,它正在摧毁人们。它是国家的耻辱,正在摧毁一切。我们绝不能允许它再次发生。而且它不会发生。当我担任总统时,我向你保证它不会发生,因为我们会采取措施确保它不会发生。他们让物价完全失控。我们将处理能源问题,把价格降到多年未见的水平。我们曾经把汽油价格降到每加仑一美元八十七美分。现在你看不到这种价格了。

在我领导的四年里,我们几乎没有通货膨胀。当我离任时,通胀率是 1.4% ,并且保持了将近两年。还记得拜登说他继承了 9% 的通胀率吗?那只是另一个谎言,虚假信息,错误信息。我们给了他们一个火热的经济。我们经历了 COVID,并做得非常出色。但我们从未因此得到赞誉。总是因为经济和军队得到了赞誉。我们重建了军队,创建了太空部队。我们做了很多不同的事情,却从未因此得到认可。

你知道吗?我们给了他们一个没有通胀的伟大国家。两年后,他们把这个国家和通胀推向了顶峰。生活成本在某些情况下上涨了 50% 以上。他们说是 22% ,但根据他们包含的内容,它可能要高得多。他们不包括利率从 2.5% 上升到 10% 的因素,这让人们无法借钱。

当我重返白宫时,我将停止这届政府的疯狂和浪费开支。我将结束无休止的战争。再说一次,在你们最喜欢的总统特朗普任内,我们没有新的战争。他们以为我会发动战争。让我告诉你一些事情:我要阻止第三次世界大战,因为我们现在比二战结束以来任何时候都更接近第三次世界大战。我将封锁边境,阻止数百万非法涌入我们国家的人。我们将彻底战胜通胀,让每一个种族、宗教、肤色和信仰的公民重拾美国梦。我们将重拾美国梦。你们再也听不到“美国梦”这个词了。你们不再听到这些话了。我们曾经谈论美国梦。你们中很多人正在实现美国梦,但如果你们不选我,你们将被摧毁。我很不想告诉你们,但如果你们不选我,你们将被摧毁。你们会说:“这是一个多么大的错误。我们选择了一个没有才能的人。她在几乎所有事情上都失败了,而不是选择特朗普。看看我们现在的处境。我们将从美丽的房子搬到极小的房子里。”

我们将结束对美国能源的战争,我们将非常简单地开采,宝贝,开采。我们要开采,宝贝,开采。(Odaily 注:原文为 Drill baby drill,是 2008 年共和党竞选宣言)我们必须这样做。我们脚下有比任何国家都多的液态黄金——比沙特阿拉伯和俄罗斯都多。我们不用它。他们用它。我们不用它。我们去委内瑞拉买石油。太不可思议了。

但我们不会止步于此。我们将利用所有形式的美国能源。我设定了一个雄心勃勃的目标,到我任期结束时,美国将拥有全球最低的能源和电力成本。我们可以非常便宜地做到这一点,因为我们脚下有丰富的资源。凭借低廉的能源成本,美国将成为世界公认的比特币挖矿强国。你们将成为比特币挖矿强国。你们不必把家人搬到中国。你们不会搬到中国。

随着我们实施改革,比特币和加密货币将推动我们的经济增长,巩固美国的金融主导地位,并在未来很长一段时间内增强整个国家的实力。许多美国人不知道,美国政府是比特币的最大持有者之一。

有人知道吗?联邦政府拥有将近 21 万枚比特币,占总供应量的 1% 。但长期以来,我们的政府一直违反每个比特币爱好者都知道的基本原则:“持有,不卖出。”(Odaily 注:原文为 HODL)对吗?我怎么能理解这一点?永远不要卖掉你的比特币。

所以,作为我今天计划的最后一部分,我宣布,如果我当选,我的政府政策将是美国将保留目前持有或未来获得的所有比特币的 100% 。我们将保留 100% 。希望你们做得好。这实际上将作为战略国家比特币储备的核心。

如你所知,美国政府目前持有的大部分比特币是通过执法行动获得的。你们知道的——他们从你们那里夺走的。“让我们夺走那个人的生活,夺走他的家庭、他的房子、他的比特币。”它们被从你们那里夺走,因为这是我们现在所走的方向。这是这个法西斯政权下国家的走向。

我们将采取措施,将这笔巨大财富转变为永久的国家资产,惠及所有美国人。今天,我重申我的承诺,减免罗斯·乌布利希特的刑期,改为已服刑期。他已经付出了足够的代价。这就是我们这个国家的本质。

最终,我对每一个人的承诺是:我将成为美国需要的支持创新和比特币的总统。这将是一个繁荣的行业,一个伟大的行业。我也会为其他行业做同样的事情。我们的国家从未通过审查新思想和扼杀人民的梦想而繁荣。

美国总是把旗帜插在新的前沿,大胆向前推进。我们必须这样做。我们已经很久没有这样做了,尤其是在过去的三年半里,情况完全相反。

在座的各位继承了几代美国开拓者、爱国者、冒险家和反叛者的遗产,他们定居于这片大陆并建立了现代世界。你们站在前沿。你们知道这一点,比特币爱好者们,不是吗?你们是现代的爱迪生、莱特兄弟、爱迪生和亨利·福特。你们在有生之年所做的事情有可能超越我们所有人,并激励几代人。

今天将作为你们行业历史上非常重要的一天而载入史册。你们用自己的智慧、勇气和亲身投入在建设美国的未来。你们投入了很多,这是你们正在做的事情。这需要勇气。大多数人没有这种勇气。

我的工作将是让你们自由,做你们最擅长的事情——你们将比任何人都做得更好:赢,赢,赢。你们将以我们罕见的能源、激情和智慧赢得胜利。我们的国家不能失败。我们现在是一个失败的国家,但不会太久。我们的国家不能失败。在你们的帮助下,我们将拯救我们的国家,恢复我们的共和国,使美国和比特币比以往任何时候都更大、更好、更强、更富、更自由、更伟大。

谢谢大家。希望你们在比特币和加密货币以及其他工作中玩得开心。我们将把这打造成地球上最伟大的产业之一。祝你们好运,上帝保佑你们。谢谢。

作者:星球日报

加密行业在美国总统竞选中的重要作用

随着美国大选的临近,加密行业如何站队成为行业关注的重点。

前有以太坊创始人 Vitalik 发文反对“因总统候选人支持加密行业而投票”,呼吁回归入圈初心,此举一石激起千层浪,多位加密项目创始人相继发声;后有 Messari 首席执行官 Ryan Selkis 发文“无脑”站台特朗普的煽动言论,引发争议,最终辞职“谢罪”。

Odaily星球日报就近期针对美国大选站队的言论进行整理,并分析其背后真正的影响。

多方言论汇聚,谁是真正为加密行业的未来而思考?

以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在 18 日发文表示,其反对根据“是否支持加密”来做出政治投票选择,支持一个政客应该是因为他们的整个平台和观点,而不仅仅是因为他们支持加密货币。

“加密货币领域越来越活跃于政治上,并且几乎完全根据政党和候选人是否愿意对加密货币宽容和友好来支持他们。但以这种方式做出的决定很有可能违背最初将你带入加密领域的价值观。在加密领域,人们往往倾向于过度关注金钱的中心地位,以及持有和消费金钱(也可以是代币)的自由。比特币被视为自由主义精神在互联网支付领域的延伸。”

Vitalik 希望加密选民回归初心,不要因候选人的偏好而投票。他提醒称,候选人现在对加密货币友好,并不意味着五年后仍会对加密货币友好。

Cardano 创始人 Charles Hoskinson 驳斥 Vitalik 言论,并表示:“我的首要目标一直是尽可能让政府完全远离加密货币,但在这一目标不可能实现的时候,剩下的选择就非常明确了。如果他们会继续过度监管,那么我们就不应该投票给他们……投票给拜登就是为美国加密货币行业的消亡投票,出于这点考虑,我们应该把票投给支持加密货币的候选人。”

Cardano 创始人 Charles Hoskinson 显然是从实际出发,将目前加密行业的当下发展放在首位——与其投票给不支持加密行业的候选人,不如着眼于当下,将选票投给支持加密货币的候选人。

Ava Labs 创始人兼首席执行官 Emin Gün Sirer 发文表示支持 Vitalik 言论。“我同意 Vitalik 的观点:我们的选择必须基于与候选人个人自由立场相关的原则性理由。为了赢得选举,表面上的支持立场持续变动,但政客们迟早会回归真实的内心自我。除了个人自由与威权主义,原则还有更多的维度。”

也有知名人士表达希望两党统一对加密行业的看法。

Ripple 首席执行官 Brad Garlinghouse 质疑旨在降低成本和提高效率的创新为何会被政治化,他还谴责了加密创新中的党派分歧,特别是针对参议员 Elizabeth Warren 将加密货币描述为非法活动工具的说法。Garlinghouse 呼吁两党合作,以充分发挥加密货币的优势。

Bitcoin Magazine CEO David Bailey 发文表示:“媒体试图通过加密行业对特朗普的捐款来贬低特朗普对比特币的支持。然而他们没有意识到的是,加密行业正在向世人证明 —— 如果与加密行业合作,我们将大力支持你;反之,我们就将结束你的职业生涯。这次选举之后,比特币将出于政治需要而受到美国两党的共同支持。”

上述言论无论是聚焦当下现实,还是着眼于以后的问题,双方出发点不同,都有各自的考量。相比于这些理性讨论,也有加密 OG 对于大选表现得过分狂热。

Messari 创始人 Ryan Selkis 多次在社交媒体上发布了大量“支持特朗普”的过激言论。例如,“所有在这个时候投票反对特朗普的人都可能死于火海”、“这个国家的内战今天打响了,如果你反对特朗普,你就是在反对那些愿意战斗的人”等。

Mask Network 创始人 Suji Yan 对 Ryan 的行为发表看法:“这太愚蠢了。我们将停止与 Messari 的所有潜在交易,并停止参加他们的所有活动。我们还会建议我们的合作伙伴和投资组合公司在与他们合作时三思而行。”

受到舆论影响,Ryan 已将大部分相关言论设为私密状态,Messari 领导层已就该情况与其洽谈,最终以 Ryan 辞职收场。

哈里斯也不甘示弱

比特币不需要政客,但政客需要比特币。

随着美国总统拜登宣布不再竞选连任,副总统卡玛拉·哈里斯成为民主党提名的最有力竞争者。虽然此前我们了解到哈里斯对加密货币并不熟悉,但最近的动向表明,她似乎正在迅速学习这一领域。

加密已是政客们的「必修课」

在今天之前,哈里斯唯一与加密货币有关系的事迹是,曾聘请世界上第一支接受比特币的运动队前首席技术官,担任她的日程安排和推进总监。财务披露也显示,哈里斯和她的丈夫从未涉足加密货币领域,而是更倾向于投资国债和新兴市场。

然而,在宣布竞选总统后的不到 48 小时内,哈里斯已经开始「补课」加密。

据 Decrypt 消息,哈里斯的顾问团队已经开始向比特币爱好者、亿万富翁马克·库班咨询加密货币政策。

库班表示,哈里斯团队向他提出了多个关于加密货币的问题,这表明他们对这一领域表现出了浓厚兴趣。

库班还提到,虽然哈里斯尚未公开发表过对加密货币的看法,但作为曾经的旧金山政治家,她被认为比拜登更接近硅谷和科技行业的利益。

事实上,在哈里斯团队咨询库班之前,加密货币游说团体「数字商务商会」就致信敦促哈里斯拥抱加密货币,并建议其选择一个强烈支持加密货币的竞选搭档。

该游说团体表示:「公众认为民主党对数字资产持负面观点,这主要是由于拜登/哈里斯政府对这些变革性技术持谨慎甚至敌对态度。您的总统竞选为改变这一观念提供了机会。」这似乎对哈里斯团队起到了作用。

随着加密货币游说活动的升温,哈里斯公开支持比特币可能是有意义的。毕竟,加密行业已经投入了数百万美元来影响华盛顿的政治,并且国会通过了一系列支持加密货币的政策。

比特币大会,或是特朗普与哈里斯的第一战场

我们都知道,特朗普为了继续保持他对加密货币的支持立场,将在即将到来的比特币会议上发表演讲。

而目前,有消息称哈里斯也将在比特币会议上发表讲话。截至目前,BlockBeats 尚未确认卡马拉·哈里斯是否会在会议上发言,但这种可能性并不是没有。

毕竟,Bitcoin Magazine 兼比特币大会 CEO David Bailey 确实在其社交平台上表示,正在与哈里斯竞选团队商谈,让她在会议上发言。「如果她能重新定位民主党在全国增长最快的选民群体中的位置,那将是非常明智的。他们今天正在下定决心。」

哈里斯也要去比特币大会?加密货币成了政客们的「必修课」

这也意味着,比特币大会可能将成为哈里斯在确定竞选总统后,与特朗普第一次面对面对抗的战场。而比特币,将会是这两位激烈的竞争对手的主要着眼点。

哈里斯也盯上了加密的选票

如今,加密货币已经不再是小众话题,它对美国政治的影响越来越大。独立总统候选人罗伯特·肯尼迪和共和党候选人唐纳德·特朗普都公开支持比特币,这迫使民主党采取行动。

民主党面临两个选择:继续反对比特币,或者改变路线,支持比特币并将其作为自由的象征。

而民主党这边,随着拜登的退出,哈里斯在加密货币预测市场 Polymarket 上的提名几率一度飙升至 82% 。但并不排除其他潜在候选人将会成为黑马。

更重要的是,作为民主党最有影响力的政治家,也曾担任过美国总统的奥巴马也没有公开表示支持哈里斯接替拜登。除了奥巴马,美国众议院前议长佩洛西也没有立即表态支持哈里斯。上周有美媒消息称,两人都赞成通过「开放的」程序来选出接替拜登的人选。

哈里斯也要去比特币大会?加密货币成了政客们的「必修课」

站在哈里斯的角度来看,对外有亲加密的共和党候选人特朗普强势对抗;对内,民主党也有充足的时间选出另一位总统候选人。

在面对公众和镜头前爱笑的哈里斯,事实上面临着内外交织的多重压力,她和她的团队必须迅速做出选择。如果哈里斯能够重新定位,民主党在加密领域这一全国增长最快的选民群体中的位置,这将是一个明智的策略。

当然她也可能可以奉行与拜登相同的政策,并对加密货币持冷落态度。

值得注意的是,特朗普将出席 2024 年比特币大会并发表演讲,与会嘉宾将可以与特朗普对话互动并参与圆桌会议,该特殊活动将在 2024 年 7 月 27 日星期六,于田纳西州纳什维尔的比特币会议上举行。收费标准为:
每人 844,600 美元,包括 VIP 接待、圆桌会议及与特朗普的合影;
每人 60,000 美元或每两人 100,000 美元,包括 VIP 接待及与特朗普的合影。付款方式同时也将支持加密货币。

总结

从上文加密行业的 OG 言论来看,大家或多或少的都提到了政治化问题,尤其是 Vitalik 的文章中,希望大家回归加入加密行业的本心,而不是因短期候选人的政治偏向而支持。

美国大选只是将加密行业政治化的问题突显出来。近些年,加密行业已逐渐成为政客获取权力的角斗场之一,政客们看到加密行业所产生的财富以及加密选民的日益增多,此前不屑一顾甚至抨击的政客纷纷拥抱加密行业,以获得选票和财力上的支持。当然,部分加密行业的从业人员也希望参与选出为加密行业着想的政客,来保证加密行业当下的发展。

回到加密货币的诞生之日,中本聪可能也未曾想到对抗中心化集权的比特币,反而成为政客夺取权力的重要帮手。

作者:星球日报

波卡Polkadot真的要爆雷了吗

2024年6月29日,Polkadot(波卡)社区成员 Alice und Bob 和 Jeeper 于官方治理论坛发布 2024 年上半年的波卡财库(Treasury)运营报告,报告中提到的一些数字足以用令人诧异来形容,进而引发了社区对于波卡财库运行现状的质疑,以及未来可持续性的担忧。

天文数字级的支出

该报告的核心要点为:2024 年上半年,波卡财库合计支出了 8700 万美元(1100 万 DOT),考虑到财库当前储备余额为 2.45 亿(3820 万枚 DOT),如果依照当前的支出速度计算,这些储备只够波卡财库再撑 2 年……

这一组出人意料的数字显然震惊了整个行业,Synthetix 创始人 Kain Warwick 就此犀利评价:“波卡财库烧钱的速度比黑客偷钱还要快。”

震惊之后则是不解,多位社区成员均于社交媒体表示,很难想象波卡是如何在短短半年之内烧掉 8700 万美元资金的。

支出都花在哪了?

根据该报告中“支付”部分的详细解释,相较于 2023 年下半年, 2024 年上半年波卡财库的币本位(DOT)支出上涨了 2.4 倍,但由于 DOT 本身币价的上涨,使得财库的 U 本位支出上涨了 3.2 倍。

从支出类别上来看,波卡的财库支出主要有六大方向 —— 研究、运营、人才教育、经济、开发、营销。从下图的对比来看,虽然支出结构的倾向有了些微变,但这六大方向的支出绝对值相较于 2023 年下半年都有所增长。

支出最大的方向在于“营销”(outreach),合计支出 3700 万美元。“营销”支出包括广告和媒体费用,线上及线下的社区活动花费,以及对大型会议和商务发展活动的赞助等等。其中,“广告”费用占据大头,合计支出 2100 万美元,其中包括对某家足球俱乐部的 680  万美元赞助,对赛车手 Conor Daly 的 190 万美元赞助,对电竞组织 HEROIC 的 130 万美元赞助,以及向影响力人士/机构(Influencers)的 490 万美元投放等等。

排名第二的支出方向为“开发”(Development),合计支出 2300 万美元,其中 510 万美元用于 Polkadot 协议和 SDK 的功能开发, 410 万美元则用于开发数据服务和索引功能, 390 万美元则用在了流入了 SubWallet、Talisman、Nova 等钱包的开发支持之上。

紧随其后的是“经济”(Economy)方向的支出,作为其他许多公链生态用以吸引流量的主要支出项,波卡在这方面的支出倒显得要“少”很多,仅在流动性激励方面花费了 1500 万美元。

“人才和教育”方向,波卡上半年合计投入了 550 万美元。生态培训和黑客松占据了其中的绝大多数份额,其中 310 万美元用于在 Polkadot Blockchain Academy 系列活动和多场黑客松,平均每场花费在 6 万至 60 万美元之间。

“运营”方向上,波卡上半年合计支出 380 万美元。其中,最大的支出构成来自于“治理”,共计支出 250 万美元,包括 OpenGov 以 64 万美元的价格资助了开曼群岛的一个基金会作为法律包装。

“研究”是波卡支出最小的方向,上半年合计支出 210 万美元。

储备还剩多少?收入能否增长?

前文已提到过,波卡财库目前剩余的储备总价值还剩 2.45 亿美元,相当于 3820 万枚 DOT,但这些剩余储备的构成有必要进一步厘清。

简而言之,波卡财库剩余的储备构成为:

  • 现金及现金等价物: 2900 万 DOT(约 1.88 亿美元) ,主要包括波卡在中继链、AssetHub、Hydration 所持有的 DOT、USDT、USDC,可供财库立即使用 ;
  • 非托管的流动性供应: 100 万 DOT(约 640 万美元),主要指波卡在 Hydration Omnipool 上提供的 100 万 DOT 单边流动性;
  • 指定资产: 730 万 DOT(约 4700 万美元),指仅可用于薪酬、资助等特定用途的财库储备;
  • 应收账款: 580 万 DOT(约 370 万美元),指波卡为 Bifrost、Pendulum 等生态项目所提供的短期贷款。

整体来看,虽然面临着支出压力,但波卡财库在储备结构方面仍有一个比较理想的信号 —— 整体流动性状况非常好,绝大部分储备均处于可立即使用的状态。

至于波卡财库能否进一步创收,报告中也明确提到,来自于网络费用的直接收入仍然微不足道。除了在 2023 年下半年因短期的铭文热而赚取了近 30 万枚 DOT 之外,常规时间的费用收入相当稳定 —— 每季度约为 2 万 DOT。

报告还特别提到了来自于 DOT 通胀(质押奖励)的被动收入,但该报告的两位作者 Alice und Bob 和 Jeeper 均认为,虽然财库可以通过当前 10% 的收入“获利”,但当前偏高的通胀率却具有“破坏性”,不利于波卡协议的长期发展以及 DOT 币价的稳定。

社区的质疑,并非没有道理

结合上文的收支状况及剩余储备分析,可以发现波卡财库当前确实面领着一定的可持续性压力。虽然逾 2 亿美元的储备尚属充足,但过高的支出数额以及几乎可忽略不计的收入却构成了切实的挑战。

环顾社区的质疑焦点,普遍集中在波卡天文数字级的支出及其构成之上,尤其是其中占比近一半的“营销”支出 —— 开发需要钱可以理解,运营、研究、教育加起来也没花多少钱,经济激励方向甚至还稍显得少了些,唯独耗资 3700 万美元的营销支出,不但投入本身存疑,收效似乎也仅可用“甚微”来形容。

比如,社区成员 @Blue 就扒出了波卡在该方向上的一些离谱支出 —— 在 CoinGecko 上做了个小小的动态 Logo,用掉了 5.3 万美元(只管六个月)。

就此,知名海外 KOL @Ignas 便质疑表示:“波卡花了 3700 万美元在营销推广之上,但它们在 X 和其他社交媒体平台上却几乎没有存在感。

@Ignas 的描述虽然略显夸张,但也并非毫无道理。回看过去两年,Layer 2、模块化、链抽象、Restaking 等一个个层出不穷的概念相继捕捉着市场的注意力,作为曾经的天王级项目,波卡在社交媒体上的声量似乎却越来越小…… Jam 也好、Coretime 也好,如果不是主动关注波卡生态动向的用户,有几个人知道这是什么意思?

甚至于比较讽刺的是,今天这场关于波卡“营销支出太高”的争议,反而成为了营销投入巨大的波卡近期在社交媒体上最大的一次曝光。

几个月前,某个长期耕耘波卡生态的社区人员曾向我们提到:“对于社区参与者来说,波卡最大的价值就在于财库。”

如果财库继续以当前这种存疑的方式被消耗,接下来存疑的可能就是波卡的未来了。

亚洲项目遭遇集体歧视

随着社区情绪的激化,包括 Manta Network、DIN(原 Web3 Go)、Oneblock+ 在内的诸多亚洲背景项目相继跳出发声,直指波卡生态内部存在严重的政斗、腐败及歧视乱象,亚洲项目长期遭受着不公平的对待,资助申请屡屡受挫,但其他地区的一些高额且模糊的申请却可轻松通过,间接导致了诸多高质量项目的被迫外流。

以下,为 Odaily 根据就各家发声所做的整理(包括 Odaily 自身申请波卡资助提案的经历)。

Manta Network:波卡有毒,快跑!

今日 17: 18 ,Manta Network 联创 Victor Ji 于 X 发文表示:

作为前 Polkadot 生态系统中 TVL 和市值/完全稀释市值最大(非 DOT)的项目创始人,我不得不说我们完全不想再与 Polkadot 生态系统及其团队接触。
这个生态系统高度有毒,对 Web3 没有任何真正的价值,它根本不关注用户或采用率。我们实在太忙,无法揭示我们作为亚洲创始人在这个生态系统中所遭受的诸多歧视事实(这是所有亚洲创始人共有的感受)。

Polkadot 团队能力不足,且没有真正实现去中心化。如果他们愿意花点有意义的努力来支持生态构建者,我们就不会像现在这样失望。许多社区成员向我们询问了我们的 Atlantic(Polkadot 平行链)项目的路线图,我想说的是没有路线图,我们现在完全专注于 Manta Pacific,因为整个 Polkadot 生态系统基本上已经死了。 

关于对 Polkadot 团队歧视亚洲开发者的指控,你可以对比看看欧洲/美国项目与亚洲项目相比获得了多少资助,就能明白了。

DIN(原Web3 Go):爱的越深,越失望

今日 18: 09 ,DIN(原身为波卡生态数据分析平台 Web3 Go)创始人 Harold 于 X 发文表示:

同意 Manta Network 联合创始人 Victor Ji 的观点,作为一个亚洲人主导的项目,在波卡生态中进行建设相当困难。

在波卡生态,你需要面对和解决很多额外的问题,比如政治、关系、小圈子。我记得 2023 年在香港举行的 Web3 活动,波卡当时没有举办任何官方活动,所以我代表社区申请了 10000 美元的资助。申请过程太痛苦了,报告要求太繁琐了,我不想再经历一次。但与此同时,我看到很多来自欧美的项目轻轻松松就拿到了几十万甚至几百万美元的资助,这很不公平。

正因如此,虽然 Polkadot 生态的技术和愿景依然令人印象深刻,但我们还是逐渐远离了 Polkadot。

爱得越深,批评就越严厉。

PolkaWorld:赶走薅羊毛的骗子们

今日 21: 14 ,波卡(Polkadot)中文社区 PolkaWorld 于 X 发文表示:

PolkaWorld 在上半年作为 DV(治理投票委托人)期间反对了大部分的所谓提高波卡曝光度的提案。波卡当前并不缺乏所谓的广告曝光度,不应该把钱花在没有任何转化的广告曝光上,任何广告和曝光都应该基于产品进行,不然就是无效的曝光,无效的花费。

PolkaWorld 补充表示,波卡生态当前有一个本质问题没有被解决——如何对抗鲸鱼?特别是当鲸鱼的意图与整个社区利益不符合的时候,社区能做什么……为什么一个上百万美金的没有任何详细说明、透明的预算和财务报告的提案,在社区极力反对的情况下还能通过?为什么一个申请几万美金的,对社区很有帮助的提案确要遭到几千万的反对?在过去半年,波卡之上有多少 drama 的提案通过了?
当前,波卡社区最需要的是: 1. 给那些已经建立很棒的产品的团队赋能,给他们流动性激励,吸引用户来使用这些很棒的产品;2. 不断的培养和挖掘新的团队、新的产品、新的应用;3. 只有一个用户友好的独角兽应用出来,才能吸引大量的用户来到波卡生态,并留在波卡生态。

最后,我们想要呼吁所有的 DOT hoder,Polkadot 社区不应该再支持更多的广告曝光提案,这包括任何的体育赛事的合作/赞助、广告投放、甚至赞助音乐会??与 KOL 合作??等等,这是没有意义的!让我们把关注点放在如何培育出强大的生态应用上,让我们把钱花在这些产品的曝光上!

稳住 DOT holder 们,我们能赢!前提是先把那些薅羊毛的骗子搞掉!

Oneblock+:不理解波卡拒绝“给开发者过高奖励”的行为

今日 21: 23 ,波卡社区及 DV Oneblock+ 于 X 发文表示:

最近在 OpenGov 上申请了 2024 年亚太地区的两个 Polkadot 黑客松提案,希望在 2024 年下半年将 Polkadot 黑客松带到新加坡和曼谷,资金分配用于举办、奖品和组织 2024 年在新加坡和曼谷的 Polkadot 黑客松。Oneblock+ 称其成本是透明的: 30% 用于运营费用, 70% 作为获胜团队的奖励。

然而,其提案遭到了许多节点代表和 DOT 大户的反对,理由是他们为获胜开发团队设置的奖金太高了。而事实是,Oneblock+的提案费用低于其它黑客松主办方,高额奖金是希望吸引更多开发者加入 Polkadot 生态系统并继续开发,而不是将钱浪费在活动组织上。

作为中国唯一的 Polkadot DV 代表,Oneblock+ 不接受以“给开发者过高的奖励”为由来拒绝提案。Solana 和 Ton 等黑客松的奖金都超过了 50 万美元。

Odaily 亲身经历

除了上述多家机构的跳出发声之外,Odaily 自身其实也有过在波卡生态提案受挫的经历。

作为少数长期跟进报道波卡生态,多次组织活动的中文媒体,今年 2 月时我们曾在与波卡团队沟通后根据他们的需求于波卡治理系统 OpenGov 上提交了一份关于市场宣传的提案,提案概述了 Odaily 长年以来主动对波卡的跟进报道支持,以及未来的内容与活动支持规划,申请金额为 10458 DOT,按当时的价格约为 8 万美元(如今已跌至 6.4 万美元)。

该提案得到了以中文区为主的 2830 万票 DOT 的支持,波卡中文社区也在网站叙述了 Odaily 的多年贡献,但在投票即将截止时出现了大量的反对票,正好略超过支持票(3200 多万的反对)。

社区内的知情人士透露,投出反对票的大多都是“欧洲那边的大户与节点”,“并不了解中文区”,我们尝试通过官方沟通也未得到反馈,最终只能不了了之。

而随着近日波卡财报的披露,我们才看到波卡财库更愿意用 5.3 万美元在 CoinGecko 上做一个会动的 Logo(还是限时的…CoinMarketCap 上花的貌似更多);用 20 万美元去在欧洲私人飞机上喷一个图标,以加强波卡在高净值群体面前的曝光率;用 160 万美元办只给吃可颂的大会;用更多的真金白银去莫名其妙地赞助各种毫无转化的体育活动……

短短几年间,我们一步步地见证了波卡从天王级项目走到了如今的境地。精神领袖不问世事,团队各方拉扯搞政治,Web3 Foundation 和 Parity 的优秀华人从业者全部离职,曾经的优质项目接连出走,华人 Builder 和曾经壮志满满的大户失望离去……

可惜了一盘好棋,竟然下出了这样的盘面,波卡的爆雷危险越来越近了。

作者:星球日报1星球日报2

Web3社交为什么失败了

我们生活在一个信奉金钱万能的资本主义世界里,然而,真正的文化权力并不总是与财富成正比。富有不仅能带来某种政治和文化上的影响力,也可能导致另一种文化权力的缺失。本文深入探讨了商人阶级和文化品味引领者之间的关系,揭示了在金钱和地位之间转换的困难。尽管理论上有多种途径可以将金融资本转化为社会资本,但实际操作中却充满挑战。我们在此探讨这种现象的背后原因,并借助 Web2 和 Web3 的案例,阐述了财务激励与社会激励之间的区别及其对社区建设的影响。

一旦你看到了,就再也无法忽视它。那个住在下东区鼠患严重的工作室里,靠普拉达礼品袋生活的网红;那个街头音乐人,在成为过度包装的超级明星后,他的节奏再也无法打动人心;那个穿着缩水皱巴巴的衬衫,站在自己打扮得如高定模特般的妻子旁边的富有丈夫。这种现象无处不在。

我指的是金融资本和社会资本之间的反向关联——在当代社会中,商人阶级(金融家)和宗教阶级(文化品味的引领者)之间的关系。在一个资本主义教会其信徒和反对者都相信金钱可以买到一切的世界里,这似乎是一个禁忌话题。

然而,我们发现,富有不仅意味着获得某种在政治影响力上的文化权力,还意味着在特权盲目中失去另一种文化权力。控制社会的代价是,在其规范内成为某种社交上的失败者。

如果你是那些被数十亿美元储蓄困扰的穷人之一,我知道你听到这些话可能会感到担忧。请不要担心,理论上,你仍然有三种经典的方法可以将金融资本转化为社会资本。

你可以与某个酷炫的人建立关系(结婚),你可以投资某个酷炫的东西(购买艺术品),或者你可以同时做这两件事(成为消费风险资本家)。

理论上,这本古老的剧本对你今天仍然和 19 世纪末一样有用。你需要做的——你这个扣子快撑开的金融家——就是找一个在亚麻布和珠宝方面有品味的 cool guy,帮助你在墙上挂上乔治·康多或维克·穆尼斯的作品。你需要做的就是投资每个美国孩子在接下来的 7 到 12 天都会使用的最新一次性音频应用,然后,你肯定会变得很酷,对吗?

对吗?

唯一的问题是,在实际操作中……

当以金钱著称的投资者与以地位著称的品味引领者勾结时,保持完好声誉的是品味引领者。品味引领者可能会得到投资者的钱,但投资者永远无法获得品味引领者的地位。

我试图触及一个令人不安的事实,这是过去两年构建社交金融产品的经历一次次教会我的。用社会资本换取金融资本很容易,但无论你多么喜欢披上蓝筹设计师的外衣来取悦你的金融同行,用金融资本换取社会资本是极其困难的。

你在每一个你认识的过气名人身上都见过这种现象:当最酷的人变得富有时,即使是他们也无法保持酷劲。

我想说的是,Web2 早已教会了我们一个道理:对大多数人来说,社会激励总是胜过财务激励。大多数人愿意让公司将他们的数据卖给出价最高的买家,只要这能给他们带来哪怕一丁点在网上看起来很有抱负的机会。

隐私和公民权倡导者可以抱怨,但大多数人乐意为了社会连接而承担巨大的财务机会成本,因为这些社会连接可以显示他们的地位。

我们这些在加密领域工作的人经常忘记这一事实,大多数人都是普通人,他们宁愿得到一个倾听他们的人,也不愿得到一百万美元。

而且——请原谅我的黑暗想法——他们知道,在注意力经济中,积累社会资本是为数不多的积累财务资本的可行路径之一。Web2 早就明白了这一点。

如果你想知道为什么几乎所有的 Web3 社交应用都失败了,答案就在这里:因为 Web3 灾难性地认为 Web2 是错误的,认为财务激励足够建立用户粘性,认为人们可以通过购买地位来获得身份。

当然,Web3 有充分的理由认为财务激励是启动一个狂热用户群所需的一切。毕竟,最初的区块链社区——矿工和验证者——完全是由财务激励驱动的,DeFi 社区也是如此。

我的意思是,财务激励是区块链无许可金融轨道的最初解锁!在投机的牛市周期中,当买家疯狂涌入飙升的价格以助推其进一步飙升时,财务激励似乎运作得非常好。

但随着加密应用、DAO 和 NFT 的出现,开始变得清楚的是,财务激励对于建立有意义的社会社区往往是致命的。相信区块链仅仅是金融工具,财务激励足以启动社会社区——这是一种错误的认识。

首先,认为财务激励可以建立用户粘性是错误的。事实上,财务激励之所以在用户获取方面表现出色,正是因为它在用户粘性方面表现糟糕的原因——因为一个为了利润而使用应用程序的雇佣兵会在有更好机会时立即离开。那些因为价格上涨而来的人会因为价格下跌而离开。除非你能继续支付他们,否则他们的忠诚毫无意义。

最重要的是,认为人们能够将财务资本转化为社会资本是错误的,认为就像许多 2010 年代的精英联合办公空间所承诺的那样,人们可以通过购买来变得更酷。这当然不是说那些少数妄想通过购买来变酷的人不会存在。但他们很快会自我摧毁投资,因为没有哪一个真正酷的人会想成为一个可以用钱买到会员资格的俱乐部的一员。这些俱乐部不仅排除了那些千百年来构建文化的真正建设者和被边缘化的声音;它们还包括(对不起)任何曾经决定出卖自己的人。

如果你想知道为什么加密社交应用不断失败,原因就在这里:你无法购买地位。事实上,试图这么做只会达到相反的效果,它会让你显得有点可笑。

然而,这并不意味着财务激励在解锁链上社交应用方面不发挥关键作用。正如流行的观点认为金融化社交活动足以产生一个杀手级应用一样,同样流行的观点是反对所谓雇佣兵和 degen 文化的堕落。

后一种观点是对前者的合理回应,但它带有对可能实际上想赚钱养家糊口的全球底层阶级的傲慢态度,而且更重要的是,这种观点是错误的。

区块链有金融属性,它们为社交应用提供的最激进的价值主张也是最无聊的:允许你每次点击进行微小交易,让你消除信用卡和应用商店费用的中介,并且它们为任何人提供开放的链上元数据 API 以便进行开发。

理念上,这一切远不如 2021 年启发和耗尽我们的集体所有权、艺术家版税和去中心化工作的革命愿景令人兴奋。从财务上讲,这一切听起来也比纯粹简单的投机要平淡得多。可能,这一切听起来只是技术细节。

但请考虑这意味着什么,区块链改变了社交应用的构建方式和可以构建的社交应用类型,其原因非常简单:它们允许用户直接从其他用户那里获利。回顾 Web2 社交应用的整个历史,除了游戏之外,你不会找到一个符合这一点的主要应用。

仅仅是用户的财务可持续性就已经是一个巨大的成就。事实上,这从未真正实现过。

因为 Web2 的真正问题在于:它成功地通过社交行为获利,但它的用户没有。

朋友、假朋友、老板、同事、爱人——或许最重要的是,潜在朋友、假朋友、老板、同事、爱人的网络如此强大,以至于不仅是用户将他们的数据拱手让人,连公司本身也放弃了通过在其网站上托管通讯、论坛和工作机会而获得的护城河。

这是社交网络的力量:社交激励胜出,并且是在财务和声誉激励的代价下胜出。

你不会从你有价值的内容中赚钱;社交网络会。你无法在某个平台上成为明星创作者的同时,程序化地拥有、访问或分享你所建立的声誉;只有社交网络才能利用它来吸引新用户和广告。

我认为,另一种表述方式是,Web2 是一个应用时代,也就是说它是一个封闭数据的时代。个人的数据存在于特定应用的孤岛中,这种模式使得应用可以通过将这些数据卖给广告商来获利。简而言之:在封闭数据的时代,广告和应用会胜出,每个人都需要聚集在他们的平台上,以便能够相互分享数据。

然后加密货币出现了,我们进入了链上时代。

加密货币标志着协议时代的开始,或者说是开放数据的时代。现在,个人的数据可以在应用之间自由传输,在开源链上网络中没有专有数据可卖,取而代之的是一种新模式:代币化。

从本质上讲,代币为任何人都可以向系统输入任何数据的无许可技术带来的非常真实的问题提供了一种有点笨拙的解决方案。

代币本质上是合法性技术,允许大量用户提供经济担保,证明一笔交易是合法的,另一笔则不是。你不再通过将数据卖给广告商赚钱,而是通过提供经济担保来证明数据的真实性从而赚钱。

换句话说,参与加密货币的原因是财务激励。

这种祝福在 Web2 中从未实现过,同时也是一种诅咒。到目前为止,你已经知道了问题所在:在每一个牛市中(包括这一轮),快速获利会吸引大量雇佣兵来进行垃圾交易、farm 协议、购买代币、推广代币并推出新代币、链和平台。但在熊市中,推动个体的财务狂热会转变为财务冷淡。正如获利的前景可以迅速吸引人们,损失的前景也会迅速将他们推开。

尽管讨论较少,这里还有另一个问题。财务激励本身往往是零和博弈,一个人的收益是另一个人的损失,在纯粹的投机领域,你在牛市中赚得越多,在熊市中也可能损失得越多。

这就是为什么预测市场——可能是过去 7 年来加密应用程序最被吹捧的用例——在其最受欢迎的时期(选举周期)总用户数也只有大约 1 万人,而其中许多可能是机器人。

预期回报为零,所以用户必须非常自信地认为他们比其他同样自信的人更了解未来。当你还在与同样具有深刻见解的其他人竞争时,拥有深刻的见解并不一定能帮助你。

那么,预测市场如何吸引用户呢?通过吸引不是理性的赌注,而是具有部落性质的非理性赌注:即选举和体育比赛。人们会赌自己队伍的胜利,因为这对他们来说很重要。

你明白我的意思了:要使金融产品真正赚钱,它们必须利用社会激励。

当然,我们知道这一点。Web2 具有非凡的社会激励,但财务和声誉激励糟糕。Web3 具有非凡的财务和声誉激励,但社会激励糟糕。财务激励适合快速赚钱,但社会激励是建立持久业务所必需的。加密货币只有在能够实现两者时才能获胜。

你可能不相信我——我知道这个领域里有太多的人认为我错了。

那么让我们谈谈一个具体的案例研究:Uniswap。

Uniswap 的协议显然已经赢了:不仅 Uniswap 在使用它,Cowswap、1inch 等也在使用,而这正是问题所在。因为它是一个完全开放的协议,可以被竞争对手所利用。Uniswap 呈现了一个独特的加密原生问题,这是我们在科技领域从未真正见过的:你可以输给自己的产品。

问题在于,链上应用无法通过其协议收取费用,部分原因是法律问题,但一个有费用的协议也会激励竞争对手去分叉它,从而分散所有参与者的流动性。

Uniswap,像其他所有链上应用一样,通过前端赚钱,前端是它需要赢得胜利的地方。只有前端,而不是协议,是加密公司独有的。如果项目最终无法吸引用户到他们的网站,他们就无法有效地变现。

那么是什么驱动用户到前端?品牌、功能、UI/UX 当然都很重要,但 Web2 的一个重要教训是,最重要的前端驱动因素是用户网络。你去一个网站是因为那里有其他用户,其它用户也可以找到你。就像金融流动性对于启动一个协议很重要一样,用户流动性对于启动一个前端也很重要。

今天,你可以看到 Uniswap 在做的每一个决定中体现了这一点。钱包、域名、收购《Crypto: The Game》,这些都是让用户对其前端保持忠诚的方法,这些都是让 Uniswap 逐渐变得社交化的方法。

我不知道 Uniswap 有什么计划,但我想我们会在未来一两年看到许多类似的功能——想发行自己的代币?Uniswap 可以成为任何 LP 聚集的地方,加入聊天,为其他人发起活动。

我想说的是:要在前端取胜,你需要在社交方面取胜。要在加密领域建立一个财务可持续的模式,你需要在社交方面取胜。

我之前提到,这是一年来我个人一直在学习的教训。

在 Jokerace 上,我们允许任何人创建链上比赛,供人们提交和投票。广义上说,比赛的参与者可能通过三种方式获胜:赢得金钱、赢得地位、赢得朋友。金钱是财务激励;地位是声誉激励;朋友是社交激励。这些确实是所有的激励措施。

举个例子,假设有人举办了一种链上的《创智赢家》比赛。最高获胜者可以赢得奖金(财务激励),所有参赛者可以通过每一票赢得地位(声誉激励),投票者可以围绕参赛者组建团队,从一开始就创建一个有机的社区支持他们——创造部落并结交朋友(社交激励)。

当我这样描述时,应该已经很清楚,财务激励是最不吸引人的激励,只有获胜者能赚到钱,而且这远非有保障。但每个人都可以通过赢得哪怕一票来获得地位,每个人都可以通过创建团队来结交朋友。

此外,建立声誉和社交档案的行为可以带来各种财务利益,如工作机会、社区和空投,但财务奖励只能提供金钱。

你可以明白,为什么认为金钱动机会显得肤浅:因为它确实是。你的声誉和朋友代表了你作为某个事业的使命者的基本价值,但你的金钱通常代表你作为雇佣兵为最高出价者出卖这些价值的能力。

如果这听起来有点惊人,加密货币一次次证明了这一点。Web2 的一个重要教训是,社交激励像婚姻一样运作:慢慢燃烧,持久,经年累月地深化,每天激活关系一两个小时。

而 Web3 的教训则是,财务激励更像一场风流韵事:全神贯注,短暂燃烧,在自身激情的灰烬中燃尽,直到找到新的机会追逐,撸毛党会随最高收益的风向漂浮。

当然,在一个我们都必须支付食物和住所费用的世界里,我们都在某种程度上是雇佣兵,我们的注意力向最高出价者开放。所以我并不是要贬低财务激励,我只是想说,激情是一个强大的获取工具——但只有当它能导致婚姻般的忠诚时,才会有效。

认识到这一点意味着认识到区块链不仅仅是全球互操作金融的工具,也是全球互操作协调和全球互操作声誉工具。事实上,它们是自身问题的解决方案,是解决这个领域中围绕护城河和变现的顶级问题所需的真正社交工具——忠诚度。

作者:律动Blockbeats

什么是影响加密货币进程的FIT21法案

本文主要解读在 FIT21 提出的监管框架中如何定义数字资产,以及划分商品和证券的边界。2024.05.22(🍕),FIT21 法案以 279 票对 136 票在众议院通过,该法案建立了数字资产的监管框架,并可能成为目前对 Crypto 影响最深远的法案之一。

FIT21,全名为 – 21 世纪金融创新与技术法案。该法案的关键之处在于恰逢 ETH 现货 ETF 申请(19b-4 表格)批准之际,规范了数字资产的监管框架,为未来更多加密资产申请现货 ETF,以及合规化道路做出了指引,几乎可以宣布 Crypto 诞生以来长达十多年的灰色时代已经结束,正式进入新世界。 1/9 · 注册和监管责任

数字资产有两种定义方向,分别是数字商品和证券。法案规定,根据定义方向不同,数字资产的监管由两个主要机构共同负责:

商品期货交易委员会(CFTC):负责监管 数字商品 交易和相关的市场参与者。

证券交易委员会(SEC):负责监管那些被视为 证券 的数字资产及其交易平台。 2/9 · 数字资产的定义

法案中定义「数字资产」为一种可交换的数字表征形式,可以在不依赖中介的情况下由个人到个人转移,并且在密码学保护的公共分布式账本上进行记录。这种定义包含了广泛的数字形态,从加密货币到代币化的实体资产。 3/9 · 商品或证券(数字资产的分类)

法案提出了几个关键要素用于区分数字资产是否属于证券或商品:

投资合同(The Howey Test):如果一个数字资产的购买被视为投资,且投资者期待通过企业家或第三方努力获得利润,该资产通常被视为证券。这是根据美国最高法院在 SEC v. W.J. Howey Co.案中制定的标准,通常称为 Howey 测试。

使用与消费:如果数字资产主要被用作消费品或服务的媒介,如代币可用于购买特定服务或产品,它可能不会被归类为证券,而是作为一种商品或其他非证券资产。

去中心化程度:法案特别强调了区块链网络的去中心化程度。如果某个数字资产背后的网络高度去中心化,没有中心权威控制网络或资产的功能,这种资产可能更倾向于被视为商品。

功能与技术特性:数字资产的技术构建和功能实现方式也是分类的依据。

市场活动:资产如何在市场上推广和销售也是一个重要因素。如果资产主要通过投资的预期回报进行市场营销,它可能会被视为证券。

这里的内容极其重要,因为它的意义在于规范了数字资产的监管框架,并且会影响到下一个可能通过现货 ETF 的数字资产是什么。 4/9 · 标准 1:使用与消费,而非作为投资来期待资本增值

从目前这个角度来说,公链、PoW 代币、功能性代币更加符合标准。(注意这仅是从使用与消费角度去举例,定义证券 / 商品需要从多维度考虑,并不代表这类资产完全符合标准)

这些数字资产的共同特点是它们主要被用作交易媒介或支付方法,而不是作为投资来期待资本增值。虽然在实际市场中,这些资产也可能被投机性购买和持有,但从设计和主要用途的角度来看,它们更倾向于被视为商品。 5/9 · 标准 2:去中心化程度的界定

控制权和影响力:在过去 12 个月内,没有任何个人或实体具有单方面的权力,直接或通过合约、安排或其他方式,来控制或实质性改变区块链系统的功能或运作。

所有权分布:在过去 12 个月内,没有任何与数字资产发行者相关的个人或实体,在合计中拥有超过 20% 的数字资产发行总量。

投票权和治理:在过去 12 个月内,没有任何与数字资产发行者相关的个人或实体能够单方面指导或影响超过 20% 的数字资产或相关去中心化治理系统的投票权。

代码贡献和修改:在过去 3 个月内,数字资产发行者或相关人员没有对区块链系统的源代码进行过实质性的、单方面的修改,除非这些修改是为了解决安全漏洞、维护常规、防范网络安全风险或其他技术改进。

市场营销和推广:在过去 3 个月内,数字资产发行者及其关联人没有将数字资产作为一种投资来向公众市场营销。

在这些界定标准中,比较硬性的标准是,所有权分布和治理权,20% 的边界线对于数字资产定义为证券或商品意义重大,同时因为受益于区块链的公开透明、可追溯、不可篡改的特性,这个界定标准的量化也会变得更加清晰和公平。 6/9 · 标准 3:功能与技术特性

法案中对数字资产的定义以及如何将它们与底层的区块链技术连接起来,是决定这些资产如何被监管的基础。数字资产的定义我们在上面已经阐述过,这里具体说一下,在符合数字资产定义的范畴内,它们与底层区块链技术的联系是如何决定监管方向的,这种联系通常包括资产如何被创建、发行、交易和管理:

资产发行:许多数字资产是通过区块链的程序化机制发行的,这意味着它们的创建和分配基于预设的算法和规则,而不是人工干预。

交易验证:数字资产的交易需要通过区块链网络中的共识机制来验证和记录,确保每一笔交易的正确性和不可篡改性。

去中心化治理:部分数字资产项目实现了去中心化治理,持有特定代币的用户可以参与到项目的决策过程中,比如对项目未来发展方向的投票。

这些特征直接影响资产如何被监管。具体来说:

如果数字资产主要是通过区块链的自动化程序提供经济回报或允许投票参与治理,它们可能被视为证券,因为这表明投资者在期待通过管理或企业的努力获得利益。

如果数字资产的功能主要是作为交换媒介或直接用于商品或服务的获取,则可能更倾向于被分类为商品。 7/9 · 重点问题 1:资产的程序化发行特性倾向于定义为商品

这部分内容是关于如何界定某些通过区块链技术,特别是通过智能合约或去中心化应用(DApp)发行的数字资产是否构成证券的重要指导。

在传统意义上,证券通常涉及投资者投资资金,期望通过企业或第三方的努力获取利益。然而,在区块链和加密货币的世界中,很多资产是通过自动化的程序或算法发行和管理的,这些资产的特性和目的可能与传统的证券不同。

根据法案的说明,即使一个数字资产是按照某种投资合同的条款被出售或转让,如果这些资产是通过程序化的区块链系统自动发行的,它们本身并不因此自动成为证券。这是因为:

程序化操作:区块链技术允许资产的发行和管理通过代码自动执行,而不依赖于传统的企业结构或外部管理者的干预。这种自动化降低了个人或团体对资产运作的直接控制。

去中心化特性:很多基于区块链的资产发行利用了去中心化的特性,如智能合约和 DApp。这些工具确保资产的操作和管理遵循预设的规则,而非单个管理实体的决策。

编程透明性:通过智能合约等方式发行的资产,其规则和逻辑通常是公开和透明的,投资者可以直接访问这些规则,并基于这些程序化的逻辑作出投资决策。 8/9 · 重点问题 2:如何处理具有治理和投票功能的数字资产

法案中提到,如果数字资产或与之相关的去中心化治理系统在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这可能表明资产具有去中心化特征,但是在数字资产与区块链系统的关系中,又有提到如果数字资产主要是通过区块链的自动化程序提供经济回报或允许投票参与治理,它们可能被视为证券,因为这表明投资者在期待通过管理或企业的努力获得利益。

这里出现了矛盾点,如果一项数字资产具有投票权,且在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这项资产更加可能被定义为商品还是证券?

它触及了数字资产监管中的一个复杂领域,即如何处理具有治理和投票功能的资产。理解这一点需要分清楚两个关键概念:资产的去中心化程度和资产提供给投资者的控制或经济利益期望。

(1) 去中心化与投票权

法案提到,如果在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这表明该数字资产具有较高的去中心化程度。这通常意味着没有单个实体或小集团可以控制资产的运作或决策。从这个角度看,高度的去中心化是推动资产被视为商品的一个因素,因为它降低了单个实体对资产价值和运作的控制,符合商品的特征,即主要用作交换或使用,而非为了投资回报。

(2) 投票权与证券属性

另一方面,如果数字资产允许持有者通过投票权参与治理,尤其是对经济决策有重大影响的治理,这可能使得资产被视为证券。这是因为投票权和治理参与通常意味着持有者在期待通过管理或企业的努力(包括其他持有者的努力)来获得利益,这符合证券的基本定义。

(3) 理解矛盾

这里的潜在矛盾在于,一方面资产的高度去中心化通常与商品属性相符,另一方面资产的治理和投票权功能又可能使其被视为证券。解决这种矛盾的关键在于评估:

投票权的实质影响:投票是否对资产的价值和运作有实质性的直接影响?如果投票主要影响的是技术设置或非核心经济决策,资产可能仍趋向于商品。

经济回报期望:持有者持有资产的主要目的是为了获取经济回报(例如,通过资产增值或分红),还是为了使用资产在平台或网络上进行交易和其他活动?

在 ETH 现货 ETF 申请(19b-4 表格)被批准的背景下,对于 ETH 的定义则是更加倾向于功能性的使用,其存在的质押和治理性质更多是维护网络运行而非经济回报,所以未来与 ETH 情况类似的数字资产,在满足去中心化程度等前置条件的情况下,理论上都可以依靠本次的批准为范本。

从这个角度来说,通过 DAO 治理的 DeFi 协议,在治理方向上如果更趋近于获取经济回报或分红,则其定位更有可能被定义为证券,如果治理方向上趋于功能性、技术升级等方面,则被定义为商品的概率更大。 9/9 · 技术和创新支持

法案提议固化和扩展 SEC 的创新和金融科技战略中心(FinHub)以及 CFTC 的实验室(LabCFTC)。其任务是促进与金融科技相关的政策制定,并为市场参与者提供关于新兴技术的指导和资源。

建立一个 CFTC 与 SEC 的联合咨询委员会,专门聚焦于数字资产的问题。这个委员会的目标是促进两大监管机构在数字资产监管方面的合作和信息共享。

研究去中心化金融(DeFi):要求 SEC 和 CFTC 研究去中心化金融的发展,评估其对传统金融市场的影响及潜在的监管策略。

非同质化代币(NFTs)的研究:探索 NFTs 及其在金融市场中的作用和监管需求。

在这部分内容中,基本奠定了将 Crypto 合规化的态度,比较明确的方向就是 DeFi 和 NFTs 的研究,意味着 DeFi 和 NFTs 在未来也可能迎来逐步明确的监管策略。

作者:区块新视野

Web3从业老韭菜还看好这个行业吗

我最先听说和参与区块链差不多是在 2017 年末、2018 年初。那会我在互联网大厂工作,得益于互联网大厂在业务上率先尝试新技术的先天优势以及相对浓郁的程序员氛围,因此让我有机会比较早接触区块链。当时,我常和一帮程序员朋友混在一起,听他们说的最多话题就是:「比特币」、「挖矿」、「ICO」、「空气币」等。

我并不是技术背景出身,所以当时他们说的内容对我来说完全是一头雾水。但因为我是做内容出身,我的直觉告诉我区块链是一种很不一样的技术。

所以,我开始去看比特币白皮书和以太坊白皮书。我记得很清楚,有一个晚上我看了 10 遍比特币英文版白皮书愣是没看懂,我就只记住了一个标题:《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》,这个标题就这样深深刻在了我的脑海里,我的直观感受就是三个字:太牛了!

这便是一切的开始。或者套用现在网络上比较流行的用语:命运的齿轮开始转动。

有意思的是,尽管我是从比特币开始了解区块链,但我却是听信朋友的建议从玩空气币开始的,结果可想而知,没有逃脱韭菜的命运。

所以那个时候,我对待区块链的态度是很矛盾的。一方面,我和很多人一样认为这是一种新的割韭菜的骗局 — — 事实上,放在那个时候来看,确实是有这样的情况存在;另一方面,我又觉得至少比特币的理念是非常新的,预示着未来的某种可能性。

往后的 2019 年 -2020 年,我并没有太多参与这个行业,只是作为一个学习者和观察者在了解这个行业的发展。直到现在,我也依然觉得「学习者」和「观察者」是最适合自己的标签。

2021 年:沉浸仰望 Web3 的美好

如果说 2017–2018 年是对区块链「蜻蜓点水」般的体验的话,那么 2021 年可以说是「深度亲历」的一年。

那一年,我在一家美元基金工作,得益于 VC 工作的平台优势,给了我更多的机会了解到前沿科技和新兴领域的发展。巧合的是,也是这一年,伴随着加密市场迎来一轮牛市,「Web3」取代区块链开始成为一种新的叙事。

如果回忆起那一轮牛市,我的脑海里能马上想到什么呢?有几个事情是我印象深刻的: 2021 年初,比特币首次达到 1 万亿美元的市值。 像特斯拉这样的大公司对外披露持有比特币。 艺术家 Beeple 一幅 NFT 作品《Everydays: The first 5000 days》以 6900 万美元的价格出售。 篮球巨星 Stephen Curry 花费了 18 万美元买了一个 BAYC 的 NFT。是的,你没看错,是 18 万美元。 萨尔瓦多通过一项法案将比特币定为法定货币。 DAO — — 一种 Web3 的新型社会组织模式开始出现。

现在回想起来,2021 年,我所亲历的 Web3 行业整个情绪是非常高涨的。这种高涨体现在:

一、投资和创业火热

因为我身处在 VC 行业,会有很多的机会和投资人及创业者朋友交流,在整个过程中,Web3 始终是不会缺席的一个话题。那个时候,我看到很多的投资人开始离开传统投资领域转型进入 Web3。

不只是投资人,创业者也是一样。在传统 VC 投资里,大厂的高阶人才往往是投资的首选对象。但在那一年,我也看到从大厂出来的很多优秀的人才开始涌向 Web3 领域创业。

当我问起那些投身进 Web3 的投资人和创业者朋友关于选择 Web3 的原因。一个普遍的回答是:Web3 行业就像是 90 年代的互联网,是一片蓝海,越早占据生态位就越能获得行业红利。

二、炒的火热

在 Web3 里,炒是一个司空见惯的动词。尤其是在牛市,更加少不了炒的动作。 炒币,尤其是炒合约。如果单纯从 K 线上看,2021 年整个加密市场的涨幅是非常犀利的。所以那个时候在社交媒体上,总是能看到不少人晒自己巨额收益的成绩单,以及分享如何在加密市场里轻松赚钱的经验。这样的信息几乎每天都有,看多了会给人一种幻觉 — — 即这个行业赚钱特别容易,无论你是什么专业背景、学历,牛市加杠杆,胆子要够大,每个人都能轻而易举赚到钱。 炒 NFT。2021 年,最有话题点的毫无疑问就是 NFT。尤其是 BAYC 的出圈转化了一大波 Web2 的用户。那个时候,NFT 最大的价值除了炒作之外,就是当做头像。如果你的社交媒体头像是一只无聊猿或者是 CryptoPunk,那恭喜你,很多人会把你当做 OG 或者说是特别厉害的人物,因为通常拥有这种 NFT 的人要么身价不菲,要么很有牌面。可以说,NFT 非常针对性满足了人性中炫耀的满足感。所以那会我身边很多人都在炒 NFT,尤其是一些年轻人朋友。由于很多的 NFT 铸造并非是以东八区时间为准,如果你想要铸造一个自己喜欢且价格炒作高的 NFT 的话,就不得不熬夜守候。那个时候,行业内把 NFT 戏称为小图片,至于炒 NFT 的行为,用一句行业黑话就是:今天你肝了没有。

三、DAO 践行火热。

直到现在,我都依然觉得,2021 年 DAO 这个词的出现是一件非常有价值的事情。因为 DAO 这个词是去中心化自治组织的意思,相比炒币、炒 NFT 这些炒资产的行为,DAO 的代币化炒作相对少一些,更多则是在探索一种相比传统组织模式完全不一样的组织形态,这样的一种组织形态有三个很重要的特征:①去中心化,没有所谓的领导和下属之分;②基于共识和民主议事规则协同做事;③可以远程办公,任务通过线上协作完成。

当然,和很多事物兴起的路径一样,DAO 也是最先从国外火起来,那会耳熟能详的 DAO 有:Bankless DAO(旨在推进真正的去银行化金融系统的大规模应用和社会共识)、Pleasr DAO(由数字艺术家和收藏家组成旨在收购具有文化意义的作品)、ConstitutionDAO(募资竞拍美国宪法的副本)等。后来 DAO 组织也随之在国内生根发芽并涌现了一些试验性的 DAO 组织项目。

跟炒作 NFT 一样,年轻人是参与 DAO 组织的主力群体。他们更容易接受新奇事物,同时当时很多年轻人自称「数字游民」,像 DAO 这样的组织方式也更适合他们数字游民的生活方式。

放在 2021 年看,我当然也不可避免受到了 Web3 牛市热潮的影响。我在 2021 年对 Web3 的感受用一个词来说就是 — — 沉浸式仰望。这种沉浸式仰望来自于这个行业所代表的技术的高大上 — — Web3 融合了密码学、分布式账本、智能合约等新技术,也来自于这个行业看上去有着比其他行业更容易赚钱的方式,更来自于像 DAO 这样的新组织形态的出现,探索人类未来社会新组织形式、新协作形式的可能。

如果总结一句话,那就是:在牛市,一切都是美好的。

2022 年:从仰望到冷静,变化总是迅雷不及

如果说,在 2021 年的牛市,一切都是美好的话。那么,2022 年对加密市场来说便是美好破灭的一年。

这一年发生了太多可以铭记在加密行业上的历史性事件: 2022 年 5 月,公链 Terra 暴雷,Luna 代币一夜之间归零。 2022 年 7 月,加密行业头部投资基金三箭资本申请破产保护。 2022 年 11 月,头部交易所 FTX 被爆存在挪用用户资金问题,从发现问题到宣布破产,整个过程只有短短几天时间。

尽管在这一年,还是有一些正向的事件能够给人以欣慰,比如以太坊共识机制完成了从 PoW 到 PoS 的转变。但上述这些事件的发生可以说是加密行业历史上的至暗时刻,也直接给 2022 年的 Web3 行业定下了「萧条」的基调。

我不在听到那些鼓舞人心和情绪高涨的消息,反而听到的是更多失望、糟糕透顶的声音:XXX 炒币损失惨重、XXX 退圈了、XXX 项目因为没融到资停止运营了、XXX 加密基金不投了。没有人在讨论哪个币值得炒,没有人在讨论 NFT 还涨不涨(相反大家都是在抛,但因为 NFT 流动性太差,很多 NFT 基本都是归零在了手里),没有人在讨论 DAO 接下去要怎么做,也没有人在讨论这个行业怎么 Mass Adoption。整个行业安静下来了,或者说用我上面说的那个词,整个行业萧条下来了。

和很多人一样,在见证和亲历了这么多惊心动魄、跌宕起伏的行业事件后,我也开始从 2021 年对 Web3 怀有仰望的情绪中脱离出来慢慢变得冷静:

一方面,加密市场行情的巨大波动让我看到,踏足这个领域的人不只有一夜暴富的狂喜,也有一夜巨额亏损的悔恨。尤其是对加高杠杆把合约当现货炒的人来说,他们把 Web3 视为「搏一搏单车变摩托」的命运场。

另一方面,这个行业所暴露出来的资金使用不透明、缺乏有效监管等问题着实打击了人们对这个行业的信心。尽管对一个长期发展的事物而言,这样的问题越早出现越是好事,但也确实在一种亢奋的情绪上浇了一盆冷水,让大家开始客观冷静看待 Web3。

最后,对于那些在我看来更有社会价值的尝试,比如 DAO 模式的进一步探索和讨论,比如通过代币化促进慈善和环境保护等方面在这一年并没有取得长足的发展,反而跟随加密市场行业的走向一并陷入沉寂。

有一段时间,我一直想一个问题:为什么 2021 年会有那么多新人入圈呢?我觉得像 NFT 这样的媒介发挥了很大的作用,因为它拓展了 Web3 的应用场景(即便只是作为头像),让更多 Web2 的人能直观感受到 NFT 和 Web3。问题是,当大家接触了 NFT 之后,其实马上就会意识到这是一种投资 / 投机品。所以整体来说,Web3 与现实生活场景结合是弱的,核心还是在资产属性或金融属性上 — — 创造了更多代币化的金融衍生品吸引和增强了资本的流动性,产生了更多投资和投机的可能。所以那个时候,我认为,如果 Web3 要真的成为一个行业长期发展,就必须要兼顾好金融投机和应用场景的平衡。

2023 年:市场在复苏,但无法回到过去

在经历了 2022 年的熊市之后,2023 年可以说是加密圈自我疗愈的一年。这一年,比特币价格从 2022 年底的 16000 美元 / 枚开始慢慢爬坡上升,包括币安等在内的主流交易所开始加大投入推进合规运营。但当我和一些投一级项目的朋友聊起来的时候,他们则是选择了配置二级或继续观望的态度。正如当时一个朋友和我说的那样,「现在二级市场主流币的价格都这么低,为什么要去投不确定性高的一级项目?」

同时, 我原先以为随着市场的慢慢复苏,社交媒体上对 Web3 的讨论度会重新热络起来。我记得在 2021 年牛市的时候,在一个小众的社交平台即刻上汇聚了大量对 Web3 感兴趣的人。在 Web3 研究所的圈子里,如果你发一个动态,会收获不少点赞。但 2023 年当我再次打开这个社交软件的时候,我发现原先经常活跃的一些人或项目方已经不再发布动态,一些新的帖子点赞和评论也几乎为零。一切好像无法回到过去。

所以在这一年,我开始有意识和很多人交流,包括圈外的人、刚入圈不久的人以及玩 DEFI 和 MEME 很有心得的玩家,当我问他们对 Web3 的看法时,得到一个不约而同的答案:Web3 就是割韭菜的赌场,关键就看谁是韭菜。

基于和他们交流得到的反馈,我开始萌生了一个出书的想法,希望能给更多的人客观介绍 Web3 当时的发展状况,让我自己以及想要了解和进入这个领域的人平视 Web3,而不是给这个领域套上一层主观的好的或坏的偏见。于是,我和圈内十几位朋友 — — 他们在各自的领域都有着深厚的专业背景和知识积累,联合出版了一本 Web3 科普书籍《从技术到应用:普通人的 Web3 学习手册》,在 2023 年底正式出版,也收到很多人的好评。现在回过头去看,虽然才过了半年时间,但书里的章节体系和框架已经远远不足以覆盖当前 Web3 发展的现状。我承认我看待这个行业的心态发生了很大的变化,但不变的是这个行业依旧按照它自己特有的节奏快速发展。

2024 年:牛市回来,Mass Adoption 还远么?

目前来看,2024 年牛市是确定无疑的事情。这一年里,有两个大事件成为了加密资产价格不断走高的催化剂:一是美国 SEC 批准了比特币现货 ETF 的发行,这意味着越来越多华尔街的资金会大量流入比特币,直接推高比特币甚至其他加密资产的价格;二是比特币会在经历一次减半周期,从历史的经验来看,比特币每一次减半都会推动一轮牛市,今年大概率也不会例外。

根据我自己的观察,我也把这一轮牛市和 2021 年那轮牛市做了对比,看看有哪些是不变的,有哪些是变化了的。

不变的是: 牛市放大着投机的力量。2021 年 NFT 是一种投机品,2024 年 MEME 币则成为了特有的投机品。在我看来,但凡是跟资产相关的投机没有对错之分,毕竟传统的股票市场也有做空和做多。只不过加密市场波动太大又缺乏有效监管,从而在牛市里,当把每个参与者的投机博弈汇总成为一根根 K 线时就会被无限放大。 代币依旧需要有更好的流动性和钱生钱的能力。2021 年的牛市除了 NFT 之外,GameFi 和 SocialFi 也是受人瞩目的赛道。Web3 所特有的代币化属性需要依托具体的赛道或业务才能更好实现代币的流动从而创造更多的资产。2024 年也是一样。一方面,比特币生态开始被不断炒作,从铭文到符文再到比特币 Layer2、比特币再质押协议等,几乎以太坊经历过的历程比特币都在经历一遍;另一方面,基于以太坊的再质押项目成为火热话题,自 2022 年以太坊从 POW 转型到 POS 从而产生质押之后,今天大家想要的已经远远不是质押的收益,而是如何能在质押基础上继续提升资金利用效率从而获取更高收益。

变化的是: Mass Adoption 的路径变得多元。2021 年,大家把 Web3 的 Mass Adoption 使命寄托在了游戏、社交等项目上,但结果并没有达到预期。2024 年,Web3 和 AI 日益结合,同样也开始和线下物理基础设施结合从而塑造了另一个叙事 DePin,希望「曲线救国」能达到 Mass Adoption 的目标。从这个角度来说,Web3 更需要 AI 或物联网,而不是 AI 和物联网更需要 Web3。另外,在我看来,比特币现货 ETF 的通过、美国总统大选接受加密资产捐款等,已经说明加密资产成为主流,但这是一种人人都能拥有的 Mass Adoption,而不是一种人人都必需的 Mass Adoption。 MEME 文化在 Web3 里的重要性进一步突出。在 Web3 这个主张去中心化的世界里,相信和维护你所相信的,我认为这是一个精神内核,而 MEME 就是 Web3 原生精神内核的直接表达。这也足以解释为什么这轮牛市里,MEME 币的涨幅会优于其他山寨币的原因。

在经历了 2021 年 -2024 年的两轮牛市之后,正如我前面所言,我对 Web3 已经从刚开始的仰视转变为现在的平视。在我看来,Web3 就是一个人或一群人「贩卖」一个观念或愿景并向大众筹资,认同且参与的人获得了代币激励,为了让代币有效用或流动起来,从而赋予了金融属性。简单来说,就是一个一群人的共识披上了金融外衣,然后不断寻找代币赋能的效用场景。

结尾:如何更好的在 Web3 立足

以上就是我对 Web3 的认知。正如一开始所言,我将自己视为这个领域的学习者和观察者,所以在这两年深度参与和亲历的过程中,我有不少机会和圈内朋友、从业者交流,我发现很多人都会面临一个共同的问题,那就是当我们选择 Web3 作为以后发展的领域时,如何在这个领域里更好的立足?

这个问题因人而异,毕竟每个人基于自己的经历和感受会得出不同的答案。我不能称自己为 Crypto native 因为我更多的从业经历是在 Web2,而且我也没有在知名 Web3 项目或投资机构长期从业的经历,所以很难说有什么拿的出手的成绩(尽管个人投资收益率还可以),但好在这两年因为认识了行业里不少的从业者,也学到了很多的经验,结合自己的经历和朋友们的经验,分享一下综合的看法: 不要抱着炒币的心态进入这个圈子。这个行业看着赚钱的机会很多,但其实没那么多。以前听说过一种说法,这个领域赚钱是有金字塔模式的,第一是攒局做项目或做盘子;第二是做 VC 投资;第三是做套利和量化策略的 trader;第四就是经过投研做投资;第五是囤币。我自己的体会是,那些经常炒币的参与者未必会有很高的收益率,反而是做套利和量化策略的 trader 以及傻傻囤主流币的投资者会有一个稳定的收益率。前者是因为有专业的能力,后者则是相信比特币这样的主流币具备穿越牛熊周期的长期价值。所以,在 Web3 里,对于大多数人来说,拥有一个持续稳定的收益率要远远优于经常性炒币去搏一个高风险高收益。 以最大的善意去揣度人。Web3 是一个相对鱼龙混杂的领域,由于每个人进场的目的不尽相同,也由于很多的交流和协作是基于虚拟线上的方式,所以对人或项目的信任成本相对较高。如果你已经找到了一个长期可以一起共事的团队,那么恭喜你,你很幸运。如果你还没找到,那没关系,在和不同人交流和尝试的过程中,尽管会遭遇一些失望,但在这样的经历中会找到和你志同道合的伙伴一起做点事。越是在流动性大、信任成本高的领域,越是应该以最大的善意去揣度人。 Do Your Own Research。这是 Web3 里流传最广的一句话,是大家公认的非常有价值的建议。因为这个领域有各式各样的人、言论、观点以及信息,当我们以最大的善意去揣度人的时候,也越需要在眼花缭乱的环境中形成自己独立的思考和判断,从而形成自己的思维模式和专业的投资方法论。请记住,不要被情绪绑架,不要被别人的 CX 绑架,一切都需要 DYOR。

我写这篇文章,某种程度上是在总结自己一段时间对 Web3 认知的转变。因为这个领域给我提供了相比其他传统投资品种更加不错的投资收益率,同时也让我认识了很多不一样的人,有真正的行业 builder,有很厉害的 trader,也有一些想短期搞一把的投机主义者,这是很有意思的一件事。更加重要的是,通过亲历这个领域,也让我意识到自己在这个领域里的生态位以及如何坚守自己的一些原则。

当然,这些都是基于我自己亲身经历和感受,并不具有普适性。我相信,在这个领域的每个人都会对 Web3 有自己的认知、理解和感受,祝愿大家都能赚钱的同时也都能找到适合自己的生态位。

作者:Crypto好奇心玩家

空投代币究竟能不能涨

空投作为代币生成事件(TGE)的一部分已经非常常见,但研究却相对较少。其机制很简单——向合适的钱包分发新铸造的代币,以帮助建立初始流通量,启用链上治理,推动交易,奖励早期贡献者,并可能吸引新用户。

我们认为,这样一个普遍存在的代币设计元素应进行定量研究,以确定最佳实践。我们收集了超过 200 万个空投事件的数据,涵盖 40 种协议,并分析了代币设计者面临的两个最重要的选择:

  • 应该空投多少供应量的代币?
  • 谁应该有资格参与我的空投?

我们使用多种方法来回答这些问题,包括价格表现、波动性和钱包活动。我们的分析和数据集将公开(即将发布),我们鼓励贡献者帮助扩大数据集和分析。

数据集

我们的最终数据集包括 40 种协议中的 40 次空投事件,以及 2, 098, 698 个独特钱包的活动。需要注意的是,我们只使用了 2023 年及之前的空投。

分析了以下 40 种代币的事件:

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

对于这些协议中的每一个协议,我们的分析都集中在前面提到的指标上: 资格类型和空投大小。

资格类型

“资格类型”分为“广泛用户”和“核心用户”。在前者中,协议向普通生态系统用户空投代币,例如,新的 DePIN 协议向在固定时间内参与过其他 DePIN 协议的钱包空投代币,或向特定的链上社区(如 NFT)空投代币。在后一种情况下,协议只奖励直接参与协议前代币的用户。从根本上说,这些方法区分了两种选择:空投应该主要作为营销和增长工具,还是应该重点奖励那些在协议启动过程中最活跃的用户?

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

空投规模

另一个关键要素是“空投规模”,即分配给空投的总供应量百分比。这里的动机很简单:是否存在某种“最佳”空投规模范围?我们数据集中的分配规模如下所示:

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

中位数分配规模约为 10% ,这使我们得到了相对均匀的 19 个小空投和 21 个大空投。

分类

分类事件的目标是比较整体设计选择。为此,我们将事件组织成四种不同的组合:

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

分析和见解

首先要说明的是,我们的分析旨在兼顾严谨性和洞察力–仅使用价格数据或钱包数据很难证明因果关系,尤其是在代币市场这样的多因素环境中。我们可以观察到某些设计组合比其他设计组合表现得更好,但我们并不声称能严格证明这些设计组合表现得更好是这些设计选择的结果。我们认为,一些因素的组合,尤其是空投,可能导致各类别之间平均价格表现的差异。

价格和波动性效应

衡量空投效果的一个重要指标是价格影响。我们旨在测量空投可能影响的时间窗口内的价格效应。由于大多数空投发生在 TGE 时,分析价格数据时存在一些混杂因素。我们收集了空投后两个月的价格数据,按加密指数标准化(见附录),并计算价格变化百分比。注意,我们的起始价格基于空投后 24 小时,因此允许一些初始价格发现(即立即卖出者)。

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

空投后价格变化

在 40 次空投中,只有 10 次在空投两个月后价格上涨。尽管我们看到表现范围广泛,但当我们衡量四个类别(如下图)时,它们在 60 天后价格都趋向于下降 10-40% 。这与我们在代币解锁文章中观察到的大量崖式分配相一致。大规模的预期代币分配事件(超过代币供应量的 1% )通常会产生卖压,并在一段时间后稳定在较低水平。这种效应在空投事件的积累中最有可能被放大。

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨
200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

我们可以得出一些有趣的见解:

  • 大型+广泛用户组在价格表现和波动性方面表现最差。
  • 总体上,核心用户组在价格表现和波动性方面优于广泛用户组。
  • 空投规模对价格表现或波动性没有决定性影响。

此外,四个协议空投了其大部分供应量。它们的代号是 DYDX(50% )、GAS(55% )、VELO(60% )和 AMPL(67% )。我们预计空投规模与价格之间存在相关性,但未观察到,无论是在这一组中,还是在所有代币中(未显示)。不过,缺乏相关性表明团队可以空投其大部分代币,两个月后仍然有积极的价格变化(VELO + 105% )。

钱包行为

衡量空投成功的另一个有价值的启发是了解用户如何处理收到的代币。对于每个协议,我们分析了空投后 60 天内领取者的钱包。注意,出于复杂性考虑,我们没有考虑用户将代币转移到其他钱包或在 DEX 之外交换的情况(例如发送到中心化交易所)。在规模上跟踪中心化交易所的存款变得不可行,我们提出仅使用 DEX 数据作为比较分析的有用代理,很可能作为卖家的最低标准。

通常,我们将用户分为三种类型:卖家、持有者和买家。为了进行这种分类,我们计算了 60 天内的净变化——无变化的用户为持有者,持仓增加的用户为买家,持仓减少的用户为卖家。

60 天钱包行为空投分析

200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨
200万个空投地址分析报告:仅25%代币空投后上涨

我们可以得出两个见解:

  • 广泛空投导致卖家数量增加两倍。 平均数据显示,广泛空投的接受者比核心用户更有可能卖出其代币。这是直观的。如果用户因之前未使用过的事物收到代币,甚至可能只是听说过,他们更有可能将其交换成他们关心的资产。更有说服力的是,卖家比例最高的 10 个协议中,有 8 个进行了“广泛”分发。
  • 小空投给核心用户导致买家数量增加 4-8 倍。 数据显示,当空投规模较小(<10% )并针对核心用户时,买家的比例最高。这也是直观的,因为他们是最活跃的用户,最有可能购买代币以参与治理或流动性投票。

建议

我们的分析揭示了四个主要见解:

  • 空投给核心用户在空投后两个月内表现出更高的价格。
  • 空投规模对价格表现或波动性没有显著影响,这意味着“低流通量”可能对价格波动的影响不如其他因素。
  • 广泛空投组的卖家数量是核心组的两倍。
  • 小型空投+核心用户组的买家数量增加了 4-8 倍(增加持仓)。

我们从数据中得出一些普遍性的空投设计偏见,但必须注意的是,协议的具体背景和目标必须始终被考虑在内。

建议#1 :偏向核心用户而非广泛受众的空投

考虑到空投给更有可能卖出的用户的机会成本,我们的第一个总体看法是,空投应主要面向帮助引导流动性和/或推动使用的核心用户,而不是更广泛的受众。我们的直觉认为,奖励核心用户将导致更高的持有者保留率,这在数据中得到了验证。通过空投将非用户转化为用户的可能性不大,通常更好地将注意力和资金集中在激励核心社区上。空投给核心用户还可能促进购买势头和相对较高的价格。

建议#2 :偏向较小的空投

鉴于空投规模对价格和波动性没有显著影响,我们倾向于保持较小的空投而不是较大。代币有助于引导使用和流动性,特别是如果团队计划继续迭代其产品(而不是计划将其固化),保持更多的储备有助于为未来吸引用户和流动性的奖励提供资金。需要注意的是,空投仍应足够大,以有意义地奖励早期风险资本,并作为社区的激励时刻。

在某些情况下,可能更倾向于较大型的空投。例如,较大型的空投可以防止投票集中化,并使恶意行为者更难以影响网络。然而,允许团队和投资者对其锁定的代币进行投票可能会减少这一风险因素。

观察:“低流通量”可能不是价格波动的主要驱动因素

最后,作为观察而不是建议,数据不支持“低流通量”理论是价格大幅波动的主要原因。从逻辑上讲,低流通量限制了供应,因此应该推动价格上涨。然而,我们没有观察到大和小空投组之间的显著关系,所有组在发行 60 天后价格均较低。此外,分析相对波动性未揭示空投规模的显著差异,尽管我们预计低流通量会导致更高的波动性。事实上,大型+广泛用户组的波动性远远最高!

如果我们有无限的资源和知识,我们将扩展我们的研究,包括评估 TGE 前/后的协议 TVL,以评估空投规模是否影响 TVL 粘性,以及分析 TGE 价格与最后一轮重大投资之间的比率。

附录

Crypto Index Correction 加密指数修正

为了对不同的宏观条件进行平衡分析,我们使用贝塔归一化来消除代币价格变化中的宏观价格变化。这是使用 BTC 和 ETH 的多元回归完成的,其中我们删除了每种资产相对于宏观的贝塔系数,并在调整后重建价格。

作者:深潮

韩国年轻人爱加密胜过股票

加密货币项目的社区不仅仅是用户与投资者的集合,而是决定项目成败的关键因素之一。社区的重要性怎么强调都不为过,因为区块链技术和基于该技术的项目都是围绕去中心化治理而展开的。

去中心化治理包括团队和社区共同决定项目的未来,有代币经济、路线图、开发重点等决策。如果一个团队忽视社区,且不透明地运营一个项目,就将会造成社区的怀疑,造成不确定性,从而传播 FUD (Fear, Uncertainty, Doubt),动摇整个项目的价值基础。

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

Luna 创始人 Do Kwon 经常无视 Luna 社区对于 LUNA-UST 机制提出的许多问题,甚至在推特上明示他不与乞丐辩论。不仅如此,他持续无视对于 “如何准备相当于 3 亿美元的 Anchor Protocol 利息?” 的问题,表明是 ”没有回答价值的问题“,反而引起了社区对于 Luna 破产的恐惧。回头过来,无视社区反馈的代价非常高昂。

社区的参与和反馈在项目的发展以及满足市场需求和期望方面发挥着重要作用,因此,当项目团队积极参与社区沟通时,就能有效提高项目的透明度和可信度。社区成员也是一种最有效的宣传者,他们可以帮助传播项目的价值和承诺,并为项目用户群的增长做出巨大贡献。近期所有的新项目之所以会将社区空投作为奖励,也是基于了解社区参与的重要性,为了迅速吸引社区参与而导致的。

1.2. 聚焦韩国市场

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

随着时间的推移,韩国在加密货币行业中的地位和关注度不断提高。对主要国际媒体头条新闻中提及 “韩国” (不包括朝鲜) 的分析证实,全球对韩国加密货币市场的兴趣与日俱增。图表中 2017 年下半年的峰值主要是关于 Luna 和 Do Kwon 的文章,但从 2023 年下半年开始,我们看到更多关于政府监管或韩国市场的文章,表明韩国市场的趋势和政策正在成为全球关注的焦点之一。

此外,如我们在上一份报告 (DI – 01 :韩国集中式交易所) 中所介绍的,韩国交易所的交易量在全球范围内排名靠前,如上图所示, 2023 年 Upbit 排行全球第二大现货市场,仅次于 Binance。

韩国交易所倾向于交易非主流 (如比特币和以太坊) 的山寨币,而对于市值相对较大的山寨币,韩国交易所的影响力也很大,例如,比特币 L2 项目 Stacks (STX) 在 2023 年 8 月 5 日的韩国交易量占了全球交易量的 90% ,以太坊最大的 NFT 市场项目代币 BLUR 在 2023 年 1 月 4 日的韩国交易量占了全球交易量的 60% 。这些数据表明了韩国市场的重要性及其对全球市场的影响力。

识别特定市场的社区趋势对于了解该市场的特征至关重要。本报告从这一角度出发,旨在对韩国加密货币社区进行深入分析。本报告主要侧重于了解 2023 年韩国加密货币市场的社区,其社区的话题,以及社区兴趣与市场趋势之间的相关性。

2. 韩国加密货币社区平台

2.1. Telegram

Telegram 是国际型的信息服务,在全球拥有约 8 亿月活跃用户 (MAU),也是在韩国会使用链上产品最活跃的社区平台。Telegram 提供多种功能,包括大型群聊、通知消息和机器人等,因此许多社区在 Telegram 上的运营不仅仅局限于个人之间的消息发送。

Telegram 上有各种主题的频道,包括空投信息、交易所公告、DeFi 新闻、交易信号、研究等。据估我们的统计,目前韩国的加密货币相关频道就至少有 500 个。

而项目方通常也会有自己的官方 Telegram 频道和聊天室,通过该频道让用户可以快速收到项目的最新信息,并与其他社区成员进行互动。Telegram 还支持多种语言,因此可以轻松与全球社区进行交流,而且频道之间的信息转发和引用也相当方便,是一种有效的信息交流方式。

2.2. KakaoTalk 开放式聊天室

KakaoTalk 是韩国使用最广泛的信息应用程序,截至 2023 年底,其 MAU 为 4, 800 万,是韩国排名第一的 App。韩国人口为 5, 132 万,可以说所有的韩国人都在使用 KakaoTalk。由于 KakaoTalk 适用于所有年龄段的用户,加密货币社区也会使用 KakaoTalk 的开放式聊天室进行交流。开放式聊天室是 KakaoTalk 的服务之一,兴趣相似的用户都可以创建聊天室。

与加密货币相关的开放聊天室主要由一般的加密货币投资者和持有者组成,其中大部分的投资者都是投资于韩国中心化交易所上市的币。一般来说,Kakao 上的加密货币聊天室倾向于关注价格行情和市场分析,与 Telegram 相比,这些加密货币社区具有更高的可访问性和更多样化的参与者,而不同之处是这些参与者比较不擅长使用链上服务。

此外,KakaoTalk 的开放式聊天室最多只能容纳 1, 500 人,且消息转发等功能较少,因此很难在聊天室之间共享信息,不仅如此,Kakao 的机器人功能有限,而且也无法在聊天室内创建子频道。此外,KakaoTalk 的国际用户较少,是相当本地化的社区平台。

由于上述原因,对于社区管理方面来讲,KakaoTalk 还是有很多不足之处。从这些技术上的限制和用户的特点来讲,KakaoTalk 上的加密货币社区在信息质量和专业性方面给的总体印象,是有略显不足的。

2.3. Coinpan

Coinpan 是韩国最大的加密货币社区网站之一,根据 Simillerweb 的数据,截至 2023 年底,其 MAU 为 530 万。该数据超过了韩国交易量第二大交易所 Bithumb 的 MAU (截至 12 月 23 日,Bithumb 的 MAU 约为 470 万)。2023 年 3 月 27 日,Coinpan 自由论坛的单日发帖量达到 8, 636 个,成为韩国最活跃的社区之一。

Coinpan 上的主要帖子类型包括盈利和亏损、新闻和投资论点,大多数讨论都集中在 Upbit 和 Bithumb 等中心化交易所上市的币种上,并促进对特定币种的投资。而在盈利和亏损论坛上,会有许多用户通过分享交易所的截图来认证投资的盈利,也会有用户分享海外交易所的合约盈利索赔。

在 Coinpan 上,用户可以查询各种交易所的加密货币价格,包括 Bithumb、Upbit、Coinone、Coinbit、Korbit 和 Binance,还可以找到有关韩国溢价和交易量的信息。不过,有些留言板和特定功能是需要登录或达成一定的社区参与度才能解锁,造成一般用户参与的门槛。

2.4. DCInside

DCInside 是韩国最受欢迎的线上社区网站之一,通常被称为韩国的 Reddit,以其匿名性和自由的讨论文化而受大家喜爱。DCInside 按各种主题组织名为 “Gallery” 的留言板,用户可以根据自己的兴趣选择在适合的 Gallery 中闲逛。

DCInside 上有几个与加密货币相关的 Gallery,几个较具代表的有比特币 Gallery、山寨币 Gallery、NFT Gallery 和加密货币 Gallery。这些 Gallery 侧重于 Upbit 和 Bithumb 等中心化交易所上市的币种的信息分享和投资讨论,没有链上活动的讨论。

这些社区通常具有高度投机性,以主观意见和短期逐利投资为主,且大部分为非客观信息。关于链上技术或项目的长期价值的讨论相对较少,所有的焦点在于特定币种的涨跌所带来的短期收益。

由于这些特点,DCInside 上的加密货币 Gallery 在专业性和信息质量方面虽然略显不足,如果想要了解韩国币圈投资者的兴趣和投资行为,该平台可以是一个有用的窗口。

2.5. X (Twitter)

X (原 Twitter) 已经是全球加密货币社区使用最多的平台之一,业界内的所以相关人士的主要沟通管道都是通过 Twitter 交流和分享信息。

然而,韩国加密货币社区在 Twitter 上的活跃度略低于全球水平。在数据上也显示 (如本文的下半部分所示),韩国与加密货币相关的 Twitter 用户和推文数量明显低于日本 (有可能是因为 Twitter 作为一个平台在韩国并不流行)。

尽管数据显示较低,韩国加密货币 Twitter 的用户兴趣广泛,包括特定项目的专家、技术分析师、资深投资者、投机者、迷因币爱好者以及 DeFi 和 NFT 专家等等。特别的是,基于基础和研究的投资者在该平台上最为活跃。

在韩国,Twitter 在时效性方面也落后于 Telegram。在韩国加密货币社区,Telegram 上的新闻传播速度是最快,讨论最热烈的,相较的起来,Twitter 的信息传播速度就比较慢。不过与其他社区相比,Twitter 的特点是拥有更多活跃在链上用户。

2.6. Discord

Discord 最初是游戏玩家的交流平台,但近期也被加密货币社区广泛使用。Discord 的主要特点是基于服务器的社区组织。每个项目或组织都可以创建自己的服务器,用户可以加入自己感兴趣的服务器与该社区交流。

在加密货币领域,Discord 主要用于建立特定项目的社区。许多项目都运行自己的 Discord 服务器,分享项目的更新、开发进度、空投、治理投票等信息,并促进社区成员之间的交流和讨论。

然而,由于 Discord 非常针对单一的项目,因此一般投资信息或市场趋势的讨论相对较少。 另一方面是因为 Discord 的结构使得每个服务器都独立运行,很难在不同服务器之间共享信息。

Discord 提供语音聊天、屏幕共享、角色分配和机器人集成等多种功能,使其成为社区管理的工具,尤其是在开发人员中,他们通过与 GitHub 的集成接收代码更新通知并讨论技术问题。

与全球水平相比,Discord 在韩国的使用率较低,因为 Discord 对韩国用户来说仍是一个陌生的平台,而语言障碍提高了一般用户参与参与全球社区的门槛。此外,如前所述,Telegram 和 KakaoTalk 在韩国广泛的应用,也是 Discord 使用率较低的原因之一。

2.7. Naver Cafe

Naver 是韩国最大的网站,提供一个名为 Naver Cafe 的社区服务。Naver Cafe 是韩国最受欢迎、运行时间最长的社区平台之一,加密货币社区也有使用该平台。Naver Cafe 上的加密货币社区往往侧重于价格图表分析和投资信息分享,特别是针对在韩国中心化交易所上市的币种,尤其是山寨币,反映出韩国投资者倾向于追求短期利润,对高波动性的山寨币感兴趣,而不是加密货币的基础。

虽然 Naver Cafe 的优势在于它是一个易于访问且用户最熟悉的平台,在专业知识和信息可靠性方面却略显不足。儘管我们可以发现 Naver Cafe 有许多成功的投资故事和推荐,当中大多数还是带有投机性质,且缺乏客观证据。此外 Naver Cafe 因缺乏与全球社区的联系,拥有许多限制。Naver Cafe 中大多数的对话都是用韩语进行,而有关海外项目或全球趋势的讨论相对较少。然而,近年来由于用户对 DeFi、NFT 和链上活动 (如空投和流动性盯盘) 的兴趣与日俱增,与此相关的 Naver Cafe 活动数量也有所增加。

到目前为止,我们介绍了韩国加密货币社区在各种平台上形成的主要特徵,每个社区在用户数量、兴趣和讨论文化方面都有自己独特的特点。在下半部分,我们将以此为背景,深入挖掘数据,看看 2023 年韩国加密货币社区的热门话题是什么,以及它们对市场产生了什麽样的影响。

3. 2023 韩国社区趋势

3.1. Google Trend

Google Trend 是世界上最大的搜索引擎 Google 提供的一项服务,该服务提供特定搜索词在特定时间和地区内的搜索频率。Google Trend 的搜索量是以相对的关注度来表示, 100 代表在期间内的最高搜索量。利用 Google Trends 进行关键词分析,可以观察韩国的投资者和用户对哪些主题感兴趣,并与其他国家做比较。

3.1.1. 股票和加密货币的比较

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • 韩国热爱加密货币
  • 股票和加密货币是美国、日本和韩国最常见的两种投资方式,而在比较股票和加密货币关键词的搜索量时,可以发现韩国对加密货币的兴趣高于其他国家。在美国,股票 (Stock) 的搜索量约为加密货币 (Crypto) 的 20 倍,在日本,股票 (株式) 的搜索量约为加密货币 (コイン) 的 7 倍,只有在韩国,加密货币 (코인) 的搜索量比股票多约 25% 。
  • 这种差异也可以从实际的投资者数量上观察到。截至 2022 年,在韩国至少持有一股股票的股票投资者数量约为 1, 441 万人 (占总人口的比例的 28% ),而同年拥有交易所账户的加密货币投资者数量约为 627 万人 (占总人口的比例的 12% ),显示出明显较高的比例。相比之下, 2022 年 12 月日本记录的中心化交易所注册账户数量约为 630 万人,仅为日本人口比例的 5% 。
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • 韩国与日本的比较
  • 日本对加密货币的兴趣低于股票,这一点也可以从交易量上观察。比较去年 5 月日本前五大交易所和韩国交易所 Upbit 的交易量,就会发现两者之间存在巨大差异。日本前五大交易所的交易量合为 40 亿美元,而 Upbit 一个交易所得交易量就超过 270 亿美元。
  • 根据 CoinGecko 的数据,日本交易所的交易量主要集中在比特币和以太坊上,与韩国专注于山寨币的情况截然不同。然而如上图所示,根据日本加密货币交易所协会 (JVCEA) 的数据,加密货币交易所的注册账户数量仍在持续增长,表明了市场的增长潜力。
  • 3.1.2. 比较各国对代表性交易所的兴趣
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • 代表性交易所的定义:中心化交易所是区块链和加密货币行业不可或缺的一部分,因为它是投资加密货币最简单的门槛,也是转换链上用户的窗口。Coinbase、Upbit 和 bitFlyer 分别作为美国、韩国和日本的领先交易所,我们分析了它们的关键词,以了解每个国家对加密货币和中心化交易所的兴趣程度。
  • 相对于人口,韩国的兴趣比例高:图表显示,以绝对搜索量来看,Coinbase 是平均值最高的交易所,但如果以人口比例来看,Upbit 和 Coinbase 则非常接近,表明韩国的加密货币交易所使用率相当高。相比之下,日本的 bitFlyer 在绝对搜索量和相对人口的关注度都比较低,表明日本的加密货币交易所使用率仍然相对较低。
  • 各国加密货币环境的性质:美国以 Coinbase 为中心,拥有活跃的加密货币交易环境。Coinbase 提供服务给全球的用户,截至 2022 年底,通过 KYC 审核的用户达到 1 亿个人,超过了韩国的人口数量。在韩国,截至 2023 年上半年,中心化交易所的注册账户有 950 万个,活跃用户约 600 万;而日本截至 8 月 23 日,中心化交易所的注册账户有 760 万个,相对于日本人口,用户数量较少。
  • 3.1.3. 中心化交易所和链上关键字的比较
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • 衡量链上交易兴趣的标准:与中心化交易所相比,链上交易活动的门槛非常高。 我们分别分析了与链上交易相关的关键词和中心化交易所相关的关键词,以间接了解各国对链上交易的兴趣。
  • 链上交易的兴趣:作为链上交易兴趣的间接指标,我们选择了领先的去中心化交易所 (DEX) Uniswap,并与各国的代表性交易所进行了比较分析。相对比较之下,美国对链上交易的兴趣度高于日本,日本高于韩国。韩国的加密货币投资活动虽然活跃,但对链上交易的兴趣较低,而日本虽然对 Uniswap 的兴趣看起来很高,但这是因为日本对 bitFlyer 的兴趣过低而产生的错觉。
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • NFT 和 DeFi:NFT 和 DeFi 是最能代表链上活动的两个关键词。美国和韩国对 NFT 的兴趣都要比 DeFi 更高,可以推测是因为对于一般用户来讲,NFT 更容易理解,而且有许多空头活动,用户比较更容易获得。日本对 NFT 的兴趣明显高于中心化交易所,表示日本的 NFT 市场相对活跃。
  • 开发者比例和链上兴趣:根据 Electric Capital 的数据,全球加密货币开发者的地区分布显示,北美占总数的 28% ,而包括韩国在内的东亚和太平洋地区占 11% 。虽然没有韩国单一地区的确切数据,但韩国的协议开发者比例与交易量相比似乎非常小,这也表明韩国更热衷于通过中心化交易所进行交易,而不是开发链上技术。

总体而言,韩国对加密货币投资和交易的兴趣很高,但对 NFT 和 DeFi 等链上活动的兴趣相对较低。另一方面,美国对链上活动的兴趣较高,日本则是 NFT 市场相对活跃。

3.2. Telegram 加密货币社区

我们根据在 Telegram 上运行的 110 个韩语加密货币公告频道,分析了这些频道在 2023 年发送的信息。为了移除有目的性的发文以及不是来自社区兴趣而发佈的公告,我们的分析排除了企业频道以及单纯分享新闻标题的频道。通过这些分析我们将了解韩国加密货币投资者最擅长使用的 Telegram 渠道,用户感兴趣的话题,以及过去一年的情绪动向。

3.2.1. 活动分析

上图比较了 2023 年比特币价格与 110 个韩国加密货币社区频道的每月消息数量。

  • 比特币价格和社区活动:总体而言,在比特币价格上涨期间,频道活动往往会增加。 特别是在 2023 年 10 月至 12 月,比特币价格飙升期间,频道中的消息数量显着增加。,显示价格波动激发了投资者的兴趣,从而导致信息共享和讨论的增加。
  • 熊市中的频道活动:在 2023 年 8 月和 9 月,BTC 价格下跌时,可以发现频道中的信息数量也随之减少。 在熊市中,投资者的参与度往往较低,社区活动也趋于平淡。
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
  • 高峰时段:通过按时间段分析 Telegram 个人频道上的公告信息数量,我们发现活动高峰出现在韩国时间下午 4 点到 5 点之间。信息数量从上午 9 点左右开始增加,一直持续到晚上 11 点,其中下午 2 点到 6 点之间的活动量最多,下午 4 点是信息数量的高峰。相比之下,社区活动在凌晨 2 点到 6 点最少。总体而言,我们可以发现这和韩国的日常生活模式相似,比较有趣的是,儘管是在股市收盘后的下午 3 点 30 分或在下班后的下午 6 点之后,社区活动仍源源不断,反映出加密货币市场的 24 小时全球性质。
  • 3.2.2. 2023 年关键词趋势分析
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

视频链接

我们分析了 2023 年 110 个韩国加密货币 Telegram 个人频道中被提及最多的关键词,发现被提及最多的关键词是 “比特币”、“NFT”、“空投” 和 “以太坊”。有趣的是,尽管 Google Trend 显示韩国对 NFT 的兴趣低于美国和日本等其他国家,但在 Telegram 社区中 NFT 的排名仍居高不下,我们推测是因为许多项目有在持续的通过免费空投 NFT 来作为营销工具。

总体而言,可以看出投资者对免费获得的东西更感兴趣,而 Telegram 拥有相对庞大的链上用户群也多少有影响。接下来我们将看看韩国社区每个月的热点关键词。

一月:关注宏观经济的不确定性

1 月,“CPI”、“FOMC” 和 “利率” 等宏观经济关键词以及 “年终结算” 等与新年相关的关键词占据了榜单前列。可以看出宏观经济的不确定性和经济衰退担忧在对加密货币市场的影响。

二月、三月:空投和 USDC 脱钩

2 月,Silvergate 和 SVB 的破产以及 3 月份 USDC 的脱钩导致市场情绪大幅下滑,但 2 月份 NFT 市场 Blur 的代币空投和三月份以太坊 L2 项目 Arbitrum 的空投成功吸引了社区的注意力,从而重振了市场。空投成功帮助 Blur 对 OpenSea 构成了威胁,而 Arbitrum 的空投成功引导用户使用该生态系的 dApp,增加了 Arbitrum 在链上的活动。如上图所示,关键词 “ZK Sync” 的排名也在 2 月和 3 月份上升到前列,显示用户对未来空投的期待。

四月:迷因币热潮和 Sui

4 月,以 “PEPE” 为代表的迷因币再次掀起炒作热潮。以青蛙为主题的 PEPE 代币价格在短短三天内飙升 80 多倍,迅速成为关注焦点。以 Meta 为背景的下一代 Layer 1 区块链平台 “SUI” 主网的推出也吸引了加密货币社区的关注,也是韩国的五大交易所首次同时上市同一个加密货币。

五月:BRC-20 代币标准和政治监管问题

5 月,用于比特币网络上的代币标准 “BRC-20 ” 在加密货币社区引起了广泛关注。BRC-20 的工作原理是利用 Ordinals 协议在比特币网路上记录信息,他与 NFT 相似,并与 ERC-20 有些不同。BRC-20 存在许多不便之处,如用户若要传送代币,就需要发行新的铭文,或要追踪钱包馀额,就需要建立线下索引器等等。儘管如此,BRC-20 被视为展示比特币生态系统扩展可能性的一种新尝试。

此外,金南国案引发的政治监管问题也让加密货币社区沸腾起来。韩国议员金南国 (Kim Nam-Kook) 被指控持有和交易价值数十亿韩元的加密货币,引发了围绕高级公职人员投资加密货币的争议。问题发生在一次的常设委员会会议上,金南国在会议中交易加密货币被实况转播发现,加上金南国在前参与了推迟对加密货币征税的法案,引发了利益冲突的质疑。作为回应,《公职人员道德法》修正案被提出并通过,从 2023 年 12 月 14 日以后所有立法委员和高级公职人员必须申报其持有的加密货币类型和数量。

六月:CeFi 平台连续破产

6 月,韩国两大 CeFi 平台 Haru Invest 和 Delio 相继破产,震惊了加密货币行业。该平台一直以高利率招募投资者,但由于资金管理不透明、合作伙伴选择不当等原因,一夜间突然停止用户提现。调查显示,Haru Invest 在 FTX 灾难中损失惨重,并引发了连锁反应,一同导致 Delio 的破产。据报导,损失估计高达 1, 300 亿韩元,而该公司正处于破产管理程序中。

这一事件凸显了 CeFi 平台不透明和薄弱的风险管理问题,尤其考虑到 Delio 是获得金融服务委员会许可的执照,更加显示加密货币通过制度化而获得信任的旅程仍需要克服许多挑战。而在韩国社区中,该事件凸显了 CeFi 和 DeFi 的利弊,DeFi 因其资金在链上的透明度而作为替代方案受到追捧。

七月:瑞波公司赢得美国证券交易委员会的部分诉讼 / Worldcoin 推出 / 目光投向日本市场

7 月,瑞波公司在与美国证券交易委员会 (SEC) 的诉讼中部分胜诉。美国纽约地区法院裁定,瑞波币向散户投资者的销售不违反证券法,而许多社区认为该裁决有可能改变未来关于加密货币证券化的争论。该消息传出后,瑞波币的价格飙升,而因为韩国社区有许多瑞波币持有者,也引起了社区的极大关注。

此外,因 ChatGPT 而闻名的 Open AI 公司首席执行官 Sam Altman 支持的加密货币 Worldcoin 在全球各大交易所上市,Worldcoin 的独特结构是通过虹膜来识别个人身份,并以此为基础分配加密货币。韩国社区则关注该项目的隐私问题以及其作为区分人类和人工智能的解决方案的潜力。在韩国,Bithumb、Korbit 和 Coinone 上市了 Worldcoin。

关键词 “日本” 也被频繁提及。7 月,日本最大的区块链会议 WebX Tokyo 召开,韩国社区主要提及到了日本政府的加密货币政策。

八月:Curve 黑客攻击 / Sei 主网启动 / 比特币 ETF 获批期望

8 月,CRV 黑客事件震惊了加密货币社区。去中心化交易所 Curve Finance 被发现存在漏洞,导致 5, 000 多万美元的资金外流,尤其考虑到 Curve 的负责人曾在多个 DeFi 协议中以 CRV 担保贷款,引发了用户对 CRV 价格下跌可能发生的清算担忧。所幸的是,CRV 的价格在事件发生后有所回升,避免了最坏的情况。然而,对于社区信任的下滑是不可避免的。

Sei 的上市也是社区关注的焦点。在主网推出的同时,Sei 成功

在 Coinbase 和 Binance 等国际知名交易所上市,韩国五大交易所也随后上市,备受期待。Sei 对投资者友好的代币经济学,如向社区空投 25% 的代币量,也被认为是其优势所在。

与此同时,韩国社区在 8 月份开始出现对比特币现货 ETF 获批的期望,包括贝莱德 (BlackRock) 和富达 (Fidelity) 在内的金融机构提出了一系列申请,使用户对机构的兴趣和参与产生了希望。然而, 9 月份美国证券交易委员会再次推迟了申请,随后引起了社区用户的担忧。

九月:KBW 和 Friend Tech

9 月举办的韩国区块链周 (KBW) 2023 是韩国最大的区块链活动。该活动于 9 月 4 日至 9 日在首尔举行,吸引了包括以太坊联合创始人 Vitalik Buterin、Circle 首席执行官 Jeremy Allair 和 Maelstrom Fund 首席信息官 Arthur Hayes 在内的众多行业领袖深入探讨区块链。韩国区块链项目也都参加了此次活动,分享了个项目的愿景和成果。

9 月份的另一个热门话题是 “Friend.tech”。自 8 月 10 日推出以来,Friend.tech 在短短一个月内,其 TVL (锁定总价值) 从 500 万美元增长到 5, 000 万美元,增长了近 10 倍,韩国也有许多 KOL 在使用该服务,并对未来的空投抱有期望,自然成为该月份的热门话题。

十月:$MEME 代币和 $SPURS

10 月,Memeland 推出的 $MEME 代币成为加密货币社区的热门话题。Memeland 是由热门社区 “ 9 GAG” 创建的一个 NFT 项目,通过发行船长和土豆等 NFT 而备受关注。当时,Memeland 发起了一个养殖活动,并宣布有计划推出自己的代币 $MEME。而因为非 NFT 持有者也可以通过简单的社交任务获得积分,提高了社区对未来空投的期望,让该活动成为韩国社区 10 月的关注。此外,以孙兴民为主的热刺球迷代币 $SPURS 也在韩国交易所上市,引起了广泛关注。

十一月:Celestia 主网发布和空投

11 月,模块化区块链 Celestia (TIA) 的主网发布吸引了整体加密货币社区的关注,其代弊 $TIA 则在全球主要交易所上市,包含韩国的 Bithumb、Coinone 和 Korbit。在主网发布之前,它针对满足特定条件的 Cosmos 用户进行了大规模空投,吸引了投资者的关注。经常使用该网络的用户平均获得了 300 多个 TIA,初始代币的交易价格约为 3, 000 韩元 ( 2.2 美元)。

十二月:Fusionist Binance Launch Pool / Wemix 重新上市

12 月,Fusionist 成为 Binance Launch Pool 的第 40 个项目,这款 Web3 游戏自上市以来价格已涨至 10 美元以上,为投资者带来了丰厚的回报。

此外,因流通量问题而在一年前下市的 Wemix 在韩国的 KRW 交易对重新上市。一年前,由于提交给 DAXA 会员的流通计划信息与实际流通量存在较大的差异,Wemix 曾被 DAXA 除名。在一年过后的 12 月,Wemix 在 Bithumb 重新上市,而 Coinone、Gopax 和 Korbit 随后跟随上市的行列,目前除了在 Upbit 之外的四家交易所中进行交易。虽然 Wemix 的流通量问题似乎已在一定程度上得到解决,但韩国投资者还是对于流通量的公开透明度问题保持谨慎的态度。

3.2.3. 主要信息来源

为了分析韩国加密货币社区的信息获取渠道及其影响力,我们收集了 2023 年 110 个加密货币个人 Telegram 频道的消息数据。根据该数据,我们汇总了各频道引用的信息来源,并选出了排名前十的平台,结果如下图所示。

图表中的 “复盖率 (Coverage)” 指的是在 2023 年在 110 个频道中至少引用过一次的百分比。例如,如果所有频道在这一年都有引用特定平台作为信息来源的话,那么该来源的复盖率就是 100% 。

  • X 的影响力:在分析了 110 个韩国加密货币 Telegram 个人频道后,我们发现 X (原 Twitter) 是被引用次数最多的信息来源。毕竟几乎所有 Web3 项目都有一个官方 X 账户,而该平台也是全球加密货币用户最多的平台,因此所有社区都会经常将 X 作为信息来源。在复盖率方面,X 也获得了 100% 的高分,这表明 X 在韩国加密货币社区极具影响力。
  • 韩国媒体:在韩国平台中,CoinNess、Naver 和 BlockMedia 是 Telegram 上被引用最多的信息来源,其中 CoinNess 以 5, 162 次引用和 92% 的复盖率高居榜首。CoinNess 以快讯服务为主打,通过实时翻译海外消息,提供用户快速了解最新趋势和问题,这也是它们在 Telegram 上被频繁分享的原因。 Naver 是韩国最大的网站,其服务包括新闻和部落格。该网站的引用次数为 3, 194 次,复盖率为 99% ,也是韩国加密货币社区的重要信息来源。 Blockmedia 是韩国的区块链专门媒体,拥有 1, 080 次引用和 68% 的复盖率,是韩国加密货币社区最常用的信息来源之一。Blockmedia 的文章主要涉及国内和国外的传统金融市场以及加密货币市场趋势、重大项目更新、公司新闻以及监管消息。与 CoinNess 相比,其报道的及时性较差,且更多涉及传统金融市场,因此在加密货币社区的引用率和复盖率方面较为落后。
  • 3.2.4. 频道转发排名

上图显示了 110 个 Telegram 频道中被转发最多的前 10 个频道。转发类似于 X 中的转贴,即一个频道上发布的信息被另一个频道转发,是可以衡量该频道影响力和受欢迎程度的指标。

被转发最多的频道是 “코인같이투자 (WeCryptoTogether)”,有 168, 765 次转发,比第二名 “취미생활방 (EnjoyMyHobby)”的 125, 919 次转发数高于约 34% 。“WeCryptoTogether ”是韩国最大的加密货币频道之一,有约 33, 000 名订阅者,该频道提供各种项目的信息和分析。前 10 个频道中有一半是订阅者超过 10, 000 人的大型频道,这表明订阅者越多的频道转发量越大。

3.2.5. 频道平均转发排名

前面我们分析了转发最多的频道排名,接下来我们来分析了每条信息的平均转发次数的排名,这也是衡量一个频道信息质量和影响力的另一个指标。

在平均转发次数方面,“유트로의 크립토 서바이벌 (jutrobedzielepsze)” 以平均 57.5 次转发排名第一,比排名第二 “ICOROOTS_Definalist” 的 36.6 次转发高于约 57% 。值得注意的是,“유트로의 크립토 서바이벌 (jutrobedzielepsze)” 的订阅者数在所有频道中排名第 8 ,说明信息的质量比订阅者数能造成的效果影响更大。

3.2.6. 信息浏览量排名

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

纵观整个 2023 年韩国加密货币社区中浏览量最高的信息,有三个主题非常突出。

首先,韩国用户对加密货币行业的法律和监管问题兴趣浓厚。业界负面问题相关的内容 (如隐私泄露、洗钱和金融犯罪) 浏览量高居榜首,可以看出用户对该行业不确定性和风险的担忧。

其次,用户对新的投资机会,尤其是代币销售兴趣浓厚,有关 Sui 代币销售的信息排名第四,吸引了最多的浏览量,可以看出韩国投资者对新项目和盈利机会非常敏感。

最后,排在第三位的是与宏观经济指标 (如 CPI) 相关的内容,该内容也受到了社区稳定的关注,反映了投资者通过关注宏观经济趋势来判断加密货币市场走向的倾向。

除此之外,虽然转发量相对较低,与特定的个人事件或具体项目相关的问题也获得了较高的浏览量。

3.2.7. 信息转发排名

纵观 2023 年韩国韩国加密货币社区中转发最多的信息,我们发现空投相关信息占据了主导地位。转发最多的信息是 3 月 20 日在 “Coinmap Hack” 频道发布的 “空投工作流程摘要”,该发文被转发了 2, 600 多次,排行第一。这条信息详细介绍了如何参与 Starknet、zkSync 和 LayerZero 等有前途项目的空投,在韩国用户中得到广泛的分享。

排在第二至第十的大多数消息也都是关于可以免费获取利益的信息,如空投和免费的 NFT,其中来自 zkSync、Starknet 和 Scroll 等新兴项目的空投占据了前几位。有趣的是,虽然 “KOOB Crypto” 在 12 月 19 日发布的 “埋伏 Binance Labs 空投项目 Edzac 等” 信息发布时间相对较短,仍然成功排进前 10 位,表示有望获得大型交易所投资的项目的信息在社区中仍然具有影响力。

总体而言, 2023 年韩国加密货币社区中最活跃的信息是与空投相关的内容,尤其对于新的有前途的加密货币消息特别敏感。

3.2.8. 比特币情绪分析

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

使用 Open AI 的 GPT-4 模型,我们对 2023 年韩国加密货币社区中包含关键词 “比特币” 和 “BTC” 的消息进行了情感分析。分析中使用的提示信息旨在确定消息的正面性、负面性和中性,以及与比特币的相关性和消息的类别。在分析过程中,我们排除了被归类为营销和促销相关的消息,结果共得到了 22, 878 条消息。

根据这些信息,我们注意到六月份正面信息的比例明显增加,而将情绪趋势与比特币价格图表进行比较时,我们发现正面情绪通常在价格上涨时增加,消极情绪则在价格下跌时增加。

然而,情绪滞后于价格,并不领先价格反应,说明投资者的情绪是随着价格的波动而产生变化,而正面情绪的比例在下半年有所增加,这表明在年底用户对比特币 ETF 获批的期望相当乐观。

3.2.9. 代币的心理份额

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

我们继续分析了每种代币在社区中被提及的次数,并将其定义为 “代币的心理份额”,指的是特定代币在总对话中所占的比例,心理份额数据高就代表韩国社区对该代币的兴趣较高。

通过分析,我们发现比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 在韩国加密货币社区的心理份额居高不下,证明了它们作为加密货币市场的主要资产,持续在吸引投资者的关注。

另一方面,自 2023 年 7 月以来,Solana (SOL) 有明显的上升趋势,尤其是在 2024 年春季,几乎与以太坊并驾齐驱,这可能是由于近期 Solana 生态系统的快速发展、各种项目发布空投的预期提高以及 Solana 生态的迷因币的人气的增长。

3.2.10. 对于比特币最正面的频道

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

通过使用 GPT-4 模型对 110 个个人频道的分析,我们找出了在 2023 年对于比特币最为正面的频道。

排名第一的频道为 “MoneyStack”,比特币相关信息中有 63% 是正面的,该频道也是分享比特币信息或观点最多的频道,共有 76 条比特币相关信息。”MoneyStack” 是一个提供关于比特币和 Stacks 生态系统 (比特币 L2) 的专业频道,不但积极报道与比特币有关的新信息,也同时保持客观、平衡的视角。该频道拥有 3, 700 多名订阅者。

值得注意的是,虽然该频道的正面信息比例较高,并不代表有任何购买的推荐。而除了客观的信息外,也包含了比特币生态系统的技术方面的信息。

3.3. X (Twitter)

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

在全球加密货币社区中,X (Twitter) 已成为最重要的交流渠道之一。许多项目和有影响力的人都使用 Twitter 分享最新信息并参与热烈讨论。然而,Twitter 在韩国的使用率明显低于其他国家,加密货币社区也不例外。

虽然 Twitter 的实际用户数量并未公开,但 DataReportal 的一份报告显示,截至 2023 年 4 月,韩国的 Twitter 用户数量为 980 万,而美国和日本分别为 9, 540 万和 6, 750 万。

在分析不同语言中包含比特币关键词的推文数量时,这种差异也是显而易见的。如上图所示,比较日本和韩国与比特币相关的推文数量,日本在此期间平均产生了超过 17, 000 条推文,而韩国平均只有 1, 700 条。即使考虑到推特用户数量,韩国的人均比特币推文量也相对较低。

3.4. DCInside

DCInside 是韩国领先的在线社区平台,由 “Gallery” 为主形成各种主题的留言板。我们分析了 2023 年在 DCInside 上最受欢迎的加密货币相关 Gallery “比特币 Gallery” 中发布的帖子。

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

3.4.1. 活动趋势

对 2023 年 DCInside 比特币 Gallery 每周发帖数的分析显示,与 Telegram 的活动趋势类似,在比特币价格普遍上涨时增加,特别是在 10 月底和 11 月初比特币价格飙升时,发帖数达到每周峰值,约为每天 45, 000 个。由此可以看出,DCInside 的比特币 Gallery 的投资者对价格走势非常敏感,并会积极分享信息和参与讨论。另一方面,在比特币价格横向波动期间,活跃度相对较低,证明低迷的市场情绪会影响投资者对社区的参与程度。

3.4.2. 比特币 Gallery 关键词排名

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

通过分析 DCInside 比特币 Gallery 在 2023 年发佈的文章标题,我们发现 “比特币” 以压倒性优势位居榜首,这表示比特币仍然是加密货币市场的核心货币,且是投资者最关注的焦点。排名第二至第十位的大多是在韩国的交易所上市的山寨币,包含韩国投资者特别喜欢的瑞波币 (Ripple,XRP) 排名第二。有趣的是 GAS 排名第三,而我们推测这可能是由于 GAS 在一个月内无缘无故飙升了 10 倍以上,引起了巨大关注和反响。随后 GAS 出现了大幅波动,在三天内下跌了 75% 。

进入前十名的唯一一个非代币名的关键字为 “Short”,意思是卖空,反映了 DCInside 投资者对卖空的高度兴趣,可以说名为是一个寻求短期利润的高度投机群体。

综合来看,在 2023 年,DCInside 的比特币 Gallery 显示出社区对比特币的稳定兴趣,而 “卖空” 等关键词,也显示出该社区的投机性。

3.4.3. 2023 年各月被提及最多的关键词

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票
探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

视频链接

我们也按月观察了比特币 Gallery 文章标题中被提及最多的关键词。 1 月份,“APTOS” 的价格飙升了五倍多,是被提及最多的关键词。7 月,“XRP” 公司赢得对美国证券交易委员会的诉讼后,人们对 XRP 价格上涨的期望提高,是被提及最多的关键词。11 月,“GAS” 无缘无故飙升了 10 倍以上,是被提及最多的关键词。 然而,GAS 随后在短短三天内下跌了 75% ,可以说是典型的拉高出货行为。

通过 DCInside 每个月的关键词变化,可以看出韩国投资者对市场的短期波动非常敏感,并对韩国交易所上市的代币有较高的关注度。然而,由于这些趋势偏向短期利润,若是要交流特定项目的长期价值和技术创新,该平台则较不适合。

3.5. Naver Cafe

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

上图显示根据关键词的 Naver Cafe 数量,是根据与 “加密货币” 交替使用的单词去做排名,可以看出社区中最常使用的用语是 “Coin (币)” 和 “Cryptocurrency (虚拟货币)”。

探秘韩国加密市场:年轻人对加密货币热情大于股票

为了了解 Naver Cafe 社区的特点,我们选择了与加密货币相关的代表性 Naver Cafe。选择方式在 2024 年 2 月至 4 月,通过搜寻加密货币相关词,收集了显示在搜寻结果最上方且每日发文数较稳定的 Cafe。

搜寻结果发现,大部分的 Cafe 以价格讨论为重点,尤其比起比特币,用户对于山寨币的兴趣尤较于浓厚。也因为 Cafe 的关注以价格为主,Cafe 的发文量与价格成正比,显示与价格的相关关係。

4 结论

在本文中,我们深入分析了韩国加密货币社区在各种平台上的特点以及 2023 年的关注的主要趋势。通过分析可以看出韩国在全球加密货币市场中占有非常重要的地位,如韩国最大的交易所 Upbit 拥有全球第二大的现货交易量,以及韩国用户对于加密货币的兴趣大于股票,都是证明该市场特徵的指标。

鉴于韩国市场的重要性和潜力,许多全球 Web3 项目考虑进入韩国市场似乎是水到渠成的事。然而,成功进入市场需要深入了解当地社区的特点和需求。

正如我们所看到的,韩国加密货币社区有自己独特的特点。Telegram、KakaoTalk 和其他基于信息软体的社区都非常活跃,且投机性很强,对短期价格走势非常敏感。另一方面,Twitter 的使用率较低,对 NFT 和 DeFi 等链上活动的兴趣也低于其他国家。

根据这些特点,外国项目要想在韩国市场站稳脚跟,就必须拥有符合当地投资者期望的营销策略和社区管理知识,意味着与其采用全球标准,需要采用能够满足当地市场需求的策略。

特别是在最初建设社区的过程中,赢得当地投资者的信任至关重要,而为了有效达成成效如何运用会讲韩语的专业管理者会是成功的关键。从长远来看,需要通过关于技术和愿景的信息传播来摆脱对于投机性强、想要短期获利的社区,有办法提韩国地社区对该项目的内在价值和增长潜力会是成败的重要因素。

我们希望这份报告能帮助读者进一步的了解韩国加密货币社区,并为 Web3 公司的韩国市场战略提供有意义的见解。展望未来,我们有必要持续的通过及时的数据分析和深入研究,密切关注加密货币市场瞬息万变的趋势,并密切关注韩国社区特有的趋势。

作者:星球日报

加密世界的五个阶级

加密货币的运作是分层的,它就像一个经典的金字塔。你所处的层级越高,收益就越丰厚。你,或是散户,位于金字塔的底部。以下是它的运作方式。

加密金字塔及其层级一览

第一层:你,即散户

天真且容易信任他人,散户经常被滥用和剥削。他们被 100 倍回报的承诺所吸引来参与游戏。很少有人真的实现这一点,而那些真正做到的人,很快就因为新发现的贪婪,在加密赌局中失去了一切。

这是加密货币的基础层。它养活并维持了所有更高一层的人。当风投在其中一个投资上赚取 1000 倍回报时,那些钱就来自于散户。每当通过 TGE(代币生成事件)、IDO(初始 Dex 发行)或其他方法发布一个代币时,就是所有位于你之上的层级获得利润的时候。这包括 KOL、媒体合作伙伴、开发团队、交易所和风投。

谁在购买并被炒作?是你。

这就是更高一层的人的目的,让你相信这一叙事。如果一个大 KOL 说这是一个很好的投资,那一定是真的,对吧?

错。

他们只是想要你的钱。就这么简单。

在金字塔上层的人在 TGE/IDO 之前以大幅折扣购买代币,或者开发团队简单地用几行代码就能凭空生成它们。

你的买入正在给那个代币赋值,或者说你将价值转移到上层。这是你在金字塔中的关键功能,被利用并为凭空创造的东西提供价值。

第二层:KOL 与媒体

加密领域的 KOL 和媒体公司为上层服务。他们说并做任何被告知的事情,因为他们是为此付费的。他们从上层获取食物,然后将散户想听的任何内容(例如,将会 100 倍增值的新代币)传递给它。

大多数 KOL 的人不能被散户信任,因为利益不一致,影响力越大的人你越应该怀疑。

为什么?

他们可能受到金字塔上层任何一方的赞助,推广一些可能不符合你利益的叙事。那个新代币很可能只是上一个周期的复制粘贴项目,换了个新名字。别上当,始终做好你自己的研究。大多数 meme 就是这样。

媒体公司也可能与一个或一群 KOL 合作,作为一个整体,围绕代币或话题创造「自发」的参与,这不是什么新鲜事。加密协议和风投有营销预算,他们会利用这一点。

你是他们的目标,这一层的角色就是将其卖给散户。

每当你看到 KOL 在帖子中列出一系列带有新的加密项目时,这些项目大多是混合了真实代币的推广作品,让不知情的读者认为这是一篇合法的研究文章。其实他们并没有发现任何好的项目,他们只是被付费去做这件事。

随着时间的推移,你将能够分辨出谁是真的谁不是,但如果你是加密领域的新手,假设每个人都在盯着你的钱,然后倒推,只信任比特币,因为它是最去中心化的且难以被控制的。

第三层:加密协议与开发团队

最诚实的开发者是中本聪。在他之后的一切都被扭曲了。这就是为什么在 2024 年有超过 13,000 种山寨币。其中 99% 都是无耻的敛财行为,没有技术或创新,大多数都是为了从散户手中赚钱而炒作。

每当一个开发团队发布一个新的加密协议或区块链及其相关的代币或硬币时,他们实际上是在进行一场未注册的证券发行。

这在美国大多是非法的,但在世界大部分地区未受监管。这是赚钱最快最简单的方式。那个新协议或网络的优点不重要。像 DeFi、RWA、DePIN、SocialFI 或 GameFI 这样的术语是用来迷惑你的,大多数情况下是为了掩盖真相。

这就是为什么当你读到一个新项目的文档时,最突出的部分与他们的代币或无用代币的功能有关。注意,有些团队每个周期都会用一个新的名字或品牌做这些事情,并且从以前的周期中他们获得了大量资金,可以支付给比他们低一级的 KOL,让 KOL 为他们效力。

如果开发商可以仅凭一项承诺筹集资金,那么他们就已经成功了。履行那个承诺并不是重点。他们存在的唯一理由是为自己和更高层赚钱。赞助这些团队的风投期望在他们的投资上获得利润,而不是创新。

这就是大多数山寨币的主要目的。它们不是来帮助你或解决任何问题的。它们在这里快速赚钱,因为牛市是短暂的,牛市就像雨后的森林,到处都是新的蘑菇或山寨币。但要注意——有些是有毒的!

很少有协议真的在这里建立一些长期的东西。这就是为什么我建议你更关注那些已经存在一段时间并且真正有实际用途的代币。最好是至少经历过两个加密周期的。

只考虑那些真正创新的新项目,其他的都是由 KOL 推广的炒作。加密领域中的 AI 叙事就是最新的例子,99% 是炒作,只有 1% 是真实用例。

加密货币由贪婪驱动,部分责任也要归咎于散户一直梦想着那 100 倍的回报,而金字塔上层乐于配合,并创造各种让散户破灭梦想的加密项目。

第四层:风险投资者

这些是加密领域的大亨,他们有钱有势,掌控一切。他们可以推高或打压市场、交易所甚至扼杀代币。他们还通过投资各种加密开发商提出的新项目,来推动加密货币赌场的发展。

毫无疑问,风投在这里是为了赚钱。当散户梦想着 100 倍时,风投实际上在加密牛市期间赚取了 1000 倍的利润。他们以几分钱的价格买进,以数百美元的价格卖给散户。

他们是推动牛市开始的人,也是市场创新高时卖出的人,因为他们在这些 1000 倍的投资上获利(即聪明钱)。一旦炒作消失,他们就会停止游戏,进入我们所说的熊市。

这场游戏中,风投如果站错了队,就会被击垮,因为这是一个自由竞争的游戏。在上一个周期中,由于 Terra Luna 和 FTX 的崩盘,出现了很多这样的例子。

风投从上层获得资金,但如果他们的投资成功,他们也可以坐拥一大笔自己的利润。看一眼 Solana 的价格就知道一些风投赚了一大笔。Vitalik Buterin 在开发以太坊的早期就被风投包围。他们现在都富有了。

风投用这些钱赞助新的加密项目开发。他们促进了空间的发展,这是好事,但他们也能造成巨大的破坏。风投和散户一样贪婪,只是他们的贪婪要加几个零。尽管如此,他们在加密周期中扮演了重要的角色,因为他们是其中的一部分。

有时开发团队讨厌风投,拒绝与他们合作或接受他们的贿赂,因为这样他们会失去自由。在这种情况下,风投说了算,有时散户会受到伤害,有些开发团队关心这一点,有些则不在乎。

这也是为什么一些有着出色项目的优秀开发团队从未成功,他们不在风投俱乐部的圈子里。如果你与风投俱乐部的成员一起出没,那么低于他们的所有层级都会支持你的项目,包括准备接受上层喂给他们任何东西的散户(即愚钱)。

第五层:贝莱德与美联储

贝莱德最近通过他们的比特币 ETF 以一种公开的方式加入了加密领域。私下里,他们已经通过风投在这个领域深耕多年。他们拥有传统金融,加密货币是他们的最新扩张。美联储的角色相当简单,他们根据需要随时随地印制美元,他们决定市场何时繁荣或崩溃。

贝莱德是全球最大的资产管理公司,他们自然不会忽视正在引起轰动的最新资产——比特币。今年他们以比特币 ETF 批准的公开方式加入了比特币列车,在金字塔底层的人十多年来一直试图让比特币获得现货 ETF 批准,但直到贝莱德决定加入时才真正得以批准,我们称之为权力。

多年来,贝莱德一直在私下(且大多是秘密地)利用其比特币私人信托基金积累比特币,他们上市是不可避免的。他们知道比特币的走向,并且他们已经成为其中的一部分。

美联储在加密领域的角色很简单,他们决定何时让流动性涌入市场,就像在传统市场一样。加密货币也不能幸免。当美联储凭空印制美元时,加密市场就会繁荣。当他们停止时,市场就会崩溃。

他们有效地控制着所有层级中每个人的生活,剩下的事情由贝莱德完成。贝莱德或美联储并不在乎 1000 倍的回报,他们可以随时随地印制他们需要的尽可能多的钱,对他们来说钱不是问题。

他们的主要任务是控制和掌握低层的权力。他们通过货币政策和其他工具维持这种控制。我们是他们决策的受害者,没有权利影响或阻止那些决策,他们作为金字塔的国王随心所欲地行事。

* 免责声明

以上只是举例说明加密金字塔的工作方式及各层之间的关系。提到的实体并非专有或详尽无遗,还有很多未说的内容。

有一些合法的参与者在这个空间中努力推动由中本聪设定的愿景,但他们是少数,大多数参与者都是加密金字塔中的玩家。

最后,任何伤害上层的人都会迅速受到惩罚,像币安的 CZ 那样将因此入狱。这就是为什么中本聪的真实身份未知。他更了解,并正确评估了他的创造对上层的影响。

作者:深潮

比特币ETF到底谁在买

2024 年是传统金融资本涌入加密世界的元年,这得益于年初发行的比特币现货 ETF。截止今天,SoSoValue 数据显示,比特币现货 ETF 累计总流入 116.7 亿美元,净资产总值为 505.4 亿美元。

上线至今四个月的时间,比特币现货 ETF 带动加密市值最高涨幅为 64.93% ,最高市值为 28.45 万亿美元,并直接带动比特币市值最高涨幅为 59.25% 。

随着机构投资者陆续向美国 SEC 提交 13 F(机构持仓报告)文件披露关于比特币 ETF 的持仓情况,为大家揭开比特币现货 ETF 背后的惊人的购买力。Odaily 星球日报整理了相关公司持仓情况,并发现资管公司已经成为 BTC 现货 ETF 的「主力军」。如下所示:

海纳国际集团(SIG)(13 亿美元)

海纳国际集团(SIG)是美国的金融服务公司,总部位于宾夕法尼亚州贝尔岡市。成立于 1987 年,由 Jeff Yass、Arthur Dantchik 和 Joel Greenberg 共同创立。SIG 在全球范围内开展业务,涵盖证券交易、期权交易、期货交易、衍生品交易、资产管理和私募股权投资等领域。SIG 以其专业化和技术化在金融市场中的表现而闻名,被认为是全球最大的量化交易公司之一。

SIG 购买了价值 13 亿美元的现货比特币 ETF,仅占该公司达 5759 亿美元投资总额的一小部分。

Ovata Capital(7400 万美元)

Ovata Capital 是一家总部位于香港的投资管理公司,成立于 2017 年。Ovata Capital 的旗舰产品是 Ovata Equity Strategies Master Fund,专注于亚洲股票,包括四个核心策略部分:套利、相对价值、事件驱动和多空头。

Ovata Capital 重仓了美国比特币现货 ETF,包括 FBTC、GBTC、BITB 和 IBIT,分别占其投资组合的 13.5% 、 11.2% 、 8.8% 和 5.6% ,总价值超过 7400 万美元。

Hightower(6834 万美元)

Hightower 是一家总部位于美国的全球性财富管理公司,提供综合的财务规划、投资管理和资产管理服务。该公司的客户群包括个人投资者、家族办公室、企业客户以及慈善机构等。

Hightower 购买了价值超 6834 万美元的美国比特币现货 ETF,该部分投资仅占其 617 亿美元投资总额的不到 0.1% 。

Rubric Capital Management(6000 万美元)

Rubric Capital Management 是一家总部位于美国的投资管理公司,成立于 2011 年。该公司专注于股票投资,并以实施长期价值投资策略而闻名。

管理资产规模 33 亿美元的 Rubric Capital Management 拥有超过 6000 万美元的贝莱德比特币现货。

Yong Rong Asset Management(3800 万美元)

Yong Rong Asset Management(涌容资产管理)是一家总部位于香港的资产管理公司。该公司专注于为客户提供全面的投资管理服务,涵盖股票、债券、衍生品等多个资产类别。

Yong Rong Asset Management 购买了价值约 3800 万美元的 IBIT,占其投资组合的 12% ,是贝莱德比特币现货 ETF 持仓量第一名。

United Capital Management(3491 万美元)

United Capital Management(联合资本管理)是一家综合性的财富管理公司,总部位于美国。该公司提供广泛的财务规划和投资管理服务。

United Capital Management 持有超 35 万股 FBTC 和 41 万股的 BITO,分别占其最新投资组合的 4.9% 和 3% ,总价值约 3491 万美元。其中,United Capital Management 是富达 FBTC 的重要股东之一。

Legacy Wealth Asset Management(2850 万美元)

Legacy Wealth Asset Management 是一家综合性的财富管理公司,致力于为客户提供全面的财务规划和投资管理服务。该公司的总部可能位于美国,曾收购汽车之家。

Legacy Wealth Asset MAnagement 拥有超 35 万股 FBTC,占其最新投资组合的 6.09% ,以及超 10 万股 GBTC,占比达 1.84% ,总价值超 2850 万美元。

Monolith Management(2400 万美元)

前红杉中国合伙人曹曦旗下 Monolith Management 是一家专注于公共和私人市场中成长型公司的投资管理公司。主要投资方向在科技、软件、消费和医疗保健等行业。

Monolith Management 拥有超过 2400 万美元的 IBIT,在贝莱德 ETF 的持仓量位居第五。

IvyRock Asset Management(1900 万美元)

IvyRock Asset Management 是一家总部位于香港的对冲基金管理公司。该公司通过其资产管理业务管理各种基金。

IvyRock Asset Management 持有贝莱德近 1900 万美元的现货比特币 ETF IBIT。

Quattro Financial Advisors(1650 万美元)

Quattro Financial Advisors 是家族办公室。该公司提供投资组合管理、财务规划和投资咨询服务。Quattro Financial Advisors 为美国客户提供服务。

Quattro Financial Advisors 是贝莱德比特币现货 ETF 第二大持仓者,持有 46.8 万股 IBIT,价值约 1650 万美元,占其投资组合的 5.4% 。

美国合众银行(1500 万美元)

美国合众银行是一家美国银行控股公司,它是合众银行全国协会(U.S. Bank National Association)的母公司、美国第五大银行,有三千多家分行,主要分布于美国西部和中西部。

美国合众银行披露了价值超过 1500 万美元的现货比特币 ETF 投资。据悉,其购买了大约 87, 744 股 Fidelity 的 FBTC 股票,价值 540 万美元, 46, 011 股 Grayscale 的 GBTC 股票,价值 290 万美元,以及 178, 567 股 BlackRock 的 IBIT 股票,价值 720 万美元。根据最新的 13 F 文件,该公司的总投资为 718 亿美元。

Oxler Private Wealth(1124 万美元)

Oxler Private Wealth 是一家投资平台。该平台仅提供相关信息。咨询服务仅向 Oxler Private Wealth LLC 及其代表合法持有牌照或免于持牌的客户或潜在客户提供。

Oxler Private Wealth 持仓了 28 万股 IBIT,价值约为 1124 万美元,占比为 4.4% 。

Edmond de Rothschild Holding S.A(420 万美元)

Edmond de Rothschild Holding S.A 为私人和机构客户提供各种财富管理服务。

Edmond de Rothschild (Suisse) S.A 披露了价值超过 420 万美元的现货比特币 ETF 投资。该公司报告称持有 103, 600 股贝莱德 IBIT 股票,价值略低于 420 万美元。还披露 1, 300 股 GBTC 股票,价值 82, 121 美元。根据最新的 13 F 文件,该公司的总投资为 60 亿美元。

Newbridge Financial Services Group(134 万美元)

Newbridge Financial Services Group 提供广泛立品、服务和解决方案,帮助客户实现独特的财务服务。

Newbridge Financial Services Group 的资产规模超 3.4 亿美元,持有约 2 万股 GBTC,价值约为 134 万美元,仅占其价值 2.3 亿美元投资组合的 0.58% 。

纽约梅隆银行(111.3 万美元)

纽约梅隆银行是一家位于美国纽约市的银行。其主要业务为证券服务及资产管理。其持有 19, 918 股 IBIT 和 7, 108 股 GBTC,当前价值约为 111.3 万美元。

摩根大通集团(76 万美元)

摩根大通集团,俗称「小摩」是一家总部位于纽约市的美国金融机构。其商业银行部旗下分行 5, 100 家。 2011 年 10 月,摩根大通的资产规模超越美国银行成为美国最大的金融服务机构。 摩根大通的业务遍及 50 多个国家,包括投资银行、证券交易及服务、投资管理、商业金融服务、私人银行服务等。

摩根大通披露其持有价值约 76 万美元的 ProShares BITO、贝莱德 IBIT、富达 FBTC、灰度 GBTC 和 Bitwise BITB 份额。

SouthState(55.72 万美元)

SouthState 是东南部地区领先的地区性银行之一,通过在佛罗里达、阿拉巴马、乔治亚、卡罗来纳和弗吉尼亚等地拥有 240 多个网点,为超过一百万客户提供服务。SouthState 提供全面的银行解决方案,包括个人银行业务、抵押贷款、小企业银行业务、商业银行业务和财富管理。

SouthState 披露了对两只现货比特币 ETF 的投资,合计价值 577, 198 美元,SouthState 在现货比特 ETF 的投资仅占其文件报告中报告的 13 亿美元总额的一小部分。

法国巴黎银行(4 万美元)

法国巴黎银行是一家世界级的金融集团,总部在法国巴黎,属于法国最大的银行,存款额亦为欧元区最大的银行,并是世界最大的银行之一,为系统重要性金融机构前四强。

法国巴黎银行购买了 1, 030 股 IBIT,价值仅约为 4 万美元。

富国银行集团(未披露)

富国银行集团于 1852 年成立于美国纽约,是一家多元化金融集团,总资产为 1.9 兆美元。富国银行和摩根大通、美国银行、花旗集团是美国四大银行之一。

根据最新披露的美国证券交易委员会文件显示,富国银行(Wells Fargo)已持有现货比特币 ETF 敞口。

作者:陀螺科技