为什么美国证监会SEC要起诉币安

“现在有一个基本的标准是,所有的加密货币交易所都在犯罪,如果你幸运的话,你所使用的交易所只在程序上犯罪(而非结果上)。”为什么?例子如下:

你的交易所是否在美国非法运营证券交易所?是的!确实是!至少根据 SEC 的观点,美国的每个加密货币交易所都是非法的。你可能不同意这个观点——很多加密货币交易所的高管都不同意,我们将在下文中详细讨论这些论点——但从现实角度来看,如果你在进行加密货币交易,你就并没有完全彻底地遵守美国证券法。

你的交易所是否在窃取客户的资金?可能是!有些是,但有些不是。如果你是客户,这是你应该最关心的问题。

非法运营证券交易所和窃取客户资金是相关的,但是这是两回事。”哦,我不应该把我的钱托付给那些违反美国法律的人”:当然,是的,这是一个合理的立场,能够使你避免很多加密货币的灾难,但也将使你完全无法进行加密货币交易。这是你的选择!

我对这一切事情的原理释义有些夸张——但并没有夸张太多。

昨天,美国证券交易委员会(SEC)起诉了全球最大的加密货币交易所币安(Binance)及其创始人赵长鹏,指控他们非法运营证券交易所。今天,SEC 又对美国最大的加密货币交易所 Coinbase Inc.提起了非法运营证券交易所的诉讼。

加密货币交易所与 SEC 发生纠纷基本上有两种方式。一种好的方式是因为运营非法的证券交易所而陷入麻烦(即提供未经注册的证券)。今年四月,SEC 对 Bittrex Inc.提起了据称非法运营证券交易所的诉讼;对 Bittrex 案件的任何合理解读都可以明确看出,类似的案件也会对 Coinbase 和币安提出。在 SEC 看来,只要是在美国的加密货币交易所,都是非法的。

另一种不好的方式是因为窃取客户资金而陷入麻烦。去年十二月,SEC 对一家大型加密货币交易所 FTX Trading Ltd.提起了诉讼。这是 SEC 针对 FTX 的指控。我可以非常肯定地说,SEC 认为 FTX 确实在美国非法运营证券交易所。但在起诉书中并没有提到这一点——因为还有太多其他问题需要处理。FTX 据称窃取了客户的所有资金;当交易所窃取资金时,SEC 会将重点放在这一点上。当没有窃取所有资金时,SEC 会关注非法证券交易所的问题。

因此,对于本周的这些案件,一个问题是:SEC 是因为 Coinbase 和币安是加密货币交易所而起诉它们,还是因为它们是邪恶的加密货币交易所?这里的指控是“你们允许人们交易加密货币,我们认为这是非法的”,还是“你们吸引人们交易加密货币并窃取他们的本金”?

对于 Coinbase,我认为答案是显而易见的。相对于其他加密货币交易所,Coinbase 非常遵守法律。它是一家美国上市公司,注册于特拉华州,并在纳斯达克上市。它在 2021 年通过上市进行了公开,向 SEC 提交了详尽的披露文件。其财务报表由德勤进行审计。其业务模式似乎是从客户那里接收资金,用这些资金购买加密货币,并将加密货币安全地保存在以客户姓名命名的账户中。我不敢对任何加密货币参与者做出任何大胆的断言,而且以前我也犯过错误,但我认为 Coinbase 并没有窃取客户的资金。

实际上,SEC 对 Coinbase 的指控非常无聊,并且完全集中在 Coinbase 未注册为证券交易所的事实上。再次强调,在 SEC 看来,每个加密货币交易所都违反了美国证券法。但是相对而言,Coinbase 的违规行为是礼貌的,相对无害。并没有完全无害——SEC 表示,“Coinbase 的未注册行为剥夺了投资者的重要保护措施,包括 SEC 的检查、记录保存要求和防止利益冲突的保障措施。”但影响相对较小。

对于币安,答案更加有趣。就加密货币交易所而言,币安在遵守法律方面有一点水平,但不多——它以不透明著称,总部位置不确定,旨在避免错综复杂的监管网络。(SEC 引述其首席合规官在 2018 年的话说,“我们永远不希望 [币安]受到监管。”)与 FTX 类似,它拥有自己的代币——BNB;它拥有自己的关联交易公司;为美国客户(Binance.us)和世界其他地区的客户(Binance.com)提供分开的平台。它在三月份被美国商品期货交易委员会起诉,主要是因为允许大型美国客户(如 Jane Street 和 Tower Research 等高频做市商)通过其离岸关联公司在其 Binance.com 交易所进行交易,且 CFTC 的起诉书中并还提及了恐怖分子资金来源的问题。

同样地,SEC 针对币安的指控中声称抓住了一些币安从事不当行为的证据。币安拥有一些关联的做市商,包括 Sigma Chain AG 和 Merit Peak Ltd.等公司,据称这些公司由赵长鹏控制,并在币安的 Binance.com 和 Binance.us 上进行交易。SEC 暗示它们从事了可疑的活动:

例如,到 2021 年,至少有 1.45 亿美元从 BAM Trading(即 Binance.us)转入 Sigma Chain 账户,另外有 4500 万美元从 BAM Trading 的 Trust Company B 账户转入 Sigma Chain 账户。Sigma Chain 从该账户支出 1100 万美元购买了一艘游艇。(仅为暗示,无实际证据)

并且,自 2019 年 9 月至 2022 年 6 月,由赵长鹏拥有和控制的交易公司 Sigma Chain AG(以下简称“Sigma Chain”)进行了洗牌交易,人为地夸大了币安美国平台上加密资产证券的交易量。

此外,SEC 还声称赵长鹏和币安行使对平台客户资产的控制权,允许他们混合客户资产或将客户资产随意转移,包括转移至赵长鹏拥有和控制的 Sigma Chain 公司。

然而,SEC 并没有过多强调这些指控,大部分币安的指控与 Coinbase 的指控相同:币安被指控在未注册为美国证券交易所的情况下,运营对美国客户开放并上市了一些被认定为证券的加密代币的加密货币交易所。我倾向于将昨天的诉讼看作是 SEC 对币安的一种认可。SEC,以及此前的 CFTC,对币安进行了仔细调查,并写了一个长达 136 页的控诉书Odaily星球日报对起诉文件的深度解读但他们所能找到的唯一问题就是币安只是在运营着一个加密货币交易所。

尽管两份控诉书中的论点大部分相同,但 Coinbase 和币安的态度却截然不同。关键的法律问题(我们将在下文讨论)是 Binance 和 Coinbase 上市的加密代币是否属于证券。如果它们被认定为证券,那么很可能 Coinbase 和币安(以及 Bittrex 和其他所有交易所)都在运营非法的证券交易所;如果它们不是证券,那么一切都没问题。Coinbase 意识到这是一个潜在的风险,并建立了委员会和相关程序来思考和减轻这种风险。来自 SEC 对 Coinbase 的指控中的一段描述:

鉴于至少某些加密资产是由一群可辨认的人员或推广者提供、销售和分发的,Coinbase 在 2018 年 9 月左右公开发布了“Coinbase 加密资产框架”,其中包括了一个供加密资产发行者和推广者申请将其加密资产上市于 Coinbase 平台的申请表格。

Coinbase 的上市申请要求发行者和推广者提供关于他们的加密资产和区块链项目的信息。它明确要求提供与对加密资产进行 Howey 分析相关的信息。

此外,在 2019 年 9 月左右,Coinbase 和其他加密资产业务创办了“加密资产评级委员会”(CRC)。CRC 随后发布了一个用于分析加密资产的框架,该框架“提炼了一组简明的是或否问题,旨在明确回答 Howey 测试的四个要素”,并为加密资产分配了从 1 到 5 的分数,其中 1 表示“该资产几乎没有或没有特征符合投资证券”,而 5 表示“该资产具有与证券强烈一致的多个特征”。

在宣布 CRC 的成立时,Coinbase 表示:“尽管 SEC 已经发布了有益的指导意见,但确定任何给定的加密资产是否属于证券最终需要进行一个以事实为基础的分析。”(意为,最终取决于证监会和法院的意见。)

很负责,对吧?尽管如此,SEC 与 Coinbase 的结论不一致,并对其过程提出了一些异议:

在 2019 年末至 2020 年底期间,Coinbase 在 Coinbase 平台上交易的加密资产数量增加了一倍以上,并在 2021 年再次增加了一倍以上。在此期间,Coinbase 在 Coinbase 平台上提供了在 CRC 框架下得分较高的加密资产。换句话说,为了实现 Coinbase 平台的指数级增长并提高自身的交易利润,Coinbase 做出了战略性的业务决策,即使在认识到这些加密资产具有证券特征的情况下,也将其添加到 Coinbase 平台上。

与此同时,下面是币安“出色的”合规主管对于币安是否在美国上市证券代币的以事实为基础的分析的描述:

正如币安的合规主管在 2018 年 12 月坦率地对另一名币安合规人员承认的那样,“我们就是在美国运营一个 TMD 未经许可的证券交易所,兄弟。”

这角度多清晰啊!Coinbase 聘请了很多律师,进行了大量的分析,并撰写了很多检查清单,以说服自己在美国合法经营加密交易所。而币安的态度则是“可能在美国这是非法的,嗯,爷无所谓。”SEC 完全同意币安的观点。(即同时觉得两者都是非法的)

这对 Coinbase 来说可能是一个好消息:它可能能够在法庭上表现得像一个努力遵守法律的善意行为者,而币安则看起来像是一个试图无视法律的恶意行为者;Coinbase 可能会在与 SEC 的诉讼中获胜,而币安可能会失败。但是我必须说,到目前为止,币安的做法似乎更加明智。币安注意到在美国运营加密交易所很可能是非法的,但仍然这样做,但它最大程度地减少和分隔了其在美国的风险:它在美国的客户相对较少,似乎将大部分业务放在美国之外。Coinbase 则全力以赴地希望在美国运营合法且符合监管要求的加密交易所,而现在 SEC 却表示这是不可能的。如果 SEC 是正确的,那么对于 Coinbase 的业务来说来说还剩下什么呢?

到底什么是证券?

好的,让我们讨论一下 SEC 在这里提出的基本理论,之前当 SEC 起诉 Bittrex 时我们已经讨论过:

1. 如果你经营一个在美国提供证券交易的交易所,你需要向 SEC 注册为证券交易所。

2. 币安和 Coinbase 提供的加密代币属于证券。

3. 他们没有将其在美国的交易所注册为证券交易所。

4. 违规!

第一点比想象中复杂一些;例如,有一些股票交易场所没有注册为证券交易所,它们根据其他规则注册为其他形式的组织。但从 SEC 的角度来看,重要的是证券交易所的规则能够保护投资者。特别是,它们往往要求对三个关键功能进行分离,这些功能通常在加密货币中合并在一起,包括匹配买家和卖家的交易所、代表客户在交易所上交易的经纪人/经纪商以及实际移动资金和证券的清算所。在股票市场中,您可以在 Robinhood 的网站上下订单,以在纽约证券交易所购买股票,并且存管机构 Depository Trust Co.保管股票并结算交易。而在加密货币市场中,您可以在 Coinbase 的网站上下订单,以在 Coinbase 上购买加密货币,并且 Coinbase 保管加密货币并结算交易。

但这里的重点是第三点:加密代币是否被视为证券?SEC 的基本观点是,大多数加密代币——并非全部,不包括比特币在内,但大多数——在美国法律下属于证券。Coinbase 显然认为其中很多不是证券。在这里争议的特定问题是,一系列受欢迎的加密代币,包括 Solana 的 SOL、Cardano 的 ADA、Polygon 的 MATIC、Filecoin 的 FIL、Decentraland 的 MANA、Algorand 的 ALGO、Axie Infinity 的 AXS 和 Voyager Digital 的 VGX,它们是否被列为证券,SEC 提及它们在 Binance 和/或 Coinbase 上进行了上市。

美国证券法将“证券”定义为包括但不限于“股票”、“利润分成协议的权益或份额证书”、“预设立证书或认购证书”、“可转让股份、投资合同、[或]投票信托证书”。其中最常用的术语是“投资合同”,美国最高法院在一起著名的 1946 年案件 SEC v. W.J. Howey Co.中对其进行了解释。

根据《证券法》,投资合同是指一种合同、交易或方案,其中个人将资金投资于共同企业,并预期纯粹通过发起人或第三方的努力获得利润,无论企业股份是由正式证书还是由实物资产中的名义权益证明。这样的定义……使得依据法律目的来要求“对在我们的商业世界中属于证券常规概念的众多工具的充分和公正披露”成为可能……它体现了一种灵活而非静态的原则,能够适应那些寻求以他人的承诺获得利润来使用他人资金的人所设计的无数和多变的方案。

投资者提供资本并分享收益和利润,发起人管理、控制和经营企业。因此,不论这些投资者利益的具体安排采用何种法律术语,都涉及投资合同。

关键在于该方案是否涉及投资资金在共同企业中,并且利润完全来自他人的努力。如果该测试得到满足,那么企业是投机性的还是非投机性的、是否存在带有或不带有内在价值的财产销售都是无关紧要的。

这就形成了“Howey 测试”,法院会询问是否存在以下情况:(1 )投资资金;(2 )共同企业;(3 )预期盈利;(4 )盈利是否完全来自他人的努力。SEC 自 2017 年以来一直主张,大多数加密企业符合这一描述。

以 Solana 为例。Solana 是一个运行加密应用的区块链,其原生代币称为 SOL。以下是 SEC 对 Solana 的解释:

“SOL”是 Solana 区块链的原生代币。Solana 区块链由 Solana Labs, Inc.(以下简称 Solana Labs)创建,Solana Labs 是一家总部位于旧金山的特拉华州公司,由 Anatoly Yakovenko(以下简称 Yakovenko)和 Raj Gokal(Solana Labs 的现任 CEO 和 COO)于 2018 年创立。根据 Solana 的网站 www.solana.com,Solana 区块链是一个可以构建去中心化应用程序(dApps)的网络,它由一个旨在提高区块链可扩展性并实现高交易速度的平台组成,采用一种共识机制的组合。

根据 Solana 的网站,SOL 可以在 Solana 区块链上“质押”以赚取奖励,并且在 Solana 区块链上提出交易时,必须“销毁”一定微小数量的 SOL。这是区块链上原生代币的常见功能,用于通过密码学分布式账本来避免潜在的不良行为者通过无限数量的提议交易来“挤满”某个区块链。

Solana Labs 出售 SOL 代币以筹集资金用于建设 Solana 生态系统:

Solana Labs 公开表示将把私人和公开 SOL 销售的收益汇集到其控制的综合加密资产钱包中,并将利用这些资金用于 Solana 区块链的开发、运营和营销工作,以吸引更多用户使用该区块链(由于希望与 Solana 区块链互动的人需要提供 SOL,这可能增加 SOL 本身的需求和价值)。例如,在 2021 年私人销售 SOL 时,Solana Labs 公开表示将使用投资者的资金来:(i)聘请工程师和支持人员,帮助发展 Solana 的开发者生态系统;(ii)“加速推出面向将十亿用户引入加密领域的市场就绪应用程序”;(iii)“推出一个孵化工作室,加速在 Solana 上构建去中心化应用程序和平台的开发”;以及(iv)建立一个“致力于 Solana 生态系统的风险投资部门”和“交易部门”。

Howey 测试:

1. 投资者是否投入了资金?是的,SOL 代币是以货币形式出售的,用于筹集建设 Solana 的资金。

2. 是否存在共同企业?是的,Solana 是一个企业;它是一个与以太坊、Cardano 等竞争的区块链生态系统,旨在吸引用户。

3. 是否存在盈利预期?是的,人们购买 SOL 是希望其价格上涨,并且实际上确实上涨了。

4. 盈利是否来自他人的努力?是的,SOL 的价格上涨是因为其推广者和开发者将 Solana 打造成了一个受欢迎的区块链,增加了对 SOL 的需求。

这些通常是难以判断的问题。大多数大型加密区块链在某种程度上都是分散的;Solana 的增长不仅依赖于 Solana Labs 的努力,还依赖于喜欢使用它的第三方用户和开发者的努力。对于一些加密代币来说,可以合理地争论人们购买代币不是出于盈利预期的投资,而是为了在区块链上进行交易支付;SOL 代币是人们在 Solana 区块链上运行程序和交易时使用的“燃料”,如果将 SOL 作为纯粹的“实用型代币”购买,那么可以说它不是证券。大多数加密代币既具有实用价值,又具有投机投资的特点,这使得分析变得复杂。

此外,即使您将 SOL 作为投机投资购买,也不清楚您购买它是否是为了分享底层企业的利润。您的思考过程可能是“如果我购买 SOL,很多其他人可能会购买 SOL,它的价格将上涨,我就能赚钱。”这并不是从“他人的努力”中获得利润的预期;这是从投机狂热和在线表情包中获得利润的预期。我们昨天谈到了 Dogecoin,它是一个玩笑性质的加密代币,人们公然承诺不会采取任何行动来建设生态系统;人们购买 Dogecoin 是因为他们认为其他人会购买 Dogecoin。我个人认为这意味着 Dogecoin 不是证券;一个纯粹毫无意义的代币涉及的“他人的努力”不足以使其符合条件。(毫无疑问,比如 Beanie Babies 玩具熊不是证券。)而且即使在加密项目确实承诺努力、生态系统和勤奋聪明的开发人员的情况下,很多人购买代币的纯粹理由可能与他们购买 Dogecoin 的原因相同,即为了数字上的上涨。

但我喜欢将加密和证券的关系理解为,大多数加密代币在某种程度上明显类似于某种基础技术业务的股票。在 Solana(以及 Cardano、Polygon 等)中,底层业务是一个平台型业务,用于构建应用程序的区块链生态系统,主要是金融服务应用程序,主要用于交易加密货币。购买这些代币的每个人在某种宽松的意义上都是该业务的准股东。他们以与传统股东相同的方式获得回报:股票回购。而加密术语中的股票回购称为“销毁”。

此外,Solana Labs 推广其作为“通缩模型”的一部分“销毁”SOL 代币。正如 Yakovenko 在 2021 年 4 月 14 日发布在 gemini.com 上的一篇名为“Solana(SOL):将加密货币扩展到大众”的文章中解释的那样:“Solana 的交易费用以 SOL 支付,并通过销毁(或永久销毁)作为通缩机制,以减少总供应量并从而保持健康的 SOL 价格。”正如 Solana 官网上解释的那样,自从 Solana 网络推出以来,SOL 的“当前总供应量”已经通过交易费用的销毁和计划中的代币减少活动而减少。这种将 SOL 的销毁作为 Solana 网络“通缩机制”的一部分进行市场推广,使投资者有理由认为他们购买 SOL 具有盈利潜力,因为内置机制可以减少供应量,从而增加 SOL 的价格。

在对币安的起诉书中,美国证监会引用了赵长鹏对币安自身的 BNB 代币销毁机制的描述:

事实上,在 2019 年 7 月 9 日,赵长鹏在 YouTube 上发布的一次采访中描述了币安计划中的 BNB 销毁,他表示“我们在白皮书中承诺的好处是每个季度我们将使用 20 %的利润按市场价值回购[BNB]……我们将回购并销毁这些代币。我们将销毁多达 1 亿枚 BNB。基本上是所有可用代币的一半……从财务上来说,这与经济上的股息是相同的方式。”

我的意思是,我会说它的工作方式与股票回购相同,但当然,股息和股票回购本质上是等效的。关键是,在加密项目中,股东(抱歉,是代币持有人)在项目使用一部分收入回购并销毁代币时分享该项目的利润,从而增加剩余代币的价值,正如股票回购的方式一样。

理解加密经济学的一种方式是,加密货币构建了一种新的方式,以承诺前景良好的技术和金融企业的股票进行销售,而无需称之为股票。例如,如果您要启动一个加密货币交易所并希望筹集资金,您可以向投资者提供您企业的股票。如果业务运营良好,将会有大量利润(来自向客户收取的交易费用),您将与投资者分享这些利润。但是这存在一些问题:

1. 如果向公众出售股票,您将需要向 SEC 进行注册。

2. 如果向大型风险投资家出售股票,他们将需要在 SEC 进行转售登记,或以其他方式寻找 SEC 注册的豁免。

3. 无论哪种方式,您可能需要向投资者提供有关业务的某种财务信息以获取资金。

4. 股东可能会希望获得表决权、持续的财务披露等,这是惯例,并且通常是法律规定的。

或者,如果您正在启动一个加密货币交易所,您可以去找投资者,并向他们提供您业务中的代币。如果业务运作良好,将会有大量的利润(来自向客户收取交易费用),并且您将与投资者共享这些利润(通过购买和销毁代币)。这非常不错:

1. 如果您向公众出售代币,可以声明它们不属于证券,并且无需向 SEC 注册。

2. 如果您将代币出售给大型风险投资公司,它们可以声明这些代币不属于证券,并自由转售。

3. 您将撰写一份白皮书来销售代币,该白皮书不一定需要包含大量财务或运营细节。

4. 您可以赋予代币任何您想要的权利。

我可能有点不公平。我在描述一种纯粹的监管套利;Binance 的 BNB 代币或 FTX 的 FTT 代币是股票的纯粹替代品,由一家公司发行以筹集经营中心化业务所需的资金。加密货币的很多项目并非完全如此;在一些项目中,人们对建立不归任何一家公司所有的分散化生态系统充满理想主义,销售代币可以成为创建和资助无所有者项目的方式,这种经济模式与股东拥有的公司真的非常不同。但在很多情况下,加密货币生态系统似乎是由相当集中化的团队构建的,代币被视为一家有前景的新技术公司的股票,由一个有前途的团队启动的有希望的创意。

您可以看出为什么加密货币的人们喜欢这一点!它将监管套利与令人兴奋的哲学新颖性结合在一起。您也可以理解为什么 SEC 不喜欢这种情况!SEC 对“为了承诺获利而寻求使用他人资金的无数和多样的计划”非常了解。SEC 是在套利中被绕过的监管机构。而且它显然不喜欢这一点。

证监会起诉后,还会发生什么?

原则上,这里有几种可能的结果:

1. SEC 获胜,加密货币在美国被或多或少地禁止。在美国仍然可以购买比特币、以太坊,以及可能的狗狗币,因为它们不属于证券,但其他任何加密项目可能会被视为证券,不得在美国交易。加密货币逐渐衰落并消亡,人们转向人工智能。SEC 以一种缓慢的复仇方式扼杀了加密货币,因为加密货币试图绕过 SEC 的监管。

2. 情况相同,只是加密货币在其他地方发展壮大,美国却错过了。加密货币被证明具有极大的世界变革和价值,而美国则被落在了竞争队伍后面。或者加密货币被证明是一种奇怪的小众金融产品,可以在欧洲交易,但在美国无法交易,就像二元期权或差价合约一样。无论哪种方式,加密货币在国外得以延续,但在美国无法发展。

3. SEC 获胜,然后一些现有的加密公司、新的加密参与者和传统金融服务公司共同找到一条遵守美国证券法的加密货币交易道路。每个人都全力以赴,表示“好吧,Solana 将开始提交年度报告和经审计的财务报表”,人们将建立与证券交易委员会注册的加密货币交易所,与清算机构和经纪公司分开等等。这似乎非常困难,因为 SEC 显然对任何加密项目都不感兴趣。我不会坐在这里告诉你“加密公司如何将其代币注册为证券”。毫无疑问,Coinbase 一直在努力摸索如何做到这一点,他们不断“骚扰”SEC 寻求允许的规定,但到目前为止,运气并不怎么样。但我想这也是有可能的。

4. SEC 失败,法院说“什么,不,这些东西都不是证券”,加密货币在美国继续交易,而没有太多的证券监管。

5. 国会(或未来的 SEC)介入改变规则,表示“当然,根据现有法律,所有这些都在技术上是非法的,但扼杀这样的创新是疯狂的,因此我们将制定新规定,允许在美国进行加密货币的受监管交易。”

我不知道哪种结果会发生。最后一种结果是加密货币行业所期望的,国会似乎对制定加密货币规则有一些兴趣。

但我想说的是,SEC 显然押注在第一种结果上。这就是为什么在 FTX 和许多其他大型加密货币公司崩溃之后,加密货币价格下跌之后,风险投资家都转向人工智能之后,现在才提起这些案件。对于 SEC 来说,这些对币安和 Coinbase 的案件是高风险案件:Coinbase 和比特币是具有充足资金、拥有优秀律师和游说团队的大型公司,他们有资源和动力来一直抗争到底,并且确实有相当不错的法律观点。SEC 可能会输!但它正在战略性地最大限度地增加自己的胜算。我在二月份写道:

当加密货币受欢迎、看起来激动人心并不断上涨时,如果你是一个说“不,我们必须停止这个”的监管机构,你看起来像一个扫兴的人。投资者想把他们的钱投入到上涨的东西中,而你却阻止了他们,他们对此感到愤怒。政治家喜欢上涨的东西,并就你如何扼杀创新举行听证会。加密货币创始人富有且受欢迎,在 Twitter 上批评你并获得大量的点赞和转发。你自己的监管员工也在关注他们下一份在私营部门的工作,他们希望成为加密创新的领导者,而不仅仅是禁止一切。

当加密货币下跌,许多项目以欺诈和破产的形式消失时,你可以说“我早就告诉过你们了(这是个骗局)”。那时候,人们更希望进行监管,或者说干脆禁止一切。一个被起诉的破产加密公司的创始人可以说“你扼杀了创新”,但没有人在乎。

这就是 SEC 现在所做的赌注。我们将会看到这个赌注是否正确。

作者:Matt and JK

灰产羊毛党揭秘

项目单个用户明码标价,社群按人头数量收费,从0.1元到10元不等,注册、激活、点赞、撸币一条龙。币圈羊毛党盛行,早已不是什么新鲜事。这个战斗力爆表的强大的团体,像蝗虫似的,一点一点抽干项目方的鲜血。

流量变得越来越贵,用户获取越来越难。

  • 2014年,一个5000人的羊毛党团队,拿走了一个P2P公司的2亿优惠券,间接击垮了一个公司。
  • 2016年,一个直播软件投入了大量主播奖励,均被羊毛党薅走。这家上市公司旗下的子公司,净亏损10亿,直接被“ST”。
  • 2018年,羊毛大军卷土重来,在币圈肆意横行。

所有项目方都意识到问题的严重性,却都在掩耳盗铃。在泡沫盛行的资本市场摸爬滚打了那么久,一切早已见怪不怪,因为每个人都深深的明白:没有任何方法,能完全杜绝羊毛党。

一、没有我薅不到的羊毛

“只要我想薅的项目,就没有薅不到的。”专职羊毛党伟伟一边开着注册软件,一边自信的对我说。

我顺着他的屏幕看过去,大为震惊。这是一个需要实名注册的项目,用户除了填写基本信息之外,还有手持身份证拍照。在普通人的认知里,做到这一步,已经很麻烦了,很多人甚至因为嫌弃实名认证麻烦,而放弃注册。在伟伟这里,一切都轻松而自然。

“这是新出的软件,你看,这里可以自动生成头像,右边还有发型、眼睛、皮肤等各种可选项。用了这个软件,想实名认证多少就认证多少,不夸张的说,甚至可以生成特朗普的头像。”

伟伟丝毫不掩饰自己在这个领域的专业和骄傲,将注册全流程从头演示了一遍给我们看,还展示了他手上所拥有的几千个用户基本信息。

打开文件夹,里面是各类人的身份证照片、银行卡卡号。

这类信息以难以置信的0.1元的低价,在市场上被肆意的倒卖。

伟伟坦言:

“我也不知道信息来源,因为这套资料到我手上,应该已经经历了无数人了。”

伟伟还说只要新出了任何技术,他们一定会第一时间去学习使用,保证自己在这里领域的绝对竞争力。

“总归还是要学习的嘛。”

这一切,被伟伟归功于科技的进步。

二、小打小闹的业余玩家

业余闲散羊毛党里,主要分为两类人:一类是闲散的学生,另一类是无聊的家庭主妇。

这两类里,主力军是大学生。原因很简单,大多数大学生都没有经济来源,同时又时间充裕,是羊毛党发展下线的不二人选。

薅羊毛这件事情并不是太难,但如果具备一定的科学知识,做起来会简单的多。例如:币圈活跃在电报的羊毛党,能懂一些外文和科学上网的话,效率就会高很多。

在一个挖矿类的区块链游戏里,群里500多人,从管理员到群员,清一色的是14~17岁的学生。课余时间,他们每天做着各类任务,通过答题可以挖矿,赚取代币。

当被问及为什么来玩这个游戏的时候,大学生小T告诉我:

“最早的时候,注册游戏就送一个提取码,然后去小游戏里可以兑换现金红包,一个红包在2~5块钱之间。所以这就吸引了一大波人,可以说游戏里的早期用户,95%都是羊毛党。”

当初在另一个QQ群看到注册送红包的消息,小T就尝试着注册了一下。最开始是一个人玩,玩着玩着就和其他玩家混熟了,变成了一个小圈子。

“现在的宣传,很多人看不到短期利益,是不会停留的。”小T一语道破了现状。“当初推出现现金红包的时候,一大堆人加群来问。慢慢的这波人就离开了,因为羊毛党看重的是短期利益。”

这类业余玩家拿着手上仅有的微信号、QQ号、手机号,注册几个号码,赚了极少的钱就离开,寻找下一个羊毛机会。

三、初具规模的职业玩家

与闲散玩家不同的是,专业的羊毛党是“职业玩家”。

这群人自上而下,已经形成了一条非常完整的羊毛灰产产业链,一众平台和手段应运而生。他们的核心手段,就是使用大量的虚拟机自动注册号码,甚至可以使用专门的平台进行注册,每次花费0.1~0.5元不等。

职业玩家阿森说:

“我们常规手机号注册,一般分为两种模式。一种是项目方要求你输入手机号后,只需要手机一个验证码,就可以注册成功,这种只需要用到接码平台即可。”

阿森所谓的接码平台,指的就是专门接收短信验证码的平台,充值后即可使用。单条短信验证价格在0.1元左右,号码可在系统里保存一个月。

“但现在的项目方越来越精明了。”

阿森感慨到。

“有些平台会设置防止恶意注册验证码,类似输入图片上的单词、做简单的加减法计算题、输入规定文字等,这类往往需要用到打码平台。”

与接码平台类似,只不过打码平台的功能,是用于对付烦人的验证信息。系统可自动识别图片单词,做简单的计算,让大家免去输入验证信息的烦恼。

打码平台和接码平台的结合,让职业羊毛党们,突破一个手机号一般只能注册一个账号的限制。

除了注册领取福利之外,还有一类项目方,会在群里空投糖果,群成员人人有份,这就催生了大量羊毛党的小号。

QQ和微信都可以以极其低廉0.1元~0.2元的价格批量购买。

邮箱价格在0.01~1.5元不等,可以同时导入多个账号代理。

Telegram则需购买验证软件,价格相对较高,软件购买费用在400元以上。

这类小号充斥在各种项目方的群里,一旦有空投,就大肆出动,掠夺走大部分的糖果。

四、无法防范的高级军团

如果说闲散玩家和职业玩家是项目方有些头疼,那么有组织、有纪律的羊毛党公司,就是项目方的死敌了。

他们是“正规军”,有组织有纪律的成片成片大规模刷单。

“大概类似这种吧,我们手上操控着大量的机器,哪里有糖果,就去哪里刷。”专业刷单公司的小周发来了一张示意图片。

这些手机号可以直接使用打码、接码平台上的号码,也是可以批量从卡商处购买。但平台上的卡一般都会被复用,而且容易被扫。

“被扫是羊毛党的专业术语,指的是利用平台上的卡号注册,有些时间久了忘记提现,会有人使用专门的软件去检测,一旦检测到平台卡号里有刷过但未提现的单,就会据为己有。”

小周向我们解释道。

卡商是指专门卖卡号的商人。靠谱的卡商不会把你刷的号给其他人,同时能保存比较久的时间。登录的一般有个对接码,每个平台不同,可以导入对接码,对接码向卡商索取。

“现在大部分的注册,都是防IP机制,所以我们会运用一些特殊的手段。”

小周说的特殊手段,就是换IP。

淘宝可以购买VPS服务器,一般3元一天,填写VPS的宽带账号和密码,可以设置注册N次换一次IP,软会自动运行,缺点是速度较慢。

如果追求速度,还可以自己安装换IP的软件,相对应的,阿布云、讯代理等收费更高。

只有羊毛可以薅,他们会无所不用其极。

五、与时俱进定制化软件

币圈里到处都充斥着各类的羊毛党,除了传统的手机刷单模式,还有一些专门为币圈定制的薅羊毛手段。

项目方向用户空投糖果时,一般会采取两种模式:

(1)用户提供账号

用户提供自己的钱包地址,项目方向地址空投糖果,GAS由项目方出。这类薅羊毛,是以多注册钱包地址为主要手段。

(2)合约触发机制

用户使用自己的钱包地址,向项目方给出的合约地址里,发送0以太坊,触发合约,由项目方合约自动给用户空投。

这类薅羊毛,需要购买专门定制的付费软件,均价在400~800元不等。

道高一尺,魔高一丈。羊毛党的工具,总是随着项目方的措施而升级。

近期一个很火的某短视频项目,就充斥着大量的羊毛党。嗅觉敏锐的羊毛党,在看到这个项目的分红机制后,成为了第一批吃螃蟹的人。王哥告诉我们:“现在一天会有好几千收入。它的玩法很简单,分享注册后送火钻,靠火钻的数量权重进行分红。

我进的比较早,那时候邀请一个人送50火钻,一般人最多邀请到一万,像我们有特殊手段,10万基本是起步。

他们使用了专门为项目定制的注册、刷赞、签到机,按使用时长付费,每个月费用在200~400元左右。

从某种程度上来说,羊毛党可以说是最聪明的一群人。他们掌握着最新的赚钱资讯,配合使用最新的技术。用尽一切方法,让自己的账户,不断充盈起来。

六、一场没有输家的游戏

几乎所有项目方活动的目的,都是以用户增长为核心驱动指标的。所以羊毛党,到底该如何处理,一直以来都有很大争议。

“坦白说,我们就是和一些羊毛党的领头者有合作,这部分是我们的种子和初始用户,我们很多活动的流程,都是为他们而设计的。”

某项目方负责人A大坦诚的对我们说。

羊毛党的危害,项目方不可能不明白。

受限于极其有限的推广经费,为了公司繁重的KPI,很多项目方的市场负责人,手上都握有大量的羊毛党资源。

A大还说:

“其实这是一个很矛盾的地方,我们希望有更多真实用户,但成本太高,实在难以负担,为了给投资人一个交代,只能出此下策。”

A大这番话,让我想起了传统的公关领域。

甲方给出一百万的经费预算,要求投放自媒体大号,而且要求篇篇10万加。公关公司接到了这类活动之后,会找一些刷量的自媒体。

正经篇篇10万加的媒体可能报价20W,但刷量的媒体报价可能只有5W,中间巨大的差额落入谁的手里,不言而喻,但结果是皆大欢喜的。媒体方收到了钱,公关公司赚了钱,甲方得到了想要的数据,似乎是一场没有输家的游戏。真实的数据有多少,只有当事人才心知肚明。

如今币圈的项目方,亦是如此。

羊毛党赚到了钱,项目方收获了数据,投资人心满意足。真正受骗被割的,只有不明真相的散户。风平浪静的表面,暗藏的波涛汹涌,无人能知。

七、永远无法杜绝的羊毛党

每个行业都有自己的鄙视链。区块链行业里,技术派的看不起炒币派,交易所和项目方互相鄙视。没有永恒的鄙视链,只有永恒的散户被收割。

在羊毛党灰产里,亦是如此。

程序薅羊毛看不起手动薅羊毛,团队羊毛党觉得散户羊毛党战斗力太弱。但所有的这一切背后,只有一个标准:能不能赚到钱,赚到多少钱。

市面上虽然充斥着大量对羊毛党的指责,但羊毛党真的没有意义吗?

未必如此。互联网流量行业,有一个例行的规则。融资之后的第一件事,就是花钱做流量,花式补贴拉新,稀释自身利益,获取更多用户。

百团大战、电商风口、共享经济……每一个风口的来临,必然伴随着大量的烧钱战争。运营两年就上市的趣头条,在一阵疯狂的收钱用户补贴之后,获得了巨大的用户体量。

但随之而来的羊毛党,也数量巨大。

据36氪报道:趣头条内部人士表示,趣头条上线半年后曾一次性清理并封杀了20多万羊毛党帐号。但治标不治本,仍有大量羊毛党存在。

羊毛党天然是逐利的,但也并非毫无可取之处。因为合理的活动,会带来合理的转化。

做过运营的人,应该都知道下面这个AARRR模型,用户增长的五个步骤:获取用户-激发活跃-提高留存-增加收入-增强病毒传播。

当使用空投获取到用户之后,下一步要做的是激发活跃和提高留存。

“普通的羊毛党用户,更多的需要是的引导,我们之前有很多用户,都是开始先领空投,后来加到群里。由于我们社群做的比较好,他们中很多都转化成了付费用户,有些还买了不少币。”

另一个项目方负责人周总,向我们透露了一些细节。

只要你空投,就一定会有羊毛党。

所有项目方要杜绝的,是用机器刷量的那一些人。这类人纯粹为吸食平台利益而来,对整个平台生态毫无价值可言。

通过提高审核机制和验证难度,可以抵挡住一部分羊毛党。只有当羊毛党发现付出的时间和金钱成本,远远小于收益时,他们才会停止。这也同时意味着一个尴尬的问题,你的项目不值钱。

一切正像列宁所说的那样,几何公理只要触犯了人们的利益,那也一定会被推翻。在灰产规模已达千亿的今天,整治灰产之路异常艰难。

但我仍记得,面对猖獗的灰产,阿里曾霸气放过的一句话:

“让坏人付出足够代价!”

作者:dapdap

加密圈最值得关注的推特账号

加密 Twitter (推特) 是加密圈最重要的社交媒体,是讨论加密主题的首选之地。这里汇集了世界各个地区和各种观点的个人,这是一个由加密开发者、投资者、项目方、有影响力的人,甚至现代哲学家组成的多元化社区。追踪最有影响力的加密 Twitter 可以帮助我们:

  • 实时获得最新的币圈信息和新闻;
  • 了解最新的加密项目、加密技术和加密经济进展;
  • 更好的分析和预测加密代币的市场表现等。

因此加密 Twitter 是所有加密从业者都必备的工具,无论您是加密圈新人或老人,如果想随时了解加密行业及某个细分主题或某个项目并参与其中,请先在 Twitter 上查找并关注加密相关的知名权威人士。

加密推特规模和数量非常庞大,浏览起来会让人不知所措,特别是对于加密圈新人来说,很难抓住重点。所以在 Twitter 的海洋中找到最好的加密 Twitter 账户是很要挑战性的。

veDAO 进行了相关研究,从几个方面为您提供了一份精选的加密 Twitter 影响者名单,建议考虑关注这些账户。

一、最值得关注的 11 位加密圈大师

通过关注加密领域的大腕、加密专家等这些最好的加密 Twitter 账户,以极低的成本与加密大师直接对话,您可以节省时间获得最有价值的信息,了解到 Twitter 上最新的加密趋势。 大师 关注者数量(万) twitter 地址

1.Elon Musk (@elonmusk): 1.4 亿关注者

最有影响力的加密Twitter筛选:大师、交易员与VC机构

Twitter:https://twitter.com/elonmusk

Elon Musk 是特斯拉和 SpaceX 的首席执行官,他的 Twitter 是 2023 年最大和最受关注的 Twitter 账户之一,拥有超过 1.4 亿的粉丝。作为全球最富有的人之一,Elon Musk 对比特币的兴趣并不是一夜间出现的,多年来他一直在 Twitter 上发表自己对加密行业的看法,凭借自己巨大的影响力,马斯克几乎每一次在讨论加密代币之后,其价格都会出现波动。他一直是狗狗币的热心推动者。跟随埃隆 (Elon Musk),您或能乘上加密最大的风。

2.CZ Binance (@cz_binance): 845.8 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/cz_binance

CZ Binance 是华裔加拿大籍企业家,是当前全球最大加密货币交易平台币安的创始人,常被人们称之为“CZ”。CZ 之前曾是 Blockchain.info 会员,及担任 OKCoin 的首席技术官,目前永久居留在阿拉伯联合酋长国迪拜。CZ 在 Twitter 上分享了有关 Binance 交易所、加密市场和区块链技术的最新消息和见解。

3.Vitalik Buterin (@VitalikButerin): 490.9 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/VitalikButerin

Vitalik Buterin 又名V神,是公共区块链平台以太坊(Ethereum)联合创始人,软件工程师、作家、数位游牧,曾经是《魔兽世界》重度玩家、《比特币杂志》联合创办人。Vitalik Buterin 是最有影响力和可信度的加密 Twitter 影响者之一。 Vitalik 经常在该平台上发帖,当前他有超过 490 万的推特粉丝。Vitalik 对以太坊和基于区块链的项目充满热情,这位加拿大-俄罗斯程序员因经常正面解决一些有争议的敏感问题而受到称赞。 Buterin 是一位领先的加密慈善家,为重大事业做出了巨额捐款。关注他,获取有关加密所有事物的深入、有见地的评论、文章和其他资源。

4.Michael Saylor (@saylor): 305.8 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/saylor

Michael Saylor 是当前最重要的比特币投资者,他将大量个人和公司财富押注在加密货币上。正是他的软件公司 MicroStrategy 将大部分现金用于购买 BTC。Michael Saylor 被称为社区中最伟大的比特币爱好者之一,他不仅积极在社交网络来谈论加密资产,而且还投入大量资金。 Michael Saylor 成为加密货币机构投资运动的领军人物和开拓者,许多人认为是他将埃隆马斯克带入到了比特币社区。他因对比特币的信念以及对加密资产采用系统、科学的分析方法而受到尊重。 Michael Saylor 的 Twitter 是一个极好的资源,可以提供复杂的比特币行情观点以及与其他知名人物的幽默的交流。当前他有超过 305 万的推特粉丝。

5.Pomp (@APompliano): 165.8 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/APompliano

Anthony Pompliano 是 Morgan Creek Digital 创始人兼合伙人,他运营着名为 Off the Chain 的加密邮件群组,从前他是 Facebook 产品经理,更早他在美国北卡罗来纳州罗利市成功创办并出售过两家软件公司。Anthony Pompliano 也是加密和金融领域最活跃的影响者之一。 Antony Pompliano Twitter 拥有超过 165 万的关注者,专注于金融和技术分析。他还定期在 Youtube 和其他加密论坛上发布详细的播客、访谈和见解。

6.Brian Armstrong (@brian_armstrong): 122.5 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/brian_armstrong

Brian Armstrong 是加密界最耀眼的巨星之一,是美国最大的加密货币交易所 Coinbase 的联合创始人兼 CEO,其团队致力于成为“加密领域的谷歌”。他曾入选财富杂志 40 岁以下的财富 40 强,和 2017 年 Recode 100 等殊荣。在 Coinbase 之前,他于 2011 至 2012 年在 Airbnb 担任软件工程师,并曾创立了 UniversityTutory,和在 CarWoo 担任软件工程师,曾担任 IBM 开发人员、德勤 Deloitte 顾问。Brian Armstrong 是 Twitter 上最受关注的加密专家之一。

Coinbase 在加密政治上采取激进立场,而本人是加密经济为普通人提供的经济自由的坚定拥护者。关注 Brian 的 twitter,您将第一时间了解围绕加密货币的激烈政治和监管变化。当前他有超过 122 万的推特粉丝。

7.Charlie Lee (@SatoshiLite): 105.2 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/SatoshiLite

Charlie Lee 是著名的程序员和加密货币爱好者,他创建了莱特币,曾任全球最大的加密货币交易所之一 Coinbase 的工程总监,也是大型数字货币交易平台比特币中国 CEO 李启元的弟弟。Charlie Lee 是一名亚裔美国人, 1999 年毕业于麻省理工大学,拥有学士和硕士学位,就读专业是电气工程和计算机科学。他的 twitter 是最值得关注的加密货币 Twitter 账户之一。他定期分享莱特币新闻和最新的加密资产,包括幽默的加密模因和漫画。当前他有超过 105 万的推特粉丝。

8.Barry Silbert (@BarrySilbert): 76.3 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/BarrySilbert

Barry Silbert 是 Digital Currency Group 创始人兼首席执行官。加密数字集团 Digital Currency Group 简称 DCG,位于加密与区块链行业的绝对中心地带。 作为比特币投资的先驱,Barry Silbert 在 2012 年成为业内最早、最活跃的投资者之一。他于 2015 年创立 DCG,如今已是业内最多产的投资者之一,支持全球 30 个国家的超过 120 家区块链创业公司,其中包括 Coinbase、Ripple、BitPay、Circle 等,同时还拥有行业最大的资产管理公司 Grayscale Investments、最大的受监管 OTC 加密数字交易商 Genesis Trading、最杰出的媒体与活动公司 CoinDesk,另外也直接投资加密数字资产。 此前,Barry 是被纳斯达克收购的 SecondMarket 创始人兼首席执行官,曾入选《财富》杂志 40 岁以下 40 影响力人物榜单。 尽管他几乎不在他受欢迎的 Twitter 频道上发帖,但当他发帖时,顶尖的加密市场人士都会很关注。当前他有超过 76 万的推特粉丝,关注他的 twitter 很有价值。

9.Andreas (@aantonop): 75.8 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/aantonop

Andreas 是一位著名的比特币的倡导者、作家和演讲家,他是《精通比特币》等畅销书的作者,是比特币技术方面的最佳指南之一,他主持了流行的播客“让我们谈谈比特币”。他的 Twitter 账号分享了有关比特币和其他加密货币的最新动态、见解和分析,以及与区块链技术和加密经济相关的讨论。 除了他的播客和 Youtube 频道外,Andreas 在 Twitter 上非常活跃,经常分享些其他专家的见解、新闻和资源。当前他有超过 74 万的推特粉丝。

10.Roger Ver (@rogerkver): 74.2 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/rogerkver

43 岁的 Roger Ver 通常被称为“比特币耶稣”,因为他是数字资产的早期投资者和推动者之一,是比特币最早的天使投资人之一。是 Bitcoin.com 和 Blockchain.com 等比特币初创公司的第一位投资者。他是最早接受加密货币作为支付方式的企业家之一,他积累了超过 400000 个 BTC。

Roger Ver 的 Twitter 提要是关于比特币的信息和建议的宝库,尤其是 Bitcoin Cash,他是 Bitcoin Cash 的热心支持者。当前他有超过 74 万的推特粉丝。

11.Tim Draper (@TimDraper): 25.3 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/TimDraper

Tim Draper 是最富有的风险投资者之一。 他的投资名单包括特斯拉,SpaceX、Twitter、百度、Skype、Twitch,、Coinbase、比特币等等。 Tim Draper 在 2014 年成为加密货币领域的杰出人物,当时他花了大约 1900 万美元在拍卖中购买了从 Silkroad 在线市场查获的 30, 000 比特币。 近年来,Draper 对 DeFi,加密货币以及与之相关的关键价值(如去中心化,隐私等)等持不同政见。 Tim 也被称为风险投资公司 Draper Fisher Jurvetson 和一家名为 Draper University 的私人创业学校的创始人。 Tim Draper Twitter 定期发布主流加密资产的价格预测,这对交易者来说很有价值。他还分享了对加密货币和其他机会的见解,这使他成为一个值得追随的人。当前他有超过 25 万的推特粉丝。

二、最值得关注的 5 位加密资产交易员

在 Twitter 上关注最优秀的加密资产交易员,是了解加密资产市场最新发展的好方法。这些交易员经常在 twitter 上分享他们的交易专业知识、市场分析和交易技巧,让您深入了解他们的交易策略并从他们的成功和失败中学习经验和教训。

1.Pentoshi (@Pentosh 1): 69.2 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/Pentosh 1 

Pentoshi 是 Twitter 上著名的加密货币交易员和分析员之一,并不断为他的近 70 万名粉丝分享图表和对加密资产未来市场的看法,还经常在 twitter 上做民意调查。 2021 年初,Pentoshi 预测比特币的最高点将在 6.4 万美元左右。与其他交易员不同,他只在 twitter 分享。 Pentoshi 当前有 69.2 万个关注者。

2.Loomdart (@loomdart): 29 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/loomdart

Loomdart 是一位加密货币分析师和资深交易员,自 2014 年年中以来,他一直在 Twitter 上积极发布经过充分研究的、中肯的交易和投资技巧和策略。Loomdart 是最具互动性的加密 Twitter 影响者之一,同时分享市场评论和合适的交易建议。他也经常发布些加密 meme 模因信息,关注他您会不时获得新的市场视角。当前 loomdart 有 29 万关注者。

3.Red (@redxbt): 6.7 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/redxbt

Red 是一位专业交易员,分享内容轻松幽默,喜欢摄影。是加密社区的宠儿,不时发布加密分析,截止目前已有 6.7 万个关注者。 Red 大部分时间都花在他的 Discord 社群和 Twitch 直播上。

4.SalsaTekila (@SalsaTekila): 17.7 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/SalsaTekila

SalsaTekila 是一位专业的匿名交易员,从 2015 年开始投资加密货币, 2017 年至今一直活跃在交易市场,其以交易为导向,主要关注日间交易,经常分享他对加密市场、交易心理以及克服交易冲动的看法。尽管进入该行业相对较新,但 SalsaTekila 已成为加密资产交易 Twitter 的影响者,目前已经有 17.87 万粉丝了。

5.Cred (@CryptoCred): 55.8 万关注者

最有影响力的加密Twitter筛选:大师、交易员与VC机构

Twitter:https://twitter.com/CryptoCred

Cred 是一名技术交易员和独立的加密资产教育家,拥有 55.8 万名追随者。他在 Twitter 上经常分享他的日常市场分析和交易技巧。 Cred 的技术分析包括 14 个课程和他不断更新的多个指南。Cred 在多个平台上分享自己对加密的看法及相关信息,例如 telegram。他还经营着一个名为 Technical Roundup 的 YouTube 频道,每周 3 次分享市场动态。他的所有内容都是免费的。

三、最值得关注 6 个 VC 机构

如果您想在加密领域保持领先地位,那么下面几家顶级加密风险投资公司的 Twitter 也非常值得关注。这些公司的 Twitter 提供了对最新趋势、交易策略和投资机会的见解,能为希望驾驭不断变化加密市场格局的用户的提供非常有价值的信息。

1.A16Z(@a16z): 70.6 万关注者

最有影响力的加密Twitter筛选:大师、交易员与VC机构

Twitter:https://twitter.com/a16z

相对于大部分原生的加密风投机构,a16z最初是面向互联网领域的风投机构, 2009 年成立后即投中 Facebook、Twitter、Groupon、Skype 等知名企业,资金管理金额超过百亿美元,进入加密领域后,a16z很快成为 Crypto 领域顶尖的投资机构,加密行业中众多 top 级应用背后都能看到 a16z 的身影,诸如在各自领域雄霸一方的 Uniswap、Opensea、Coinbase、Solana、Lido  等等,凭借其独到的眼光,a16z 也被很多人称为 Web3星探。a16z的 twitter 是最值得关注的机构列表之一。

2.ConsenSys Ventures (@ConsenSys): 27.5 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/ConsenSys

ConsenSys Ventures 是以太坊开发工作室 ConsenSys 的风险投资分支机构。该公司成立于 2017 年,资金为 5000 万美元,用于投资建立在以太坊区块链上的初创企业。2018 年,ConsenSys Ventures 推出加速器 Tachyon,旨在孵化加密货币和区块链初创企业。Tachyon 创业公司分为三类:区块链营利项目、开源和社会影响。ConsenSys Ventures 孵化并加速了许多以太坊初创公司,ConsenSys Ventures 和 Tachyon 投资超过 11 个子类别的 40 家加密货币和区块链初创企业。

3.Paradigm (@paradigm): 18.3 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/paradigm

Paradigm 成立于 2018 年,是一家专注于加密货币领域的投资机构,由 Coinbase 联合创始人 Fred Ehrsam 和红杉资本合伙人 Matt Huang 创立。Paradigm 最初的资方包括耶鲁大学、哈佛大学以及斯坦福大学的捐赠基金。其投资方法相当多样化,有灵活、长期、多阶段和全球性的特点。Paradigm 经常在项目初期就参与其中,并随着时间的推移为投资组合提供额外的帮助。除了提供资金支持,从技术(机制设计、智能合约安全、工程)到运营(招聘、监管策略),Paradigm 都采取深入实践的方法来帮助项目充分发挥其潜力。Paradigm 已崛起为 Crypto 的风投之王。

4.Pantera Capital (@PanteraCapital): 14.4 万关注者

最有影响力的加密Twitter筛选:大师、交易员与VC机构

Twitter:https://twitter.com/PanteraCapital

Pantera Capital 成立于 2013 年,是美国第一家比特币投资公司,是领先的区块链投资公司,也是最大的加密货币机构所有者之一。Pantera 团队专门投资区块链技术,在传统金融和新兴区块链技术方面都拥有丰富的经验。Pantera 与该领域一些最有前途的企业家和其他顶级投资者建立了牢固的关系,通过建立多元化的投资组合,为其投资组合公司带来特定行业的增值资源来实现其战略投资理念。Pantera Capital 投资过的一些知名企业包括 Ripple、Circle 和 Coinbase 等,Pantera Capital twitter 是加密爱好者可靠的信息来源。

5.Protocol Labs (@protocollabs): 12.3 万关注者

最有影响力的加密Twitter筛选:大师、交易员与VC机构

Twitter:https://twitter.com/protocollabs

Protocol Labs 是加密货币领域领先的风险投资公司。通过对 Coinbase 和 Circle 等知名初创公司的投资,他们在 CoinDesk、 Ethereal 峰会等主要加密活动中占有一席之地。关注他们的 twitter,了解优质区块链项目的最新信息,以及它们的项目加速器和孵化器的运营情况。

6.Coinbase Ventures (@cbventures): 0.9 万关注者

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Twitter:https://twitter.com/cbventures

Coinbase Ventures 成立于 2018 年,是加密货币交易所 Coinbase 的风险投资基金,致力于推进加密与 Web3 行业发展,对加密货币和区块链技术中所有类别的早期项目进行广泛投资,提高全球经济自由度。Coinbase Ventures 管理着超过 10 亿美元的资产,专注于投资早期加密代币和区块链初创公司,以帮助加密行业成熟和扩张。Coinbase Ventures 代表投资项目包括 Etherscan、Dune Analytics、The Graph、DODO、Compound、polygon 等等知名项目。关注他们的 twitter,深入了解他们投资的最新区块链项目。

作者:星球日报

什么是网格屯币

提到网格量化交易,有所耳闻的读者应该能勾勒出一个大致的方案。本文首先会对传统U本位网格进行简要介绍,之后引入币本位网格,并分析其效果。

传统网格

简要来说,网格量化的思路就是规定一个价格区间,在区间内划出多个价格线,平均每条线分布一些资金,当价格向上触及卖单线,卖单成交并在下方挂买单,向下触及买单线,买单成交并在上分挂卖单,具体方法请参考动图:(图片来自网络,侵删)

动图封面

但这样的U本位网格策略也有很明显的问题:可以看到这种分配方案下,价格越高的格子所分配的资金(U)是线性增加的,这意味着投入U的大头将更多集中于高价区间。对于一个看涨的策略,网格开单时当前价格通常位于区间的低位区,如果价格长期在低位盘整,高位区的资金将并不会得到有效利用。不过由此相对的优点是当价格上涨,将获得较大的浮动盈利(指由于开网格策略时为了挂第一批卖单而购买的币由于上涨而产生的利润)

另一方面,对于这种传统的U本文网格,可以认为是“投U赚U”的模式,网格套利以U的形式积累。但能否将网格利润以币的形式积累从而实现“投U赚币”或“投币赚币”的网格呢。于是笔者构想了一种币本位网格。

币本位网格

简单来说,币本位的特点就是每格固定买卖从变为U,看似差别好像不是很大,其实在许多方面还是存在差异。

如图所示,币本位相对于U本位资金分布更均匀,这一点主要影响资金的使用效率。网格策略比较为人熟知的特点之一就是资金利用率低,使用币本位相当于把更多的资金从高位区移动到低位区进行使用,提高利用率。但缺点是当价格上涨到高位区时不会如U本位那样吃到较多浮动利润。

简单来说,如果市场行情处于比较明显的上升势头中,U本位可以更好地吃到浮动利润,但当行情长期处于低位盘整状态,币本文的低位资金分布可以提高利用率。另外,由于币本位的网格利润是以币的形式积累的,套利积累的币在上涨中会进一步增加价值,而U本位网格获得的U并不会随着价格提升而进一步升值。

计算比较

总结

经过上述分析可以简单对两种网格进行概括

类型U本位网格币本位网格
网格利润类型U
资金分布随价格线性均匀
已有利润随着币价升高不变升值
网格效率随着币价升高不变降低

可以看到,如果市场迅猛向上的可能性不太大的情况下,如果长期低位盘整,使用币本位进行屯币也许是一种不错的选择。

实验

笔者遵循币本位网格的方法,尝试使用python实现了一个币本位网格,经过试验可以实现“屯币”的效果。

比如由于笔者是bsc用户,对bnb的需求量较大,所以设计实现了bnb币本位网格。另外在屯bnb方面,除了使用网格,还可以根据具体市场风向使用币本位合约等方式组合对冲持币风险,以后如果有机会考虑发文分享。

作者:摸圾狸

如何追踪VC的脚步发现好项目

加密 VC 和基金对初创项目的投资收益超过百万美元。它们为具有增长潜力的早期创业公司提供资金、技术支持和专业知识,作为交换,它们将获得这些公司的股份(代币)。

你可能经常会听到“VC 投了”之类的话,这些 VC 都是谁?哪些口碑最好?而且,最重要的是,他们投资了哪些项目?你如何跟上他们的步伐呢?不需要成为一名专家研究员,以下 7 种工具可以帮助你探索 VC 并找到下一个 50x。

了解 VC 的成功至关重要,此表​(点击链接)通过投资回报率将 136 家加密 VCs 或基金划分为不同级别:

当你挑选好需要追踪的 VC 后,通过数据分析平台 CryptoRank,可以更深入地探索它。你可以访问每个 VC 或基金的详细数据,包括它们的投资历史。

例如,我搜索并进入了 Paradigm 的详细页面,可以看到 Paradigm 的投资组合、投资成功率、最近投资了哪些项目。

如果想要近乎实时地跟踪最新投资信息来了解你选择的 VC 的动向,此表点击链接)会定期更新:

想要找到 VC 和获投项目的详细信息,可以使用加密筹款信息平台 Crypto Fundraising,只需输入你感兴趣的项目名称,就可以获得以下信息:

• 发现整体融资

• 了解每轮融资详情

• 相关新闻链接

为了深入分析你感兴趣的项目的详细信息,Crunchbase有你需要的一切,它是大部分研究人员的综合数据库。可获得的信息包括:

• 员工的 LinkedIn 个人资料

• 有关 VC 投资的大量详细信息

查找有关小额投资的信息可能非常困难。加密数据平台 Cypher Hunter 可以让你更容易获得所需的情报,虽然该平台与上述几个平台类似,但它包含了大量有关小额投资的信息。

当还没有有用的投资信息时,Twitter Score 这款免费工具可以帮助你对项目的 Twitter 关注者进行分类和排序,可以发掘是否有 VC 正在关注该项目。

作者:白泽研究院

加密货币出入金详解

对游走于灰色地带的加密领域而言,出入金是不得不提起的话题。在近月来制度红利催生的香港热点下,圈内人最关注的无外乎是出入金,剑指出入金背后,则是合规牌照。

牌照是稀缺的产物,在法制时代,牌照意味着可从事某项活动的许可,也意味着所有权与分配权,加密领域尤其如此。对大型交易所而言,可预见的未来无疑是合规,非合规的生意亦可在某些真空地带存在,但也会日渐式微。在此背景下,全球牌照已成为大型项目品牌宣传与实力展现的关键要素。

出入金是什么?对应牌照又有何关系?何以成为加密领域扼住命运的咽喉?

01

出入金与牌照要求

在阐述之前,先对加密领域的出入金概念进行明晰,出入金,顾名思义,等价物的交换通道,这里的等价物是以各大国家的法定货币(简称“法币”)而言,以法币换取加密货币则为入金,加密货币兑换出法币即为出金。简单的几个字在实际操作中却困难重重,出于对外汇稳定的保护,几乎全球所有国家对于资金流入与流出都有严格的规定与监管。对于加密领域而言,由于多数国家不认可其价值属性,滥用兑换甚至可带来洗钱甚至危害金融稳定的刑事风险,例如印度就禁止加密货币与法币兑换。

从法律来看,由于加密的创新性,其属性难以界定,多数国家尚未具备全面的监管框架,因此出入金监管总体分为两大类,一类侧重支付与货币的流通许可,即汇款许可牌照(Money Transmitter License),另一类则是有专列的虚拟资产服务商牌照。长期而言,主流国家的专列牌照会成为趋势。无论哪一类牌照,反洗钱规则AML与身份认证KYC都是必须项。

美国:

由于分州而治,汇款许可的审查主体为美国财政部下设的金融犯罪执法局(FinCEN)。若需申请该牌照,原则上,项目主体应在公司设立180天内向FinCEN注册成为货币服务商(MSB),然后在运营州申请汇款许可牌照,申请采取注册许可制,周期较长,且每两年需要复检。

该牌照可申请的主体范围包括国际汇款、外汇兑换、货币交易/转移、ICO发行、提供预付项目、签发旅行支票等等,可以认为与货币服务相关的机构都涵盖其中。由于加密货币在商品与证券属性的争议,监管主体后续会加入美国商品期货贸易委员会(CFTC)以及美国证监会(SEC),这也是当下美国监管界最为关注的议题,商品相比证券监管手段要更为宽松。

欧盟/英国:

相比于其他国家,欧盟在加密领域的监管位于前列,早在2020年9月,欧盟委员会就提出了一项针对加密资产市场(Markets in Crypto-assets)的草案,简称MiCA提案,2022年6月,欧盟理事会和欧洲议会首次将加密资产、加密资产发行人和加密资产服务提供商纳入MiCA监管框架,这也是加密资产首个全面完整的、具有规范性的整体监管框架,也意味着加密的主流化趋势。今年4月,MiCA正式投票通过,将于2024 年开始正式生效。

在欧盟,加密项目需注册虚拟资产服务商牌照(VASP),加密货币交易金额超过1000欧元就会面临虚拟资产服务提供商的尽职调查。英国目前也延续此一牌照,由英国金融行为监管局负责监管。

值得一提的是,欧盟单个地区国家牌照可实现全欧盟通用,因此波兰、立陶宛等易拿证地区备受追捧,尤其是立陶宛,作为全欧盟最开放的加密友好国,立陶宛牌照最快可在1月内获得,并且牌照无期限,最低授权资本仅为2500欧元,财务成本较低,对本地人员结构也并无要求。在此背景下,大型交易所纷纷驻足,火必、Bitget、币安等均持有立陶宛VASP牌照。

迪拜:

2022年3月9日,阿联酋副总统兼总理签署了首个监管迪拜虚拟资产的法律虚拟资产法,迪拜虚拟资产监管局(VARA)将在酋长国的特别开发区和自由区拥有执法权,主要负责监管和监督虚拟资产发行和相关披露流程。近日,迪拜虚拟资产监管局(VARA)发布《2023年虚拟资产及相关活动条例》,在VARA的制度下,七项获得许可的增值(VA)服务包括咨询、经纪交易商、托管、兑换、借贷、支付和汇款,以及增值服务管理和投资服务。

目前VARA正处于MVP(最小可行性产品)阶段,在迪拜从事加密资产项目,需申请基于MVP框架的虚拟资产服务商牌照(VASP),可认为该监管正在探索中,纳入牌照并非完全经营活动许可,仅是可以允许持牌进行MVP市场运作,该点与ADGM阿布扎比全球市场一致,ADGM合规虚拟资产牌照的申请也划分为原则批准、最终批准以及运营启动。

新加坡:

依据新加坡现有法律,加密货币在新加坡被划分为三类,分别是实用型代币(Utility Token)、证券型代币(Security Token)、支付型代币(Payment Token)。对于支付型代币,根据2020年1月生效的《支付服务法》,在新加坡提供数字支付代币服务 DPTS,包括提供数字支付代币的账户和钱包、买卖、兑换或交易数字支付代币(如加密货币)以及跨境汇款和转账服务,均要申请DPT经营权,细分交易额与业务范围又包含以下三类:货币兑换牌照、标准支付机构牌照以及大型支付机构牌照。该牌照申请难度相对较高,近年来对于加密领域审慎态度尤为严重,但新加坡对于DPT经营权有无限期的豁免期,无牌照也可先行实现运营。

对于证券型代币,从事该等虚拟资产活动的主体则需要遵守《证券与期货法》 和《金融顾问法》的规定获取相关牌照,中介行为也被纳入其中。在涉及到发行证券性质的代币时,发行方需要获得资本市场服务牌照;在涉及到交易证券性质的代币时,交易平台获得受认证的资本市场运作者(RMO)牌照;在涉及到提供代币相关的财务咨询服务时,该公司需要获得财务顾问牌照。

实用性代币目前仍处于监管的真空地带,符合反洗钱、反恐融资等严格规定即可运行。

中国香港:

香港法例与新加坡颇为类似,加密货币也被划分为证券型代币以及非证券型代币。证券型代币监管主体为证监会,沿用传统的香港金融牌照制度,主要以中心化平台为主体,且针对专业投资者提供服务。在香港12类、十大金融牌照中,根据现行的监管框架,与加密货币相关的交易平台、基金和资金管理平台相关的牌照主要包括第1号、第4号、第7号和第9号监管牌照。在香港提供或积极推广证券型代币交易服务的虚拟资产交易平台需要获得香港证监会颁发的第1类受监管业务(证券交易)及第7类受监管业务(提供自动化交易服务)牌照(“1、7号牌照”)。

随着《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集(修订)条例草案》获立法会通过,在香港提供或积极推广非证券型代币交易服务的中心化虚拟资产交易平台在2023年6月1日起也需获得证监会颁发的虚拟资产服务提供商牌照(“VASP牌照”)。

目前,仅OSL及Hashkey两家同时持有1、7号牌照的虚拟资产交易平台,根据要求,这两家也需要在此向证监会申请VASP牌照。

可以看出,在香港合法经营虚拟货币需申请双重牌照,为简化申请要求,根据2月的咨询文件,香港证监会有意将1、7号牌照及VASP牌照通过同一申请流程实现同时申领。

除以上几大地区而言,出于避税与成本考虑,直布罗陀、百慕大、爱沙尼亚、开曼等地区也成为了众多交易所的牌照申领地,在此并不一一赘述。

02

出入金主要参与者与商业模式

在满足牌照许可后,项目方或交易所可在符合标准的情况下实现加密货币与法币之间的兑换,但仅从终端用户而言,出入金的兑换仍需依托载体完成,其中也会产生手续费、汇率差等多项叠加费用,通常而言,出金要远比入金途径少,例如入金可用电汇、ACH、信用卡、第三方支付,而出金多常见于电汇或ACH转账。

此处援引Foresight Ventures梳理的出入金项目阐述主要参与者与商业模式。在整个出入金流程中,涉及的主要角色为5类,流动性从左到右依次递减,流动性途径较多,但最终流入终端用户群。最左侧为做市商,较为著名的做市商一般为具备强大资源背景的经纪公司、对冲基金与私人企业,通过双边报价提供市场流动性,GSR、Alpha theat、Citadel等量化公司均为其中的典型代表,此前FTX中陷入崩溃的Almeda也曾属于之中的著名代表。同时,交易所通常也会雇用做市商为其市场提供交易深度。做市商之后即为交易所、独立出入金项目、聚合器,最后到达商户与散户。

从出入金商业运作来看,第一大类主体为中心化交易所,交易所天然具备牌照优势,费率较低,支持币种多样,也是生态中最为庞大的流动性提供方,散户可自由在此其中通过托管钱包进行出入金,商户则多以API和SDK部署实现交易与转账。此处需要注意,若采用自托管钱包转账会收取相应的区块链网络费用。

第二类为独立出入金项目,该种类型项目由于规模相对较小,因此业务更为垂直化,多只提供法币出入金,聚焦单一领域使用,易上手且隐私性更强。但由于流动性来源的差异,且客户大多需要提供自托管钱包地址,该类型项目费率相比中心化交易所更高,叠加了中间商费用与网络费。

第三类为出入金聚合器,该种类别本质上仅为信息中介,通过聚合多个交易所与独立出入金项目撮合交易实现流动性分润。

第四类为加密ATM机,作为实体机器,运营与维护成本更高,因此兑换手续费也高企,部分甚至可达到20%,多仅支持现金,相比此前不提供出金服务,目前很多ATM机已可实现法币提取,同时匿名性与隐私性强,多无KYC环节。

第五类为加密货币借记卡,该借记卡相当于中心化交易所下放的二级账户,作为中心化交易所的客户服务之一,使用类似于银行储蓄卡,只是出入金环节中涉及加密的环节由中心化交易所负责,法币的支付处理则由支付网络提供商负责。与储蓄卡类似,使用前卡片中需预先存放加密货币。

第六大类为加密信用卡,流程与日常使用的信用卡也并无太大差别,但可获取加密货币的返现,类似于信用卡返现积分,此处仅支持法币返现成加密货币,发行商可从中赚取汇率差额,该种信用卡日常使用较为少见。

最后一类是场外交易,也是诈骗的高发区域,场外交易的主要目的是去除中间商赚差价,直接撮合买家与卖家,细分为两大类,OTC柜台与P2P交易。OTC柜台也有本金柜台与代理柜台之分,常见于主流中心化交易所中,信任机制也基于此构建,柜台不收取额外费用,但通过报价形式实现多流动性撮合赚取机会空间,对于买家而言,交易价格波动较少,多服务于资金量级大的机构与散户。通常柜台有平台信任隐形背书,但P2P交易除第三方托管商引入外,完全由私人撮合以逃避高额中间费用,用户间的私下交易就是典型的P2P,但由于信任机制的不完善,信息不对等频发,风险较高。

尽管出入金方式多种多样,但由于各大国家间的差异化规定,市场仍有非合规出入金的生存空间,洗钱、逃税等各种手段在此其中屡见不鲜。同时,部分区域禁止的国家要实现出入金兑换更是难上加难,例如要实现加密货币兑换成人民币,除使用OTC等匿名性强的工具外,通常需先通过其他法币兑换,再通过法币兑换的形式提取,这中间也存在卡片冻结的风险。

另一方面,即使交易所等大型机构通过各种手段获取出入金牌照,但出于合规成本与监管风险的考虑,多数主流银行并不愿为该类用户提供服务,尤其是在硅谷、Signature Bank与Slivergate接管后,币安美国子公司一度传出难以寻求可接受客户现金存放银行的传言。对此,已有部分中间商开始承接此业务,通过存款对象转变完成间接性银行业务。

03

典型交易所牌照获取情况

从牌照获取手段而言,由于本土化合规成本高昂,机构与交易所除自身组建团队申请外,也会考虑本土战略合作、直接收购等方式,就目前来看,Coinbase、币安占据牌照第一梯队,而其他交易所也正积极寻求牌照扩张,获取更大市场。

币安:

作为交易所的龙头老大,币安在合规方向上研究深入,也是交易所中牌照获取最全的交易所之一,其牌照遍布欧洲、中东、亚太平洋、美洲、非洲等五大领域,共获取18大牌照。从策略看,币安也更多侧重于相对偏远地区的中小国家,尝试在当地以分公司或子公司的形式构建交易所分部,另一方面,币安并未公布其总部地址,尽管此前传言在马耳他和阿联酋,但其金蝉脱壳的表现也让美国监管方怨言颇深,同时币安并未完全获取美国本地的合规交易牌照,也因此在近段时间引起了SEC的瞩目。

Coinbase:

作为在美国上市的首家中心化交易所,Coinbase在合规方向上持续处于领先地位,不仅构建占据公司约20%的专业合规团队,在牌照获取上也愿意付出高额成本。除了向 FinCEN 申请注册 MSB 牌照之外,该机构还向开展业务的各州申请获得了货币兑换业务经营许可证或同等资质(MTL),据披露,其已经在美国52个州内的38个州获得电子货币(VC)、货币转账(MT)支票交易(SC)、支付工具销售(SPI)牌照,在纽约州也获得了申请难度高企的BitLicense牌照。

从官网信息来看,Coinbase可支持全球106个国家使用,遍布北美、南美、欧洲、亚太平洋、非洲以及中东,近期,根据博客文章,该公司已获得百慕大金融管理局(Bermuda Monetary Authority)颁发的牌照,正在为离岸衍生品交易平台做准备。但值得注意的是,由于地区差异性,即使有相关牌照,可实现的功能也有所差异,例如在某些洲不支持代币直接交换。

Kraken:

牌照获取方面,Kraken并未大范围撒网,主要集中于北美、欧洲、中东等主要地区,牌照也以常规为主。在北美,Kraken在美国与加拿大均已注册成为MSB;欧洲则主要以英国为主,成功在金融行为监管局(FCA)注册的加密资产公司,并在意大利获取VASP牌照;值得注意的是,在阿布扎比全球市场(ADGM),Kraken根据金融服务监管局(FSRA)的金融服务许可(FSP)在当地开展数字资产托管和运营多边交易设施的监管活动。

OKEX:

老牌的华人交易所OKEX并未在官网披露所获得的牌照信息,但在近年来其发布的宣传稿件中,美国MBS、菲律宾政府虚拟货币交易所经营牌照、日本数字货币交易平台从业许可牌照,其在巴哈马、杜拜也有相关牌照。

KuCoin:

总部在新加坡,一度被誉为小币安的KuCoin,全球用户达 2000万人,然而在官网并未查询到牌照信息,但在去年7月财联社发布的一篇文章中披露KuCoin已获得立陶宛、瑞士、捷克、波兰、澳大利亚、萨尔瓦多六地的相关牌照,让人玩味的是马来西亚证券委员会与加拿大安大略省证券委员会都曾对KuCoin采取行动,理由分别是未进行注册与授权运营以及不配合调查。

火必:

火必另辟蹊跷,牌照主要集中在避税地区,注重小而精,在直布罗陀、英属维尔京群岛均有业务牌照,欧洲也聚焦于加密友好地区立陶宛,在迪拜、澳大利亚也实现了交易所运营,而美国与南美则主要以可汇款尚未MBS以及的同等牌照为主。

04

结语

无论是出入金还是牌照,在实际操作中,都远非文字描述般简单,尤其是在组成复杂的地区(典型例子是美国,各大州要求各有差异),因此可以看到多数交易所倾向于易得性强的小国,例如立陶宛基本成为交易所在欧洲的牌照必需地,而爱沙尼亚在增强其反洗钱规定后近400家加密公司自愿关闭或被撤销授权。

另一方面,对于交易所或是大型机构而言,即使成功取得牌照,后续运营与维护成本也相当高昂,在此背景下,也不乏有机构放弃牌照的申领。在新闻中,某某交易所非法运营屡见不鲜,币安、bitfinex、Coinbase等大所都曾陷入其中。对应在出入金中,由于合规性弱,尤其体现资金安全保障程度低,交易所跑路、诈骗、收到黑钱等情况比比皆是。

随着行业合规化的加强,该种情况也已日渐好转,但对散户而言,黑暗森林法则在这个圈子同样适用,保持怀疑、持续验证,才有可能在虎狼环伺的加密领域长久生存下去。

参考文献:

Foresight Ventures: 入坑第一站,加密法币出入金商业模式盘点

中泰证券:另类交易所—Coinbase有多强?

财联社:加密货币交易所的寒冬已至—交易量、估值融资双双下滑

君合香港:香港证监会就虚拟资产交易平台牌照(1、7号牌照及VASP牌照)申请要求展开咨询

各大交易所官网及公开资料。

作者:陀螺财经

阿里云又要玩币圈了吗

阿里云的触手正在向币圈延伸。几天前,阿里云与Avalanche区块链和MUA DAO联合推出Cloudverse,为想要在链上部署元宇宙的企业提供一站式解决方案。

Avalanche是典型的币圈项目,链上的一切价值流转都以加密货币结算。此次合作释放出阿里云在Web3领域的布局。去年12月,阿里云就曾将其云能力扩展到Avalanche上,近日还宣布将为另一个公链BNB Chain的孵化器计划提供支持。

由于国内监管部门对涉币项目严格监管,阿里云的上述动作颇为谨慎,不仅发布渠道放在海外,就连官网上的产品介绍也仅以英文显示。

事实上,国内“四朵云”中,仅有百度云尚未公开披露与币圈项目有所交集。阿里云、华为云、腾讯云都已打入币圈,盯上了新兴的Web3蛋糕。在云市场增长放缓、竞争加剧的背景下,巨头们在增量市场的新一轮交锋打响了。

阿里云牵手“有币区块链”提供云服务

打入带Web3包装的币圈,阿里云在国内保持了低调。

5月4日,阿里云智能国际Web3解决方案负责人Raymond Xiao出现在公链Avalanche举办的峰会中。现场,阿里云宣布联手Avalanche和去中心化自治组织MUA DAO推出Cloudverse“云宇宙”解决方案。

阿里云联手Avalanche推出Cloudverse

Cloudverse是一个“发射台”,主要功能是帮助企业在Avalanche公链上定制、启动和维护元宇宙空间。它将为入驻企业提供视觉设计、元经济模型、互动功能、主题活动、元宇宙运营等方面的支持。借助Cloudverse的服务,企业最短约1个月时间,可在Avalanche上建立相对成熟的虚拟世界。

这桩合作中,阿里云扮演的角色是,为Cloudverse提供易于扩展的高效、安全的云基础设施,具体包括云计算、存储、数据库、网络和智能运行平台。基于底层的云服务,Avalanche 和 MUA DAO 提供帮助构建元宇宙空间的解决方案。其中,MUA DAO将辅助企业进行虚拟空间治理、虚拟社交活动和品牌推广活动等,让企业更快上手元宇宙。

Cloudverse的推出是阿里云在Web3布局的明显动作,而Web3行业是币圈人士的集中地。

要知道,Avalanche是实打实的原生区块链,一切链上资产本质上都是加密货币,包括但不限于链上原生代币AVAX、各项目发行的代币以及虚拟土地、服饰道具等NFT化的数字资产。Avalanche上的元宇宙也与希壤这类封闭式、中心化的应用不同,属于正宗的开源产品。

这并不是阿里云第一次为“有币区块链”提供云服务。去年12月,阿里云就宣布将其云基础设施技术和开发工具系列扩展到Avalanche区块链,开放基础设施即服务 (IaaS) 能力。这使得阿里云的亚洲用户可以借此在Avalanche上启动验证器节点、构建产品等。

5月5日,阿里云还宣布支持BNB Chain Zero2Hero孵化器,为初创的加密项目在BNB Chain区块链上部署提供底层云服务。BNB Chain是加密资产交易所Binance孵化的公链,同样是典型的币圈项目。

值得注意的是,上述涉及“有币区块链”的业务消息都来自阿里云的官方推特账号,就连其官网上关于Cloudverse的介绍也以英文显示,当切换语言为“简体中文”时会跳出提示,“目前此页面仅用英语显示,简体中文内容正在准备中。”

阿里云官网Cloudverse介绍仅用英语显示

阿里云这般小心翼翼不难理解。

加密货币、虚拟货币向来在国内都是一个敏感话题,国内监管部门曾多次发布监管条例。2021年9月,央行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,明确虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。

虚拟货币在国内碰线,想为产生它们的公链提供基础设施服务,用海外主体显然更安全。

云厂商们盯上Web3蛋糕

阿里云为何要挤进币圈人士集中的Web3?

Raymond Xiao在一篇博客文章中传递出答案。他透露,阿里云希望通过Cloudverse,打开Web3世界的入口。“毫无疑问,区块链技术和虚拟世界越来越受欢迎。特别是亚太地区的需求不断上升,促使了Cloudverse落地。”

显然,阿里云更看重的目标是被称为“价值互联网”的Web3,而以太坊、Avalanche这样的“有币区块链”普遍被视为是Web3的基础设施。这意味着,阿里云想争Web3市场的蛋糕,就必然会与有币区块链产生关联。

实际上,不只是阿里云,国内市场的另外两大巨头华为云、腾讯云都已将触手伸向Web3。

今年2月,华为云在其2023亚太区合作伙伴领袖峰会期间,牵头启动了Metaverse&Web3.0联盟,并公布了多个Web3领域的合作伙伴,包括BlockChain Solutions、Deepbrain Chain、Polygon、Morpheus Labs等等。与Avalanche相似,华为云的上述合作伙伴也大多是“涉币”项目。

腾讯云的Web3脚步也没落下。同样在2月,它特地在新加坡举办了一场“腾讯云Web3构建日”的主题峰会,公布了全套区块链API服务的发展路线图及一款名为“Metaverse-in-a-Box”的产品,该产品与阿里云的Cloudverse相似,提供链上元宇宙开发解决方案,适用于游戏、媒体和娱乐应用开发和部署。在峰会中,腾讯云也宣布与Ankr、Avalanche、Scroll、Sui四个币圈项目达成合作。

腾讯云国际高级副总裁Poshu Yeung称,腾讯云看到了Web3的未来,Web3是互联网的新版本,它引入了“沉浸式融合”的概念,物理和数字经济在这里相遇和融合。

截至目前,国内“四朵云”中,唯有百度云尚未曝出与币圈项目合作的消息,其他三大云巨头均已卷向Web3。

不过,云厂商们对政策监管的担忧是显而易见的,三大云巨头在国内市场对于Web3的业务拓展消息的处理都相当低调,相关产品和合作伙伴发布会也都选在了海外。而他们的竞争对手是不太需要顾及监管的谷歌云与亚马逊云。

去年5月,谷歌组建了一个Web3团队,为运行区块链应用的开发人员提供后端服务,去年10月,谷歌云还宣布将允许让一些客户使用加密货币支付云服务费用;亚马逊云则一直为币圈公司提供服务,2022年,据品玩援引亚马逊云员工披露消息报道,其海外市场份额营收占比达70%,而这70%中,区块链业务带来的营收占比预计超过一半。

云厂商齐齐盯上Web3蛋糕,源于这一新兴市场呈现的高速增长趋势。根据市场研究及顾问公司Acumen Research & Consulting发布的《2023-2032 Web3市场预测》报告,2032 年Web3市场规模将达到819亿美元,年复合增长率为 44.5%,其中亚太地区市场增速更快,预计年复合增长率为47%。

研究机构发布的Web3市场增长预测

对于逐渐陷入增长瓶颈的云厂商们来说,拓展市场寻求新的增长点尤为关键。就国内市场领头羊阿里云而言,其2022年第三季度营收增长仅有4%,而且在国内的市场份额也明显收缩,IDC发布的《2022年下半年中国公有云市场报告》显示,其市场份额从2021年下半年的36.7%减到了31.9%。

竞争激烈、增长乏力是国内云厂商面临的统一局面。在这种背景下,阿里云于上个月宣布了史上最大规模的降价,核心产品价格全线下调15%至50%,存储产品最高降幅达50%。

云厂商们的争锋趋向白热化,与其拼命争夺存量市场,开拓增量市场无疑是更好的办法。Web3提供了新的蛋糕,新一轮交锋卷到了海外。

作者:元宇宙热爆

“冲土狗“是什么意思

在币圈,有一类奇葩的虚拟代币项目颇受追捧,人们通常叫它“土狗”。这些项目一般团队匿名,没啥技术含量,强调草根文化,甚至会明说“代币没有价值”。它们身上具有浓厚的meme基因,项目logo有时候就是个表情包。

狗狗币就是这类项目的鼻祖,最初人们只是觉得它好玩就去购买,买的人多了,就有了社区,产生了集体共鸣(识)。近期,“土狗”狂潮又来了,Logo取材自著名互联网IP“悲伤蛙”的PEPE币突然火了起来,半个月时间涨了27万倍。

PEPE之后,大把“土狗”meme币出现,投机客们在快进快出中感受巨大的价格波动,一同变化的还有钱包厚度。

暴富神话面前,幸运的只是极少数人。回顾历史上每一波meme数字币热潮,都以绝大多数项目归零而告终,这一轮已经有人损失惨重。事实上,链上发行代币的成本低至百元,甚至用ChatGPT就能写出批量发币的软件,镰刀的门槛越来越低。

PEPE币半个月翻27万倍 “土狗”变“金狗”

提起数字货币市场,比特币和以太坊最为人所熟知,前者是资产属性更强的“数字黄金”,后者作为底层网络资源,孕育出大量的区块链应用程序。

许多人不知道的是,在种数以万计的数字加密货币中,还有一种特殊的项目类型,圈内人形象地将称之为“土狗”。顾名思义,这类项目既没有大牛技术团队加持,也没有投资机构青睐,贴在它们身上的标签往往是“草根”、“山寨”以及“骗局”。

这类项目近期在币圈又掀起了一波投机狂潮,其中的典型代表是PEPE币,半个月里翻了27万倍。我没写错,你也没看错,不是“倍”,是“万倍”,而且一小撮人因为押中了这只“土狗”赚了个盆满钵满。

严格来说,PEPE是一种meme币,“meme”是同一个文化氛围中流行的或以衍生方式复制传播的互联网文化。它可以是一句流行语,比如“你大爷永远是你大爷”、“奥力给”,也可以是一个流行的表情包,比如下图这只名叫“pepe”的悲伤蛙,相信你在互联网冲浪时已经见过它无数次了。PEPE币正是抓住了悲伤蛙这个全球流行的meme元素诞生的。

火遍全网的悲伤蛙pepe

至于PEPE为什么在币圈火了,谁也说不清楚,只是这个项目出现了,一些币圈大V开始谈论它,有人去购买它,热度越来越高,买的人也越来越多。至于价值,官网说了,PEPE完全没用,仅供娱乐,没有正式的团队或项目发展路线图,也与悲伤蛙的创作者没有任何关联,只是向大家喜欢和认可的meme致敬。

这就是“土狗”的典型特征,发起人是谁都无所谓,没有路线图,明目张胆地强调“价值为0”,就像一场玩笑。公链代币可以当网络资源使用,去中心化应用代币尚且具有用户投票功能,但“土狗币”项目啥用没有,仅凭热度和娱乐性支撑。正如一名大V所说,PEPE 暴涨的原因很简单,就是热度到位,情绪到位。

PEPE的官方宣言,很有娱乐色彩和煽动性,它说它的出现就是为了让meme币再次伟大,是时候让世界上最知名的表情包成为meme币之王了。于是,根据加密货币数据统计平台非小号的数据,自4月15日上线以来,PEPE上涨了27.4万倍,流通市值从0上蹿到超过10亿美元。

PEPE币官网介绍

链上分析师余烬观察到,一名巨鲸曾花费了108万美元购入了PEPE币,几天之后就涨到了1600万美元,1个“小目标”轻松到手。

PEPE币火了之后,它的身份也升级了,按照币圈人的说法,“土狗”变“金狗”,引来很多“土狗”争相效仿,包括取自《英雄联盟》游戏角色“亚索”技能语音的Hasaki(HAHA)币,发源于熊猫头恶搞表情包的POGAI币,以及人人都眼熟的抬头纹沮丧光头男表情包衍生的WOJAK币。

今年这波投机潮还赶上了比特币网络于3月被开发出的BRC-20 代币标准,许多项目开始在比特币网络上发行meme币,给这股“土狗”投机热又提供了一个好由头。

基于流行表情包衍生的meme项目

一时间,币圈在缺乏新叙事的背景下,一众“土狗”登上主舞台,势头之猛,远超比特币、以太坊这样的主流加密货币,让价值投资者们看得一脸懵B。

发币成本低至100元热度过后仅剩“包装”

在币圈,几乎每过一段时间,都会上演一波meme币狂欢。为啥狂欢?因为这是一个能在情绪催化下出现百倍币、千倍币甚至万倍币的投机市场,充满“一夜暴富”的传说,也激发起人们的FOMO(害怕错过)心态。

meme币甚至已经形成了一个板块,狗狗币(DOGE)是公认的鼻祖,它以贱萌的柴犬形象为logo,最初发行就是始于一场玩笑。它的创建者就俩人,一位是澳大利亚的品牌与市场营销从业者,另一位是美国程序员,两人2013年在网上相识,对创建讽刺比特币和其他山寨数字币的想法一拍即合,狗狗币就此诞生。

狗狗币因为价格不贵,最初社区里的人互相拿它来给小费、发红包,后来有人用它搞慈善捐赠。知名度在此后的几年里逐渐打开,在币圈形成了一种狗狗币亚文化。后来,特斯拉创始人埃隆·马斯克介入,频繁发布关于狗狗币的内容。最终,这个始于玩笑的数字币市值增长超过100亿美元,登上了加密货币市值排行榜前十的位置。

后来,又一个号称“狗狗币杀手”的柴犬项目Shiba(SHIB)出现了,它不满足于只做一个meme币,还想创建去中心化的加密货币交易市场、元宇宙等应用。在早期参与者的摇旗呐喊下,错过了狗狗币的人们开始加入“Shiba军团”,该项目突然大火。当前,SHIB市值超过58亿美元,位列加密资产市场排行榜第16位。

人们为什么愿意购买毫无价值支撑的“土狗”meme币令人深思。一些圈内大V认为,meme币往往代表着草根文化和娱乐精神,更容易获得散户的情绪认同,推动价格上涨的也往往是感性因素。

比如上一轮加密货币牛市中,一个名为Loser Coin的项目横空出世,代币简称直接显示为“LOWB”。“屌丝”感不仅表现名字上,创造它的人写了一篇中文小作文,自称是来自中国四线城市的贫困青年,因炒币巨亏深感自己是个Loser,于是抱着归零心态成立Loser Coin,祭出“不护盘、不跑路、也不负责”的Slogan。这种“破罐子破摔”的态度引发很多币圈散户共鸣,又化为购买力,LOWB快速拉涨。热度退净后,LOWB以99%的跌幅收场。

LoserCoin当时的宣传海报

近期,一个叫“Turbo”的项目也火了。它的Logo是一只蟾蜍,吸引人们关注的是在社区中流传的故事:Turbo由一个NFT艺术家发起,因为市场不好,生活窘迫。最近想到让ChatGPT帮他做一个区块链项目,包括制定项目名称、logo、以及部署链上代币合约,在ChatGPT的帮助下,这名仅有69美元的艺术家通过众筹获得了资金支持,项目蒸蒸日上,还得到了女儿的认可,项目的初步成功终于让他获得一个宝贵机会——搬到离女儿学校更近的地方生活。

一些投资者声称被这个故事感动,准备去买一些代币。非小号数据显示,Turbo自发行以来累计上涨了824%。

看到这里,你大概能理解为什么meme币会火了。相比应用型代币,讲故事、炒叙事才是meme币的精神内核,但它也仅仅有精神内核而已。回望过去,历史上每一轮meme币狂欢,最后都会演变成“跑得快”游戏。押中“金狗”暴富的另一面,是血亏和归零。

2021年5月,SHIB一波暴涨后,也曾涌现出数不尽的meme币,它们多以秋田犬、皮卡丘、猪、蚂蚁等萌宠型形象命名,特点都是团队匿名、没有长期发展的规划,甚至很多连官网都没有。在FOMO情绪下,许多投资者冲向这些代币,短时间内拉升了价格,但暴跌来得也很快,不到一个月,99%的“动物币”都接近归零,收割了大把妄想暴富的人。

这一波meme币热潮里,也已经有大把的代币暴跌或接近归零,包括XIRTAM、ROPE等。链上分析师余烬统计,一名加密资产大户近期投资了9个meme币,其中8个亏损惨重,唯一盈利的也只有13%的浮盈。

事实上,链上发行代币的成本非常低,任何人只需要支付上链和存储费用,都可以发行不限量的代币,发币成本低至100元左右。近日,还有人通过ChatGPT开发出批量发币的软件,大量发行meme币,创造出人工智能“韭菜收割机”,代币发行的门槛变得越来越低。

无论是狗狗币还是SHIB,都只是大浪淘沙后留下的极少数项目,加密社区的共识成了它们的价值支撑。而绝大多数“土狗”都以死亡告终,热度衰退后,只剩一个“包装”,里面装的不是财富密码,而是数不清的投资者血泪。

作者:凯尔

揭秘Web3社交软件Chirp

近年来,大量的 SocialFi Web3社交应用如雨后春笋般出现,但是截至到目前为止,依然没有一款有大量用户的现象级 Web3 社交应用,甚至大量 SocialFi 项目方的主要社交媒体也依然是“推特”、“电报”等传统web2社交应用。

造成这种情况的表面原因是这些 Web3 社交应用并没有多少真实用户和产品需求,目前 Web2 的社交软件经过多年发展已经能够满足用户日常的社交需求,绝大多数用户并不会关注自己的社交隐私或者应用本身是不是去中心化。但更本质的原因在于目前Web3大量用户的社交需求只会留意和自身收益相关的信息,比如其投资项目发展现状、新的投资机会和新项目“白名单”等。

基于以上市场现状,一款帮助用户掌握“财富密码”获得更高收益 Web3 社交软件 Chirp 诞生了,Chirp 内镶嵌了 Kol 代币推荐平台 ShillingSpace(以下简称“SS”)和用户打新平台 Nestr。通过这三个平台,Chirp 将投资者、Kol 和项目方进行了全方位的整合。

首先来介绍 Chirp的流量入口 SS,SS 需求是基于我们发现市场中现在存在部分“精英”散户投资者,这类投资者根据自己的知识和经验往往对于市场走势预测较为准确,但是这类投资者目前并没有一个合适的平台能够通过发布消息而获取利润,同时绝大多数“羊群”投资者也需要这方面的信息,并且愿意为这些信息付费,但是目前没有一个平台能够清晰帮助这类投资者分辨哪些 KOL 的推荐是准确的。

因此在 SS 中,任何用户都可以通过钱包登录 SS 并且在 SS 中发表对任意代币的预测,包括了代币合约地址以及看涨看跌的持续时间和原因,因为这些数据都是发布在链上,因此 KOL 是不能擅自更改这样内容,保证了 KOL 表现的真实性。同时 SS 将会自动记录该钱包地址用户发布时的代币价格以及现价,这样用户就可以非常清晰的看出该 KOL 的推荐收益率和准确度。而 KOL则可以通过售卖自己社群的 NFT 获取利润,只有购买了社群 NFT 的用户才可以看见该 KOL 的预测并且加入社群。

而 SS 本身并不具备聊天和建立社群功能,因此所有 KOL 的社群将建立在 Chirp 之上,同时也将会 Chirp 导入第一波流量,目前 SS 活跃用户地址已超过 50 00 ,并且平台上目前已经出现一批表现能力不错的原生Kol 并获得了用户的订阅和关注,每当他们发布新内容时 chirp 也会以 app 推送的形式让用户第一时间掌握财富密码。 

Chirp 的功能主要是为用户和 KOL 提供一个聊天的平台并且为打新平台 Nestr 提供数据支持。平台基于用户社交行为(包括用户对于在 Chirp 中 KOL 发布消息的质量和活跃程度等)和钱包价值(包括用户钱包历史 Gas 消耗量、资产价值、创建时间等)进行加权求和得出用户的 Chirp 社交分。而这一社交分将会直接和用户在 Nestr 打新资格直接挂钩。社交分高的用户将会更加容易获得 Nestr 白名单,相比于传统的打新平台获取白名单的两种方式,做任务或者质押平台币,这种方式将会杜绝机器人刷任务和减少用户质押平台币本身的风险,增强了白名单的公平性和对资金较少用户的友好度。 

Nestr 打新机制相比于传统打新平台也有很大不同,Nestr 将会基于用户在 Chirp 社交分判断用户是否具有打新资格,这个白名单将会自动和一个功能性 NFT 绑定,拥有打新资格的用户将可以在链上免费铸造一个 NFT。这个 NFT 可以随时在二级市场进行交易,比如某个用户并不看好 GameFi 的未来发展,但是获得了某个 GameFi 项目的打新资格,那么这个用户便可以选择在二级市场出售这个购买资格 NFT,自己获取利润的同时将这个项目购买资格转移给看好 GameFi 未来发展的用户上,不同的项目根据其质量不同,其 NFT 购买价格也应该有所不同。同时,在项目进行到购买阶段后,持有 NFT 的用户如果选择购买了代币,那么该 NFT 的元数据也会发生改变,其在前端将会显示用户已经获得了该项目的代币领取资格,因此该 NFT 价格也会随之变动。同时,如果该项目的代币是分多次解锁,那么每次解锁后,该 NFT 的元数据均会改变,用户可以从前端清晰看出该 NFT 的剩余价值。 

总体而言,Chirp 是一款基于现有 Web3 用户量身开发的社交工具,用户能够通过 Chirp 获得 KOL 的推荐和新项目投资机会,KOL 也可以借助 SS 发布自己的观点将自己的能力变现并且为 Chirp 导入流量,项目方则可以借助 Nestr 获得大量的真实白名单用户从而将 Chirp、SS、Nestr 形成一个闭环。SS、Nestr 也会成为 Chirp 的引擎,助力 Chirp 最终成为 Web3 真实用户多、活跃度高的 Web3 社交平台。

作者:星球日报

不丹秘密布局加密货币领域

喜马拉雅山脉山脚下的不丹,曾被称为“世界上最快乐的国度”,但不断扩大的贸易赤字和不断上升的进口成本之下,这个现实秘境的香巴拉正拉响经济“警报”。2022年《世界幸福报告》显示,一直以“幸福”著称的不丹就并未出现在榜单中。

经济备受考验之际,不丹已秘密布局加密领域多年,以助力该国实现数字化转型和经济多元化。除了利用自身自然资源优势建立比特币挖矿基地,还在投资组合中配置了加密资产。

01

启动5亿美元加密挖矿基金,不丹秘密布局三年

古老冰川注入的河流,让不丹拥有世界上最大的水电水资源储备之一。作为经济引擎,可再生资源占不丹国内生产总值的30%,为该国近80万居民提供燃料。如此丰富的自然资源也为不丹参与比特币挖矿创造了得天独厚的显著优势。

据彭博社报道,不丹王国政府的商业机构 Druk Holding & Investments (DHI)和吴忌寒旗下的上市矿业公司比特小鹿Bitdeer Technologies Group计划为其即将推出的5亿美元基金寻求投资者,其中Bitdeer将担任普通合伙人,而DHI将担任战略有限合伙人。面向机构投资者的筹资活动将于5月底开始,目标是利用不丹丰富的水力发电,在一个新采矿中心部署“100%无碳”水力发电,建立无碳加密挖矿基地。

根据一份监管文件显示,Bitdeer预计将在不丹建立一个100兆瓦的电厂,建设计划于今年第二季度开始,并于7月至9月完成。这意味着,不丹王国将成为继萨尔瓦多后少数几个拥有国有挖矿业务的国家之一。

同时,DHI透露,不丹在比特币价格低于5000美元时进入加密行业,目前的数字资产组合净现值为正。另据一名政府代表向当地媒体The Bhutanese表示,不丹将其挖矿所得收入用于补贴电力和硬件成本。多年来,不丹一直使用其可再生能源来运营比特币挖矿业务。自2020年开始,不丹王国从2020年就开始了有关水力发电项目的会谈,该国试图利用该国的水力发电厂为矿机提供动力,以赚取比特币奖励。

其实,不丹的加密行动也早已有迹可循。近年来,不丹进口的芯片数量也大幅增,彰显了该国对加密货币日益增长的兴趣。不丹的海关数据显示,这个内陆国家的入境贸易通常以汽油、钢铁和大米为主。但根据不丹财政部公布的数据,2021年和2022年该国的计算机芯片飙升至其进口的首位。其中,2021年,不丹进口了价值5100万美元的芯片,远超了前一年的110万美元;2022年,不丹则进口了价值约1.42亿美元的计算机芯片,约占该国14亿美元入境贸易总额的十分之一,政府9.3亿美元年度预算的约15%。这些芯片与比特币矿机制造商使用的出口标签相同,主要来自中国内地和香港。

众所周知,比特币采矿设备的成本随着加密货币价格的波动而变化。即使在2021年的比特币天价时刻,不丹购进的芯片也足以其建设一个有几个足球场那么大的数据中心。

在此之前,其实也有机构向不丹提出过挖矿计划。比如由华人、新加坡商人和不丹王室成员组成的Singapore Bhutan Association曾提出通过海运将比特币挖矿设备引进的提案,提出以80万美元购买700千瓦的挖矿设备,但前提是不丹需要支援廉价的能源。不过,该计划因FTX事件与运输营运成本而被搁置。

而不丹借助地理优势进军加密挖矿背后,与其经济危机有着重要关系。由于不丹高度依赖的旅游产业受疫情影响,以及美国不断加息导致货币贬值,导致该国的经济受到严重冲击,且外汇储备暴跌,外债压力攀升。不仅如此,不丹的水力发电是季节性的,虽然可在丰水期外销至邻国,但在干燥的冬季,却必须依赖于邻国的进口能源。对于像不丹这样的小国来说,进口关税和违规罚款可能会成为巨大的财政负担。同时,在地质非常脆弱的喜马拉雅地区建设水电也具有挑战性,将付出高昂的时间和金钱成本。为此,不丹曾提出计划到2020年拥有10,000兆瓦的水电装机容量,但到目前为止,该国的发电量还不到这一目标的四分之一,且预算严重超支了10亿美元。

02

曾是BlockFi和Celsius千万美金级客户

面对多重危机,不丹王国早已通过DHI将加密资产列入其投资组合来改善自身困境。

DHI是经不丹国王Jigme Khesar Namgyel Wangchuck于2007年颁发皇家特许状而成立的主权财富基金,也是不丹最大和唯一的国有控股公司,宗旨是“持有和管理政府现有及未来的投资,以实现不丹人民的长期利益”,并由国家财政部出任唯一股东,运作方式偏向于国营企业。DHI管理着约29亿美元的资产,共拥有21家不同公司的股份,涉及制造、能源、自然资源、金融、通讯、航空、贸易和房地产等。2021年,DHI全年业绩对国家收入的贡献高达39%(约为126.9亿美元)。

据福布斯报道称,DHI已秘密持有加密货币,算是世界首家直接拥有加密货币作为主权基金的国家级机构,而这些资产因贷方BlockFi和Celsius的破产而无意中曝光。其中,DHI曾向BlockFi借出3000万美元,并于2022年4月到6月间大量交易,后者曾还对DHI 起诉讼,指控该基金在2022年3月份拖欠其3000万美元的贷款,并在清算质押品后拒绝全额偿还,当时质押品为1888枚比特币,价值7650万美元。对此,DHI 首席执行官Ujjwal Deep Dahal表示这是机密,并称“与BlockFi的问题已经解决,由于保密原因,我们无法发表评论”。而在Celsius提供包含用户地址的文件中,DHI被推测在该机构倒闭前3隔越提取了超过6500万美元,并存入约1800万美元的加密资产。

Celsius的用户存提款截图

不过,DHI最近的年度报告和资产负债表并没有披露其数字资产组合,但该机构代表着人民管理国家财富,加密货币这类高波动性资产的投资也引发人们对该国主权财富管理缺乏透明度的质疑。“投资数字资产为不丹提供了机会,我们将数字资产列入投资组合是经过深思熟虑、有意识和大胆的一步。”DHI表示。

除此之外,DHI还在构建其自主国家数字身份 (SSI) 平台。“我们将成为世界上第一个推出基于SSI数字身份的主权政府。这为我们提供了一个在全球展示和建立信誉的机会,并将我们带到了全球创新的最前沿。”未来,DHI还将考虑投资区块链、人工智能、元宇宙等新兴技术。

“对于不丹而言,加密项目的布局为当地创造更多就业机会,且为当地社区和国家带来经济活动和外币计价收入,长期内产生稳定和可持续的回报将给不丹人民创造更美好的明天,并为子孙后代带来更为安全的未来。”DHI如是表示。

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