薅羊毛特辑:2023年空投项目一览

我们梳理了 2023 年值得关注的空投项目,并且按照不同赛道进行了梳理。

此文是 Biteye 2023 空投系列文章的第一篇,后续我们会持续增加和更新项目信息,请大家关注我们推特 @biteyecn 获取最新资讯,以及添加小助手微信 Biteye 01 加入微信交流群!

01 

公链&L2

1. Arbitrum(推特 @arbitrum)

盘点2023年值得关注的空投项目

尚未发放代币的 L2 之一,也是目前 L2 中 TVL 最高的链。在 2022 年的奥德赛活动中,Arbitrum 展示出了对用户的吸引力,与此同时也因为体验不佳而暂停了活动尚未恢复。我们预计 2023 年合适的时候奥德赛活动将会重启,其也有可能成为未来代币发放的重要条件。

2. zkSync(推特 @zksync)

目前市场上主流的 L2 解决方案之一,在即将到来的 2023 年也许会有发币计划。交互方式除了从 ETH 跨链过去 swap 外,还可以尝试 Gitcoin 捐赠、铸造 NFT 发送到主网、在 crew 3 进行答题等。

zkSync 正在有条不紊的推进自己的 2.0 版本,我们相信用户主网的行为也可能被考虑进空投的标准中。

3. Starknet(推特 @StarkWareLtd)

除了 zkSync 之外另一条备受关注的 L2,目前主网生态较少,跨链测试还存在一些问题,交互体验不佳。

但是作为 L2 估值很高,且官方有针对空投作出过说明。用户目前可以将 ETH 链的资金通过 Starkgate 跨链到 Starknet 中,再与几个 DEX 进行交互。

4. Aztec(推特 @aztecnetwork)

A16z 领投融资 1 亿美金的隐私 L2 Aztec。Zk.Money 是 Aztec Network 的第一个应用,用户可以将 ETH 或者 DAI 存入协议,并在隐私层发送和购买理财。

5. Celestia(推特 @CelestiaOrg)

第一个提出模块化区块链的概念,具体可以细分为共识层和数据层,结算层和执行层,通过细致的分工来解决公链不可能三角问题。

Celestia 属于 Cosmos 生态,但实际上可以作为所有公链生态的数据层,目前以太坊主网也正在往这条路发展。

开发者测试网已经开启,想要参与的可以尝试部署轻节点或者 dapp 开发,普通用户可以在 discord 里多多活跃,参加 community call.

6. Scroll(推特 @Scroll_ZKP)

Scroll 是基于 ZK rollup 的以太坊扩容项目,致力于研发 zkEVM,从而让以太坊上的项目更加容易地迁移到 Scroll 链上。

项目融资 3000 W 美金,zkEVM 测试网已经开启,想要参与的用户可以在测试网使用 bridge 和 swap 功能。

7. Fuel(推特 @fuellabs_)

Fuel 正在建立模块化区块链中最快的执行层,同时保证安全性和去中心化。最主要的 三大特点:

  • 并行交易
  • FuelVM(相比传统虚拟机,FuelVM 能节省更多资源,且对于开发者来说更加灵活开放)
  • Sway 语言 和 Forc 开发工具,使开发者可以有更好的体验

融资 8000 W 美元,目前测试网已经开放,想参与的用户可以去体验一下 swap,添加流动性,和钱包转账。

8. Namada(推特 @namadanetwork)

Namada 是 Cosmos 生态的隐私公链,使用 zk-SNARKs 隐私加密技术。融资 3000 W 美金,Polychain Capital 领投,公开测试网已经于 12 月 20 日开启,参与的方式有运行全节点,验证节点,或者隐私转账。

9. Shardeum(推特 @shardeum)

盘点2023年值得关注的空投项目

Shardeum 是一条 EVM 兼容的公链,通过动态分片技术实现高吞吐量,简单来说就是节点越多,TPS 越高。

种子轮融资 1820 W 美元,Foresight Ventures 参与。目前测试网已经公开,用户可以通过交互测试网项目进行参与(注意在领水的时候选择 Liberty 1.x)

10. AltLayer(推特 @alt_layer)

AltLayer 是一个全新概念,今年下半年才公开进行宣传,先前 7 月最后一周的周报中也曾介绍过 AltLayer 的 NFT,因此项目处于较早期,机会比较多。

AltLayer 旨在解决 Web3 大规模应用以后单一区块链的承载能力的问题,它被设计成一个模块化和可插拔的闪存层,系统流量大的时候为性能扩容,流量小的时候再自动退出,实现节能与性能之间的自动平衡,完美适应牛熊转换。

02 

DeFi

1. Opyn(推特 @opyn_)

Opyn 是去中心化的期权协议,链上衍生品赛道仍然在早期。Opyn 在 2022 年推出了 Crab Strategy 螃蟹策略和 Zen bull 牛市策略,并进一步支持 ETH 和 USDC 等代币投入。

用户可以将 ETH 或 USDC 存入协议进行交互,但要注意本金可能因为策略的不同和市场行情等因素受到损失。

2. Slingshot(推特 @SlingshotCrypto)Odos(推特 @odosprotocol)Matcha(推特 @matchaxyz)

聚合器是 DeFi 赛道上不可或缺的部分, 2021 年 ParaSwap 的空投也给用户带来惊喜。用户可以在平时养成使用这些聚合器的习惯,既能减少交互费用,也能收获未来的空投预期。

其中 Slingshot 推出了 APP 并空投了一部分 NFT,Odos 推出了一系列 Galxe 的 OAT 任务,Matcha 不时在推特上进行空投暗示。

3. LayerZero(推特 @LayerZero_Labs)

LayerZero 是第一个去信任的全链互操作性协议,机制比较创新,也有较高的安全性,获得了知名机构 1.35 亿美金的融资。

项目有一定的发币预期,据说用户在官方代码中找到了代币名称,交互方法是参与其生态中的项目,比如 Stargate,gh 0 stlygh 0 sts,Rage Trade 等。(注:LayerZero 的领投方包括 FTX Ventures,这个是大家需要了解的一个风险)

4. Rage Trade(推特 @rage_trade)

盘点2023年值得关注的空投项目

Rage Trade 是一个建立在 Arbitrum 网络上的全链永续期货协议,通过利用创新的 Uni v3 保险库策略回收未充分利用的 LP 以创造深度流动性,致力于成为市场上流动性及可组合性最佳的永续协议。

同一赛道的 dydx 之前空投不错,Rage Trade 也值得关注和交互,交互 Rage Trade 同时也交互了 Arbitrum 和 LayerZero。

5. Yield(推特 @yield)

Yield Protocol 是一个超额抵押的借贷协议,其特点是用户在一定时间周期内的借贷利率是固定的(周期一般为 3 个月),该协议由 Paradigm 领投 1000 W 美元,目前已经部署到了以太坊主网和 Arbitrum,想要交互的用户可以在主网和 Arbitrum 上提供流动性和借贷。

6. Perennial(推特 @perenniallabs)

Perennial 是一个衍生品市场,Peer-to-Pool AMM 的模式,简单来说就是 Maker 提供流动性获得利息收益,Taker 借用流动性来进行杠杆操作,在 Perennial 上 Maker 也可以进行杠杆操作。

其作为一个衍生品门户,可以为有需要的用户和协议提供对应资产的对冲。种子轮融资 1200 W 美元,Polychain Capital 领投。目前协议已经部署到主网,支持以太坊最高五倍多空,有想参与的用户可以去尝试一下。

7. Mero(推特 @merofinance)Brahma(推特 @BrahmaFi)Pods(推特 @PodsFinance)

我们选择了三个具有良好投资机构、积极进取的开发者、新颖的解决方案的 DeFi 协议推荐给大家进行交互。

Mero 解决了借贷资产清算时来不及添加保证金的问题,资金在没有进行补仓时可以获得挖矿收益,进一步释放了资金的流动性。Mero 获得了由 Advanced Blockchain AG 领投的 356 w 美元融资,其开发者与Curve关系颇深。目前项目进行到第二阶段,用户可以在将Aave上的抵押接入 Mero 开始交互,也可以在 discord 中做贡献。

Brahma 创新性的提出了业力积分来引导用户进入不同风险的机枪池(类似于 degen score),他们获得了由Framework Ventures等投资的 420 w 美元,在今年五月的 UST 脱锚中保全了用户的资产,技术和责任心都较为不错。用户可以根据自身分数选择机枪池,并通过存款和社交媒体活跃来提高分数。

Pods 针对 ETH 的抵押资产创建了期权金库,叠加 stETH 的收益,为用户提供更多回报。Pods 有 IOSG、Tomahawk、Republic、Framework Ventures、 4 RC 等参投的 560 w 美元融资,我们判断随着 ETH 2.0 带来更多抵押资产,这种期权金库会为用户提供更多选择。我们建议用户低滑点购入 stETH 在 Pods 交互,这很适合 ETH 本位玩家。

03 

NFT

1. Blur(推特 @blur_io)

Paradigm 投资的 NFT 聚合协议,以宝箱的形式向符合条件的用户发放了空投,预计在 2023 年第一季度开启宝箱。明确代币为$Blur,用户目前仍然可以通过 Bid 参与第三轮空投。

2. Zora(推特 @ourZORA)

NFT 创作平台,由 A16z 的前投资人 Katie Haun 创建的 Haun Ventures 领投 5000 w 美元,目前用户可以购买创世小球,也可以在 Zora 上创作属于自己的 NFT。

3. Tessera(推特 @tessera)

盘点2023年值得关注的空投项目

以前的名字叫 Fractional,是一个为 NFT 提供流动性解决方案的协议,具体做法是将 NFT 进行碎片化处理,并且建立对应的 AMM 池子来为碎片化的代币提供流动性,从而增加 NFT 的流动性。

两轮融资 2800 W 美元,Paradigm 领投。参与方式可以是购买碎片化代币或者自己将所拥有的碎片化代币进行出售。

4. PartyDAO(推特 @prtyDAO)

PartyDAO 是一个众筹购买 NFT 的平台,亮点是获得了 A16Z 领投的 1640 万美元,估值 2 亿美金,是估值最高的社区驱动型 DAO。用户可以在 PartyDAO 的网站 partybid.app 进行创建和参与 Bid。

04 

Web3 钱包

1. Argent(推特 @argentHQ)

Argent 是一个合约钱包,不同于助记词生成的形式,该钱包通过部署合约获得了更高的安全性,同时也免去了助记词丢失或遗忘的烦恼。

钱包作为 Web3 重要的入口,具有巨大的流量,同时用户可以直接在钱包中 swap 和参与 DeFi、购买 NFT,钱包因此能获得可观的手续费,市场上对钱包的估值很高。Argent 目前已经完成了两轮融资,其中 B 轮融资 4000 w 美元。

Fabric Ventures 和 Metaplanet 领投,参投方包括现有投资者 Paradigm、Index Ventures 和 Creandum,以及战略投资者 Starkware、Jump Trading 和 Animoca Brands。

作为用户直接接触的产品,钱包也有去中心化的要求,所以发币预期也很足。建议注册,激活二层,并添加守护者等保护功能,在二层上购买理财或 swap。

2. MetaMask(推特 @MetaMask)

作为 Web3 世界最具知名度的钱包,MetaMask 被认为具有潜在的空投。MetaMask 目前提供了几条主要链的 swap 和跨链,用户可以在 gas 比较低的链上进行交互,也可以定期参与 MetaMask 的会议获取 POAP 等出席证明。

大家在 MetaMask 交互的时候请注意滑点和手续费,这个是交互的额外成本。

05 

Web3 应用

1. Cyberconnect(推特 @CyberConnectHQ)

备受关注的 Web3 社交图谱协议,目前的 Link 3 已经成为绝大多数项目方举办活动的工具。用户可以收集 CyberConnect 相关的 NFT,也可以 mint Link 3 的域名,参与 CyberConnect 的年末活动。

2. Lens(推特 @LensProtocol)

Lens Protocol 是一个基于区块链的开源社交图谱,旨在重塑 Web3 和去中心化时代的社交媒体概念。Lens Protocol 于 2022 年初推出,由于开发其社交产品的是知名借贷协议 Aave,受到市场高度关注。

用户可以通过 Lens 的合作伙伴获得 Lens,也可以直接在 OpenSea 等 NFT 市场上购买,然后体验如 Lenster 等生态内的产品。

3. Golden Protocol(推特 @Golden)

盘点2023年值得关注的空投项目

去中心化知识协议,最简单的比喻就是 Web3 的维基百科。Golden Protocol 两轮融资 5450 W 美元,都是由 A16z 领投。

目前可以通过参与的方式有质押测试网积分进行数据验证(Tripple Verification) 或者提交词条的相关信息。

以上是 Biteye 选出的部分空投列表,同时我们还开发了空投交互系统,帮助大家更好的做交互任务,核心功能包括:

  • 推选高质量项目
  • 帮助用户管理交互任务进度
  • 项目介绍和交互任务的详细教程
  • 记录交互笔记

请大家关注 @Biteyecn 或者添加小助手微信 Biteye 01 获取早期访问的权限。

盘点2023年值得关注的空投项目
盘点2023年值得关注的空投项目

作者:星球日报

炒币的十种法则,牛熊皆可用

2022年,币圈熊到不能再熊。但韭菜永远不放弃希望。以下是十种可以在牛熊间灵活运用的炒币大法:

1、双向交易:适合牛市、熊市。双向交易是巨石财富GGtrade目前最普遍的交易方法,它可以根据币市行情的走势进行操作投资,可买涨、也买跌,而且接近年末,巨石财富GGtrade平台还推出了一系列的优惠福利,比如:投资收益率提升20%,可谓是对广大投资者的一大福音啊。

2、囤币法: 适合牛市、熊市。囤币法是最简单,也是最难的玩法。最简单是因为就是买入某个币或者几个币之后,拿着半年或者一年以上不操作。基本上,收益最低都有十倍。但是新手很容易看到收益高,或者遇到币价腰斩,就打算换车或者下车,很多人很难坚持一个月不操作,那就不要说一年了。所以这其实也是最难的。

3、牛市追跌法:只适合牛市。 用一部分闲钱,最好不超过五分之一资金。这个玩法适合玩市值在20-100内的币,因为起码不会套牢太久。例如你买了第一个山寨币,等涨了50%或者以上的话,就可以换成下一个暴跌的币,如此循环。假如你第一个山寨币套牢了,那么就继续等,牛市肯定能解套。前提下币种不能太坑爹,这个玩法其实也不好控制,新人需要谨慎。

4、沙漏换车法:适合牛市。牛市基本上买什么币都涨,资金就是一个巨型沙漏不断慢慢渗入每一个币里面,从大币开始。币价涨有一个明显规律,就是龙头币先涨,比如BTC,ETH, DASH,ETC先涨等,接着主流币开始涨,比如LTC,XMR,EOS,NEO,QTUM等。然后就是没有涨的币普涨,比如RDN,XRP,ZEC等等,再接下来就是各种小币轮番涨。但假如比特币涨了,你就挑下一级别,还没有涨的币,再开始建仓。

5、金字塔抄底法 : 适合预测到的大暴跌。抄底方法:分别委托币价的80%买入子弹的十分之一仓位,委托币价的70%买入子弹的十分之二仓位,委托币价的60%买入子弹的十分之三仓位,委托币价的50%买入子弹的十分之四仓位。

6、均线法 : 要懂点K线基础。指标参数设置MA5,MA10,MA20,MA30,MA60,级别选一日线。假如现价在MA5和MA10线上方,持有拿稳。假如MA5跌破MA10,卖出币,假如MA5涨破MA10,买入建仓。

7、暴力囤币法:做你熟悉的币,只适合长线优质币。 有一笔流动资金,某个币现价8美金,那就委托7美金买入,当买入执行成功,委托8.8美金卖出。利润来囤币。流动资金拿出来继续等待下一次机会。根据现价来动态调整。假如一个月有三次这样的机会,就可以囤不少币了。公式就是建仓价等于现价乘以90%,卖出价等于现价乘以110%!

8、爱思欧暴力复利法:不断参加ICO,当新币涨幅达到3-5倍之后,拿走本金,再投下一个ICO,利润就继续留着,不断循环。

9、循环波段法 : 找类似ETC这种黑车的币,在币价不断跌的时候就加仓,再跌再继续加仓,然后等盈利了继续抛出,不断循环。

10、小币暴力玩法 : 假如你有10000人民币,分成十份,买十个不同类型的小币,价格3元人民币以内的最好,买入之后,不要管。不翻3-5倍不出货,套牢了不出货,放着变长线。 假如某个币翻了三倍之后,拿走本金1000元,再投下一个小币。那么复利收益很夸张!

炒币炒的就是心态

币圈交易是一种心理博弈,是千百万人智力的角逐,是一场激烈的心理战。币市的波动在一定程度上反映出交易双方的心理变化过程,从某种程度上讲,炒币博的就是心理素质。从长期看,币圈市场中最终的赢家大多数是那些心理素质较高和心态较平和的人。

炒币开始是炒好奇,炒兴趣,后来是炒技术,再就是炒出其不意,炒独到的眼光,炒判断力,炒智慧,最终是炒心态,炒境界。

币圈谚说得好,“炒币最重要的第一是心态,第二是心态,第三还是心态。”

成功在心态,失败也在心态。在一定时期,参与者的情绪、参与者的疯狂与理智,对币市的买卖会起到决定性的作用。若无良好的心理素质与平和的心态,最终很难成为大赢家。

有时盘面走势事后才能看得很明白,为什么事前没有看明白?为什么总是亏损?除了技术原因之外,可以在心态上找找原因———上涨时总是涨了还想涨,贪欲取代了理智;下跌时心态不稳定,总是怕跌了还跌,恐惧蒙蔽了眼睛。有的人往往在过分自信和缺乏自信之间摇摆,往往是过分自信时出错,缺乏自信时也出错,后来可能会彻底丧失信心。

有人说,炒币的好心态就是不以涨喜,不以跌悲,不以赚喜,不以赔悲。这话说说容易做起来难,进币圈市场的人大多是凡人,见买对方向就高兴,买错方向就烦恼,这也是人之常情。追求的应是一种心态的平和。买对了,不盲目乐观,忘乎所以。买错了,赔钱了,不为赔钱盲目悲观失望,增加心理负担,以致丧失判断力,错上加错。

要保持良好的心态,不管发生了什么,心态都不应受到影响。这样就多了一分平静,少了一分急躁,多了一分理智,少了一分盲目,使大脑始终保持清醒,不为市场的变化而影响心态。有好心态,就会有好成绩,没有好心态,最终就不会有好成绩。

人的行为是受心理支配的,有时也是受利益支配的。要在币圈市场上成功地操作,首先就要认清币圈市场的复杂与风险,自我培养良好的心态。有的散户很少注意心理素质的自我训练,心理素质总是停留在一个较低的水平上徘徊。比如指导别人交易时比较准确,一旦自己买卖就容易出问题。

币圈市场需要冷静而不是犹豫,需要谨慎而不是恐惧,果断而不是盲动,大胆而不是贪婪。若能做到手中有单,心中无单,手中无单,心中有单,悟性基本上就到了七八分。

谋定而后动,知止而有得,最主要是要有一颗平常心。不要总是受胜负心、得失心的影响,未战先已输给了自己。

只有懂得币圈市场内在规律、头脑冷静的少数人,不盲从市场的孤独者,才能最终获得盈利。只要比别人多一分冷静,便能在股市中脱颖而出。

拥有一定的实战经历和看盘经验及丰富的炒币技术知识,才会拥有好的心态。在涨跌不定的市场中,要永远保持平和的心态,平和地对待币圈市场中的涨涨跌跌,就不会作出错误的判断和决策。赚自己能赚的钱,做自己能做的事。

心平,才能平和地对待市场的浮躁;心静,才能冷静地认识到纷纷扰扰表象背后的本质。盈,不为所骄;亏,亦能吸取教训。真正平静地对待一切之后,投资观甚至世界观都能得到升华。平静中积蓄的是一种力量,是不断奔向成功的力量。为了更好地适应交易,更好地完善个性,要逐渐地了解和掌握自己的心理特点,学会对心理的调节能力、自我调节方法,随时调整情绪、思维、意志等心理。性格决定命运,良好的心态与和善的性格必定会使你在币市上有所收获。

炒币就是炒的心态,心态决定你的命运,态度决定深度,炒币心态决定成败。

作者:羽哥论币

特朗普NFT前景如何

特朗普14日在其创建的社交平台truth social上发帖称,“美国需要一个超级英雄”。他还预告自己将于当地时间15日宣布“重大消息”。

据《新闻周刊》报道,特朗普当日在其社交平台上发了一段十几秒的视频,里面有一个他站在特朗普大厦前摆出一个酷似超人动作的画面,他穿着西装,双手撕开西装里面的衬衫,露出红色紧身衣,上面印有一个代表特朗普的字母“T”,双眼随后发出激光束。特朗普当时并未在帖子中明确说明“重大消息”具体指的是什么。

特朗普口中的“重大消息”被证实只是发行NFT后遭到大众嘲笑,就连他的支持者也对他发行NFT的行为表示失望,但特朗普数字交易卡仍然引起了交易者的注意。

自带流量,上线即售罄

OpenSea数据显示,特朗普数字交易卡NFT系列在周四推出后交易量飙升,截至周二下午总价值已达6,732 ETH。该项目目前在OpenSea主页已上升到Top1。但特朗普数字交易卡的价格在过去一天一直处在波动状态,底价在周六达到0.84 ETH的峰值,在周日跌至0.32 ETH。截至撰写本文时,特朗普数字交易卡的地板价再次下跌,在OpenSea的地板价为0.248 ETH。

Trump Digital Trading Cards来源:Opensea

特朗普数字交易卡NFT系列在Polygon区块链上铸造,初始创建了总共4.5万个NFT,起始价格为每件99美元,购买45张数字交易卡,将获得一张与特朗普共进晚餐的门票。该系列NFT可支持信用卡和WETH购买,需要KYC和邮箱,这些NFT在推出后不到一天就宣告售罄。根据polygonscan的数据,该系列中的一个1-of-1 NFT 周六以37 ETH的价格售出。

该系列每张卡片都有特朗普的个人形象插图,均被重新设计成超级英雄、牛仔或宇航员等形象。据悉,插画家克拉克·米切尔设计了特朗普NFT的图像,该艺术家拥有40多年的数字插图和设计经验。根据NFT官网信息显示,特朗普售卖NFT所得收入不会用于其政治竞选活动。在此之前,特朗普的妻子,美国前第一夫人梅拉尼娅·特朗普在2021年已经推出了一款NFT产品 “梅拉尼娅的愿景”(Melania‘sVision)。该NFT在梅拉尼娅的网站上出售,使用的区块链网络为Solana。

据CollectTrumpCards.com的信息,项目细则规定特朗普数字交易卡上10%的二次销售金额将定向到NFT INT公司,该公司购买了该项目使用特朗普肖像的权利。NFT INT是一家由 Wyoming Corporate Services 注册的影子公司。在监管不严的怀俄明州,Wyoming Corporate Services是提供影子公司建立服务的专家。如此背景的 NFT INT引发了许多人的猜想。有人认为,特朗普与该项目的关联并不仅仅是往常NFT圈常见的明星卖授权赚钱那般简单,但目前依然缺乏足够的信息来支撑种种猜想。

Reddit上该项目的怀疑论者警告那些有兴趣购买该项目收藏品之一的人应该远离此项目。他们声称1000张(约2%)数字交易卡由一个钱包持有,该钱包似乎正在收取版税。这表明该项目的创建者仍然持有大量藏品 ,如果所有NFT被一次性出售,理论上他们可以带崩项目的价值。

链上分析师OKHotshot发推表示,特朗普NFT系列团队在他们自己的金库地址里铸造1000枚NFT,其中包括许多带有特朗普签名的稀有款NFT。此外,Delphi Research研究员Teng Yan回应表示特朗普可能并不知情,其委托的NFT团队存在问题。

热度背后陷侵权风波

除去坊间流传的NFT团队存在的一些问题外,有大量推特用户还指出了特朗普数字交易卡所用的图片存在侵权盗用行为。

推特上的一些用户研究了特朗普NFT使用的视觉元素,找到了图片库的水印。一位用户指出,特朗普穿着飞行服的NFT有Shutterstock照片的水印残留,另一张则有Adobe公司图片库的部分水印。

除了特朗普的脸,配套的穿搭取自很多不太知名的时尚品牌,可以轻松从谷歌批量搜索。该系列中的许多具有猎人、宇航员、超级英雄风格的图像,与亚马逊上服装品牌的照片或来自 Shutterstock的照片完全相同。由于这些图片可能是商业图片,出现在特朗普NFT 藏品中极大概率会引发版权侵权的质疑,将未授权的网络图片加工成NFT并以99美元的价格出售也已违法。

总结

发行NFT之前,特朗普对加密货币一直呈负面态度,在接受福克斯商业频道采访时他多次批评加密货币,称其为“非常危险的事情”。他多次警告称,投资加密货币“可能是一场等待发生的灾难”,并称自己“不是加密货币的忠实粉丝”。特朗普称:“我喜欢美国的货币,投资加密货币‘损害了美国货币’,我们应该投资于我们的货币”。

但现在看来即便是特朗普也逃离不了“真香定律”,目前特朗普 NFT 热度不减,对加密货币曾嗤之以鼻的特朗普,估计也已暗自窃喜。不论NFT项目是否成功,项目的生命周期是否昙花一现,对于特朗普个人来说,赚了小钱、得了流量,他已经“赢麻了”。

作者:大章鱼哥

无抵押贷款为什么做不下去

12 月 5 日,当前链上规模最大的无抵押贷款协议 Maple Finance 发布公告称,因合作方 Orthogonal Trading 对其财务状况存在重大陈述失实,致使协议面临巨额违约风险,将断绝与该公司的所有合作(包括取消 Orthogonal Trading 附属公司 Orthogonal Credit 的代理人资格),并寻求所有适当的法律途径来追回资金。 

Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?

根据公告及 The Block 的跟进披露内容,Orthogonal Trading 隐瞒了该公司早已资不抵债的事实,在 M11 Credit 作为代理人的 USDC 池和 WETH 池合计借走了约 3600 万美元的资金,并持续拖延欠款,致使 Maple Finance 协议以及所有存款用户面临巨额损失风险。

Maple Finance 的运行机制

在解释 Orthogonal Trading 这笔违约具体构成什么影响之前,我们先来简单解释一下 Maple Finance 的运行机制。Maple Finance 的系统循环依赖于四种角色——存款人、保险人、借款人、代理人。

存款人和保险人很好理解,即向池内提供可借资金的用户,以及负责应对池内突发情况、垫付损失的保险方,二者均可通过各自的行为获得借贷利息收入以及 Maple Finance 所释放的代币激励。这里我们需要着重解释的是后两种角色。

借款人即有着借款需求的用户,在 Maple Finance 内一般都是机构客户,借款人提交借款申请前需填报公司资料、借款用途、还款规划等等信息,申请最后会交予代理人审核。

Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?

代理人则是负责审批贷款的角色,在 Maple Finance 一般都是专业信贷机构,代理人会审核借款人的财务状况、信誉质量、方案合理性等等来决定是否发放这笔贷款,并通过有效运行来赚取一定的收入。

Odaily 星球日报注:为了隔离风险,Maple Finance 每个代理人所负责的每个币种都会有单独的池子。

违约细节

从 Maple Finance 协议内可看出,当前该协议在以太坊链上共拥有三名合格的代理人:M11 Credit、Orthogonal Trading(作为代理人的实际上是子公司 Orthogonal Credit)、Icebreaker Finance,其中 Icebreaker Finance 作为最近达成合作的代理人,其所负责的池子尚未发放任何贷款。换句话说,目前 Maple Finance 上活跃的代理人只有 M11 Credit 和 Orthogonal Trading。

Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?

这时候再回头去看违约就很有意思了……Orthogonal Trading 在作为代理人的同时也作为借款人从 Maple Finance 申请借款,所以只能选择仅剩的一家活跃代理人 M11 Credit,这等于说是协议之上的两家代理人都出了问题,一家财务信息造假,一家所谓的专业信贷机构愣是没看出来……

事后,涉事各方已通过官方渠道给出了不同角度的称述。

M11 Credit 称导致事态发生至此的主要原因是 Orthogonal Trading 一直都在故意虚报财务信息。具体来说,Orthogonal Trading 虽然在 11 月里多次向 M11 Credit 表示确实在 FTX 上有资金被困,但实际损失比他们给出的数字要大得多。而在事情发生后,Orthogonal Trading 也没有向 M11 Credit 披露风险,反而是试图通过进一步交易来弥补损失,最终损失了大量资金。

Orthogonal Credit 方面也发布回应称,母公司 Orthogonal Trading 确实存在歪曲风险敞口的行为,但 Orthogonal Credit 一直都是独立运营,对母公司作出的虚假陈述一无所知……

损失规模及追偿方案

如前文所述,Orthogonal Trading 的违约合计造成的损失约为 3600 万美元,影响了 M11Credit 作为代理人的 USDC 池和 WETH 池。其中,约 3100 万美元的 USDC 违约占相关池子总规模的 80% ,且该池的保险规模总额仅有约 185 万美元,预计会对存款用户造成较严重影响;约 500 万美元的 WETH 违约占相关池子总规模的约 17% ,虽然该池的保险规模总额仅有约 20 万美元,但影响相对也小一些。

Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?

不过,由于还有小规模的借款人也存在违约风险,比如 M11 Credit 数日前曾提到加密交易公司 Auros Global 因受 FTX 事件或已无力偿还 2400 WETH,所以不同池子潜在的损失情况仍存有一定变数。

截至发文,业内多家公司已向用户及社区披露了潜在的损失可能。

DeFi 保险平台 Nexus Mutual 披露,其在 M11 Credit 作为代理人的 WETH 池存有资金,现已启动了撤资程序,但由于存在 10 天的强制性等待期,希望届时能顺利收回大部分资金,但预计仍会损失 2461 ETH

智能合约审计平台 Sherlock 也披露称,其在 M11 Credit 作为代理人的 USDC 池中存有 500 万美元,或因借款人违约损失约 400 万美元

根据 Maple Finance 以及 M11 Credit 方面的表态,未来双方均将寻求所有适当的法律途径来收回资金,必要时会选择仲裁或诉讼。

同时,Maple Finance 也提到预计可以收回 250 万美元左右的资金。这些资金主要来源于 Orthogonal Credit 作为代理人的借贷池,特别是 Orthogonal Trading 在该池启动时所提供的保险资金,以及运行至今所产生的代理人收入。

无抵押借贷是伪命题吗?

信用贷款乃至无抵押贷款一直被视为解决 DeFi 资金利用效率低下问题的潜在路径。

不过,受限于加密世界暂时仍缺乏较为成熟的信用体系及配套的清偿体系,这一方向的创新始终未能实现规模化。在诸多探索信用贷方向的项目之中,Maple Finance 从实现规模上看已是罕见的“优等生”代表。

然而,这次的 Orthogonal Trading 还是暴露了 Maple Finance 的设计缺陷,当所有借款人和代理人都能够有效履行职责时,该协议确实可以满足用户更高的资金利用效率需求,但一旦某方或双方渎职甚至蓄意作恶(极端情况下还可能联合做局),协议还是没能表现出足够的鲁棒性。

回顾本次违约事件,虽然你也可以说如果 Orthogonal Trading 没有走到山穷水尽,如果 M11 Credit 的审核再严厉一些,或许就可以避免这起人祸,但这种人性依赖本质上就与 DeFi 所倡导的 code is law 存在矛盾。究其原因,是因为 Maple Finance 所采用的信誉方案仍是传统金融领域的征信模式,只是把这套模式搬到了链上,并为在范式上实现任何突破。

作为 DeFi 的信仰者,我们仍期待着未来的 crypto 世界能够出现真正去中心化、去信任化的信用贷方案,但就目前来看,当下或许还是太早了些。

正如 Maple Finance 创始人 Sid Powell 事后所说:“我对这一事件感到震惊与失望,我们会采取更严格的尽职调查,并考虑引入部分抵押机制。

作者:星球日报

Solana真的要凉了吗

FTX 和 Alameda Research 的崩溃在加密领域造成了多米诺骨牌式的影响。很多贷款机构、交易所和基金都破产了。这种内爆也打击了市场,加密货币总市值从 11 月 6 日(FTX 开始挤兑的那天)的 1 万亿美元下降了 14% ,目前约为 8600 亿美元。

许多代币下跌得更厉害,包括 Solana 在内的 Alameda Research 公司持有的代币受到的打击尤其严重。根据 CoinDesk 披露的 Alameda 资产负债表报告,Alameda 在 6 月 30 日持有约 12 亿美元的 SOL 代币。

Solana要亡了?

SOL/USDT 。来源:TradingView

虽然目前还不清楚最近的下跌有多少是由 Alameda 本身或交易者的恐慌造成的,但在 FTX/Alameda 崩溃后的几周内,SOL 从 35 美元暴跌至 11 美元(-68.5% )。

曾是 2021 年牛市中表现最好的代币之一的 SOL,现在比历史高点低了近 95% 。如此规模的崩溃不仅会动摇其最狂热支持者的信心,而且有可能对其 DeFi 生态系统和整个网络的安全构成重大风险。

这就引出了一个问题,Solana 已经死了吗?它会反弹吗?让我们来看看 FTX 余波的影响及展望 Solana 的未来。

对网络安全和稳定性的影响

L1 原生代币在 72 小时内下跌 60% ,这是一次巨大的“压力测试”。如此规模的崩溃会通过大规模清算给链的 DeFi 生态系统带来风险,因为大规模清算可能会给贷款协议带来坏账,而且还会增加宕机的可能性(Solana 过去一直在努力解决这个问题),和降低网络级攻击的成本,带来稳定和安全风险。

网络安全

在 FTX 崩盘后,Solana 经历了大规模的质押流失。

自 11 月 6 日以来的 9 个周期(通常持续 2-3 天)的 SOL 净值为 5460 万,SOL 的总持仓量从 41120 万降至 35660 万,下降了 13.2% 。这约占 SOL 循环供应量的 15% 。

Solana要亡了?

按周期划分的 SOL 质押。来源:Solana Compass

其中,在 11 月 7 日至 10 日的危机高峰期,有 2910 万美元(占总净值的 53% )取消质押。结果造成确保网络安全的质押的美元价值下降了更大的幅度。确保该网络安全的 SOL 价值从 147 亿美元暴跌至 51 亿美元,跌幅达 65.3% 。

如果不是 Solana 基金会在云服务提供商 Hertzner 改变策略后,决定推迟其在 11 月 7 日至 10 日末取消 2850 万 SOL 质押的计划,这种质押外流量可能会更大。

尽管出现了这些资金外流(可能是由于未质押余额变为流动资金的时间延迟了约 3-4 天),但 Solana 没有遇到任何安全问题或重大攻击。即使在这次质押外流之后,L1 仍在 Staking Reward(质押奖励)追踪的 PoS 网络中拥有第四大美元计价质押,保持在质押率第 19 位。

稳定性

极端的市场环境会影响网络的安全和稳定。因为在市场动荡期间,链通常会看到区块空间需求的激增,这给验证者带来了压力,因为用户和机器人会疯狂地补充质押品、执行清算和捕获其他由市场混乱产生的套利机会。

Solana 因难以应对这些问题而出了名,经历了多次性能下降和宕机。自 2021 年 9 月以来,该网络已发生 4 次完全宕机,共停机 37 小时 11 分钟。

Solana 社区一直致力于通过提升服务质量(QoS)和 QUIC 在主网上的在线等方式来改善活跃度。其他升级,如费用市场和交易规模的增加,预计将在未来几个月内推出。

Solana要亡了?

Solana 90 天正常运行时间。来源:Solana Status

这些升级正在产生影响,因为 Solana 在整个危机期间没有经历任何宕机或性能下降。无论如何,区块链都需要 100% 的活力。但考虑到它的历史和危机的严重性,Solana 在这段时间的表现是值得注意的,这是一个令人鼓舞的迹象,表明该网络正变得更具弹性。

对 Solana DeFi 的影响

流动性危机

在 FTX 崩盘后,Solana 经历了一次严重的流动性紧缩。

Solana要亡了?

Solana DeFi TVL(USD)来源:Artemis

该网络以美元计价的 DeFi TVL 从 11 月 6 日的 10 亿美元下降至 2.783 亿美元,降幅为 72.1% 。这是意料之中的,因为存入 DeFi 协议(如 SOL、ETH 和 BTC)的许多资产都是不稳定的。因此,TVL 的下降并不一定意味着用户正在撤出资金。

Solana要亡了?

Solana DeFi TVL。来源:Artemis

然而,SOL 计价的 TVL 却呈现出不同的情况,自 11 月 6 日以来,从 2720 万下降到 1970 万,下降了 27.5% 。这表明,以美元计价的 TVL 的下降可能不仅仅是价格下跌的结果,而是因为用户将其资产从 DeFi 中撤出。

最近几周,Solana 平台上稳定币的供应也大幅收缩。

Solana要亡了?

Solana 稳定币循环供应。来源:Artemis

自 11 月 6 日以来,该网络的稳定币市值已从 39 亿美元缩水至 21 亿美元,减至 46.1% 。这一下降在很大程度上是由 Tether 的跨链桥(chain-swap)推动的, 11 月 18 日,USDT 发行者将 10 亿美元的供应从 Solana 转移到以太坊。自危机以来,这笔交易占稳定币总流出量的 55.5% 。

Serum 受到致命打击

许多 DeFi 协议在 FTX 之后受到了严重影响,其中与 Alameda 关系密切的项目受到的打击最为严重。其中最值得注意的是 Serum,这是一个基于订单簿的 DEX,其治理代币 SRM,已经成为“低浮动,高 FDV(完全稀释估值)”代币设计的典范,使公司能够以虚高的估值利用代币获得大量贷款。即使在过去三周半的时间里价格下跌了 69.2% ,SRM 仍然以 24 亿美元的 FDV 交易。

Serum 也是 Solana DeFi 的核心原始产品,Raydium、Zeta Markets、PsyOptions 等协议都建立在该协议之上。如果 Serum 的合约是不可篡改的,这也不一定有影响。因为尽管它的治理代币崩溃了,协议仍能正常运行。然而,Serum 的合约由 FTX 持有的管理私钥控制。这使得 Serum 和代理 Solana 的生态系统面临风险,因为 Serum 的“hard-rug”可能导致多米诺骨牌式的影响。

Solana要亡了?

Serum USD TVL。来源:DeFi Llama

到目前为止,这种情况基本上得以避免。尽管 Serum 中的 TVL 从危机前的 1.127 亿美元下降到仅 43.4 万美元,Raydium 暂停了 DEX 做市,Zeta Options 停止了存币。Solana DeFi 社区还部署了一个 Serum 分叉——OpenBook,该分叉在 TVL 中吸引了 150 万美元。分叉是否会继续存在仍有待观察,但它可能为基于 Serum 的项目提供临时解决方案,作为比其“母协议—— Serum”风险更低的流动性场所。

倒下,但未出局

正如我们所见,Solana 虽经历磨难,但没有死亡。虽然 SOL 的价格比几周前更接近 SBF 推文中的 3 美元,但 Solana 作为一个网络,在极端波动事件中没有宕机或性能下降,其弹性非常出色。到目前为止,该链还经受住了很大一部分质押撤回的考验。考虑到 Solana 的不稳定和宕机的历史,在这段动荡时期却能够平稳运营,将有助于加深对网络未来的信任。

但这并不是说 Solana 的前途又光明了。

Solana DeFi 遭受了重大打击,出现了大规模的流动性外流——与 FTX 和 Alameda 有密切关系的项目,如 Serum,受到的打击尤其严重。区块链也需要时间来摆脱 FTX 的余波,而 FTX 被许多人视为该网络的关键盟友。此外,目前尚不清楚已经申请破产保护的 Alameda 目前持有多少 SOL,他们肯定会在诉讼过程中清算账簿上的任何剩余资产。

围绕 Solana 在技术层面的长期竞争力的担忧也依然存在,因为他们很可能不得不拥抱模块化,而不是坚持单一的架构。值得思考的是,开发者和社区成员(他们之前可能没有经历过 95% 以上的下跌)是否会在未来几个月和几年内继续坚守。

Solana要亡了?

Solana每周 NFT 交易量。来源:Nansen

话虽如此,加密 OG 知道 Solana 不仅仅是 SBF 的“宠儿”,甚至在熊市期间,它的使用率也一直很高。最近的区块链黑客马拉松有 750 次提交,而 SOL 计价的 NFT 交易量增长了 102% 。

从长远来看,Solana 生态系统不会受到 FTX 掠夺性商业行为和自身代币设计的影响,Solana 可能因此成为一个更加去中心化和公平的地方。

Solana 受了严重的打击,这是毋庸置疑的。但迄今为止,有关其“死亡”的报道被严重夸大了。

作者:星球日报

DCG为什么深陷困境

最近,因FTX暴雷影响,Genesis深陷泥潭,连带着总公司DCG、Grayscale(灰度)各种负面消息在市场传播。

随着一条“DigitalCurrencyGroup(DCG)通过一张此前未披露的、对潜在投资者隐藏的本票,对子公司Genesis欠款超11亿美元,并要求不要披露”消息传出,大家对于DCG整个集团公司的经营状态保持怀疑态度。

而当Genesis的紧急融资目标从10亿降低至5亿美元的消息传出,也仿佛证实了这一家上下游连接紧密的加密集团公司存在问题,市场的“信任危机”从DCG集团开始诞生。

“信任危机”蔓延之下,Grayscale(灰度)也没有躲过这场来自市场用户的“怀疑”,最开始大家开始怀疑灰度的资产储备,随着灰度的公告和Coinbase披露,确认了63.5万枚BTC和300万枚ETH确实存在,灰度的“信任危机”才算躲了过去。

然而受“恐慌”情绪的影响,市场对于DCG集团的怀疑并没有散去,整个DCG系的公司纷纷出来发文辟谣、证明,以避免遭遇FTX的前车之鉴,但因为DCG欠款的问题,“灰度要被出售”的消息再度袭来。

随着人们对于灰度的业务分析后发现,即使在最不利的情况下,DCG也宁愿保留灰度而不是Genesis的业务。据Bernstein称,灰度是DCG的旗舰业务及其“摇钱树”,每年产生约3亿美元的费用收入。

DCG、Grayscale和 Genesis到底是什么关系?

无论是恐慌还是信任危机,对于整个DCG集团,DCG、Grayscale和 Genesis这三个始终是重点关注对象,作为行业内的加密帝国,DCG为何会陷入如此地步?就此金色财经来做一个简单拆解,方便大家观看。

首先,DCG拥有Grayscale(灰度)和Genesis这两家公司。

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Grayscale(灰度)负责发行/管理/等 GBTC 基金,并不断向美国SEC申报ETF,在整个市场,灰度的资金规模是最大的一家基金公司,同时在商品界的类似基金中排名第二。(BTC在美国属于商品类)

Genesis提供 BTC、GBTC 和美元的借贷服务等,也是加密领域唯一提供全方位服务的主要经纪商,它在使大型机构获取和管理加密货币风险方面发挥了关键作用。

DCG集团的“借”“化”“发”生态

首先要给大家介绍这个生态中最重要的一个工具——GBTC。

GBTC是在美国注册的证券,全称Grayscale Bitcoin Trust,中文就是“灰度比特币信托”,作为一种金融工具,每个GBTC约等于千分之一个比特币,最开始每个GBTC与BTC实际价格存在比较高的价差。

那么到这里我们先需要了解一个模型,由于GBTC与BTC的价格存在溢价,那就会出现获利的机会,再结合“借”“化”“发”为一体的DCG集团,就会产生如下模型。

借:通过抵押给Genesis资产借贷BTC

化:通过把借贷的BTC提供给Genesis授权给Grayscale锁定来兑换GBTC

发:通过对溢价后的GBTC进行交易获取利差

或者通过对GBTC质押,继续进行贷款

然后用利差继续循环,形成一套“借化发”组合拳。

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只要GBTC信托保持较为长期的溢价交易,那么任何可以用 BTC 发行GBTC的人只需要撑过6个月的锁定期内最后出售套现,就可以获得这个利差资金,。

这样就可以从GBTC对BTC的溢价中获取利差资金。

DCG集团的“运动员”

当然还有一个“小”的问题,那就是这么赚钱的方式,DCG集团整个体系为什么不直接下场套钱呢?主要是因为会受到美国证券交易委员会的监管,所以无法撸起袖子下场。

但在这样一个较为“完美”的套利模型, “裁判”、“场地”、“赞助”都是自己,那么自己无法下场的情况下,是不是可以找一个运动员来完成这套“接化发”?

这个时候,三箭来了。

还是按照上面的套利模型

借:通过抵押给Genesis资产借贷BTC

化:通过把借贷的BTC提供给Genesis授权给Grayscale锁定来兑换GBTC

发:通过对溢价后的GBTC进行交易获取利差

借:通过把溢价后的GBTC质押回Genesis获得美元贷款。

循环………

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(此图片来自网络)

(备注:比如对Genesis抵押0.2BTC资产获取1BTC;把1BTC在Grayscale兑换为1GBTC,由于溢价的问题,此时1GBTC价格约等于1.3BTC,然后再交易后赎回净赚0.3BTC;或者继续拿1GBTC去Genesis抵押获得价值1.3BTC的美元贷款,继续循环。)

据公开数据显示,三箭资本GBTC持仓占比一度达到了6%(机构持有比例占总流通不超过20%)。据彭博报道,Genesis Trading 为三箭资本提供了超过 23.6 亿美元的融资。

GBTC高溢价的底气

这里看起来是一个非常完美的方式,但也存在BUG,那就是这样的玩法全部建立在GBTC溢价上面,那为什么GBTC会持续溢价?

这里先解释GBTC的优势。

第一个优势是GBTC可以通过美国401(k)(备注:由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度)直接购买,由于美国相关税收政策,通过该账号购买的GBTC没有收益税;

第二个优势是传统机构因为监管的问题,无法直接购买BTC来进行投资,但是GBTC是可以购买的;

第三个优势是在当时市面上没有竞争对手;

三个优势相辅相成,最终促成了GBTC与BTC之间的正溢价,对于各个机构而言,只要有正溢价,就能按照上面的模型套利。

那么GBTC溢价的基础支撑就出来了

1.机构大举购买BTC现货,存入Grayscale变成GBTC

2.GBTC解锁期结束后以更高的价格倾销给二级市场的散户和机构。

3.市场现货不断减少,BTC价格受影响继续拉升,GBTC价格继续上升

4.GBTC价格上升,投资者继续投资GBTC

完美………

高溢价消失,DCG集团危机初现

按道理来说,这一套组合拳原本是没有问题的,直到加拿大的比特币ETF上市,GBTC优势彻底丧失,GBTC的溢价随之消失。

2021年2月19日,加拿大比特币ETF(BTCC)首日交易量达2亿加元(约合1.55亿美元),打破了加拿大的记录,在美国ETF历史排名中跻身前五。

BTCC上线之后,机构投资者大举抛售GBTC,希望将GBTC溢价货币化。这种抛售压力不仅给GBTC相对于资产净值的溢价施加了下行压力,而且由于GBTC的高流量和重要信号,在当时也给比特币价格带来了下行压力。

大举抛售下,对GBTC的影响不仅仅是溢价消失的问题,还将GBTC价格变为负溢价。

这个时候,DCG入场了,从2021年3月,DCG开始大举购买GBTC。3AC将大约一半的GBTC卖给了DCG。

同时,三箭资本将剩余GBTC抵押给Genesis和Equities First。由于BTC在2021年4月期间价格飞速上升,最高突破6.4万美元,对于三箭而言,即便是负溢价,也获得价值超过 10 亿美元的贷款。

三箭之殇,始于GBTC

2022年,市场行情一直处于反弹无力的状态,从5月6日开始,比特币和其他加密货币市场大幅下跌。GBTC价格出现大幅度回落,从4万美元上方跌至2.9万美元左右,这也导致他们使用GBTC支持的贷款被追缴保证金。

但因Luna等其他暴雷的问题,三箭资本已经没有资产能够追缴保证金,最终在6月,各个平台开始对三箭资本的抵押品进行清算。

2022年6月15日~6月18日,仅仅三天的时间,三箭帝国就此陷入暴雷危机。

最后稻草,也是GBTC

对于三箭资本而言,各个平台的清算虽然让其伤筋动骨,苟延残喘,但三箭还有自己的底牌,也是整个DCG集团的底牌——GBTC ETF

早在2021年10月,灰度就向美国SEC提交了将GBTC转换为比特币现货ETF的申请,SEC批准或拒绝该申请的最后期限为2022年7月6日

GBTC EFT申请通过,对于行业而言是超级大的利好,这在行业将会拿到很多第一,所以在这期间虽然GBTC一直存在负溢价,但是DCG集团一直保持对GBTC的购买。

这里又存在另外一个套利模型,严重的负溢价可以进行反向套利,因为等GBTC转化为ETF成功后,ETF会有效的跟踪BTC的价格,也就是说GBTC的溢价和负溢价都会消失,最终跟BTC价格保持紧密的锚定。

负溢价模型如下:

负溢价30%购买GBTC,也就是0.7GBTC=1BTC

等GBTC的EFT通过

GBTC价格锚定BTC价格,原价出售原本7折购买的GBTC

获利30%

而这也是三箭资本最后的救命稻草,GBTC的ETF通过,三箭资本的GBTC资产价值提升40%,这将有效解决三箭资本暴雷危机。

所以就出现以下的情况。

DCG在2021年3月至2022年1月期间购买了1500万GBTC。然后在2022年2月至2022年3月期间又购买了约300万GBTC。

2022年3月10日,灰度宣布要回购2.5亿美元的GBTC,并大举招聘ETF相关人员。

2022年4月3日,灰度发布声明称要将GBTC变成一个真正的可赎回的BTC ETF。

5月初又说要再追加5亿,合计回购到7.5亿。

但是,SEC夺走了DCG所有人的希望。

失败

6月29日,美国证券交易委员会(SEC)拒绝灰度将其135亿美元的灰度比特币信托(GBTC)转换为现货比特币ETF的申请。美国证券交易委员会在其文件中表示,该申请未能回答美国证券交易委员会关于防止市场操纵以及其他担忧的问题。

晴天霹雳,一纸拒绝状带走了三箭资本所有的希望,也带走了整个DCG集团的野望。

7月2日,三箭资本向纽约法院申请破产保护。

作为三箭最大的贷款方,Genesis曾向三箭资本提供23.6亿美元的贷款,当三箭资本出现问题后,Genesis立即清算三箭资本的抵押品,但还有12亿美元的缺口,Genesis只能在法院向已破产的三箭资本提出12亿美元的索赔。

DCG集团的至暗时刻

Genesis因三箭资本损失的12亿美元,很有可能超过DigitalCurrencyGroup(DCG)历史总净收入。

Grayscale总净收入约为10亿美元。Messari预估Genesis在2020年的收入为5000万美元,假设去年收入增长5倍,并且一直保持30%的利润率,额外的2亿美元也会抹去该产品线的所有净收入。

整个DCG集团也因为三箭资本陷入泥潭,灰度取消了Genesis加密信托产品的授权参与者身份,DCG集团重组调整,同时裁员10%。

DCG的野望因三箭资本彻底覆灭,但还能苟延残喘,但随着FTX的暴雷,再度对Genesis造成1.7亿美元的打击。

灰度也因市场问题导致负溢价暴涨,本月,GBTC负溢价率一度高达45%。目前灰度比特币信托负溢价回升至40.17%,以太坊信托负溢价回升至42.65%,ETC信托负溢价为70.21%,LTC信托负溢价为49.7%。

结语

如今,DCG集团下的三驾马车只剩灰度苟延残喘。

对灰度而言,ETF转换失败意味着无法开放的赎回窗口,以及保留AUM,这意味着灰度每年将减少2亿美元以上的利润。

GBTC一直保持极高的负溢价,短时间无法与市面上其他通过ETF的产品抗衡。

Genesis目前自身难保,累计亏损接近14亿美元,已经面临破产清算的问题。

DCG陷入欠款超11亿美元风波。

原本的套利模型全部失效,而剩下诸如其他的DCG集团军也都陷入难以为继的状态

……

自此,DCG集团的加密帝国开始崩塌。

作者:金色财经

币圈顶级投资人的成与败

放眼整个加密货币创投圈,恐难找到如a16z这样看起来不像VC,但却将投资这件事做到极致的机构。

上至创始人,下及GP,似乎每位成员都深诣营销之道,善用媒体工具为投资铺路,就连原合伙人Benedict Evans也笑称,「a16z是一家通过风险投资盈利的媒体公司」。

开设「加密创业学校」,密集招聘拥有金融监管/政府背景的人才,组织游说团队接触总统身边官员,向政府提交加密货币监管提案……凡传统VC鲜出打法,a16z都在一一尝试。

然而,就是这样一家不像VC的VC,却成功在加密货币市场捕获公链、支付、DeFi、交易等多个领域的头部项目,其中最佳战绩当属押中美国最大CEX平台Coinbase,斩获超70亿美元投资回报。

而在互联网赛道,a16z同样战绩赫赫。从2009年成立,该机构先后投中Facebook、Twitter、Skype、Airbnb及Stripe等多个巨头,被评为「硅谷VC颠覆者」,成立6年便稳居硅谷风投前三。

是什么方法使a16z成为创投圈的「常胜将军」?他们又是如何将投资这件事做到极致的?

一、a16z灵魂:Marc Andreessen

任何伟大的企业都离不开出色的创始人,a16z也不例外。

作为掌舵人之一,Marc Andreessen对技术发展的敏锐性和前瞻性成为a16z能够屡屡押中独角兽企业的重要原因,而这也可从其早期经历中发现端倪。

与多数人熟知的以太坊创始人Vitalik一样,Andreessen也是技术天才。9岁起,他开始接触计算机,自学Basic语言,于1992年大学期间开发出最早的浏览器软件。毕业后,其应邀加入通讯公司Mosaic(后更名为网景),并凭借主导开发的新版Mosaic浏览器(互联网史上首个被普遍使用以及能够显示图片的网页浏览器)为网景抢占浏览器市场超80%份额。

在资本市场,Andreessen带来的影响更为直观,其为网景在互联网领域塑造的竞争力,极大地推高市场对该公司的预期。1995年,Mosaic上市,开盘价一路飞涨至71美元(当日收盘价58.5美元),远超投行预估每股14美元。华尔街日报对此评论称,「通用动力公司花了43年才使市值达到27亿美元,而网景只花了1分钟。」

然而,虽然网景在浏览器市场竞争中极具优势,也获得资本市场青睐,但由于其在随后与微软的竞争中败北,最终不得不于1998年出售给美国在线(AOL,因特网服务提供商)。对Andreessen来说,这一结果促成其与老搭档Ben Horowitz(在网景时的同事,时任项目经理)于1999年共同成立云计算和云存储公司Loudcloud,估值在两个月内达到6600万美元。

巧合的是,Loudcloud的命运与网景同样多舛,在互联网泡沫席卷下,该公司被迫于2008年出售给惠普。次年,Andreessen联合Horowitz进入风投领域,以二人姓氏命名机构名称「a16z」(Andreessen与Horowitz之间有16个字母)。

从Andreessen早期经历看,虽然参与的两家公司最终都被迫易主,但在这两段经历中,其本人在技术方面的敏锐性,以及对趋势的洞察力展露无遗。在大学期间,正是发现万维网的局限性,意识到易于使用、带有图形的网页浏览器具有潜在市场,Andreessen才着手开发浏览器;而在创业前,其察觉到随着浏览器市场不断扩大,基于软件和网络服务的云计算将影响所有企业,因此创立被公认为最早进入云服务领域的公司Loudcloud。

对技术发展的敏锐性和预见性,使Andreessen早于十年前预判到软件将渗透至各行各业,并提出「软件吞噬世界」这一极具前瞻性的观点。也正是基于Andreessen敏锐的观察,在多数人还不理解、并将比特币称为郁金香的2013年,其大胆带领a16z驶入加密货币领域,并再次预判道「20年后,我们就像讨论今天的互联网一样讨论区块链」。

对技术发展趋势具备洞悉力之外,偏爱打破常规的思想/产品、疯狂热衷新鲜事物,做事激进…..所有可以描绘Andreessen人物画像的标签,都在印证这位技术出身的创始人天然适合做一名风险投资者。

「在我们看来,风险投资的整个艺术是思想的重大突破。创新的本质是它们不那么可预测。」Andreessen这句对投资的理解,直接解释了为何其本人在2013年就发掘、相信比特币的潜力,以及为何a16z会先于多数传统VC布局加密货币市场。在追求投资回报方面的思考,Andreessen也清楚地认识到,靠成功和共识很难赚钱,因为如果某些事情已经达成共识,那么资金就会大量涌入,获利机会就会消失。因此,风险投资的本质是不断投资未达成共识的事物,也就是非共识事物。在这里,Andreessen对「非共识」所下定义就是「疯狂」,投资那些看起来很疯狂的事物。

(图:Andreessen于2014年在《纽约时报》发文介绍比特币重要性)

显然,在Andreessen眼中,比特币就是继软件之后的又一「非共识事物」,其秉持的「投资要保持激进」的观点也将a16z打造成一只敏捷的猎豹,只要发现可以果脯的食物时就会迅速展开攻势。2019年,在看到加密货币市场拥有难以估量的投资潜力后,a16z不惜以接受更严格的监管为代价,从风投转为注册投资顾问,换取自由进行加密交易的权利。(注:红杉资本也于今年10月宣布计划注册为投资顾问,以加大对加密货币的投资)

在a16z注资规模上,同样可以看出Andreessen「激进」的投资风格。自2013年起,a16z先后8次向Coinbase注资,成为该平台最大的外部投资者。而在今年,据不完全统计,a16z累计投资逾40个项目(占总投资量三分之二),其中超70%属于领投。另在NFT平台Opensea今年完成的两轮融资中,该风投均以领投方身份参与。在尚未结束的11月,a16投资8个与web3.0、游戏及NFT相关的项目,约4天进行一笔交易。足见,Andreessen带领a16z布局加密货币领域的节奏加快。

二、横向发展:寻找与服务聪明的大脑

每家VC都有自己的投资策略,a16z的法则就是「投人」。

在a16z内部,「模式识别」被经常提起,Andreessen在谈及投资时指出「要对抗天生的模式识别」,实际上,「模式识别」是指通过计算机用数学技术方法来研究模式的自动处理和判读,而「模式」是环境与客体的统称。在Andreessen这句话中,「对抗天生的模式识别」暗指「克服用固有思维模式识别事物」。

由于未来不可预测, a16z认为,只有真正强大、拥有研发能力的团队才有可能应对变幻莫测的市场,而那些不能适应变化的弱团队通常会走向失败。「识别合适的人就是模式识别」,如果公司的创业者足够优秀,其就能正确认识、应对市场变化。这种对创业者自身能力的重视,不仅影响a16z筛选投资项目,还使其在招募一般合伙人时更倾向选择创业者或CEO。**

不过,与寻找「聪明的大脑」相比,a16z大部分工作重点放在「服务聪明的大脑」上,而这构成其与多数VC之间最为鲜明的区别。「对真正的风险投资者来说,VC会将时间花在为投资项目招聘工程师之类的事情上,这不是光鲜亮丽的工作,但却必不可少。」a16z成员Tren Griffin说道。

a16z对投后的重视程度使其看起来更像乙方,而非甲方,更像注重营销的经纪公司,而非单纯静候回报的资方。而事实上,在a16z的内部建设以及发展策略上,这家深诣营销重要性的风投的确有意推动团队成员成为所投项目的经纪人、某领域意见领袖,以成员为行业抓手来为投资项目提供帮助,从而获得更高的投资回报率,实现双赢。

今年9月至今,a16z合伙人Chris Dixon开始不断于社交媒体发表与Web3.0相关文章或观点,该公司高管/法律顾问也在此期间就Web3.0立法问题发声,并试图与政府监管层接触。在a16z为Web3.0宣传的这三个月里,该公司领投XMTP、Mem Protocol、Nym及Kosen Labs等项目,约一半同期完成融资的Web3.0项目被其纳入麾下。

重营销,并非a16z在加密货币市场特有打法,其在成立早期就笃定营销对成功至关重要,而提出该观点的正是这家风投的灵魂人物Andreessen。「自2000年互联网泡沫破灭后,硅谷出现了新一代企业家。他们非常注重技术,非常以产品为中心。(虽然)他们正在构建伟大的技术,但其对销售和营销一无所知…..许多打造出色产品的企业家根本没有良好的分销策略。更糟糕的是,他们坚持认为不需要任何分销策略….」

Andreessen对营销的推崇,既有家庭环境的影响,也离不开好莱坞金牌经纪人Michael Ovitz的思想渗透。

1971年,Andreessen出身在美国爱荷华州,父母均从事与农产品销售有关工作,或许是家庭环境熏陶,其营销方面的天赋自进入创投圈后展现的淋漓尽致。个人层面,Andreessen频繁在社交媒体露脸,输出观点,间接提高a16z曝光率;公司层面,在a16z成立第二年,Andreessen就招募被誉为「硅谷公关一姐」的Margit Wennmachers加入团队,以增强营销实力。

在a16z具体的营销策略上,不得不谈到Michael Ovitz。2009年,a16z成立初期,Andreessen想要帮助公司快速出圈,打响知名度。恰逢此时,好莱坞顶级人才经纪公司CAA(Creative Artists Agency)联创Michael Ovitz对他提了个建议,也正是因为该建议,a16z发展成为一家重营销、重投后的VC。

当时,Michael Ovit这样说道,「把每一个企业家,都当成一个客户。要有平台的长远眼光,而不是紧盯眼前的交易流。把每个人,都称为合作伙伴,为他们提供其他人没有的服务,帮助那些还没有成为你客户的人。通过‘执行梦想的机器’这个模式,来使自己独一无二,瓦解这个行业。」

从a16z目前的打法看,无论是Ovit当年提出的「把企业家当客户」、「持长远眼光」,还是「帮那些未成为你客户的人」,这家硅谷风投都在一一践行,而「将角色由投资方转为服务方」、「自称全天候投资者」,以及「开设加密创业课」等等这些具体的举措,则更清楚地表明Andreessen在用经纪公司的「营销哲学」运营一家VC。

有意思的是,从学习成果看,a16z的确正在成为加密世界的CAA。为更好地「服务聪明的大脑」,a16z将大量资金用于招聘技术、市场、企业发展等不同垂直领域的专家,并维系一份超2000名企业家的名单,以通过提供专业指导以及人脉资源,帮助所投项目快速成长。a16z采取的这一做法几乎与CAA相差无几,后者就是凭借组建专家团为客户服务而发展壮大起来的。

三、纵向延伸:建立强大的关系网,参与游戏规则制定

在追求精细化投资的过程中,a16z并不满足于横向发展,其在纵向延伸上同样不遗余力。

2020年初,a16z开设免费的线上「加密创业学校」,教授与加密货币技术相关知识,以及如何构建加密企业。在课程开始前,申请者数量过千,a16z从中筛选出45名可以参加培训的学员,而这些学员不是来自互联网巨头、知名区块链项目,就是来自硅谷初创公司。此后,该风投又于同年6月推出「人才 x 机会基金」(Talent x Opportunity Fund,简称为TxO基金),投资有才华、有想法但缺乏教育背景和资源的企业家。

无论是免费为行业「培养」专业人才,还是投入资金为企业家提供支持,a16z在纵向发展的过程中一直在不断寻找潜在投资机会,并在此过程中广泛积累人脉资源,建立自己的关系网,为扩大投资版图铺路。

不过,与向下延伸相比,a16z密集聘请政府要员,积极向上接触监管层的表现则更令人印象深刻。

今年6月,a16z公布5名重量级新员工,其中包括美国SEC财务部前主管Bill Hinman、拜登总统前高级顾问Tomicah Tillemann、美国财政部副部长Brent McIntosh、Coinbase 第一任通信副总裁Rachael Horwitz。在此之前,a16z已经聘请前联邦检察官Katie Haun、纽约证券交易所监管部门前负责人Anthony Albanese,上述Tillemann正是由Katie Haun招募。

随着a16z引入更多拥有监管背景人才,该机构开始积极接触监管层、游说政府。根据纽约时报消息,该风投在今年10月进行为期5天的游说闪电战,并「派遣一个华盛顿内部人士小组来陈述自己的观点」。

同在10月,a16z向美国政府提交加密货币监管提案,建议「按照美国《消费者金融保护法》建立加密监管制度」、「赋予 DAO 与标准注册实体类似的法律权利」、「成立行业自律组织」,以及「成立非营利组织进行技术监督」。

在这份提案中,a16z从四个方向对行业监管提供客观建议,但金融监管方面的专家似乎并不买账,认为这些建议的本质是在「谋求自身利益,通过规避现有法规,使消费者处于弱势地位」。

纽约时报引述康奈尔大学法学院教授、为全球金融机构提供咨询的金融监管专家 Dan Awrey 观点称,「如果a16z 的提案得到实施,将为该机构以及其他金融行业参与者,甚至对冲基金开辟漏洞,它们能够利用这些漏洞进行自我重组,而这种重组的方式可能破坏现有的金融监管体系」。

关于DAO的提案,专家认为由于a16z投资的项目以DAO形式建立,其所提建议的目的就是保护投资项目不受SEC约束。「这是一次非常赤裸、透明的尝试,最终目的还是要从中获利」,纽约联邦储备银行、系统重要性金融机构前监管人 Lee Reiners抨击道。

虽然a16z提案并未获得相关人士认可,能否真正影响政策制定者尚未可知,但就自身来说,其在政府关系方面储备的资源,以及为行业建设所做的努力,均将提高这家风投的市场竞争力。

失败的警钟已悄然而至

a16z 通过在 Uniswap、Solana 和 Sky Mavis 等行业中流砥柱上下注,确立了自己在加密领域的地位。该公司还于 2022 年 5 月推出了创纪录的 45 亿美元加密基金,突显了其对区块链技术的承诺。但即使是硅谷的顶级玩家也会时不时犯下投资错误。以下是 a16z 在过去几年中押注的一些最失败的加密项目。

a16z 和 OpenBazaar

OpenBazaar 是一个早期的加密项目,与比特币的黑暗市场时代有关。该项目试图为商品和服务创建一个分散的点对点市场,类似于带有加密货币支付功能的开源版本的 eBay。

OpenBazaar由比特币开发人员 Amir Taaki 和来自初创公司 Airbitz 的一组程序员编写,作为 2014 年 4 月多伦多比特币黑客松的一部分。然而,该项目的创建者后来放弃了它,代码被一个新团队采用并重新命名为 OpenBazaar 。第一个版本于 2016 年 4 月 4 日推出。

作为 OpenBazaar,该项目吸引了数家加密领域顶级风险投资公司的兴趣。 a16z 、Union Square Ventures 和 Digital Currency Group 都通过种子轮融资支持了 OpenBazaar。 a16z 为 OpenBazaar 的 100 万美元和 300 万美元种子轮融资以及后来的 500 万美元 A 轮融资做出了贡献。根据 Crunchbase 的数据,开发 OpenBazaar 的公司 OB1 在其一生中获得了超过 900 万美元的风险投资资金。

然而,尽管 OpenBazaar 取得了早期的成功并获得了充足的资金,但它无法在快速扩张的加密行业中为自己创造一席之地。2021 年 1 月 4 日,OB1 宣布将停止支持 OpenBazaar 市场的钱包、API、搜索引擎和网站,从而有效地结束了该项目。

前 OB1 首席执行官和 OpenBazaar 项目负责人 Brian Hoffman 在 2021 年 7 月的CoinDesk采访中阐述了该项目的失败的原因。他说,比特币既是投资又是支付系统的相互矛盾的叙述是 OpenBazaar 的最大阻力。他说:“加密货币,尤其是比特币,从一种廉价的现金替代品演变为一种价值储存手段——一种数字黄金——这并没有使它有利于日常亚马逊类型的电子商务购买行为。”

事后看来,Hoffman 还推测,如果 OpenBazaar 尽早优先支持稳定币,并通过对所有交易收取少量费用将平台货币化,它可能有更大的机会成功。尽管 OpenBazaar 拥有强大的基础和全明星支持者名单,但它的失败将提醒人们风险投资的风险本质。

Diem 的垮台

Diem 是 Facebook 对加密货币支付日益增长的兴趣的回应,它在早期得到了 a16z 和其他重量级人物的大力支持。Facebook 于 2019 年 6 月以 Libra 的名义宣布 Diem,将其吹捧为一种无需依赖第三方中介或复杂的货币兑换即可通过其社交媒体平台套件汇款的方式。

该项目计划作为与美元挂钩的稳定币,在公司开发人员创建的基于区块链的许可系统上运行。 2020 年 12 月从 Libra 更名为 Diem,在 Facebook 于 2021 年 10 月进行 Meta 改造之前,它宣布转向元宇宙。

虽然 Diem 属于公司的集中开发,但它将管理委托给了名为 Diem 协会的第三方, Meta 是协会中众多具有同等投票权的成员之一。这群公司充当 Diem 货币的管家,同时也监督其发展。

a16z 是 Diem 项目的早期投资者,也是 Diem 协会的成员, Breakthrough Initiatives、Union Square Ventures 和 Temasek Holdings 等风险投资也是协会成员。目前尚不清楚 Diem 筹集了多少资金,或者 a16z 贡献了多少资金。 根据CNET7 月 1 日的一篇文章,预计 Diem 协会的大多数成员每人将为该项目的开发贡献多达 1000 万美元。

与 a16z 的许多投资一样,Diem 一开始就得到了行业巨头的大力支持。eBay、万事达卡、PayPal、Stripe 和 Visa 等早期支持者暗示,Diem 能够很好地弥合传统金融和加密货币之间的差距。然而,随着该项目的发展,它受到了美国立法者越来越多的审查。

2019年,与监管机构和政治家的几次冲突对 Diem 的长期生存能力产生了影响。7月的参议院银行委员会听证会结束时,政策制定者们将 Diem 及其创造者比作纵火犯和电影中的恶棍,其中一位更有发言权的批评者,参议员肯尼迪(R-LA)对该项目表示怀疑,他说:“Facebook想控制货币供应。又怎么可能出错呢?”

来自美国众议院金融服务委员会的几位知名民主党人也参与进来,以隐私、国家安全、贸易和货币政策问题为由,致函要求 Meta 停止 Diem 的开发。美联储主席 Jerome Powell 也表示,美联储对 Diem 将如何处理洗钱和消费者保护等问题存在“严重担忧”。

总统金融市场工作组加倍强调了对这些事项的担忧,称将稳定币发行人与大公司结合“可能导致经济权力过度集中”。甚至前总统 Donald Trump 也表达了对该项目的怀疑态度。他在推文中说:“如果 Facebook 和其他公司目的是想成为一家银行,他们必须寻求新的银行章程并遵守所有银行法规.”

在美国强烈反对 Diem 后,eBay、万事达卡、Mercado Pago、PayPal、Stripe、Visa Inc. 和其他主要支持者也纷纷撤回了支持。经过两年的缓慢发展和持续的监管压力,Diem 协会于 2022 年 1 月达成协议,以 2 亿美元的价格将该项目背后的技术出售给 Silvergate Capital Corp。此次出售标志着 Diem 项目结束。

支持 Nader Al-Naji 的基础和 BitClout

我们名单上的最后一个 a16z 投资失误以双重特征的形式出现:Basis 和 BitClout。

首先是 Basis,这是一个去中心化的算法稳定币项目,由加密领域最臭名昭著的企业家之一 Nader Al-Naji 共同创立和领导。该项目通过链上拍卖保持其基础稳定币与美元挂钩,通过发行“债券”和“股票”代币来调整基础供应。Basis 雄心勃勃,希望创建一个“更好的货币体系”,能够抵抗恶性通货膨胀,不受中心化的机构控制,并且比现有的财富转移方法更稳健。该项目是创建稳定、无支持、与美元挂钩的代币的早期尝试,为其他失败的稳定币项目(如 Basis Cash 和 Terra)提供了灵感。

撇开可行性问题不谈,Basis 看起来的确很酷,因为它是由金融科技品牌和一个由前谷歌和高盛员工组成的团队。在 Al-Naji 的指导下,Basis于 2018 年 4 月筹集了 1.33 亿美元,吸引了 Bain Capital Ventures、曾任美联储理事 Kevin Warsh、Lightspeed Venture Partners 和 Andreessen Horowitz 等知名人士。

然而,无论是 Basis 团队还是该项目的支持者,都没有研究清楚有关美国证券法的功课。恶果很快就很显现, Basis 锚定于美元挂钩的债券和股票将被视为未注册证券,这意味着它们将受到转让限制。由于美国证券法规出了名的难以理解,Basis 意识到创建“更好的货币体系”不会像最初预期的那么简单。

2018 年 12 月,在筹集 1.33 亿美元后的 8 个月,Al-Naji 在Basis 网站上发布公告,透露将关闭项目,并将剩余资金返还给支持者。该帖子写道:“不幸的是,美国证券法规对我们启动 Basis 的能力产生了严重的影响,但是我们必须合规”,并补充说,遵守证券法将影响项目的审查阻力并降低其链上拍卖的流动性.

尽管被 Basis 坑了,但当 Al Naji 推出他的下一个区块链初创公司 BitClout 时, a16z 决定再次押注。

作为第一个基于区块链的社交媒体平台,BitClout 允许用户发布更新和照片,奖励帖子,并买卖所谓的“创造者硬币”——价值取决于人们声誉的个性化代币。BitClout 在其名为 DeSo 的工作证明区块链上运行,是“去中心化社交”的缩写。

与 a16z 之前失败的投资不同,该公司在 DeSo 的 ICO 中做出了贡献。根据Crunchbase 的数据,BitClout 通过其 ICO 从 14 位投资者那里筹集了 2 亿美元,平均每个投资者的贡献约为 1420 万美元。虽然有关投资者收到多少代币以及归属期的详细信息尚不清楚,但根据CoinGecko 数据,DESO 目前比 2021 年 6 月的历史高点 198.68 美元下跌了 97% 。

该平台自推出以来赢得的负面看法并没有帮助人们对 BitClout 产生更多的兴趣。最初,要在 BitClout 上购买创作者硬币,用户需要将比特币发送到 DeSo 区块链,然后以一比一的比例转换为 BTCLT。然而,一旦进入 DeSo,就无法将 BTCLT 转换回真正的比特币,从而有效地困住了用户的资金。在 DeSo 将其代码开源后,提现问题已部分解决。尽管如此,由于比特币和 BTCLT 之间的需求差异,许多早期用户损失了大量资金。

虽然 BitClout 和 DeSo 区块链仍然活跃,但它们的前景并不乐观。与 BitClout 平台互动的钱包和创作者的数量似乎已经趋于平稳,BitClout 创作者硬币的交易量处于历史最低点。许多人抱怨 BitClout 在未经所有者许可的情况下通过 Twitter 个人资料获利。 律师事务所 Anderson Kill. 的合伙人 Stephen Palley 也认为,DeSo ICO 应该被定性为非法证券发行。

鉴于 Nader Al-Naji 的另一个加密项目也没有考虑到美国证券法,也许 a16z 在考虑其未来投资时应该注意一句古老的格言。“被骗一次,是你丢人; 骗我两次,是我丢人。

作者:老雅痞Sheryl 

Aave值得买吗

Aave 拥有超过56亿美元的锁定总价值,是DeFi最主要的参与者之一。它的野心远远超出了借贷的范围,稳定币和社交媒体也在它的视野之内。

可行性见解:

如果你只有几分钟的时间,下面是投资者、经营者和创始人 应该了解的Aave的情况。

  • DeFi界的领先贷款人。Aave是去中心化借贷领域事实上的领导者。即使在加密货币低迷的情况下,其完全稀释的市值也在10亿美元以上。Aave拥有56亿美元的总价值锁定(TVL),并有望产生1680万美元的年化收入。
  • 由社区提供动力。Aave最值得注意的特征之一是其强大的社区。创始人Stani Kulechov从一开始就把这个问题放在首位,它投入了大量时间来培养基层支持。这一基础帮助Aave从其竞争对手中脱颖而出。
  • 一个坚持不懈的创新者。Aave不是一个坐以待毙的项目。自2017年成立以来,它不断增加新的资产、生态系统和产品系列。其结果是一个具有无与伦比的范围和灵活性的综合金融平台。
  • 在扩张与专注之间取得平衡。该组织在未来几年的最大挑战可能是弄清楚如何保持专注。今年,Aave已经宣布了在社交媒体和稳定币领域的两项重要的新举措。虽然很有希望,但它们将是资源密集型的,并带来新的风险赛道。

比尔-盖茨曾经说过:“银行业务是必要的,而银行则不是”。Aave的创始人Stani Kulechov可能会同意。他的金融协议也许是加密货币对这种情绪最清晰的表达。自2017年成立以来,Aave已经发展到支持超过56亿美元的总价值锁定(TVL),这是一个类似于管理资产的指标。在去年的牛市中,TVL接近200亿美元(即使还有一些没有纳入母公司的较新项目)。Aave通过构建类似于无银行的银行系统来实现这些数字,这是一个建立在协议上的金融帝国,并由一个热情的社区来推动。

Aave的雄心壮志与它的资产规模相当。在过去的一年里,Kulechov的团队提出了一些倡议,暗示了贷款之外的广阔未来,包括过度抵押的稳定币和去中心化的社交图谱。这些项目,以及未来几年出现的其他项目,将在“Aave公司”的保护伞下,与它最知名的流动性协议一起生存。只有时间会告诉我们,这些企业是分散注意力,还是让Aave成为更伟大的东西:一个微型的Alphabet,一个家庭式的加密货币集团。

在今天的文章中,我们将讨论:

  • Aave的演变。从外表上看,Stani Kulechov看起来是一个不太可能的企业家。这位前法律系学生将一个小型点对点贷款机构转变为DeFi的蓝筹项目之一。
  • 关键的教训。Aave的成功提供了关于Web3创业、DeFi的制度化和活跃社区的力量的教训。
  • 未来会怎样。Aave正进入其第二步。在解决链上借贷问题后,Kulechov将目光投向了加密货币的两个最大问题:建立一个可靠的稳定币和解决去中心化的身份。

演变:Aave的崛起

在其生命的大部分时间里,Aave是在相对默默无闻的情况下运作的。它的成功在很大程度上归功于Kulechov的胆识、项目的创新产品和活跃的支持者基础。

起源

2017年,一名芬兰法律学生决定进行一次实验。几个月前,在学习争议解决和合同法时,Stani Kulechov了解了以太坊。当他发现它有可能创建自我执行和强制执行的合同时,他被其中的含义惊呆了。Kulechov后来回忆说:“这几乎让我大吃一惊”。

Kulechov被以太坊的可能性所吸引,决定成立一个专注于借贷的小型副业项目。这个想法是,借款人可以把加密货币作为抵押品,然后与贷款人配对。这个点对点(P2P)的过程是建立在以太坊上的,利用其智能合约。Kulechov称其为ETHLend。

这并不是Kulechov的第一次创业努力。在十几岁的时候,他就表现出令人钦佩的好学精神,在业余时间打造金融技术应用。最引人注目的是为游戏制作者提供的收入融资产品。开发者无需等待30至45天就能从App Store收到付款,而是可以立即得到付款,使他们能够支付成本并发展自己的业务。虽然这是一个很有前途的概念,但 Kulechov 的这个项目失败了。

他预计ETHLend也会遵循类似的轨迹。他说:“我从来没有想过要成为一个创业公司创始人,或者做类似的东西。当时我还在大学里学习。”

起初,看起来Kulechov会实现他的愿望。在Reddit上分享了这个想法后,Kulechov指出“这个想法本身被完全扼杀了”。很少有人看到像他提出的这种服务的必要性,也没有对它的渴望。然而,不久之后,潮流开始改变。尽管ETHLend努力吸引用户使用其服务,但它开始吸引一个爱好者社区。这主要是由于Kulechov愿意与加密货币新人接触。他说:“出于某种原因,我虽然不知道为什么,但我感觉它会成为一个更大的项目”。到2017年底,ETHLend进行了首次代币发行(ICO),获得了约1620万美元的资金。事后看来,它是在ICO热潮中出现的少数几个项目之一,这显示出了它真正的持久力。

ETHLend的资本注入是在有意义的牵引力之前。鉴于加密货币金融的不成熟性,通过P2P程序匹配贷款人和借款人是一个挑战。一位加密货币投资者总结了当时的状况。“最大的挑战是加密货币用户和DeFi用户太少,真的很难解决这个鸡生蛋蛋生鸡的问题”。ETHLend 并没有因为加密货币冬天的加深而冻结了对该领域的兴趣。

熊市被证明是ETHLend的福音。该项目重新命名为Aave,并从P2P模式转变为集合方式。他们不是直接匹配贷款人和借款人,而是简单地增加或从一个公共池子中添加或提取。Aave在2018年和2019年开发了这一战略,在2020年初推出了这一池子战略的“V1”。

正是在这个时候,Stani Kulechov考虑进行一轮风险投资。虽然ETHLend已经通过ICO筹集了资金,但该项目需要时间来引进正式的合作伙伴。一位投资者回忆说,他对Kulechov和他所创建的组织的创造力印象深刻。他们说:“我对Stani作为一个企业家有信心。很明显,他们正在以真正明确的方式进行创新。”

虽然Aave刚刚开始进入硅谷的生态系统,但其最接近的竞争对手已经锁定了一些最负盛名的名字。2018年,前Postmates产品经理Robert Leshner推出了Compound 。与Aave一样,Leshner的创作为链上借贷提供便利。它在2018年吸引了820万美元的种子资金,并在之后一年获得了2500万美元的A轮融资。Andreessen Horowitz参与了这两轮融资,Polychain和Bain Capital Ventures也有贡献。一位消息人士称,由于这些关系,他们被称为该领域的“800磅大猩猩”。

2020年,Aave发展了它的名册,引入了Standard Crypto、Parafi、Framework、Blockchain Capital和命运多舛的Three Arrows Capital 。这并不是Kulechov当年收到的唯一好消息:12月,Aave被加入Coinbase ,为该项目带来了动力。

在此后的几年里,Aave已经成为DeFi市值领先的借贷项目。它目前的市值在10亿美元以上,尽管它在2021年接近80亿美元。对于一个Kulechov预计不过是一个 “实验”的项目来说,这样的数字代表了一个了不起的结果。

核心产品

在其最基本的层面上,Aave是一个简单的产品。在纠结的功能和怪癖之下,Aave提供了一种简单的借贷方式。它的服务既模仿又颠覆了传统的金融体系。

基本上,它是这样运作的。想象一下,你很幸运地参与了以太坊的ICO,并拥有100个ETH供你支配。现在,你可以决定不理会这些资产,希望ETH的价格随着时间的推移而升值。不过,理想的情况是,你能从这些ETH上赚取利息。

这就是Aave的作用。与其让你的资产闲置,你可以把它们存入Kulechov的平台,让它们赚取利息。Aave通过将你的ETH出借给借款人来产生这些收益。这种利息以“aTokens”的形式发行,如果你存入ETH,你将获得aETH;如果你存入DAI,你将获得aDAI。

借款人方面的情况也同样简单明了。想象一下,你想用你的100ETH作为抵押品来借入资金。你不会把它放到Aave的借贷池中,而是把它作为抵押品提出来。一旦在平台上承诺,你可以随后提取抵押品价值的80%(在这种情况下相当于80ETH)。你可以用这些ETH来买车,支付房屋的首付,或者进行投资,同时保持你原来的100ETH抵押品不动,并随着时间的推移偿还贷款。Aave围绕还款时间表的灵活性提供固定利率和浮动利率贷款。

你可能会想,为什么有人愿意存入更多资金,只是为了借一个较小的金额。为什么要把100个ETH作为抵押品,只为了获得相当于80个ETH的USDC ?其中一个原因是为了保留增长型资产的上升空间。如果你卖掉你的ETH,你就不能从任何价格升值中获益。通过贷款,你可以获得短期的流动性,但仍然可以从上涨中受益。

使用像Aave这样的服务的另一个原因是为了增加自己的杠杆率。投资者可以在抵押品中存入100ETH,收到80ETH,在抵押品中存入80ETH,收到64ETH,在抵押品中存入64ETH…以此类推。其结果将是对ETH价格的超杠杆投注。在暴涨的情况下,投资者将看到丰厚的回报,但下跌将导致严重的痛苦。

试图与传统金融机构进行任何这些互动将是困难的,甚至是不可能的。许多机构不具备接受加密货币资产作为抵押品的条件;少数机构会要求提供更多的前期信息,并提供更严格的贷款产品。Aave让任何拥有资产的人都有能力在世界各地近乎即时地进行借贷。

创新之处

Aave已经成长为DeFi贷款的领导者,这在很大程度上要归功于它的创新能力。一些消息来源强调,这是该项目决定性的特征之一,也是它能够从竞争对手中脱颖而出的关键原因。加密货币投资者Étienne Brunet指出:“Aave以更快的发货速度超越了Compound”。他强调了该项目的创新。

回顾Aave的工作,它显然是通过将现有的解决方案带到新的领域和开发新的产品而获得成功。今天,Aave接受七个生态系统的30种资产,包括Fantom 、Optimism 和Avalanche 。除了典型的代币,Aave还提供与“真实世界资产”(RWA)挂钩的资金池。Aave的RWA市场与Centrifuge (一个将DeFi与传统经济联系起来的参与者)共同开发,提供房地产、货运代理、消费者贷款、库存融资等方面的贷款池。

除了扩大其服务的资产和生态系统的范围,Aave还创造了创新的贷款产品。“闪电贷”也许是最好的例子。通过这个产品,用户可以借到数百万美元的资产,只要他们在同一笔以太坊交易中在几秒钟之内偿还。这听起来可能是一个对客户和供应商都是灾难性的提议,在创纪录的时间内提供灾难,但它有实际用途。一些人依靠闪电贷款来利用交易所之间的代币价格差异赚钱。

其他人则利用在单笔交易中交易抵押品和债务的能力,以避免财务损失或改善贷款条件。例如,设想一个用户存入ETH并提取Tether。如果ETH的价格开始暴跌,他们的头寸就会有清算的风险。使用闪电贷,他们可以将他们的抵押品换成DAI,避免进一步的下跌。同样,如果Tether的利率上升,用户可以将他们的债务转换为DAI,以避免支付更多。Aave既是这种产品的先驱,也已成为这种互动的事实目的地。

Aave Arc是一个较新的举措,为机构客户提供“许可的”流动性资金池。与Aave的主打服务不同,Arc的资金池遵守AML和KYC规则,使其成为大型机构可行的资本目的地。当Arc在今年早些时候宣布时,Aave分享说它已经支持了三十个基金,包括Bluefire Capital、CoinShares、GSR、Hidden Road和Ribbit Capital。

正如我们稍后将讨论的那样,该项目最近的创新已经超越了金融领域,并展示了“Aave 公司”可能成为什么样的一瞥。

牵引力

Aave不仅拥有高额的市值。Kulechov和公司已经建立了一个吸引资本和用户的项目。

如前所述,Aave的总锁定价值被认为是56亿美元(虽然从早期的高点下降,但仍足以使其成为DeFi的第四大项目),按该指标计算。只有Maker、Lido 和Curve 在其智能合约中拥有更多资产。

尽管近几个月TVL有所下降,但Aave继续扩大活跃用户。该协议在8月创下了36000人的历史新高,其每年增长360%。按照Web2的标准,这些都是小数字;很多科技化的贷款机构的客户数量达到了数百万。然而,对于加密货币来说,这表明了有形的用户基础。作为比较,Lido(其管理的资产更多)在过去一年中达到了11400个用户。Aave的代币持有者数量也在稳步攀升,在8月接近12万。一年前,该数字略高于9万。

Aave通过收取贷款费用来赚钱,对使用该项目自身代币的人给予优惠条件。这种商业模式产生了巨大的收入。2021年10月,Aave产生了5940万美元的收入,其中协议拿走了620万美元。总收入包括借款人支付的利息,而协议收入则反映了AAVE代币持有人所获得的金额。随着交易量在这个加密货币的冬天下降,这些数字已经大大下降。8月份,Aave的总收入为1230万美元,协议收入为140万美元,同比下降了62.5%和57.5%。在更广泛的市场背景下,这样的数字并不令人惊讶。

在这些数字的背景下判断Aave的估值是很棘手的。你是关注该项目最初的急剧增长和显著的高峰?还是看它最近的数据?对于一个在2021年1月至10月期间总收入增长超过2600%,年化收入达到7.128亿美元的项目来说,12.3亿美元的全面摊薄市值看起来很有吸引力。对于一个急剧下降,现在跟踪的总收入为1680万美元的项目来说,这听起来很昂贵。

真相介于这两种描述之间,无论人们的最终评价如何,很明显,Aave是一个真正使用的产品,有能力产生八位数的收入。

教训:Aave的重要性

Aave的影响说明了加密货币生态系统的有趣动态。特别是,它显示了企业家在该领域获胜的不同方式,强大社区的超级力量,以及DeFi对消费者和企业的吸引力。

不同的获胜方式

在2020年,很少有人会押注Aave成为DeFi的主要贷款人。Compound被认为是领跑者,它拥有一个更传统的技术领袖掌舵,并拥有一批高知名度的投资者。相比之下,Aave是由一个欧洲团队创立的,其背景没有那么传统,与硅谷VC的联系也很少。

这种并列的情况在整个加密货币生态系统中反复出现。通常情况下,每一个天选之子硅谷玩家,都有一个潦倒的、社区驱动的外来者。Compound和Aave只是这种二元结构的两个例子。Uniswap 和Sushiswap 也很容易算成这些角色。

Aave向我们展示了两者都可以发挥作用。进入硅谷并不是成功的先决条件,即使面对拥有这种关系的竞争者。虽然这反映了技术占领世界的超级趋势,但它也揭示了一些关于加密货币的动态。通过向散户开放投资,并提供参与增长和治理的途径,科技权力中心之外的项目可以产生草根动力。

这并不是说更传统的方法不能发挥作用,Uniswap是加密货币领先的去中心化交易所,尽管Compound在市值和TVL方面落后于Aave,但它无疑是一个成功。它目前完全摊薄的市值为6.25亿美元,TVL为22.5亿美元。总的年化收入被认为是2300万美元。在2021年4月,即它的高点,Compound带来了4680万美元或5.616亿美元的年化收入。虽然它没有跟上Aave的步伐,但它是一个能够提出大数字的项目,并拥有自己的优势。例如,一个消息来源强调,Aave可以从Compound的用户体验中学习。此外,尽管Aave有更多的活跃用户,但Compound有更多的代币持有者,以19.7万比12万击败了Aave。

Kulechov和Leshner都创建了令人印象深刻的项目,应该在DeFi的发展中发挥重要作用。他们的项目采取了不同的路径来达到这一点。

社区的力量

我们已经谈到了Aave的力量是如何来自其社区的,至少是部分。但它是如何发展这种力量的呢?

它似乎在某种程度上源于Kulechov的个性和优先事项。在我们的互动中,Kulechov将自己描述为“热衷于聚集那些想制造对社会产生积极影响的产品的人”。Aave的强大社区似乎源于这种兴趣。在之前的采访中,Kulechov指出,他不断与社区打交道。他说:“我每天花无数个小时与人交谈”。在Aave的早期,他将带领用户了解加密货币的基本知识,解释什么是钱包,如何购买ETH。

这些积累的互动帮助他创造了一个不同寻常的参与和热情的运动。AAVE的治理方法对此有帮助。AAVE代币的持有者有权提交提案并进行投票,为项目的发展做出切实的贡献。

Aave最有趣的社区活动之一是Raave–一系列在世界各地出现的舞蹈派对。上个月,Raavers可能在波哥大集会;下个月,他们会在柏林。许多人将其描述为他们曾经参加过的最令人印象深刻、最令人愉快的狂欢。如果一家科技公司在娱乐方面花费如此巨大,可能会显得很浪费。然而,对于一个依赖社区参与的项目来说,投资于欢乐的时刻是有道理的。

除了拥有一个参与的社区的直接优势,Aave还间接受益,特别是在招聘方面。Brunet形容Kulechov是一个“真正有远见的人,能够雇用有使命感的员工”。他补充说,Aave已经“能够雇用和留住顶级女性人才”——这在加密货币中是罕见的。对于一个追随者不那么热心、足迹较小的项目来说,这种奉献和多样性会更难实现。

与其他领域不同的是,加密货币项目必须播种、发展并不断地吸引社区。如果做得好,它可以成为一种复合的竞争优势。

DeFi的吸引力和发展

虽然DeFi经常与不可持续的产量耕作计划和其他金融诡计联系在一起,但Aave说明了其好处。拥有加密货币资产的消费者可以在任何有互联网连接的地方赚取利息和借钱。

贷款是金融系统中的一个重要组成部分。对于消费者和企业来说,获得贷款使许多人能够承担生产性风险,或进行重要的采购,否则他们可能无法做到。对于投资者来说,Aave创造了一种有吸引力的产品,能提供高收益和可消化的风险。与传统的金融服务相比,Aave的速度更快,难度更小,也更灵活。

Aave Arc和RWA Markets的出现和发展表明,DeFi的步调变化可能来自于此。给予机构投资者所需的保障,将有意义的资源委托给生态系统,可以释放出一波资本,让更保守的市场参与者对加密货币越来越放心。当然,这个机会不会没有人争夺。Compound有一个很好的鲸鱼和机构名册,而像Maple Finance这样较新的产品通过专注于这个客户群而滚雪球。与传统金融一样,这是一个有空间容纳多个大赢家的市场,但Aave将需要确保它保持其存储借贷速度,以避免落后。

像货运融资这样的“现实世界资产”的循环提供了另一个巨大的增长途径。许多这样的贷款机会很难获得,被昏昏欲睡的现有供应商所主导,而且在财务上具有吸引力。Aave在这里的举动说明了该行业可能的发展方向,以及加密货币是如何将自己融入到Web2行业的。

如果Aave能够拥有这些演变(至少在很大程度上)我们完全有理由相信贷款人能够比其最后的高峰期大几个数量级。

未来:一个企业集团的形成

Stani Kulechov并不满足于仅仅建立世界上最好的借贷平台。他最近的举动显示,他渴望解决加密货币最重要的问题,并逐一解决这些问题。这样做正在改变Aave的基本面貌,将其从一套集中的借贷产品转变为更接近于一个企业集团的东西。事实上,当我问Kulechov,外界对Aave的理解往往不到位时,他指出了他的工作范围:

人们往往不知道Aave公司(为Web3开发软件产品的技术公司)和Aave协议之间有什么区别,Aave协议现在已经去中心化,由Aave DAO 管理和维护。

越来越多的人认为,“Aave公司”将成为几个不同计划的母公司。Kulechov的团队已经挑选了两个新的计划来处理:一个是Web3社交图谱,一个是稳定币。

Lens协议

今年2月,一个名为Lens Protocol的新账户在推特上发布了一条信息:“有些东西正在绽放….”

Aave公司“曾称其在下一个大棋”:一个去中心化的社交图。对于一家贷款企业来说,这听起来可能是一个令人惊讶的举动,但那些关注Kulechov兴趣的人并不感到震惊。一段时间以来,这位Aave创始人已经表达了对社交媒体的兴趣。今年早些时候,Kulechov因为在推特上发了一个自称是其新的临时CEO的笑话而被禁止进入推特。事实上,许多加密货币领域的人认为这很有趣,因为它似乎并不太牵强。

虽然其他玩家也试图建立一个去中心化的社交图谱,但Lens是最引人注目的。它在一个加密货币原生框架中复制了现有的传统社交媒体原素和行为。这样一来,新的行为就被解锁了。

Lens Protocol

Lens的运作是围绕着NFT 进行的。当你注册时,你可以创建一个个人资料NFT。事实上,每个钱包地址都可以拥有几个,并能够将个人资料的管理交给一个小组。这对DAO来说特别方便。

Following某人也会产生一个NFT。由于每个NFT都是独一无二的,它们携带着你何时关注某人的信息,为档案奖励早期支持者或通过这一维度调节内容的可见度提供了可能性。

Lens支持发布丰富的媒体,包括文章、照片和视频。用户可以购买这些内容,将其添加到“收藏”中,以展示他们的兴趣。对于创作者来说,这代表了一个新的收入来源。这种赞助和自我表达的形式有多受欢迎,还有待观察。

Lens的转发版本是“ mirror”。这放大了内容,并让放大的账户在其上风口上曝光。那些转发分享另一个账户的帖子的人,在这些帖子被购买时可以获得一定比例的费用。

最后,由于Lens是去中心化的,用户可以将他们的社交图谱从一个应用程序移植到另一个。用户真正拥有自己的社交网络,而不是从那些可能在某一天禁止他们使用或人气下降的平台上借用。

到目前为止,Lens似乎已经有了一个良好的开端。一位Web3的联系人说,它是黑客大会上最广泛使用的协议之一,成为任何需要社交图谱的产品的事实选择。新的应用已经出现,包括Lenster、Refract、Phaver和Alps Finance。最近的一篇文章指出,有65,000份资料和300,000个帖子是用Lens制作的。

Lens也从治理的角度得到了发展。本周早些时候,Kulechov宣布创建CultivatorDAO,一个专注于信任和用户安全的集体。该DAO旨在透明地和有条件地采取行动。用户和开发者可以决定他们是否希望“打开”Cultivator的策划和管理。我们的想法是,激活Cultivator可以改善你的社交体验,去除机器人和垃圾账户。它可以被其他社区分叉 ,并根据其需求进行定制。

虽然这对Lens是一个有趣的补充,但CultivatorDAO提醒我们Aave公司正在接受多么大的挑战。Kulechov不仅希望为社交媒体创建一个新的技术框架,他和他的团队也在建立人力基础设施。他们将如何设法在这两个方面全力以赴地执行?

投资者Étienne Brunet将此作为Aave的风险之一。他指出:“ Aave有一大堆东西要建,而且有点难以看到Aave和Lens之间的联系”。Kulechov将需要确保像Lens这样的“登月计划”不会分散Aave的核心协议提供的机会。

GHO稳定币

GHO与Aave的借贷服务的联系是立即可见的。GHO于今年7月提出,是一种与美元挂钩的过度抵押稳定币,在Aave协议的范围内运作。

一旦实施,用户将能够通过存入抵押品来铸造GHO。与Aave的其他贷款一样,铸造的GHO数量将是所存资产价值的一小部分。当用户收回他们的抵押品或被清算时,他们持有的GHO将被烧毁。

涉足稳定币世界是一个危险的提议。Terra 的倒闭吸引了相当多的监管审查,Aave将希望避免这种情况。这也促使人们对这些资产的设计决策产生了健康的怀疑,这可能需要时间来解决。与Lens公司一样,GHO可能会分散人们的注意力,使Aave偏离更直接的增长。

这似乎是一个值得一试的赌注。就其所有的动荡而言,稳定币代表了一个具有相当大上升空间的巨大资产类别。由于Aave打算将借入GHO所赚取的所有利息导向其DAO库房,它也提供了一个新的收入来源。我们也有理由认为这是一个优雅的选择。毕竟,Aave已经建立了一个巨大的抵押品基础和分布。在这方面,GHO感觉是Aave赢得的力量的自然延伸。在这里获得有意义的份额可以将Kulechov的新兴企业集团推进到一定高度。

十年或二十年后的Aave会是什么样子?一位消息人士表示,Stani Kulechov的最终目标可能是建立一个不亚于加密货币版本Alphabet的庞大公司。

这种比较一开始没有什么意义,但你越想就越觉得有意义。从产品角度来看,Aave和Alphabet没有任何共同之处。他们不仅在不同的市场,而且在不同的范式中运作。然而,重新审视Alphabet的S-1文件,可以发现更多基本的相似之处。

拉里-佩奇和谢尔盖-布林在他们的介绍信中写道:“谷歌不是一家传统的公司。我们不打算成为这样的公司。如果我们在与我们目前的业务相比显得非常投机甚至奇怪的领域下小赌注,请不要惊讶。”

人们可以想象Stani Kulechov做出同样的宣称。像Lens Protocol这样的举措可能与它的核心业务并不完全一致,但愿意试验、冒险和失败是一个富有创造力的组织的标志。

就目前而言,Aave公司离Alphabet的高度还有一段距离。然而,它显示出许多有希望的特征,表明它可能是一个长期的复合型企业。Aave不是一个传统的贷款机构。它也并不打算成为一个这样的公司。

作者:老雅痞

FTX破产引起币圈大地震

全球最大加密货币交易平台之一FTX交易公司于11月11日申请破产,而作为FTX创始人兼首席执行官的山姆·班克曼-弗里德从,也简称为SBF的“加密货币之王”从神坛跌落沦落破产的境地,几日内不但辞去FTX首席执行官一职,同时还要面临来自美国联邦政府的财务调查。

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FTX曾经是全球最大加密货币交易平台之一,成立于2019年,平台支持交易比特币和以太坊等加密货币,FTX发展迅速,正遇上全球加密货币发展红利期,仅三年时间年仅29岁的SBF就积累了上百亿美元的财富,跻身全球富豪榜单,并推动FTX在加密行业内占领一席之地。

而这次的破产,对这位年轻的富豪而言可称为惊天大逆转,FTX的破产不仅打击了投资者的信心,还促使全球监管机构加大了对虚拟货币的行业监管,引用香港财政司司长陈茂波在司长随笔中的原文来说“一再有虛擬貨幣崩盤或相關交易平台申請破產保護,正正反映具透明度的營運及妥善適切的監管,才能讓這行業行穩致遠、持續發展。”

在宣布破产后,FTX遭遇大量客户提现,造成加密货币行情暴跌,在24小时内下跌20%,11月16日,SBF在推文中粗略估计当前的资产状况:拥有流动性资产为-80亿美元;半流动性资产为55亿美元;非流动性资产为35亿美元。同时SBF表示或许现有的90亿美元半/非流动性资产有很大的概率缩水,因为这些资产在一个月前曾价值180亿美元,由此看来FTX自身存在巨大的财务黑洞和监管漏洞。

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围绕SBF和FTX的负面消息不断传出,有的称,SBF把价值100亿美元的客户资金,转移到了他自己的交易公司账上;有的披露,FTX Digital Markets联席首席执行官Ryan Salame通过自己平台内幕交易已个人套现约10亿美元;有消息表示,FTX遭到黑客攻击,被盗走价值10亿美元的加密货币甚至更多;更有分析人士抨击FTX的破产,是相较LUNA来说更为恶劣的庞氏骗局,因为LUNA不曾粉饰自己;祸不单行的是多个项目方提醒用户,FTX疑似被内部人员控制或被黑客攻击,存在信息泄漏的可能性,需要卸载FTX App,并且不要下载新版FTX或进行版本更新。

11月15日,FTX已无法登陆,用户在执行登陆操作后,网页界面会不断弹出「正在登陆」与「503」字样,无法进行下一步操作,HTTP状态码503表示服务器不可访问,差别于404服务器资源不存在。

FTX一系崩塌后的多米诺

FTX的破产所带来的影响不仅仅围绕着其创始人SBF和FTX的用户,还有在FTX背后的明星投资机构,这些机构除了我们所熟知的除红杉资本之外,还包括淡马锡、贝莱德、老虎环球、软银集团、加拿大安大略教师退休基金等至少上百家投资机构,无一例外都将在此事件中受到不同程度的打击。

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据加密市场分析数据显示,在FTX提交破产申请后,Coinbase的交易量暴跌了约75%,同时加密货币全线大跌,比特币(BTC)在美国早盘时段下跌约7%,至16,351美元的24小时低点,这一系列反应表明加密投资者或因市场日益动荡而对整个加密货币行业产生怀疑,越来越多投资者开始重新评估是否要交易加密货币,这种负面的态度非常直观的影响了Coinbase,Coinbase的首席执行官Brian Armstrong只能不断在社交媒体无声控诉,反复强调Coinbase和FTX真的不一样。

在 11 月 14 日发给客户的官方更新中,BlockFi承认对FTX及其附属公司有“重大风险”,但坚持认为它有“必要的流动资金来探索所有的选择”,暗示着BlockFi在FTX的影响下正在酝酿破产。而无独有偶11 月 15 日,加密货币借贷平台 SALT 也披露,它将暂停对其平台的提款和存款,“立即生效”,因为“FTX 的倒闭影响了我们的业务”。

FTX 一系的崩塌导致加密市场交易流动性大幅下降,数据显示过去一周时间里,Kraken的比特币市场深度下降了 57%,Bitstamp下降了 32%,Binance下降了 25%,Coinbase下降了 18%。而Alameda所持有大量资产的山寨币的状况则更为让人担忧,例如Solana的SOL,SOL的总市场深度已经下降了50%,各平台或投资人不得不纷纷在减持或清空与FTX相关的加密资产,并公布资金储备情况以证明此风险敞口对自身毫无或者仅具有极小的影响。

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业内对FTX事件的看法

加密货币领域最知名的人之一的以太坊联合创始人Vitalik Buterin,在被问及FTX崩溃的相关事件时表示,这次巨大的崩溃是不可避免的,因为其的中心化性质,“今年我们看到了大量这样的事情,因为它们的模式从根本上说是坏的”, FTX的营销和类似于“1930 年代独裁者”的“个人主义风格”,这使项目更加中心化,与加密货币的每一种精神完全相反。

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11月12日,Binance创始人CZ在社交媒体发文表示,撇开FTX不谈,请避开以下业务/交易平台/项目以保证安全,包括:不盈利、靠出售自身Token赖以生存、给予锁定Token高额奖励、有大额的总供应量,但只有小额的流通供应量、涉及贷款,并表示币安曾计划收购FTX以挽救用户,但由于FTX自身存在的财务黑洞和监管漏洞,该计划不得不停止。

FTX的突然崩溃或为币圈在3.12、5.19之外,又多增加一个11.9纪念日,但每次崩溃后的回溯,都会发现除了让人猝不及防外,却又有紧凑的节点不断透露着些许预兆, 11 月 3 日 CoinDesk披露的一份财务文件指出了SBF的 lameda Research存在的资债情况,关键在于其截至6月30日共持有146亿美元资产,近半数与FTT及Solana有关;随后 FUD 情绪不断发酵,而11月6日,Binance宣布将在未来几个月卖出账面上的所有FTT,则加速了垮塌的进程;反观历史无论是雷曼还是Luna,都有些许雷同,可以预见在币圈的未来FTX的破产事件不会是第一个也不会是最后一个。

如何吸取教训

我们能从这场惨败中学到什么?以下是我们可以从 FTX 的兴衰中吸取的 10 条教训。

1.提防个人崇拜

爱上领袖和救世主是很自然的。然而,每次我们把任何人放在一个王座上时,我们都是在欺骗自己和他人。毕竟我们都是人,因此更容易犯错。加密货币世界充满了陨落的流星——我们盲目地信任别人,结果证明他们只不过是骗子。

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如果你参与过任何加密项目的兴衰,你就会知道失望和痛苦意味着什么。但每当你发现自己在追随一个骗局项目时,需要停下来反思一下。你是否研究过资产的基本面,而不仅仅是领导者的个人魅力?唯一没有明显领导者的加密资产是比特币,这使它具有抗脆弱性。中本聪决定在项目启动并运行后退出。

他追求的不是名利、金钱或权力,而是要改变世界。

2. 谨防交易所代币

所有拥有自己代币的交易所和平台最终都会破产。目前唯一的例外是币安。当这些平台铸造自己的代币时,交易所有强烈的动机来推销它。毕竟,还有什么比这更好的盈利方式呢?你凭空创造了一枚代币,让人们排队购买。当公司使用各种策略来抬高代币的价格以向世界展示它们的伟大时,问题就来了。

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Celsius、FTX、Voyager 和其他公司都这样做过,但都倒闭了。他们使用杠杆、部分准备金和内部操纵来膨胀泡沫,直到它变得不可持续。这个故事的寓意:远离自产代币和铸造这些代币的公司。

3. 只有冷钱包才安全

如果在这个阶段和我们经历的一切之后你仍然在交易所存钱,那你就太天真了。交易所是中心化平台,容易受到多种类型的内部和外部攻击。当你让其他人处理自己的资金时,你面临的风险是黑客攻击、欺诈、操纵、监管和其他威胁。

4.中心化项目的脆弱性

中心化项目容易受到黑客和内部人士的攻击。加密货币的全部意义在于切断中间人并开始为自己谋生。如果你更愿意依赖外部代理,你应该留在法币世界。生活中有些事情只有你自己才能处理。金钱就是其中之一。

5. 不要偷工减料

想快速致富,早点退休,和心爱的人一起享受生活,这是很自然的事情。然而,如果你很着急,你就更有可能搞砸了。重大改变需要时间,任何有价值的事情都来之不易。你为了微薄的薪水一直在努力学习和工作,但觉得现在等待 5 年似乎太长了?如果那是你的态度,你就不会成功。

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努力工作,研究专业知识,耐心等待,你最终会得到回报。

6. 了解庞氏骗局

比特币成功的主要原因是法定货币很烂。有人说,比特币最大的敌人是诚实、高效、可预测的货币政策。那是不对的。凭空印钱,制造通货膨胀,下一代将不得不为此付出代价,制造债务泡沫,直到它破灭。这不是运行经济的方式。庞氏骗局即将结束。将会有一个大规模的重置。做好准备。

7.稀缺是一种力量

稀缺意味着低供应和高需求。只有稀缺资产才会升值。任何丰富的东西价值几乎为零。钻石很贵。水是免费的。很少有像比特币这样稀缺的东西。没有什么比法定货币和垃圾币更丰富的了。

8.质疑一切

永远不要相信你从新闻中听到的任何消息,无论是来自朋友还是任何有既得利益的人。也不要相信比特币主义者。通过研究基础知识并将其与替代方案进行比较,确保你了解自己正在进入的领域。

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为什么总供应量是2100万?为什么稀缺更好?为什么去中心化?为什么是区块链?为什么要工作量证明?当你能够独立回答这些问题时,就可以进行决策了。在此之前,请原地不动。

9. 生活和学习

人生是一场旅程。没有错误,我们就不会成为现在的我们。尽管很痛苦,但你不能一直成功。赔钱、被庞然大物分心和变得不耐烦是到达成功彼岸所付出的代价。尝试,失败,然后退出。但如果你准备好吃苦耐劳,在大家恐慌的时候HODL,逆风而行,那么,你就成功了。

10. 做一个逆向投资者

普通人很难从人群中脱颖而出,成为独立思考者。我们是群居动物。我们渴望被接受。但随大流到悬崖边是你最不想做的事情。每当你发现自己处于多数时,停下来反思一下。大多数人在生活中梦游,试着醒来并掌控一切。

结论

尽管有许多加密货币骗局、失败和纠纷。几乎每个人,包括传奇的投资者,都被一些导致他们陷入金融灾难的魅力领袖所吸引。避免个人崇拜、贪婪和恐惧,尽量为自己着想。这里没有捷径。没有领导者。

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做好工作并保持耐心。追逐承诺给你财富的加密独角兽很诱人。但是当某件事好得令人难以置信时请保持远离。如果你想过上轻松的生活,你的生活就会很艰难。相反,做困难的事,你的生活就会轻松。

做工作,花精力,慢慢来。吃苦耐劳。如果你不想中彩票,那么你就需要创造自己的运气。做自己命运的主人,而不是一只待宰的羊。

作者:Punk9527

矿工如何避免以太坊费用

以太坊挖矿者在伦敦升级后获得的利润减少了

在过去的两个月里,以太坊网络在伦敦升级后,交易不断出现问题,其中包括交易费用太高以及交易经常出现延迟。

主要问题:例如,拥有一个GPU的挖矿者每天赚取3美元。为了获得每月90美元的报酬,他必须支付7.5美元,这几乎是他利润的10%。这费用实在过高,而且许多挖矿者还想每周甚至更频繁地获得报酬。

长期以来,以太坊网络一直存在着地址之间的高额交易费用的问题。以前这与矿池无关,因矿池可以自行决定哪些交易和费用要包括在他们的区块中,哪些要排除在外。现在,矿池没有任何优势。他们被迫以市场价格向挖矿者支付报酬。
在撰写本文时,以太坊的交易费是每笔10美元。

这问题是由于以太坊的网络负载。伦敦升级本来是为了解决这个问题,但却使情况变得更糟。当有许多交易等待运行时,基础“燃气”价格会上升。您可以在专门的文章中阅读更多关于“燃气”的概念,文章标题为:什么是以太坊中的燃气?以太坊的交易费用。

就加密货币交易所和在线钱包供应商广泛使用的智能合约而言,每笔交易的费用甚至更高,可高达20-30美元。

作为矿池,我们能做的就是限制我们支付报酬时所需付的最高燃气价格,这样我们的挖矿者就不必把他们大部分的利润用来支付费用。目前,我们的最高的燃气价格是100 gwei,所以挖矿者支付低于7.6美元的费用即可发送报酬至一个标准地址。

延迟支付给以太坊挖矿者的报酬

以太坊的高交易费用导致了第二个问题:报酬延迟支付。但也并非总是延迟,只有在以太坊网络超载的那几天才会延迟。遗憾的是,网络几乎不停超载,而且我们认为将来不会出现好的转变,毕竟活跃的加密货币用户的数量在不断增加。

结果,这也有害于挖矿者。矿池只有在交易费达到可接受的水平时才会发送报酬,即每笔交易的费用不高于7.6美元。其余的时间挖矿者们不得不等待收到报酬,同时希望以太坊燃气价格下降。

请看上周的燃气价格图。请记住,矿池设置了100 gwei的限制。该图表可大致分为两部分:左边的3天(10月2-4日)是矿池照常支付,右边的4天(10月5-8日)是矿池延迟支付。

用户一直在投诉,但我们能做什么?我们只能加大提高燃气限制。到那时,一笔交易要支付多少费用?20美元或30美元吗? 这是难以接受的。大多数挖矿者不会满意这样的决定,而不得不寻找其他收入来源。他们也不能只换矿池,因为所有的矿池都有同样的问题。

2Miners解决了支付报酬的问题

假设您是只拥有一块显卡的小挖矿者,想今天、马上就得到报酬,而不需要支付过高的以太坊网络费用。您可以怎么做到呢?
按逻辑,您可以通过另一个没有全部这些问题的加密货币网络获得报酬。因此,我们研究了流行币的交易费用和运行速度,得出纳米币(代币符号:NANO)为最合适的加密货币。这究竟是什么代币?

在撰写本文时,按市值计算,纳米币在所有加密货币中排名第113位。

纳米币的主要优势是即时和完全免费的交易。
纳米币在许多加密货币交易所中可进行交易。每日交易量为1500多万美元。一旦矿池支付了您的报酬,你可以随时将纳米币兑换成任何加密货币(甚至以太坊)。最后,您将拥有比直接获得以太坊报酬更多的以太坊。以纳米币获得报酬并不要求您支付任何费用。

我们的以太坊矿池现在支持以纳米币支付报酬。

您可能因为不信任这种代币而对我们的决定感到惊讶。这就是为什么我们提供了另一个解决方案:用比特币支付报酬。还有什么能比这更好的呢?与纳米币不同,比特币要求支付交易费,但与以太坊相比要低得多。

以太坊挖矿者免费获得纳米币报酬

现在,即使您只有一块显卡,也可以每天免费在以太坊池中获得报酬。

如何运作?

一旦达到挖矿者设定的报酬门槛,该矿池会自动将挖矿者赚取的ETH兑换成NANO。我们目前使用K网(Kraken)和币安(Binance)等加密货币交易所。加密货币总是以市场价格进行兑换。

假设您的报酬门槛是0.0005 ETH(约1.75美元)。您积累了0.0006个ETH(2.1美元),这就启动了支付报酬程序。矿池将您的0.0006 ETH(2.1美元)和其他挖矿者的代币送到交易所,并按市场价格将其兑换成NANO。矿池获得NANO后,向每个挖矿者以NANO支付报酬。结果,您可获得相当于0.0006个ETH(2.1美元)的NANO支付到您的钱包,且不会损失一分钱。

起初我们并不想以NANO设置报酬门槛。假设您在一天内赚取0.0001 NANO(按目前的汇率计算,不到0.0005美元)。我们知道,许多用户直接向交易所挖矿,而交易所通常有一个存款门槛。例如,K网的最低存款是0.1 NANO。这就是为什么我们在矿池中设置了NANO报酬门槛,相当于0.0005 ETH(约1.75美元)。即使是用来开采以太坊最差的GPU也能在一天内积累到所需的最低限度。

设置

  1. 获取一个桌面或手机NANO钱包,或在加密货币交易所生成一个NANO地址。最好的移动钱包是Natrium 钱包,而最好的交易所是币安、K网、芝麻开门(Gate.io)。
  2. 在挖矿软件设置中把您的ETH地址改为NANO钱包地址。以下为用Gminer挖矿的bat档案样本。 miner.exe –algo ethash –server eth.2miners.com:2020 –user nano_3gyf7qnmkp4puzghqks8pn1rfxsubhpya4m5hohdeqkejdjtpwd4tkfxz6a9.RIG_ID
  3. 一旦开始挖矿,您可以在2Miners.com的搜索栏中输入您的钱包地址,进入统计页面。您的地址也会和普通ETH地址一起显示在所有矿池挖矿软件的列表中。您可以在统计页面上设置报酬门槛,但不做硬性要求。NANO交易无需额外付费,所以您可以在没有任何损失的情况下经常获得报酬。

何时以纳米币支付报酬

报酬在每天12:00(UTC)支付一次,且不是即时的。考虑到您的ETH必须被转移到一个交易所进行兑换,然后再转换回来,整个过程通常不超过两个小时,即便有小的延迟。我们计划在未来每天允许一次以上的支付。

费用

当挖矿者以NANO获得报酬时,他们根本不需要支付任何费用。

整个过程是完全透明的。在矿池支付报酬后(甚至在支付过程中),您可以监控该交易所系统的运行状态,检查汇率,从ETH发送到交易所就开始追踪您的钱,一直到您收到NANO的那一刻。矿池不保留任何额外费用:所有兑换的钱都会全额支付给挖矿者。

有办法在GPU上开采比特币吗?

这听起来很不切实际,因为大家都知道只能在ASIC上开采比特币。但我们实现了在GPU上挖比特币。您可以在2Miners矿池中开采以太坊,并以BTC获得报酬。

一旦达到挖矿者设定的报酬门槛,矿池会自动将挖矿者赚取的ETH兑换成BTC。我们目前使用K网和币安等加密货币交易所。加密货币总是以市场价格进行兑换。

设置

  1. 获得一个桌面或手机BTC钱包,或在加密货币交易所生成一个BTC地址。
  2. 在挖矿软件设置中把您的ETH地址改为BTC钱包地址。以下为用Gminer挖矿的bat档案样本。 miner.exe –algo ethash –server eth.2miners.com:2020 –user 1HyyZxZAQjZenHf9TGsdUY9cxvMpbGjGBz.RIG_ID
  3. 一旦开始挖矿,您可以在2Miners.com的搜索栏中输入您的钱包地址,进入统计页面。您的地址也会和普通ETH地址一起显示在所有矿池挖矿软件的列表中。您可以在统计页面上设置报酬门槛。报酬门槛总是以ETH为单位设置。您可以选择从0.005 ETH(约17.5美元)到10 ETH的任何金额。

何时以比特币支付报酬

报酬在每天12:00(UTC)支付一次,且不是即时的。整个过程通常不超过两个小时,即便有小的延迟(如等待兑换的BTC从交易所提取)。我们计划在未来每天允许一次以上的支付。

费用

当挖矿者从我们的支付平台获得报酬时,他们只需支付比特币网络中的部分交易费用。我们将所有挖矿者的报酬归入一个交易。然后,交易费用在挖矿者之间平分。这就是为什么目前每个挖矿者的费用低于0.2美元。

所有其他费用都由矿池承担,包括向交易所发送ETH的费用和从交易所提取BTC的费用。如果您不愿意支付任何费用,可以考虑以NANO获得挖掘ETH的报酬。
整个过程是完全透明的。在矿池支付报酬后(甚至在支付过程中),您可以监控交易所系统的运行状态,检查汇率,从ETH发送到交易所就开始追踪您的钱,一直到您收到BTC的那一刻。矿池不保留任何额外费用:所有兑换的钱都全额支付给挖矿者。

现在只需用您的BTC地址,非以太坊地址,连接到2Miners 的以太坊矿池,就可以在显卡上开采BTC。该矿池将负责所有的转换工作,并收取极低费用。

结论:挖矿中加密货币的自动兑换

如果您在2Miners矿池中开采以太坊,可以从三种加密货币中选择一种收取报酬:以太坊,比特币,或纳米币。挖掘以太坊(Ethereum),可以使用三种货币作为结算货币,最低自动转限额分别为:

  • ETH:0.01 ETH
  • BTC:0.005 ETH
  • Nano:0.0005 ETH

以ETH支付报酬会在您达到报酬门槛后两小时内发出。以BTC和NANO支付报酬可在每天12:00 UTC支付一次。

使用自动兑换不需要任何特殊设置。您只需在挖矿软件设置中添加收取报酬的加密货币钱包地址(ETH,BTC或NANO)。

截至目前,自动兑换只能在2Miners的以太坊池(PPLNSSOLO)中运行。我们将来也可能在我们的矿池中为其他加密货币添加自动兑换功能。期待您在我们的Telegram聊天室和推特上提供反馈。

2Miners