高手不选外汇的主要原因：猜疑链！
后续我会提到的主要几个问题，都是制约人和资金去做外汇的（我指的是外汇现 货零售交易平台，就是各种能看到的外汇平台，而不是指类似芝加哥商业交易所、 伦敦国际金融期货交易所那样的各国外汇期货交易环境）。
外汇市场好不好？好！身为交易市场，外汇的标的和波动都是非常 合适的，这是一块非常非常棒的增值土壤！但是，问题不在市场上，而在环境上， 现货零售环境和里面的人！
言归正传，既然已经有那么多答案说到了外汇市场的问题提，我也说一下为什么会 出现这些问题的吧：
1.赚了钱返不返得回来的问题（资金安全）
这个问题很主要！ 就算是我所面对的一家平台是一个无比正规，什么都是合规的，无比良心的，绝不 吃用户头寸，每笔交易都和市场撮合，老板就算卖房卖媳妇儿都会把钱退给我的平 台。那我也一样会担心，我也一样会不敢放钱进去！为什么？
流动性！流动性是外汇平台商和投资者最关心的环节，它直接关系到数据报价和 清算通道的速度、深度、宽度和稳定度。比如我们做A股、期货几乎不用考虑流动 性的问题，因为是国家给的，所有人的都一样，出问题找交易所，而且是撮合机 制，本身不产生利润，流动性本质上就做好清算就好了，没猫腻。
但是零售外汇交易平台就不一样了，流动性提供就是银行，没它们就没合约，但是 他们动辄几百万上千上亿的美元，你对冲得了吗？那就需要很多的流动性提供的公 司，也就是非银行外汇流动性供应商，简称外汇LP！（LP是流通量供应商，全称Liquidity Provider，比如银行、金融机构、主要经纪商及其他市场庄家）
什么机制呢？行情是行情，迈达克的MT系统对接的，这个我们不多说。但是关于你 的单子是不是真的到了市场的问题，立刻出现了4个情况：
(1).平台有流动性，号称STP或者ECN模式
STP经纪商通过点差盈利，尽管他们没有Dealing Desk，不与客户对着交易，面向散户，他们通过在流动性提供商提供的点差上略微加点来盈利。ECN是所有外汇交易平台中是最透明的，经纪商只通过佣金盈利，不通过点差，面向大户。 ECN经纪商希望交易者能盈利，这样自已才能赚到佣金。
以下科普A-Book和B-Book的区别：
A-Book，直接将单子抛走，优势是经纪商没有任何的风险，依靠交易量就可以获得稳定的盈利，缺点就是，流动性完全取决于流动性提供商，常常会出现订单的延迟和滑点。
B-book就是自己成为客户的对手或者在平台内部进行对冲，订单执行上更稳定迅速。
但是我的单子他没放到流 动性上怎么办？我的头寸就是和平台对冲，这就是走的B-book，就要面对黑天鹅、平台老板脑残跑路、赠金、平台漏洞大，动手脚……（参见 福汇、铁汇等平台的问题）
(2).如果我的头寸对冲到流动性LP，就是用stp或者ecn，LP内部消化的话（没放到 市场和银行对冲），不完全给我对冲到市场，还是怕黑天鹅，平台没问题，最后流 动性亏了，挂了，没法给你结算，你和平台一起去流动性讨钱？不会啊，你会找平 台，平台冤啊，只能跑路，本金还是有风险。这种事又不是没出现过。 前两个情况是我们都不希望看到的。
(3).如果我的头寸对冲到流动性LP，就是用stp或者ecn，LP没有内部消化直接抛给 银行的话，我怎么知道银行这个时候的流动性深度足够大？我能不能按照我想要的 价位进场出场？（当然这一条就有点较真儿了）
(4).报价撮合是LP或者银行决定的！如果说是直接找银行当流动性，第一合约太 大，平台无法接单，而且成本也高，人家分分钟吓死你。想想摩根、花旗一张头寸 多少钱？你一个外汇平台的客户吃得了吗？人家凭什么和你对冲撮合？（意思就是 这么玩真的是选择外汇的初衷吗？）
这两个情况是我们期待的，但是可能没看上去那么简单美好的。
好，我身为一个交易者（我高不高手，团队不团队都是个市场参与者），我直接面 对的就是平台，就好像是我做期货的时候，不论什么人都要通过期货公司（除非我 有等同于经纪商的权限）对接到期货市场一样。
但是，我怎么才能确定你的流动性不出问题呢？现在没问题就代表以后没问题 吗？如果你的流动性不对冲到市场，而是自己把各个平台的订单吃掉呢？对流动性 提供方而言，外汇公司，外汇平台不就是散户吗？这就是猜疑链的一个问题！
老实说，我在接触这个市场之前，也觉得事情很简单，但是真的在这个环境里的时 候才发现问题经常性的出现，导致我几乎天天加班到快凌晨。
比如，流动性的问题，有很多用户会发现实际成交出问题的情况。比如流动性深度 不够，有用户的交易成交不了，成交不了还好，滑点大了就该加班了。比如流动性 的网络问题，断了怎么办？不更新价格了怎么办？出了问题又都是外国的公司，全 TM邮件沟通，慢死你，急死你！等等这样那样的问题，你不实际经历过是很难很难 理解的。
2.交易成本的问题 好，你神级的操盘手，先不说你怎么做，你能赚钱吧？为了赚钱，你得对接流动性 吧？不对接流动性外汇平台就该给你打电话劝你换地方玩了（给你退钱，还劝你离 开，这平台就太良心了）。但是一对接流动性的话，成本直接上来了。LP也要你点 差啊！银行给LP单子也不是白给的啊！平台是经纪商啊，也要你点差啊！你经纪人 加不加啊？别看流动性成交快，成本还高啊，B book点差欧美比如2个点，一走A book，直接5个，甚至更多！你短线策略没戏了吧？抓平台漏洞剥头皮的也没戏了 吧？好，一堆的高手操盘手直接问你“您这边用流动性吗？（用的话就不玩了。不 用的话，看看你傻不傻，傻的话玩死你平台）”，你这边市场开发的时候也直白的 问人家“您这边剥头皮吗？”真的就是这样啊！
那怎么办呢？那就有一堆在期货上坐庄，在平台上吃流动的玩法出现了，我也知道 几个这样的团队，人家根本看不上你平台，你不对冲到市场上，人家也不搭理你， 所以都是自己搭建平台对接流动性，或者就干脆找很信得过的，甚至跳过平台这一环。
这样的做法还是不错的，但是需要的资金量就很大了（这个玩法就不多介绍了）。 但是毕竟这样的人不多啊，大资金在期货而不在现货啊（因为得在国外的外汇期货 市场做行情啊）。
EA（外汇EA，是外汇智能交易系统的简称Expert Advisor）对接流动性，一堆短线EA就没法用了啊，谁也不知道是不是滑点啊，谁也不 知道是不是扩点差啊，原来就平台安全性我需要留意，现在我还得多留意一个LP。 何必呢？现在能看到更多的稳定的程序化是网格EA，但是网格又有个问题，怕黑天 鹅，怕不会资金管理，怕你没接没完的用。一个大的黑天鹅（参考美瑞那次）的周 期差不多7-9年，小的黑天鹅每月都有，这不都是网格不会资金管理的人的风险？
LP不知道吗？这问题本身就没法解决，软肋，它发现你这么做，不对接银行，它就 得受着亏损，盼着黑天鹅，一给你对接银行的单子，成本一大，最小开仓手数也就 大了，网格空间就不能太小了，操作的局限性也就增加了。你还玩吗？
那就老老实实做策略呗，也不太方便，好的流动性一般0.1手起开仓（对接的银行 报价，银行0.01手做交易吗？人家10手都嫌太小），止损不能太大，不然资金成本 又大。我为什么玩外汇啊？开仓可以小啊，一对接流动性全是问题，行情大了还扩 点，多数流动性没法扩大杠杆，你说资金管理怎么玩？而且我做策略的时候，谁知 道我的平台或者LP是把我的头寸放到哪里了啊？
这么多需要担心的，而且也没法确定，这不还是猜疑链的一环吗？
3.外汇平台后台能看你的交易，本来流动性稳不稳定，深度怎么样就不确定。如果 我做得好，他可能把我打包成产品，在我不知情的情况下，让用户跟单。流动性本 来就那么多，万一我的单子成交不了怎么办？滑点怎么办？又是猜疑链。
4.现货or期货 期货是撮合式的，本身不产生价值，我的头寸进场和出场，意味着我已经结算完成 了，我的钱就在我的账户上，拿出的是保证金，投入市场的也是保证金。但是现货 呢？本金啊！离岸账户啊！第三方存取款再好，手续费，利息……一大堆成本，还可 能被扣着取不出来……还是猜疑链。
以上四条都是无解的，就好像是进场的持仓怎么才能知道盈利与否呢？离场的时 候！那怎么才能进场前知道呢？跳到四维或者五维时空透过时间看结果就好了……谁 可以呢？
所以啊，这就是猜疑链本身，我不知道对方怎么想的，也不知道他会怎么做，我 也不知道他怎么想我的，也不知道他会不会按我的要求去做，更不知道他是怎么想 我是怎么想他的……乱吧。所以他用我的本金干什么，我又用他的流动性干什么，或 者用他的B book干什么，再或者LP知道这些吗？他会不会猜疑我或者平台？平台真 的合规吗？真的是stp、ecn吗？这就是你说的那些神级操盘手更多考虑的。而这些 都是猜疑链本身。他们和散户不一样！
这个市场不是没有高手，但是是高手肯定都把这些想明白了。再或者说，高手的 玩法恐怕也不是各位想的那样，比如找外汇平台漏洞的交易员比如黑外汇平台的黑 客，就是很高明的交易员，知道你怕什么，知道底线，这些不也是交易员所必须具 备的吗？他们在利用市场特性，交易员不也得利用吗？
所以你最起码得看得出他是不是高手吧，你不是高手的话，看得出来吗？这块我 就不往深了说了，懂的人自然懂。还用我说其它的吗？这么多问题，干嘛不直接选择放心的呢？干嘛不选择成本低的 呢？都是神级交易者了，你觉得他还在意自己是什么市场吗？你觉得外汇环境是大 鱼吃小鱼（银行吃LP，LP吃平台，平台吃代理和用户，代理也吃客户）的样子，就没人能找到机会？你觉得LP和银行就不需要交易员了吗？
告诉你，说的神级交易员就在银行和LP！他们干什么用最末端的平台交易呢（真 的在外汇市场的时候，才觉得自己有多稚嫩）？而很多神级的交易员就算在平台做 交易，平台也不敢让他们在！因为平台看不懂他们！而他们看平台是透明的！
我现在在做什么呢？ 了解这个环境，尝试为投资者搭建更好的交易环境和体系，我还算懂点交易的门 道，那就做好用户服务体系，这不就是另一种外汇建仓模式吗？神级交易员成神之 前不也得搭建，也得熬吗？
By DWill