本篇讲一讲期货的定价机制：
仍然用实例说明：
首先看下方交易记录的卖出强平。17张ETH期货合约在2727.63元卖出强平。按理说不应该这样，抄底的时候往往不知道底在哪里。我的抄底操作总是开一个小的仓位，然后再强平价格上方放更多的仓位接着，等跌下来自动成交两个仓位合并成一个更低的做多。而这个例子里面，明明是放了43张做多在强平价位上方了，结果却没成交提前卖出强平了。
导致这个状况发生的机理要从期货的定价机制说起：
币的价格是由实币交易的交易所决定的，而虚拟币由于存在搬砖机制，所以各大交易所的差价不会很大，一旦出现差价，比如说有人在bitstamp市价卖出几百个比特币一口气成交了一个区间的买入委托导致降价，而别的交易所却没人突然抛售，后果就是立刻有人在这里买入低价币搬去别处卖出，要不了多久就被搬砖的抹平了。
而期货并不是用实际的币在交易，不存在搬砖，比特币以太坊期货等还有个名字叫做“虚拟合约”，本质可以理解为“炒空气”，期货的本质是多空互相博弈，买入来自于平空&开多，卖出来自于开空&平多，交易的平衡最终决定了当前成交价。但是这个价格总会和实币交易有偏差。
上图的右边可看出：
2973.26 卖1价
最新成交价：2975.70 指数价：2875.47
2967.09 买1价
最新成交价和指数价格有100元左右的偏差，而强平又是按指数价格执行，这就导致，成交价格还没到做多补仓点，但指数价格已经到了，所以就“莫名其妙的强平”。
反之，也会出现另一种情况，做空的时候，成交价格明明已经到了做空的强平价格，结果却没有执行强平，所以不必庆幸捡了便宜，这只是因为指数价格没到那个价。
因此，当指数价格低于成交价格时候，把补做空仓位的委托放在强平点下方1美元也没问题。当支书价格高于成交价格，把补做多仓位的委托放在强平点上方1美元也没问题。
下面以3家平台为例，介绍一下指数价格：
BaseFEX平台的指数价格也是来自四家BTC/USD交易对价格平均值，并且引入了过滤掉异常价格的机制。
okex官方指数价格的定义：
BTC美元指数指的是由OKEX编制发布，根据全球最大的4家BTC交易所的最新价格按照相等权重进行平均，用于反映BTC全球市场价格变化的指数。在指数计算过程中所有交易所的价格均按照交易所公示的汇率转换为美元后进行计算。BTC美元指数以点为单位，1点表示1美元。
LTC/ETH美元指数指的是由OKEX编制发布，根据全球最大的4家LTC/ETH交易所的最新价格按照相等权重进行平均，用于反映LTC/ETH全球市场价格变化的指数。在指数计算过程中所有交易所的价格均按照交易所公示的汇率转换为美元后进行计算。LTC/ETH美元指数以点为单位，1点表示1美元。
BCH/ETC美元指数指的是由OKEX编制发布，取bitfinex交易所的最新价格。在指数计算过程中所有交易所的价格均按照交易所公示的汇率转换为美元后进行计算。BCH/ETC美元指数以点为单位，1点表示1美元。
可见，okex的指数定价来源于四家交易所的平均值，这就避免了期货平台深度不足导致价格偏离过大的问题。
BitMEX， 也同理，一样执行的指数价格。
曾经有人 @徐家小掌柜 也有过这种经历，设定的补仓没有成交结果先前的仓位被强平，问过类似问题，当时给出的解答是不要把做多的补仓委托放到强平价格上方1美元那么极限的地方，高个几十美元就没这事了。现在如果从机理出发，可以通过计算指数价格和最近成交价格的差值，再多留一些裕度，就可以更好把控补仓点，避免没有补仓就莫名其妙强平的情况发生。
BXBT 指数明细
BitMEX .BXBT 指数跟踪 比特币 价格，频率为每 分钟。比特币 价格计算使用 BitMEX 指数 最后的价格。.BXBT 指数价格在许多页面的页顶显示为当前的 比特币 价格。.BXBT 目前由相同权重的 Bitstamp 和 GDAX 组成。该指数的组成可能会因为交易所不可预见的不稳定因素而改变。
BitMEX定价来源于两家现货交易所的平均值。
未来怎么走永远是个迷，继续使用同时开多开空交易策略，但是多和空的仓位比例可以根据市场情绪适当调整。不裸多或裸空，上了10k之后的几个huge dump打得非常突然，明明是很强劲的涨势，下一分钟就急跌，也不是什么利空，就是有人觉得获利够了就抛，这东西没法预测，因为没人知道哪个5000美元大量买币的人下一分钟正好要出售。这个时候即使持有一点做空仓位，也可以有较多获利。甚至战略性放弃做多仓位的逆势加仓总体也是盈利的。
涨势也少量做空的意义在于，应对不可预测的突然的急跌，并且跌的时候抄底做多心里有底，不容易恐惧，甚至偶尔还能收一下多头的持仓费。另外吐槽一下BitMEX，突然大跌就把系统跌瘫痪了，所以做空的时候，提前设一点平空的委托，不要全平了，留一点万一在做多接不住的时候回本。也不要一点不平，因为早晚会涨回去的。