加密行业在美国总统竞选中的重要作用

随着美国大选的临近,加密行业如何站队成为行业关注的重点。

前有以太坊创始人 Vitalik 发文反对“因总统候选人支持加密行业而投票”,呼吁回归入圈初心,此举一石激起千层浪,多位加密项目创始人相继发声;后有 Messari 首席执行官 Ryan Selkis 发文“无脑”站台特朗普的煽动言论,引发争议,最终辞职“谢罪”。

Odaily星球日报就近期针对美国大选站队的言论进行整理,并分析其背后真正的影响。

多方言论汇聚,谁是真正为加密行业的未来而思考?

以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在 18 日发文表示,其反对根据“是否支持加密”来做出政治投票选择,支持一个政客应该是因为他们的整个平台和观点,而不仅仅是因为他们支持加密货币。

“加密货币领域越来越活跃于政治上,并且几乎完全根据政党和候选人是否愿意对加密货币宽容和友好来支持他们。但以这种方式做出的决定很有可能违背最初将你带入加密领域的价值观。在加密领域,人们往往倾向于过度关注金钱的中心地位,以及持有和消费金钱(也可以是代币)的自由。比特币被视为自由主义精神在互联网支付领域的延伸。”

Vitalik 希望加密选民回归初心,不要因候选人的偏好而投票。他提醒称,候选人现在对加密货币友好,并不意味着五年后仍会对加密货币友好。

Cardano 创始人 Charles Hoskinson 驳斥 Vitalik 言论,并表示:“我的首要目标一直是尽可能让政府完全远离加密货币,但在这一目标不可能实现的时候,剩下的选择就非常明确了。如果他们会继续过度监管,那么我们就不应该投票给他们……投票给拜登就是为美国加密货币行业的消亡投票,出于这点考虑,我们应该把票投给支持加密货币的候选人。”

Cardano 创始人 Charles Hoskinson 显然是从实际出发,将目前加密行业的当下发展放在首位——与其投票给不支持加密行业的候选人,不如着眼于当下,将选票投给支持加密货币的候选人。

Ava Labs 创始人兼首席执行官 Emin Gün Sirer 发文表示支持 Vitalik 言论。“我同意 Vitalik 的观点:我们的选择必须基于与候选人个人自由立场相关的原则性理由。为了赢得选举,表面上的支持立场持续变动,但政客们迟早会回归真实的内心自我。除了个人自由与威权主义,原则还有更多的维度。”

也有知名人士表达希望两党统一对加密行业的看法。

Ripple 首席执行官 Brad Garlinghouse 质疑旨在降低成本和提高效率的创新为何会被政治化,他还谴责了加密创新中的党派分歧,特别是针对参议员 Elizabeth Warren 将加密货币描述为非法活动工具的说法。Garlinghouse 呼吁两党合作,以充分发挥加密货币的优势。

Bitcoin Magazine CEO David Bailey 发文表示:“媒体试图通过加密行业对特朗普的捐款来贬低特朗普对比特币的支持。然而他们没有意识到的是,加密行业正在向世人证明 —— 如果与加密行业合作,我们将大力支持你;反之,我们就将结束你的职业生涯。这次选举之后,比特币将出于政治需要而受到美国两党的共同支持。”

上述言论无论是聚焦当下现实,还是着眼于以后的问题,双方出发点不同,都有各自的考量。相比于这些理性讨论,也有加密 OG 对于大选表现得过分狂热。

Messari 创始人 Ryan Selkis 多次在社交媒体上发布了大量“支持特朗普”的过激言论。例如,“所有在这个时候投票反对特朗普的人都可能死于火海”、“这个国家的内战今天打响了,如果你反对特朗普,你就是在反对那些愿意战斗的人”等。

Mask Network 创始人 Suji Yan 对 Ryan 的行为发表看法:“这太愚蠢了。我们将停止与 Messari 的所有潜在交易,并停止参加他们的所有活动。我们还会建议我们的合作伙伴和投资组合公司在与他们合作时三思而行。”

受到舆论影响,Ryan 已将大部分相关言论设为私密状态,Messari 领导层已就该情况与其洽谈,最终以 Ryan 辞职收场。

哈里斯也不甘示弱

比特币不需要政客,但政客需要比特币。

随着美国总统拜登宣布不再竞选连任,副总统卡玛拉·哈里斯成为民主党提名的最有力竞争者。虽然此前我们了解到哈里斯对加密货币并不熟悉,但最近的动向表明,她似乎正在迅速学习这一领域。

加密已是政客们的「必修课」

在今天之前,哈里斯唯一与加密货币有关系的事迹是,曾聘请世界上第一支接受比特币的运动队前首席技术官,担任她的日程安排和推进总监。财务披露也显示,哈里斯和她的丈夫从未涉足加密货币领域,而是更倾向于投资国债和新兴市场。

然而,在宣布竞选总统后的不到 48 小时内,哈里斯已经开始「补课」加密。

据 Decrypt 消息,哈里斯的顾问团队已经开始向比特币爱好者、亿万富翁马克·库班咨询加密货币政策。

库班表示,哈里斯团队向他提出了多个关于加密货币的问题,这表明他们对这一领域表现出了浓厚兴趣。

库班还提到,虽然哈里斯尚未公开发表过对加密货币的看法,但作为曾经的旧金山政治家,她被认为比拜登更接近硅谷和科技行业的利益。

事实上,在哈里斯团队咨询库班之前,加密货币游说团体「数字商务商会」就致信敦促哈里斯拥抱加密货币,并建议其选择一个强烈支持加密货币的竞选搭档。

该游说团体表示:「公众认为民主党对数字资产持负面观点,这主要是由于拜登/哈里斯政府对这些变革性技术持谨慎甚至敌对态度。您的总统竞选为改变这一观念提供了机会。」这似乎对哈里斯团队起到了作用。

随着加密货币游说活动的升温,哈里斯公开支持比特币可能是有意义的。毕竟,加密行业已经投入了数百万美元来影响华盛顿的政治,并且国会通过了一系列支持加密货币的政策。

比特币大会,或是特朗普与哈里斯的第一战场

我们都知道,特朗普为了继续保持他对加密货币的支持立场,将在即将到来的比特币会议上发表演讲。

而目前,有消息称哈里斯也将在比特币会议上发表讲话。截至目前,BlockBeats 尚未确认卡马拉·哈里斯是否会在会议上发言,但这种可能性并不是没有。

毕竟,Bitcoin Magazine 兼比特币大会 CEO David Bailey 确实在其社交平台上表示,正在与哈里斯竞选团队商谈,让她在会议上发言。「如果她能重新定位民主党在全国增长最快的选民群体中的位置,那将是非常明智的。他们今天正在下定决心。」

哈里斯也要去比特币大会?加密货币成了政客们的「必修课」

这也意味着,比特币大会可能将成为哈里斯在确定竞选总统后,与特朗普第一次面对面对抗的战场。而比特币,将会是这两位激烈的竞争对手的主要着眼点。

哈里斯也盯上了加密的选票

如今,加密货币已经不再是小众话题,它对美国政治的影响越来越大。独立总统候选人罗伯特·肯尼迪和共和党候选人唐纳德·特朗普都公开支持比特币,这迫使民主党采取行动。

民主党面临两个选择:继续反对比特币,或者改变路线,支持比特币并将其作为自由的象征。

而民主党这边,随着拜登的退出,哈里斯在加密货币预测市场 Polymarket 上的提名几率一度飙升至 82% 。但并不排除其他潜在候选人将会成为黑马。

更重要的是,作为民主党最有影响力的政治家,也曾担任过美国总统的奥巴马也没有公开表示支持哈里斯接替拜登。除了奥巴马,美国众议院前议长佩洛西也没有立即表态支持哈里斯。上周有美媒消息称,两人都赞成通过「开放的」程序来选出接替拜登的人选。

哈里斯也要去比特币大会?加密货币成了政客们的「必修课」

站在哈里斯的角度来看,对外有亲加密的共和党候选人特朗普强势对抗;对内,民主党也有充足的时间选出另一位总统候选人。

在面对公众和镜头前爱笑的哈里斯,事实上面临着内外交织的多重压力,她和她的团队必须迅速做出选择。如果哈里斯能够重新定位,民主党在加密领域这一全国增长最快的选民群体中的位置,这将是一个明智的策略。

当然她也可能可以奉行与拜登相同的政策,并对加密货币持冷落态度。

值得注意的是,特朗普将出席 2024 年比特币大会并发表演讲,与会嘉宾将可以与特朗普对话互动并参与圆桌会议,该特殊活动将在 2024 年 7 月 27 日星期六,于田纳西州纳什维尔的比特币会议上举行。收费标准为:
每人 844,600 美元,包括 VIP 接待、圆桌会议及与特朗普的合影;
每人 60,000 美元或每两人 100,000 美元,包括 VIP 接待及与特朗普的合影。付款方式同时也将支持加密货币。

总结

从上文加密行业的 OG 言论来看,大家或多或少的都提到了政治化问题,尤其是 Vitalik 的文章中,希望大家回归加入加密行业的本心,而不是因短期候选人的政治偏向而支持。

美国大选只是将加密行业政治化的问题突显出来。近些年,加密行业已逐渐成为政客获取权力的角斗场之一,政客们看到加密行业所产生的财富以及加密选民的日益增多,此前不屑一顾甚至抨击的政客纷纷拥抱加密行业,以获得选票和财力上的支持。当然,部分加密行业的从业人员也希望参与选出为加密行业着想的政客,来保证加密行业当下的发展。

回到加密货币的诞生之日,中本聪可能也未曾想到对抗中心化集权的比特币,反而成为政客夺取权力的重要帮手。

作者:星球日报

什么是影响加密货币进程的FIT21法案

本文主要解读在 FIT21 提出的监管框架中如何定义数字资产,以及划分商品和证券的边界。2024.05.22(🍕),FIT21 法案以 279 票对 136 票在众议院通过,该法案建立了数字资产的监管框架,并可能成为目前对 Crypto 影响最深远的法案之一。

FIT21,全名为 – 21 世纪金融创新与技术法案。该法案的关键之处在于恰逢 ETH 现货 ETF 申请(19b-4 表格)批准之际,规范了数字资产的监管框架,为未来更多加密资产申请现货 ETF,以及合规化道路做出了指引,几乎可以宣布 Crypto 诞生以来长达十多年的灰色时代已经结束,正式进入新世界。 1/9 · 注册和监管责任

数字资产有两种定义方向,分别是数字商品和证券。法案规定,根据定义方向不同,数字资产的监管由两个主要机构共同负责:

商品期货交易委员会(CFTC):负责监管 数字商品 交易和相关的市场参与者。

证券交易委员会(SEC):负责监管那些被视为 证券 的数字资产及其交易平台。 2/9 · 数字资产的定义

法案中定义「数字资产」为一种可交换的数字表征形式,可以在不依赖中介的情况下由个人到个人转移,并且在密码学保护的公共分布式账本上进行记录。这种定义包含了广泛的数字形态,从加密货币到代币化的实体资产。 3/9 · 商品或证券(数字资产的分类)

法案提出了几个关键要素用于区分数字资产是否属于证券或商品:

投资合同(The Howey Test):如果一个数字资产的购买被视为投资,且投资者期待通过企业家或第三方努力获得利润,该资产通常被视为证券。这是根据美国最高法院在 SEC v. W.J. Howey Co.案中制定的标准,通常称为 Howey 测试。

使用与消费:如果数字资产主要被用作消费品或服务的媒介,如代币可用于购买特定服务或产品,它可能不会被归类为证券,而是作为一种商品或其他非证券资产。

去中心化程度:法案特别强调了区块链网络的去中心化程度。如果某个数字资产背后的网络高度去中心化,没有中心权威控制网络或资产的功能,这种资产可能更倾向于被视为商品。

功能与技术特性:数字资产的技术构建和功能实现方式也是分类的依据。

市场活动:资产如何在市场上推广和销售也是一个重要因素。如果资产主要通过投资的预期回报进行市场营销,它可能会被视为证券。

这里的内容极其重要,因为它的意义在于规范了数字资产的监管框架,并且会影响到下一个可能通过现货 ETF 的数字资产是什么。 4/9 · 标准 1:使用与消费,而非作为投资来期待资本增值

从目前这个角度来说,公链、PoW 代币、功能性代币更加符合标准。(注意这仅是从使用与消费角度去举例,定义证券 / 商品需要从多维度考虑,并不代表这类资产完全符合标准)

这些数字资产的共同特点是它们主要被用作交易媒介或支付方法,而不是作为投资来期待资本增值。虽然在实际市场中,这些资产也可能被投机性购买和持有,但从设计和主要用途的角度来看,它们更倾向于被视为商品。 5/9 · 标准 2:去中心化程度的界定

控制权和影响力:在过去 12 个月内,没有任何个人或实体具有单方面的权力,直接或通过合约、安排或其他方式,来控制或实质性改变区块链系统的功能或运作。

所有权分布:在过去 12 个月内,没有任何与数字资产发行者相关的个人或实体,在合计中拥有超过 20% 的数字资产发行总量。

投票权和治理:在过去 12 个月内,没有任何与数字资产发行者相关的个人或实体能够单方面指导或影响超过 20% 的数字资产或相关去中心化治理系统的投票权。

代码贡献和修改:在过去 3 个月内,数字资产发行者或相关人员没有对区块链系统的源代码进行过实质性的、单方面的修改,除非这些修改是为了解决安全漏洞、维护常规、防范网络安全风险或其他技术改进。

市场营销和推广:在过去 3 个月内,数字资产发行者及其关联人没有将数字资产作为一种投资来向公众市场营销。

在这些界定标准中,比较硬性的标准是,所有权分布和治理权,20% 的边界线对于数字资产定义为证券或商品意义重大,同时因为受益于区块链的公开透明、可追溯、不可篡改的特性,这个界定标准的量化也会变得更加清晰和公平。 6/9 · 标准 3:功能与技术特性

法案中对数字资产的定义以及如何将它们与底层的区块链技术连接起来,是决定这些资产如何被监管的基础。数字资产的定义我们在上面已经阐述过,这里具体说一下,在符合数字资产定义的范畴内,它们与底层区块链技术的联系是如何决定监管方向的,这种联系通常包括资产如何被创建、发行、交易和管理:

资产发行:许多数字资产是通过区块链的程序化机制发行的,这意味着它们的创建和分配基于预设的算法和规则,而不是人工干预。

交易验证:数字资产的交易需要通过区块链网络中的共识机制来验证和记录,确保每一笔交易的正确性和不可篡改性。

去中心化治理:部分数字资产项目实现了去中心化治理,持有特定代币的用户可以参与到项目的决策过程中,比如对项目未来发展方向的投票。

这些特征直接影响资产如何被监管。具体来说:

如果数字资产主要是通过区块链的自动化程序提供经济回报或允许投票参与治理,它们可能被视为证券,因为这表明投资者在期待通过管理或企业的努力获得利益。

如果数字资产的功能主要是作为交换媒介或直接用于商品或服务的获取,则可能更倾向于被分类为商品。 7/9 · 重点问题 1:资产的程序化发行特性倾向于定义为商品

这部分内容是关于如何界定某些通过区块链技术,特别是通过智能合约或去中心化应用(DApp)发行的数字资产是否构成证券的重要指导。

在传统意义上,证券通常涉及投资者投资资金,期望通过企业或第三方的努力获取利益。然而,在区块链和加密货币的世界中,很多资产是通过自动化的程序或算法发行和管理的,这些资产的特性和目的可能与传统的证券不同。

根据法案的说明,即使一个数字资产是按照某种投资合同的条款被出售或转让,如果这些资产是通过程序化的区块链系统自动发行的,它们本身并不因此自动成为证券。这是因为:

程序化操作:区块链技术允许资产的发行和管理通过代码自动执行,而不依赖于传统的企业结构或外部管理者的干预。这种自动化降低了个人或团体对资产运作的直接控制。

去中心化特性:很多基于区块链的资产发行利用了去中心化的特性,如智能合约和 DApp。这些工具确保资产的操作和管理遵循预设的规则,而非单个管理实体的决策。

编程透明性:通过智能合约等方式发行的资产,其规则和逻辑通常是公开和透明的,投资者可以直接访问这些规则,并基于这些程序化的逻辑作出投资决策。 8/9 · 重点问题 2:如何处理具有治理和投票功能的数字资产

法案中提到,如果数字资产或与之相关的去中心化治理系统在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这可能表明资产具有去中心化特征,但是在数字资产与区块链系统的关系中,又有提到如果数字资产主要是通过区块链的自动化程序提供经济回报或允许投票参与治理,它们可能被视为证券,因为这表明投资者在期待通过管理或企业的努力获得利益。

这里出现了矛盾点,如果一项数字资产具有投票权,且在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这项资产更加可能被定义为商品还是证券?

它触及了数字资产监管中的一个复杂领域,即如何处理具有治理和投票功能的资产。理解这一点需要分清楚两个关键概念:资产的去中心化程度和资产提供给投资者的控制或经济利益期望。

(1) 去中心化与投票权

法案提到,如果在过去 12 个月内没有任何相关人员单独拥有或通过相关人员控制超过 20% 的投票权,这表明该数字资产具有较高的去中心化程度。这通常意味着没有单个实体或小集团可以控制资产的运作或决策。从这个角度看,高度的去中心化是推动资产被视为商品的一个因素,因为它降低了单个实体对资产价值和运作的控制,符合商品的特征,即主要用作交换或使用,而非为了投资回报。

(2) 投票权与证券属性

另一方面,如果数字资产允许持有者通过投票权参与治理,尤其是对经济决策有重大影响的治理,这可能使得资产被视为证券。这是因为投票权和治理参与通常意味着持有者在期待通过管理或企业的努力(包括其他持有者的努力)来获得利益,这符合证券的基本定义。

(3) 理解矛盾

这里的潜在矛盾在于,一方面资产的高度去中心化通常与商品属性相符,另一方面资产的治理和投票权功能又可能使其被视为证券。解决这种矛盾的关键在于评估:

投票权的实质影响:投票是否对资产的价值和运作有实质性的直接影响?如果投票主要影响的是技术设置或非核心经济决策,资产可能仍趋向于商品。

经济回报期望:持有者持有资产的主要目的是为了获取经济回报(例如,通过资产增值或分红),还是为了使用资产在平台或网络上进行交易和其他活动?

在 ETH 现货 ETF 申请(19b-4 表格)被批准的背景下,对于 ETH 的定义则是更加倾向于功能性的使用,其存在的质押和治理性质更多是维护网络运行而非经济回报,所以未来与 ETH 情况类似的数字资产,在满足去中心化程度等前置条件的情况下,理论上都可以依靠本次的批准为范本。

从这个角度来说,通过 DAO 治理的 DeFi 协议,在治理方向上如果更趋近于获取经济回报或分红,则其定位更有可能被定义为证券,如果治理方向上趋于功能性、技术升级等方面,则被定义为商品的概率更大。 9/9 · 技术和创新支持

法案提议固化和扩展 SEC 的创新和金融科技战略中心(FinHub)以及 CFTC 的实验室(LabCFTC)。其任务是促进与金融科技相关的政策制定,并为市场参与者提供关于新兴技术的指导和资源。

建立一个 CFTC 与 SEC 的联合咨询委员会,专门聚焦于数字资产的问题。这个委员会的目标是促进两大监管机构在数字资产监管方面的合作和信息共享。

研究去中心化金融(DeFi):要求 SEC 和 CFTC 研究去中心化金融的发展,评估其对传统金融市场的影响及潜在的监管策略。

非同质化代币(NFTs)的研究:探索 NFTs 及其在金融市场中的作用和监管需求。

在这部分内容中,基本奠定了将 Crypto 合规化的态度,比较明确的方向就是 DeFi 和 NFTs 的研究,意味着 DeFi 和 NFTs 在未来也可能迎来逐步明确的监管策略。

作者:区块新视野

加密世界的五个阶级

加密货币的运作是分层的,它就像一个经典的金字塔。你所处的层级越高,收益就越丰厚。你,或是散户,位于金字塔的底部。以下是它的运作方式。

加密金字塔及其层级一览

第一层:你,即散户

天真且容易信任他人,散户经常被滥用和剥削。他们被 100 倍回报的承诺所吸引来参与游戏。很少有人真的实现这一点,而那些真正做到的人,很快就因为新发现的贪婪,在加密赌局中失去了一切。

这是加密货币的基础层。它养活并维持了所有更高一层的人。当风投在其中一个投资上赚取 1000 倍回报时,那些钱就来自于散户。每当通过 TGE(代币生成事件)、IDO(初始 Dex 发行)或其他方法发布一个代币时,就是所有位于你之上的层级获得利润的时候。这包括 KOL、媒体合作伙伴、开发团队、交易所和风投。

谁在购买并被炒作?是你。

这就是更高一层的人的目的,让你相信这一叙事。如果一个大 KOL 说这是一个很好的投资,那一定是真的,对吧?

错。

他们只是想要你的钱。就这么简单。

在金字塔上层的人在 TGE/IDO 之前以大幅折扣购买代币,或者开发团队简单地用几行代码就能凭空生成它们。

你的买入正在给那个代币赋值,或者说你将价值转移到上层。这是你在金字塔中的关键功能,被利用并为凭空创造的东西提供价值。

第二层:KOL 与媒体

加密领域的 KOL 和媒体公司为上层服务。他们说并做任何被告知的事情,因为他们是为此付费的。他们从上层获取食物,然后将散户想听的任何内容(例如,将会 100 倍增值的新代币)传递给它。

大多数 KOL 的人不能被散户信任,因为利益不一致,影响力越大的人你越应该怀疑。

为什么?

他们可能受到金字塔上层任何一方的赞助,推广一些可能不符合你利益的叙事。那个新代币很可能只是上一个周期的复制粘贴项目,换了个新名字。别上当,始终做好你自己的研究。大多数 meme 就是这样。

媒体公司也可能与一个或一群 KOL 合作,作为一个整体,围绕代币或话题创造「自发」的参与,这不是什么新鲜事。加密协议和风投有营销预算,他们会利用这一点。

你是他们的目标,这一层的角色就是将其卖给散户。

每当你看到 KOL 在帖子中列出一系列带有新的加密项目时,这些项目大多是混合了真实代币的推广作品,让不知情的读者认为这是一篇合法的研究文章。其实他们并没有发现任何好的项目,他们只是被付费去做这件事。

随着时间的推移,你将能够分辨出谁是真的谁不是,但如果你是加密领域的新手,假设每个人都在盯着你的钱,然后倒推,只信任比特币,因为它是最去中心化的且难以被控制的。

第三层:加密协议与开发团队

最诚实的开发者是中本聪。在他之后的一切都被扭曲了。这就是为什么在 2024 年有超过 13,000 种山寨币。其中 99% 都是无耻的敛财行为,没有技术或创新,大多数都是为了从散户手中赚钱而炒作。

每当一个开发团队发布一个新的加密协议或区块链及其相关的代币或硬币时,他们实际上是在进行一场未注册的证券发行。

这在美国大多是非法的,但在世界大部分地区未受监管。这是赚钱最快最简单的方式。那个新协议或网络的优点不重要。像 DeFi、RWA、DePIN、SocialFI 或 GameFI 这样的术语是用来迷惑你的,大多数情况下是为了掩盖真相。

这就是为什么当你读到一个新项目的文档时,最突出的部分与他们的代币或无用代币的功能有关。注意,有些团队每个周期都会用一个新的名字或品牌做这些事情,并且从以前的周期中他们获得了大量资金,可以支付给比他们低一级的 KOL,让 KOL 为他们效力。

如果开发商可以仅凭一项承诺筹集资金,那么他们就已经成功了。履行那个承诺并不是重点。他们存在的唯一理由是为自己和更高层赚钱。赞助这些团队的风投期望在他们的投资上获得利润,而不是创新。

这就是大多数山寨币的主要目的。它们不是来帮助你或解决任何问题的。它们在这里快速赚钱,因为牛市是短暂的,牛市就像雨后的森林,到处都是新的蘑菇或山寨币。但要注意——有些是有毒的!

很少有协议真的在这里建立一些长期的东西。这就是为什么我建议你更关注那些已经存在一段时间并且真正有实际用途的代币。最好是至少经历过两个加密周期的。

只考虑那些真正创新的新项目,其他的都是由 KOL 推广的炒作。加密领域中的 AI 叙事就是最新的例子,99% 是炒作,只有 1% 是真实用例。

加密货币由贪婪驱动,部分责任也要归咎于散户一直梦想着那 100 倍的回报,而金字塔上层乐于配合,并创造各种让散户破灭梦想的加密项目。

第四层:风险投资者

这些是加密领域的大亨,他们有钱有势,掌控一切。他们可以推高或打压市场、交易所甚至扼杀代币。他们还通过投资各种加密开发商提出的新项目,来推动加密货币赌场的发展。

毫无疑问,风投在这里是为了赚钱。当散户梦想着 100 倍时,风投实际上在加密牛市期间赚取了 1000 倍的利润。他们以几分钱的价格买进,以数百美元的价格卖给散户。

他们是推动牛市开始的人,也是市场创新高时卖出的人,因为他们在这些 1000 倍的投资上获利(即聪明钱)。一旦炒作消失,他们就会停止游戏,进入我们所说的熊市。

这场游戏中,风投如果站错了队,就会被击垮,因为这是一个自由竞争的游戏。在上一个周期中,由于 Terra Luna 和 FTX 的崩盘,出现了很多这样的例子。

风投从上层获得资金,但如果他们的投资成功,他们也可以坐拥一大笔自己的利润。看一眼 Solana 的价格就知道一些风投赚了一大笔。Vitalik Buterin 在开发以太坊的早期就被风投包围。他们现在都富有了。

风投用这些钱赞助新的加密项目开发。他们促进了空间的发展,这是好事,但他们也能造成巨大的破坏。风投和散户一样贪婪,只是他们的贪婪要加几个零。尽管如此,他们在加密周期中扮演了重要的角色,因为他们是其中的一部分。

有时开发团队讨厌风投,拒绝与他们合作或接受他们的贿赂,因为这样他们会失去自由。在这种情况下,风投说了算,有时散户会受到伤害,有些开发团队关心这一点,有些则不在乎。

这也是为什么一些有着出色项目的优秀开发团队从未成功,他们不在风投俱乐部的圈子里。如果你与风投俱乐部的成员一起出没,那么低于他们的所有层级都会支持你的项目,包括准备接受上层喂给他们任何东西的散户(即愚钱)。

第五层:贝莱德与美联储

贝莱德最近通过他们的比特币 ETF 以一种公开的方式加入了加密领域。私下里,他们已经通过风投在这个领域深耕多年。他们拥有传统金融,加密货币是他们的最新扩张。美联储的角色相当简单,他们根据需要随时随地印制美元,他们决定市场何时繁荣或崩溃。

贝莱德是全球最大的资产管理公司,他们自然不会忽视正在引起轰动的最新资产——比特币。今年他们以比特币 ETF 批准的公开方式加入了比特币列车,在金字塔底层的人十多年来一直试图让比特币获得现货 ETF 批准,但直到贝莱德决定加入时才真正得以批准,我们称之为权力。

多年来,贝莱德一直在私下(且大多是秘密地)利用其比特币私人信托基金积累比特币,他们上市是不可避免的。他们知道比特币的走向,并且他们已经成为其中的一部分。

美联储在加密领域的角色很简单,他们决定何时让流动性涌入市场,就像在传统市场一样。加密货币也不能幸免。当美联储凭空印制美元时,加密市场就会繁荣。当他们停止时,市场就会崩溃。

他们有效地控制着所有层级中每个人的生活,剩下的事情由贝莱德完成。贝莱德或美联储并不在乎 1000 倍的回报,他们可以随时随地印制他们需要的尽可能多的钱,对他们来说钱不是问题。

他们的主要任务是控制和掌握低层的权力。他们通过货币政策和其他工具维持这种控制。我们是他们决策的受害者,没有权利影响或阻止那些决策,他们作为金字塔的国王随心所欲地行事。

* 免责声明

以上只是举例说明加密金字塔的工作方式及各层之间的关系。提到的实体并非专有或详尽无遗,还有很多未说的内容。

有一些合法的参与者在这个空间中努力推动由中本聪设定的愿景,但他们是少数,大多数参与者都是加密金字塔中的玩家。

最后,任何伤害上层的人都会迅速受到惩罚,像币安的 CZ 那样将因此入狱。这就是为什么中本聪的真实身份未知。他更了解,并正确评估了他的创造对上层的影响。

作者:深潮

比特币ETF到底谁在买

2024 年是传统金融资本涌入加密世界的元年,这得益于年初发行的比特币现货 ETF。截止今天,SoSoValue 数据显示,比特币现货 ETF 累计总流入 116.7 亿美元,净资产总值为 505.4 亿美元。

上线至今四个月的时间,比特币现货 ETF 带动加密市值最高涨幅为 64.93% ,最高市值为 28.45 万亿美元,并直接带动比特币市值最高涨幅为 59.25% 。

随着机构投资者陆续向美国 SEC 提交 13 F(机构持仓报告)文件披露关于比特币 ETF 的持仓情况,为大家揭开比特币现货 ETF 背后的惊人的购买力。Odaily 星球日报整理了相关公司持仓情况,并发现资管公司已经成为 BTC 现货 ETF 的「主力军」。如下所示:

海纳国际集团(SIG)(13 亿美元)

海纳国际集团(SIG)是美国的金融服务公司,总部位于宾夕法尼亚州贝尔岡市。成立于 1987 年,由 Jeff Yass、Arthur Dantchik 和 Joel Greenberg 共同创立。SIG 在全球范围内开展业务,涵盖证券交易、期权交易、期货交易、衍生品交易、资产管理和私募股权投资等领域。SIG 以其专业化和技术化在金融市场中的表现而闻名,被认为是全球最大的量化交易公司之一。

SIG 购买了价值 13 亿美元的现货比特币 ETF,仅占该公司达 5759 亿美元投资总额的一小部分。

Ovata Capital(7400 万美元)

Ovata Capital 是一家总部位于香港的投资管理公司,成立于 2017 年。Ovata Capital 的旗舰产品是 Ovata Equity Strategies Master Fund,专注于亚洲股票,包括四个核心策略部分:套利、相对价值、事件驱动和多空头。

Ovata Capital 重仓了美国比特币现货 ETF,包括 FBTC、GBTC、BITB 和 IBIT,分别占其投资组合的 13.5% 、 11.2% 、 8.8% 和 5.6% ,总价值超过 7400 万美元。

Hightower(6834 万美元)

Hightower 是一家总部位于美国的全球性财富管理公司,提供综合的财务规划、投资管理和资产管理服务。该公司的客户群包括个人投资者、家族办公室、企业客户以及慈善机构等。

Hightower 购买了价值超 6834 万美元的美国比特币现货 ETF,该部分投资仅占其 617 亿美元投资总额的不到 0.1% 。

Rubric Capital Management(6000 万美元)

Rubric Capital Management 是一家总部位于美国的投资管理公司,成立于 2011 年。该公司专注于股票投资,并以实施长期价值投资策略而闻名。

管理资产规模 33 亿美元的 Rubric Capital Management 拥有超过 6000 万美元的贝莱德比特币现货。

Yong Rong Asset Management(3800 万美元)

Yong Rong Asset Management(涌容资产管理)是一家总部位于香港的资产管理公司。该公司专注于为客户提供全面的投资管理服务,涵盖股票、债券、衍生品等多个资产类别。

Yong Rong Asset Management 购买了价值约 3800 万美元的 IBIT,占其投资组合的 12% ,是贝莱德比特币现货 ETF 持仓量第一名。

United Capital Management(3491 万美元)

United Capital Management(联合资本管理)是一家综合性的财富管理公司,总部位于美国。该公司提供广泛的财务规划和投资管理服务。

United Capital Management 持有超 35 万股 FBTC 和 41 万股的 BITO,分别占其最新投资组合的 4.9% 和 3% ,总价值约 3491 万美元。其中,United Capital Management 是富达 FBTC 的重要股东之一。

Legacy Wealth Asset Management(2850 万美元)

Legacy Wealth Asset Management 是一家综合性的财富管理公司,致力于为客户提供全面的财务规划和投资管理服务。该公司的总部可能位于美国,曾收购汽车之家。

Legacy Wealth Asset MAnagement 拥有超 35 万股 FBTC,占其最新投资组合的 6.09% ,以及超 10 万股 GBTC,占比达 1.84% ,总价值超 2850 万美元。

Monolith Management(2400 万美元)

前红杉中国合伙人曹曦旗下 Monolith Management 是一家专注于公共和私人市场中成长型公司的投资管理公司。主要投资方向在科技、软件、消费和医疗保健等行业。

Monolith Management 拥有超过 2400 万美元的 IBIT,在贝莱德 ETF 的持仓量位居第五。

IvyRock Asset Management(1900 万美元)

IvyRock Asset Management 是一家总部位于香港的对冲基金管理公司。该公司通过其资产管理业务管理各种基金。

IvyRock Asset Management 持有贝莱德近 1900 万美元的现货比特币 ETF IBIT。

Quattro Financial Advisors(1650 万美元)

Quattro Financial Advisors 是家族办公室。该公司提供投资组合管理、财务规划和投资咨询服务。Quattro Financial Advisors 为美国客户提供服务。

Quattro Financial Advisors 是贝莱德比特币现货 ETF 第二大持仓者,持有 46.8 万股 IBIT,价值约 1650 万美元,占其投资组合的 5.4% 。

美国合众银行(1500 万美元)

美国合众银行是一家美国银行控股公司,它是合众银行全国协会(U.S. Bank National Association)的母公司、美国第五大银行,有三千多家分行,主要分布于美国西部和中西部。

美国合众银行披露了价值超过 1500 万美元的现货比特币 ETF 投资。据悉,其购买了大约 87, 744 股 Fidelity 的 FBTC 股票,价值 540 万美元, 46, 011 股 Grayscale 的 GBTC 股票,价值 290 万美元,以及 178, 567 股 BlackRock 的 IBIT 股票,价值 720 万美元。根据最新的 13 F 文件,该公司的总投资为 718 亿美元。

Oxler Private Wealth(1124 万美元)

Oxler Private Wealth 是一家投资平台。该平台仅提供相关信息。咨询服务仅向 Oxler Private Wealth LLC 及其代表合法持有牌照或免于持牌的客户或潜在客户提供。

Oxler Private Wealth 持仓了 28 万股 IBIT,价值约为 1124 万美元,占比为 4.4% 。

Edmond de Rothschild Holding S.A(420 万美元)

Edmond de Rothschild Holding S.A 为私人和机构客户提供各种财富管理服务。

Edmond de Rothschild (Suisse) S.A 披露了价值超过 420 万美元的现货比特币 ETF 投资。该公司报告称持有 103, 600 股贝莱德 IBIT 股票,价值略低于 420 万美元。还披露 1, 300 股 GBTC 股票,价值 82, 121 美元。根据最新的 13 F 文件,该公司的总投资为 60 亿美元。

Newbridge Financial Services Group(134 万美元)

Newbridge Financial Services Group 提供广泛立品、服务和解决方案,帮助客户实现独特的财务服务。

Newbridge Financial Services Group 的资产规模超 3.4 亿美元,持有约 2 万股 GBTC,价值约为 134 万美元,仅占其价值 2.3 亿美元投资组合的 0.58% 。

纽约梅隆银行(111.3 万美元)

纽约梅隆银行是一家位于美国纽约市的银行。其主要业务为证券服务及资产管理。其持有 19, 918 股 IBIT 和 7, 108 股 GBTC,当前价值约为 111.3 万美元。

摩根大通集团(76 万美元)

摩根大通集团,俗称「小摩」是一家总部位于纽约市的美国金融机构。其商业银行部旗下分行 5, 100 家。 2011 年 10 月,摩根大通的资产规模超越美国银行成为美国最大的金融服务机构。 摩根大通的业务遍及 50 多个国家,包括投资银行、证券交易及服务、投资管理、商业金融服务、私人银行服务等。

摩根大通披露其持有价值约 76 万美元的 ProShares BITO、贝莱德 IBIT、富达 FBTC、灰度 GBTC 和 Bitwise BITB 份额。

SouthState(55.72 万美元)

SouthState 是东南部地区领先的地区性银行之一,通过在佛罗里达、阿拉巴马、乔治亚、卡罗来纳和弗吉尼亚等地拥有 240 多个网点,为超过一百万客户提供服务。SouthState 提供全面的银行解决方案,包括个人银行业务、抵押贷款、小企业银行业务、商业银行业务和财富管理。

SouthState 披露了对两只现货比特币 ETF 的投资,合计价值 577, 198 美元,SouthState 在现货比特 ETF 的投资仅占其文件报告中报告的 13 亿美元总额的一小部分。

法国巴黎银行(4 万美元)

法国巴黎银行是一家世界级的金融集团,总部在法国巴黎,属于法国最大的银行,存款额亦为欧元区最大的银行,并是世界最大的银行之一,为系统重要性金融机构前四强。

法国巴黎银行购买了 1, 030 股 IBIT,价值仅约为 4 万美元。

富国银行集团(未披露)

富国银行集团于 1852 年成立于美国纽约,是一家多元化金融集团,总资产为 1.9 兆美元。富国银行和摩根大通、美国银行、花旗集团是美国四大银行之一。

根据最新披露的美国证券交易委员会文件显示,富国银行(Wells Fargo)已持有现货比特币 ETF 敞口。

作者:陀螺科技

2024美国大选的加密货币之争

2024美国大选很可能是21世纪最重要的一场大选。在政治极化愈发显著、经济衰退阴霾难消以及社会舆论严重撕裂的背景下,美国的下一任总统人选对国家政治局势走向将产生至关重要的影响。另一方面,居高不下的通胀传导、愈演愈烈的贸易战以及经济体的抱团发展,全球经济何去何从,也需要瞩目于美国大选。

11月5日,2024的美国总统选举就将如期召开。从目前的形势来看,不出意外,今年的美国总统将在81岁高龄的民主党代表拜登与以疯言疯语著称的共和党代表特朗普中产生。为获得选票,两者均将展臂高呼、巡回演讲,以阐述自身的政治意图与选举承诺,经济、人口、性别、教育、军事议题都将囊括其中。

但与以往不同的是,加密,今年竟然也罕见地被纳入了这一总统大战的议题中。

就在不久前,特朗普突然表示将接受加密货币作为竞选捐款,并鼓励支持加密货币的选民投票给他,“乔·拜登总统甚至不知道加密货币是什么,如果你喜欢任何形式的加密货币,如果你支持加密货币,你最好投票给特朗普。”

特朗普已然不是第一次展示自身对加密领域的支持。早在22年的12月15日,特朗普就曾通过他创立的社交媒体网站TruthSocial宣布发行45000个NFT,起始价格为每件99美元,购买45张数字交易卡,将获得一张与特朗普共进晚餐的门票。

从NFT的设计来看,该系列每张卡片都有特朗普的个人形象插图,或许是为了满足个人的表演欲,NFT系列被设计成特朗普版本的超级英雄、牛仔或宇航员等形象,饱含个人特色。令人觉得有趣的是,由于在发布前夕,特朗普曾在truth social上发帖称,“美国需要一个超级英雄”,还强调有‘重要公告’宣布。作为回应,拜登对特朗普讽刺道,“过去几周我也有一些重大公告…..。”

特朗普的NFT系列,来源:公开资料

而在今年年初,其又再度发布了第三套“Mugshot”NFT系列。尽管颇有割韭菜的嫌疑,但特朗普仍然是遵守了自身诺言。5月8日,特朗普在法院出庭后飞回佛罗里达州,与购买超过47张Mugshot Edition NFT 交易卡的买家共进晚餐。在晚宴上,特朗普再度口出狂言,“我们在 NFT 还不火就已做到了(大卖)。我们将会让NFT再次火热。”

特朗普声称要让NFT再次火热,来源:X平台

需要强调的是,除了尚在余温中的比特币NFT外,当前NFT领域可以称得上是风光不在。从以太坊而言,不仅作为价格支撑的蓝筹NFT系列整体下降超20%,交易量与市值也大幅度回落,根据CryptoSlam的数据,曾经NFT的根据地以太坊,4月份的销售额为2.41亿美元,相比3月份4.89亿美元销售额几乎腰斩,创下了自2023年10月以来最差的月度NFT表现。

特朗普是否能真正把NFT再次伟大还不得而知,毕竟美国在其带领下也并未再次伟大,但以此举来看,加密,真正被特朗普带到了选举的视野中。

从当前党派对于加密的态度看,以拜登为首的多数民主党对于加密态度偏向审慎,尤其是在FTX崩溃后,民主党更是坚定了严厉监管方向。一个鲜明的标志是,当今被加密人士多为诟病的美SEC主席Gary Gensler就是民主党的长期捐助者,其此前还担任过希拉里·克林顿2016年总统竞选期间的首席财务官,民主党旗帜鲜明。而以特朗普为首的大多数共和党,或许是为了表明政见的不同吸引选票,罕见的展示出了对加密的包容态度。

实际上,纵观整个选举,尽管加密仅占据非常小的一部分,但这并不意味着不重要,相反,大差异的小选题反而会更多的影响到选民的支持率。

根据DCG在4月初委托哈里斯民意调查公司对每个州1000多名选民进行的在线调查,加密货币在亚利桑那州、密歇根州、蒙大拿州、内华达州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州等几个摇摆关键州颇有话语权,数据显示,这些州大约18% 的选民(即 340 万人)持有数字资产。而在2020年,特朗普曾以微弱优势失去了摇摆州的三个。

或许也就是因为这个原因,从今年1月选举正式打响开始,就有多名候选人表示了对加密的支持。除了特朗普外,美国总统竞选人小罗伯特·肯尼迪(前总统约翰·肯尼迪的侄子)也是加密的坚定支持者,“加密货币是我们对美联储上瘾的出口,这是对冲通胀的最好办法。它剥夺了政府和垄断银行体系的控制权,后者利用印钞将财富向亿万富翁寡头转移,同时使普通美国人陷入贫困。如果你同意 crypto 等于自由,请帮助我作为总统推进这一愿景。”

看似党派支持率激增,然而,如果有心观察,为了选举反水的总统候选人却不在少数。以特朗普为例,在2019年的时候,其对比特币的态度还大相径庭,在X平台上称,“我不是比特币和其他加密货币的热衷者,加密货币不是货币,而且价值波动很大,也没有实物,是凭空而来的,还不受监管,而这些因素让加密货币可以用于非法行为,包括毒品交易和其他非法活动。”2021年,特朗普再次重申了个人观点,称“比特币看起来就像是一个骗局。我不喜欢它,因为它是另一种与美元竞争的货币。”

不过短短几年后,特朗普就摇身一变成为了加密的支持者与追随者,要让NFT再次伟大,甚至还要暗讽某个80岁老头不能熟练使用加密软件。

究其缘由,加密产业在美国的迅速发展成为了重要原因。2022 年,9.6% 的美国成年人拥有加密货币,而这一数据,在2015年仅有0.6%。在ETF通过后,更多的华尔街机构也进入了加密世界,从数据来看,11支ETF已经吸纳了520亿美元资产。若是观测美国,美国政府链上托管超20万枚BTC,价值超60亿美元,成为了全球主流政府持仓的首位。此外,加密本身就表达出对于审查与控制的剥离,与意识形态脱缰且贫富差距巨大的美国社会当下高度契合。而由于具备天然的金融优势,甚至在部分第三世界国家,例如尼日利亚、埃塞俄比亚等,加密货币支持度已然超越了法币。

SDCPC对于美国加密持有者的调查,来源:SDCPC

当然,即便如此,真正占据选票的年轻人仍是少数,这或许也是拜登政党对其不感冒的原因。从深层次进行分析,拜登党背后的建制派多态度保守且传统,党派支持者本身就对威胁到本国法币霸权的加密货币表示出强烈的反对态度。但其他党派则为了体现出独立性,反而会自动选择相反的政治立场,呼吁自由与平等成为了党派竞争的重要手段。

若仔细观察,不论是民主党还是共和党,实际上都没有真正对加密领域进行研究与关注。对于候选人而言,加密产业仅仅是工具,是代表选票的一张张凭依,在必要时候表现适当的态度媚粉即可,而即使是事前宣称支持的候选人上任后也可能会面临其他压力进行反水,毕竟加密货币相对于传统的世界,也仅仅是1%的金融体量,远不如影响国民甚广的福利、教育等问题受到重视。从此角度,所有党派对加密的关注都仅仅只是暂时的。

但颇为可悲的是,从加密领域来看,党派的支持却显得尤为重要。在近段时间,SEC对加密的监管触角逐渐从中心化机构向去中心化项目延伸,Metamask、Uniswap、自托管钱包均成为了监管瞄准的对象,这无疑让加密市场陷入恐慌。若是去中心化项目都会被视为违反证券法,那其他项目只能任人宰割。

临近大选,频发的执法活动也让市场产生了阴谋论之感,SEC似乎也有表态站队之嫌。在此背景下,加密产业只能通过大选去争取自身权益。根据 Public Citizen 的一份报告,与加密货币行业相关的外部游说团队已筹集超过1.02 亿美元资金,以用于即将举行的美国国会选举进行游说支持对数字资产友好的候选人。Azteco行销长David Bailey更是发推表示,在过去一个月中,他们一直与川普竞选团队合作,制定比特币和加密货币政策议程。

5月9日凌晨,美国众议院通过了SAB121废除法案,该决议意在驳回美国证券委员会(SEC)在2022年发布的关于加密资产托管和认列的员工会计公告(SAB121)。这一法案曾要求托管客户加密资产的金融机构应将加密资产列入其资产负债表中,在此种情况下,为保证透明度,托管机构需要把加密资产计入资产负债表的负债栏,而为保证资产负债的平衡,资产栏也应相应增加同等金额,这无疑增加了托管机构的托管成本,也违反了资产统一性对待的基本原则。

因此早在22年发布之际,该方案就收到了众多评判。本次众议院对其的通过,算是加密政治反抗的重要一环。对此,拜登方却表示了强烈反对,称该决议影响了SEC的正常执法,如果总统收到该决议递送,会拒绝这一提案。但另一方面,党派内部绝非是铁板一块。鉴于特朗普对于加密态度的转向,已有党内幕僚向拜登方建议应适时扭转对加密产业的监管。

可以看出,针对加密,两党之间的博弈仍将会持续,在还未尘埃落定前,加密仍然难言胜利。长期而言,随着加密采用度的迅速增长,被选民绑架的政治生态或许也将会摆上台前,此种情况在韩国、阿根廷等采用集中的地区已有先例。但在短期,加密或许只能是竞选中昙花一现的主题。

回到加密世界,对于乐子人而言,大选这一波热度,自然也是必蹭无疑。

二级市场随风而动,出现了大选MEME币,以拜登与与特朗普为名的“BODEN”与“TRUMP”构成了另类的竞猜生态。此前,BODEN 作为拜登大选MEM币,曾在短时间内创造了数百倍的涨幅,而今年的大选,决定了百倍涨幅花落谁家。

截至发稿日,BODEN与TRUMP分别报0.26和8.66美元,TRUMP24小时上涨14.6%。

作者:陀螺科技

2030年将有机器人大爆发

方舟投资(ARK Invest )2024 年《 Big ideas 》报告如期而至,深入分析了 AI 、机器人等颠覆性技术融合及其巨大的行业和经济变革潜力。

作为一家专注投资颠覆性创新( Disruptive Innovation )的公司,ARK 主要投资AI、区块链、储能、机器人等技术。他们认为,这些领域将改变世界的运作方式,同时也创造了长期的投资机会。

这张图表被认为很有可能是对2024年AI发展做出了预测,并被视为2024最重要的AI图表之一,正是出自方舟投资。

过去几年,方舟投资表现抢眼,成为全球最受欢迎的主动管理基金之一。ARK 创始人“木头姐”( Cathie Duddy Wood )素有“科技股女神”、“女巴菲特”美誉,其独特投资理念也吸引了大批投资者和合作伙伴,包括埃隆·马斯克、前 Twitter CEO 杰克·多西等业界巨擘。方舟投资采取开放透明的策略,每日公布持仓变动,还定期发布《Big Ideas》报告,分享对未来技术趋势的深刻见解。2024 年《 Big ideas 》有 160 多页,章节标题包括技术融合、AI、2023 年比特币、数字钱包、精准疗法、可重复使用火箭和 3D 打印等。篇幅有限,我们挑选出技术融合、AI、机器人三大主题和相关亮点,以飨读者。

报告罗列的这些颠覆性技术中,马斯克涉足多个,包括AI、机器人、自动驾驶、比特币、3D打印、可重复使用火箭等,也难怪木头姐不惜重仓马斯克。

一、技术融合

根据 ARK 的研究,颠覆性技术的融合将定义下一个十年。五个主要技术平台—— AI 、公共区块链、多组学测序( Multiomic Sequencing )、能源存储和机器人——正在融合,应该会改变全球经济活动。技术融合可能会带来比第一次和第二次工业革命更具影响力的宏观经济结构转变。在全球范围内,随着机器人重振制造业、机器人出租车改变交通运输、AI 提高知识工人的生产力,实际经济增长可能从过去 125 年的平均 3% 加速到未来 7 年的 7% 以上。在 AI 突破的推动下,到 2030 年,与颠覆性创新相关的全球股票市场价值可能会从总市值的 16% 增加到 60% 以上。因此,与颠覆性创新相关的年化股票回报率可能会在 2030 年超过 40%。未来七年,其市值将从目前的约 19 万亿美元增加到 2030 年的约 220 万亿美元。

五大创新平台正在汇聚融合定义这个技术时代。其中,AI(紫色)包括神经网络、下一代云以及智能设备;机器人技术(粉色)包括自适应机器人、3D打印和可重复使用的火箭技术。

下图显示出蒸汽机、铁路与电报等技术、电力与电话、电台等通用技术对经济产生的影响(时间和幅度)。如今,AI、机器人等颠覆性技术融合正在掀起历史性技术浪潮,对经济的影响也将超过之前的通用技术。

这些颠覆性技术彼此之间也会相互融合与影响。 如下图,有的技术融合度非常高(比如 AI),有的比较低。 AI(紫色部分)展现出核心技术催化剂的地位和作用。

报告指出,AI 的发展速度也快于预测者的预期。2019 年预测通用 AI 出现要等 80 年,随着 GPT-3 等技术相继登上历史舞台,预测的时间也从 80 年减少到 50 年、 34 年。GPT-4 出现后,预期时间甚至缩短到了 8 年。下图显示,通用 AI 有可能在 2026 年出现(慢则 2030 年。)

单个颠覆性技术进步合并起来,可以级联成巨大的新市场机会。比如,神经网络+电池技术,可以促使自主移动设备(比如自动驾驶出租车)的规模化。除了更好的电池和 AI,通用机器人还需要更好马达、传感器等其他部件。随着自动驾驶出租车规模化,这些技术成本也会下降,带来通用机器人市场的巨大机会。

和工业机器人、互联网信息技术、蒸汽发动机等技术相比,颠覆性技术(特别是 AI,紫色)对经济的影响将是巨大的。

技术创新可能具有颠覆性,足以主导全球股市市值。2023 年,非颠覆性创新技术(灰色圆环部分)还在主导全球股市市值。到 2030 年,颠覆性技术不仅让经济大饼大了三倍左右,主导市值的力量也是它们(彩色部分)。

《Big Ideas》大胆预测了颠覆性技术在 2030 年、 2040 年的发展趋势。我们简单看看对 AI 和机器人技术的预期。

AI 包括神经网络、下一代云技术以及智能设备三个部分,报告分别预测了2030年、2040年的发展趋势。

AI 部分。报告预期到 2030 年,AI 模型的训练成本将下降 4 万多倍,再加上对 AI 硬件的积极投资,自 2023 年以来,AI 的总能力已增长了约 60 万倍。50% 的知识工作者采用 AI 软件系统,生产力平均提高 9 倍。云计算方面,1.3 万亿美元的 AI 硬件支出支撑了 13 万亿美元的 AI 软件销售额,并容纳了 75% 的传统软件毛利率。三类客户支持 AI 硬件的需求——基础设施即服务提供商、软件公司和 AI 基础模型提供商——它们应该能产生 20% 的现金流利润率,与芯片制造商的利润率一致。到了2040 年,线性内容正在让位于互动体验。以 AI 为媒介的眼镜和头显设备将贯穿日常生活。

就自适应机器人而言,报告预期 2030 年,自适应机器人已经渗透到制造过程中,足以将生产率提高 15%,人形机器人的年单位销售额已增长到制造业人类劳动力数量的 10%。更便宜的人形机器人已经开始进入家庭,尤其是在发达国家,它们可以解决三分之一的家务。

二、AI

凭借在广泛测试中超人的表现,像 GPT-4 这样的 AI 模型应该会促进生产力空前的繁荣。受 ChatGPT 类似“ iPhone ”时刻的震撼,企业正在争先恐后地利用 AI 的潜力。由于成本迅速下降和开源模型,AI 带来的不仅仅是效率提升。如果知识工作者的生产率到 2030 年翻两番(报告认为这是有可能的),那么,实际 GDP 的增长可能会在未来五到十年内加速并打破记录。谷歌 2017 年发明 Transformer 架构以来,经过多年发展,ChatGPT 促进了公众对生成式 AI 的理解。ChatGPT 不再只是开发人员的工具,它简单的聊天界面使任何使用任何语言的人都可以利用大语言模型 ( LLM ) 的强大功能。2023 年,企业争先恐后地了解和部署生成式 AI。如下图所示,ChatGPT出来后,巨头财报电话提及 AI的次数明显增多。

AI 已经显着提高了生产力。GitHub Copilot 和 Replit AI 等编码助手是早期的成功案例,它们提高了软件开发人员的生产力和工作满意度。AI 助理正在提高知识工作者的绩效,有趣的是,相对于高绩效员工,绩效不佳的员工受益更多。

基础模型正在跨领域改进。凭借更大的训练数据集和更多参数,GPT-4 的性能显着优于 GPT-3.5。基础模型越来越“多模态”——支持文本、图像、音频和视频——不仅更加动态用和户友好,而且性能也更高。

文本到图像模型正在重塑平面设计。多伦多大学的研究人员推出第一个现代文本到图像模型八年后,图像模型的输出现在可以与专业平面设计师相媲美。人类设计师可以在几个小时内花费数百美元创造出一个图像,例如下图,一群大象走过绿色的草地。文本到图像模型可以在几秒钟内以几便士的价格生成相同的图形。Adobe Photoshop 等专业软件以及 Lensa 和 ChatGPT 等消费者应用程序,正在将图像模型集成到其产品和服务中。

写作成本已经大幅下降。事实上,在过去的一个世纪里,书面创作成本一直相对稳定。过去两年,随着LLM写作质量的提高,成本也大幅下降。

AI 训练性能正在迅速提高。研究人员正在训练和推理、硬件和模型设计方面进行创新,以提高性能并降低成本。

随着生产用例的出现,AI 焦点正在转向推理成本。最初,研究人员关注的是优化LLM 训练成本,现在正优先考虑推理成本。根据企业规模的用例,推理成本似乎以每年约 86% 的速度下降,甚至比培训成本还要快。如今,与 GPT-4 Turbo 相关的推理成本已经低于一年前的 GPT-3。

下面这张图是不是很眼熟?报告指出,开源社区正在与私有模型竞争。开源社区及其领军企业 Meta 正在挑战 OpenAI 和谷歌的闭源模型,使生成式 AI 的访问民主化。总的来说,在最近来自中国的模型帮助下,开源模型的性能比闭源模型的性能提高得更快。

2023 年,开源模型在性能基准测试中迅速取得进展,赢得了大型企业、初创公司和学术机构开发人员的持续支持。我们也非常渴望看到开源社区在 2024 年取得的成就。

语言模型性能的进步需要细致入微的技术。GPT-4 在标准化教育测试(从 SAT 到高级侍酒师考试)中的表现明显优于普通人。然而,根据 WinnoGrande 的测量,它在常识推理方面落后于人类水平的能力。斯坦福大学的框架——语言模型整体评估 (HELM)——是最全面、不断更新的评估方法之一,已针对 73 个场景和 65 个指标的组合测试了 80 多个模型。

LLM 是否会耗尽数据,从而限制其绩效?计算能力和高质量的训练数据似乎是模型性能的主要贡献者。模型的增长需要更多训练数据,缺乏新数据是否会导致模型性能趋于稳定?Epoch AI 估计,书籍和科学论文等高质量语言/数据源可能会在 2024 年耗尽,尽管仍有大量未开发的视觉数据。

微软 CEO 纳德拉最近针对微软财报首次提到,依据价值贡献为提高生产力的AI功能定价的潜力。报告也指出,定制化 AI 产品应享有更多定价权。随着开源替代品的出现和成本的下降,针对最终用途定制的AI软件供应商应该能更容易地通过它们获利。相反,简单的生成式 AI 应用程序可能会迅速商品化。

加速知识工作者生产力的增长,代表着数万亿美元的潜在机会。到 2030 年,AI有潜力使知识型职业中的大多数任务实现自动化,大幅提高普通员工的生产力。自动化和加速知识工作任务的软件解决方案应该是主要受益者。如果新一波 AI 创新者拥有与今天类似的定价能力,并且 AI 生产力的提升与我们想象的一样有意义,那么,到这个十年末,全球软件市场可能会增长 10 倍。

三、机器人技术

AI 和硬件的融合应该能够实现泛化机器人。机器人正在工厂环境中超越人类,并且应该在许多领域做到这一点。根据莱特定 律,随着硬件和软件成本的下降,AI应该会继续提高生产率,并为通用机 器人创造一个新的市场机会,每年的营收规模将超过 24 万亿美元。所谓莱特定律,是西奥多·赖特 ( Theodore Wright ) 在 1938 年观察到的现象,核心内容就是说某种产品的累计产量每增加一倍,成本就会下降一个恒定的百分比。在汽车领域,从 1900 年就遵循这一规律,产量每累计增加一倍,成本价格就会下降 15%。如下图所示,借助AI 和计算机视觉,机器人应该能够在非结构化环境中经济高效地运行。

较低的价格刺激了对工业机器人的需求。产量每翻一番,工业机器人成本就会下降50% 。

性能的提高正在刺激对工业机器人的需求。计算机视觉和深度学习的进步使机器人性能在七年内提高了 33 倍。机器人的表现已经超过人类两倍以上,目前尚不清楚上限在哪里。这是不同机器人每小时采摘和放置的物品的变化趋势图:

协作机器人正进入采用 S 曲线临界点。无论是在路上、在工厂还是在家里,协作机器人很可能和人类一起工作。历史上看,当新技术的采用接近 10-20% 的市场份额时,会来到 S 曲线临界点。

许多公司将部署比人类员工更多的机器人,将他们从沉重的体力劳动中解放出来。下面是亚马逊部署机器人和人类员工的对比,机器人数量可谓奋起直追,并在 2023 年达到总量的历史最高点,与人类员工相差不多了。

自动化对产能影响巨大,将变革许多行业。最右边是亚马逊仓库,从你点击下单到商品装运,以分钟计算,时间缩短了78%。

通用机器人代表着全球价值 24 万亿美元以上的潜在收入机会,包括家用机器人和制造机器人。ARK 预测,2030 年全球制造业 GDP 将飙升至 28.5 万亿美元。

四、其他亮点

在数字消费者部分。《 Big ideas 》预测,得益于 AI 辅助创作,游戏玩家可以成为开发者。在用户生成内容( UGC )平台上进行 AI 辅助的游戏创作,可能会导致游戏内容爆炸式增长。根据研究,在输出质量标准化后,自 2021 年以来,3D 资产的生产成本下降了约 99%,已降至不到 0.06 美元。AI 应该使内容创作民主化,并加速 UGC 的增长。Roblox 已在全球提供超过 4.7 亿次体验,是 PC、游戏机和移动应用游戏总数的 52 倍。

虚拟现实市场刚刚起步。尽管头显设备有了重大改进,包括苹果的 Vision Pro,但开发人员并没有蜂拥而至支持虚拟现实 (VR)。如果没有令人信服的用例,采用速度很慢。例如,MetaQuest 仅提供 2,200 个应用程序,而 iPhone 推出五年后拥有 553,000 个应用程序,而这只是其中的一小部分。结果,Meta 仅售出了 2700 万部 Quest,仅占苹果发布五年后累计售出 1.46 亿部 iPhone 的 18%。

硬件采用时间可能会继续下跌,新的 AI 硬件设备必将出现,并在未来几年内彻底改变移动计算格局。AI 已经存在于我们的日常生活中, 渗透 75% 的人口需要多长时间?

在电动汽车部分,ARK 报告多次引用赖特定律,在电动汽车的背景下,电池成本正在下降,压低汽车的价格。这是 ARK 预计全球电动汽车销量将增长 33% 的重要原因,从 2023 年的约 1000 万辆增至 2030 年的 7400 万辆。“如果电动汽车继续获得市场份额(正如我们相信的那样),那么,二手车和新型电动汽车将比新型内燃机 ( ICE ) 汽车更具经济意义,这可能会给现有汽车制造商带来死亡螺旋。”报告写道。那么,RIP,内燃机汽车

另外,得益于 3D 打印技术,汽车生产进入了一个前所未有的领域。据媒体报道,特斯拉正在试验用 3D 打印砂模铸造汽车底盘,可以用一个零件替代 400 个零件,从而分别降低 50%和 97%的汽车 开发时间表和模具设计验证成本。3D 打印可以在每一辆汽车的生产中发挥作用。

在自主物流部分,ARK 认为,自动化释放巨大潜力的另一个领域在于它可以降低成本和改变供应链。报告称:“未来 5 到 10 年内,自主物流应将货物运输成本降低 15 倍。”“自动驾驶无人机和机器人已经完成了数百万次送货,而自动驾驶卡车运输公司已经行驶了数千万英里,并开始取消安全驾驶员。”

这些转变也渗透到其他领域,报告指出,自主运营正在改变购物行为,并通过加速救生用品的交付来影响医疗保健,特别是在新兴市场。“根据 ARK 的研究,自动送货收入可能会从目前的零增长到 2030 年的 9000 亿美元。”

能够滚动和飞行的自动驾驶设备可以降低供应链成本。

该报告还指出,拥有最多真实世界数据的公司可能在利用自主物流方面具有竞争优势。ARK 估计,到 2030 年,自动送货收入将达到 9000 亿美元。细分来看,用机器人和无人机递送食品和包裹的收入可能增加 4500 亿美元,自动卡车运输收入可能增加 450 美元。

作为更广泛的自动化物流主题的另一部分,该报告引用了育种、转基因和农业生物制品(源自自然微生物的产品)方面的持续自动化和产量提高。这是什么意思?对于农业公司来说,这可能会节省成本,并产生与软件公司目前实现的利润相当的费用。“因此,它们的集体企业价值可能会增加一倍,达到 6000 亿美元左右。”

作者:SIA

贷款中介的套路

你一定收到过这样的短信:

“您在我行可申请一笔XX元信用额度,X年内随用随还,回1查利率,回2快速办理。”

当时代财经回复其中两条“建行”和“工行”的短信,随即两名分别自称“建行”和“工行”人士回电,邀约时代财经上门办理贷款。巧合的是,上述两人提供的均为同一地址。

12月13日中午,时代财经前往“建行人士”所提供的地址,发现并非对方所称的“建行信贷签约中心”,而是一家贷款中介机构“首腾按揭签约中心”。而另一家“工行人”所称的工行林和西支行,也“变身”一家“银行助贷中心”。

自称建行人士提供的地址。

实际上是一贷款中介——首腾按揭签约中心。时代财经摄

被称作工行林和西支行的银行助贷中心。时代财经摄

原来,市中心高级写字楼中隐藏了不少贷款中介,他们往往打着四大行的旗号招揽生意,以“高级”“专业”的形象给客户留下良好印象。调查过程中,时代财经还发现,有些中介人员会利用信息不对称,通过包装相关借贷术语,来提高办理贷款的几率,甚至骗取借款人高昂手续费。

值得一提的是,时代财经发现,贷款中介手持的客户名单覆盖甚广,连时代财经采访的其他贷款中介及银行人士也表示,最近常收到贷款中介电话。

一、打着银行旗号

临近年关,个人、企业主等借贷需求旺盛,贷款中介的销售节奏也更加进取。

某国有大行人士樊龙(化名)告诉时代财经,他时常收到一些自称是他所在行的借贷中介的电话,往往都会戳穿他们,“他一上来就说自己是银行的人,但我们行有系统,一查编号就能查到任何一名在职同事资料,我一问他编号多少,他编不下去只能说自己是中介。”

时代财经调查发现,贷款中介一般先从电销公司获取客户名单,然后以四大行名义发送短信,待目标客户回复短信后,便致电邀约其上门贷款。这些中介并不吝啬负担高额租金,租用市中心高级写字楼办公室作落脚点,并且换了一个更为专业的名字——“签约中心”或“助贷中心”。

12月5日,时代财经收到一条自称“工行”的借款相关短信,回复数字后,一名人员回电,“您好,我们是广银的,请问近期是否有借款需求?”

时代财经进一步核实对方单位身份,对方解释称来自一家名叫广银资本的助贷中心,跟54家银行均有合作,可以快速帮客户办理贷款业务。

第二天下午,时代财经假借有借款需求,前往广银资本所在的广州高德置地广场写字楼A座。写字楼大堂机器显示,广银资本全称为“广银(广州)商务咨询服务有限公司”。而该公司的门头招牌为XXX签约中心。

助贷中心广银资本。时代财经摄

而后,广银资本某销售人士边询问时代财经基本资料,边在事先准备好的纸上记录,包括借款金额、年收入,名下是否有保险、车或房产等。该人士表示,他们只是中介,不放款。

“我们只做服务,会从各家银行的产品中帮客户挑选更适合他们的产品。”该人士称,一般人去银行贷款很容易被银行“挑刺”,而通过助贷中心,会比贷款人自己去银行贷款更容易、更快捷办理贷款,“信用贷的话,基本2~3天便能放款。放款成功后会收取你3%的手续费,但如果要帮客户‘包装’资料的话,资料费要另外收取。”

二、赚信息不对称的钱

上述人士称的“包装”,指的是做假流水等虚假资料。

在广东某二线城市从事4年借贷中介工作的陈海辉(化名)告诉时代财经,助贷中心其实就是借贷中介。一般来说,行内会将业务分成两大类,一类为标准件,一类为非标件。

陈海辉解释,像广银资本此类主要做标准件的公司,一般会养一批人来打陌拜电话,邀约客户上门咨询,手续费一般为2%~3%。“这类业务的客户多为优质客户,其实他们自己去银行也能借款,但这些人一般怕麻烦,就找中介跑腿,听中介指引去准备资料。我们业内叫‘捡漏’。”

陈海辉进一步解释称,他主要操作的非标业务,对应的客户一般财务流水或资产都有点问题,或者急需用钱,所以需要“处理”一下。以陈海辉的话来说,做这一类业务需要有过硬的银行关系网跟资源,难免涉及灰色地带,赚的是信息不对称的钱,“比如不同银行的产品都稍有不同,利率也有所差别,很多客户不知道。”

陈海辉笑称,做贷款中介年收入50万一点都不难。“这行‘大神’很多,干的狠的同行三个月能赚70万,这是真实发生的,但也容易出事。”

山东某助贷中心的员工盈盈(化名)告诉时代财经,助贷是不提供贷款,按她的理解,会分为线上公司和线下公司,做线下一般是打电话开单,而做线上的就是找渠道低价买量,然后高价卖给其他公司。

盈盈解释称,她所在公司的上游公司称为批发公司或获客公司,有一批客户资源,把资源买回来后再卖给她的公司,从中收取差价。盈盈所在的公司称渠道公司,也就是“操盘手”。

时代财经采访发现,助贷中心或贷款中介只是一个名头,并不是区分公司是否带资,主要是看公司是否有一笔资金。陈海辉就表示,他们也有一笔资金,供客户“过桥”。

时代财经调查发现,贷款中介一般会以“商务服务”或“商务咨询”等字号来注册公司。不过,陈海辉告诉时代财经,这一行要做得好讲的是信任,其实不需要注册公司,有个地方给客人喝茶就行。

陈海辉表示,临近年末很多企业主要提前结账给供应商,需要资金周转,年底是借贷中介的销售旺季。“你打电话来之前,我才收到一个中介电话问我要不要借钱”。

樊龙认为,贷款中介泛滥的原因之一是因为很多人身边没有相熟的人在银行工作,听信借贷中介的套话。“其实现在贷款相比以前容易多了,产品也丰富,银行竞争这么激烈,我们都是求着客户来贷款的。”

对于助贷中心打着银行旗号招揽生意的泛滥现象,12月13日,北京市炜衡(深圳)律师事务所合伙人陈晶晶律师接受时代财经采访时表示,根据相关法律法规,金融行业属于特许经营行业,金融营销宣传是金融经营活动的重要环节,未取得相应金融业务资质的市场经营主体,不得开展与该金融业务相关的营销宣传活动。除非是明确获得银行委托,否则都属违法。

“关于借款短信事宜,相关法律法规也明确规定了未经金融消费者同意或请求,不得向其住宅、交通工具等发送金融营销信息,也不得以电子信息方式向其发送金融营销信息。”陈晶晶表示。

三、慎防陷阱

众所周知,贷款中介依靠收取一定服务费用为生,如今,他们“改头换面”,冠以四大行或“助贷中心”的名头,话术也越来越“高明”,有人一不留神就被骗取高额服务费。

上述广银资本销售人士表示,公司所收取的服务费有一部分要返点给到银行,“银行很少自己获客的,包括你们自己直接去银行贷款,有一些他们也不批,因为银行也想赚手续费”。但陈海辉告诉时代财经,这只是行业术语。

“做标准业务收取的手续费一般都是中介自己收的,而做非标业务,比如收9%手续费,很多中介会告诉客户自己只收取3%,剩下6%需要给到银行做‘前置利息’”,陈海辉表示,这只是让客户更容易接受,办理贷款的几率也高一点。

事实上,借贷中介跟银行之间关系微妙。樊龙认为,站在银行角度来说,借贷中介相当于帮银行拉客,“借贷中介必定与银行的人相熟,但一般来说只要客户资料真实,银行都会按正常流程审批,银行是不收取中介费用的。”

陈海辉总结道,借贷中介业水很深,处处是套路,特别是当借款人急需用钱,走投无路时,最容易被“宰”,“急病乱投医,中介要狮子大开口你也没办法。”

陈海辉还提醒,借贷人需要看清楚居间合同的条款才签名,否则被套路了也不知道。他表示,特别注意在经营性贷款时,看清楚第三方收款方。“经营性贷款一般用途是经营,所以一般都是货款,可以支持第三方收款的,当你签合同的时候要看清楚,第三方是谁。有些中介会将第三方填自己公司,拿到款后就跑路。这一年我们镇上也发生了几宗。”

黑心贷款中介还有哪些陷阱?

9月14日,银保监会发布《关于防范不良贷款中介新型套路的风险提示》,里面提到三个主要表现,分别是伪装银行人员身份,瞄准小微客户群体诱导办理银行线上贷款;采取“AB贷”伎俩,为缺乏资质客户套取信贷资金;还有就是诱导客户签署代扣协议,自动扣取高额“中介费用”,提醒选择正规贷款渠道,提升个人信息安全保护意识,以及谨慎对待签字、授权等重要环节。

银保监会发布《关于防范不良贷款中介新型套路的风险提示》。图片来源:银保监会官网

陈晶晶表示,贷款中介基于和银行长期合作关系,协助借款人从银行业金融机构获取贷款并赚取中介费用而提供居间服务,是合法的,属正常的市场交易行为。但如果利用贷款漏洞,为征信存在问题或者通过正当手续无法获得贷款的主体制作虚假资料,违法提供贷款,那么有可能就涉及违法。市面上存在这样违规的贷款中介。

陈晶晶进一步指出,作为中介提供资金掮客、配资中介的业务本身处在法律规制的灰色地带。贷款中介可能存在涉罪风险,包括获客过程中违规发放短信、侵犯公民个人信息罪。在其业务过程中,如伪造资料、公文、证件等协助骗取贷款,涉及骗取贷款、票据承兑、金融票证罪、贷款诈骗罪等,国家也会进行一定的监管。

作者:时代财经

AI能不能帮你预告牛市

「2022 年初成功逃顶,年底成功抄底,在比特币只有 2 万多美元的时候就坚定看到 4 万以上。」作为一个天天猜不准涨跌的加密货币市场中的「赌狗」,笔者在看到这些战绩的时候不免有些眼红。

但事实上,这些判断并非由人给出,而是人工智能基于数据给出的决策。

与大多数投入 Web3 行业的从业者一样,Everest Link Capital AI 策略基金经理 Xin Liu 也是在第一次听闻了比特币的故事之后就产生了浓厚的兴趣,但她的专业更多的是在研究市场。

就像「阿尔法狗」战胜了人类围棋大师一样,AI 通过大量的数据分析与学习,能够丝毫不带有情绪地执行交易策略,并且能在 K 线的蛛丝马迹中寻找到可能人类无法发现的线索。正如 Xin Liu 所说:

「你认为涨跌只是市场买卖力量的博弈,但 AI 能看到更高维的东西。」

Foresight News:目前的团队成员都有怎样的背景,从什么时候开始进行加密货币的交易,为何选择了加密货币作为投资标的?

Xin Liu:我是从 2016 年开始加入到区块链行业中的,也是从那时开始研发「夜航星」AI 深度学习模型,迄今已经有 7 年的时间,模型主要应用于加密货币和股票市场,穿越了多轮牛熊,也经历了很多极端黑天鹅行情。

2016 年的加密货币,或者说比特币还是被排斥在主流金融之外的,因为我自己是资产管理出身,我在做资产配置的过程中正在寻找一些另类资产希望能够降低组合的整体风险。2016 年在张江高科地铁站的 IC 咖啡馆第一次深入的听比特币的介绍,我对于去中心化和激励这两个点是非常认可的。

为什么我这样一个在传统金融体系成长起来的人会这么快接受去中心化呢?因为我有一个特别的经历是在老东家路透社做宏观经济研究的时候,我曾经白手起家建立了中国第一个固定收益交易员自发组成的去中心化社区,所以我深刻明了去中心化蕴含的巨大能量和激励的重要性。

于是我 2017 年 8 月 14 日在《华尔街见闻》上写了一篇研究文章,研究用 5% 的资产投资比特币后对整个资产组合的积极影响。后来资产管理界的大神,Black Rock 的首席策略官 Andrew Ang 在 2022 年《Asset Asset Allocation with Crypto: Application of Preferences for Positive Skewness》中阐述了同样的观点。

Foresight News:在选择具体的交易标的的时候有怎样的标准?

Xin Liu:事实上我对于赛道的选择是非常 open 的,这个市场最大的特点就是创新非常快,也正是因为创新快给它带来的巨大的生命力。Open 体现在于减少先入为主的成见,尽量在高胜率和高安全系数的前提下接纳更多的创新,一般只要某个品种(无论是「古典派」还是「土狗派」)出现了具备一定规模的共识,我都不会放过都会去研究一下。一个东西它有很多人支持,喜欢,不管它看起来是芭蕾舞还是二人转,一定有它独到的满足人性的地方,存在即合理。

另外,它必须要有可持续性延展的激励机制,我很看重激励这个点,而且激励机制不要复杂,简单明了点燃个体欲望的,我会更加认可。你可以看到成功的项目无论是公链还是生态内的应用都是这样的特点:众人拾柴火焰高,尤其在 web3.0 的世界里你得有能点燃每个个体内心的火焰的机制。

所以你可以看到我的兼容性是很强的,那对于风险高的创新品种,为什么我们能涉猎的这样广泛呢?因为 AI 深度学习提供了对于价格趋势的精准把控,这极大提高了接纳创新的胜率和安全系数。比如现在我们正在研发的创新策略,利用 AI 深度学习模型去寻找铭文和 meme 的机会。虽然最近铭文大火,但是实操者也不得不面临 1)mint 的铭文项目不成功的风险 2)mint 过程中高昂的 gas fee 3)mint 不成功被埋的风险 4)竞争不过自动化 mint 工作室等问题。所以挑选哪些有希望的铭文品种 mint?如果没有 mint 成功以什么样的价格介入胜率更高?这是我们正在用 AI 深度学习解决的问题,meme 品种也是同样的道理。

Foresight News:是否可以具体介绍一下基于 AI 深度学习的交易策略?深度学习的模型考虑了哪些参数?参考了哪些指标?本质上是基于怎样的逻辑计算出的交易方向?

Xin Liu: AI 深度学习呢,简单来说是一种利用人工智能去模仿人类神经元去思考的方式,图片是一个最简单的模型,inputs 层代表输入信息,output 层指的是最终输出的信息,中间层统称为隐藏层,隐藏层是极为复杂且精巧的。无需人类手工定义特征,AI 深度学习可以从原始数据中自动学习和提取特征。常规学习的领域有价格趋势、交易量变化、市场情绪等。因此 AI 深度学习具有非线性和自适应性的特点,加上计算机处理大规模数据的能力,使得 AI 模拟的神经元系统在某些领域拥有了超越人类认知事物本质的能力。

至于具体的参数设计,因涉及到商业机密,不便过多透露。

Foresight News:一种金融产品的涨跌本质上是由市场上买卖力量博弈的结果,为何这种理论上无序的事件是可以预测的?交易者预测未来的涨跌走势是不是一种「玄学」,有哪些科学的依据?

Xin Liu:我看过一篇论文《Observing Schrödinger’s Cat with Artificial Intelligence: Emergent Classicality from Information Bottleneck》,用人工智能去观察著名的薛定谔的猫,省流总结一下结论就是,神、人和低等生物本质上的区别在于对于信息的处理能力。这正是你这两个问题的最佳答案。

比如说你提到的「一种金融产品的涨跌本质上是由市场上买卖力量博弈的结果」从这个角度和逻辑看市场是无法提前预测的,这是普通人的正常因果感知对吧,但是还有一种可能就是在更高维度的信息处理能力的层面上看涨跌的博弈不是这样的。实际上在 AI 深度学习的维度,5 月份我能看到的是比特币价格会涨到 40000 以上,后续就会有有利于这个结论的事件出来催化完成这个结论,在 5 月份我是不知道具体什么事件会带动完成这个结论,但一定会有对应的事件出来。能看到这其中的因果顺序的不同嘛?这是因为 AI 处理信息的能力远远高于人类,可以从更高维度看到普通人看不到的东西,因此就形成了带有「玄学」性质的预言。

Foresight News:在交流中您有提到觉得过去依据减半周期出现的「四年牛熊转换规律」可能会在这一轮中失效,为何会有这样的判断?

Xin Liu:首先纠正一下,我的意思是过去和现在比特币存在减半周期,所以牛熊轮转的非常规律,所以这使得普通人更加容易判断牛熊,减半前后牛市,剩下两年熊市,对吧。但是马上第四次减半就结束了,大比例的比特币将会进入流通中,剩余可挖的部分将非常少,凭借常识判断必然是量大的流通部分影响量小的可挖掘部分,所以未来的牛熊将非常复杂并不会像目前这样节奏清晰明了。那么这轮减半行情走完之后人们用什么逻辑去判断牛熊或者大周期呢? 我认为 AI 深度学习会成为一个判断长周期牛熊的重要依靠。

Foresight News:随着加密货币市场参与方的增加,市场的走势开始变得复杂,从今年的走势中就可以看出,不再像过去一样是比较简单的周期性趋势行情,在未来可能更加复杂的行情中,AI 深度学习模型可以对行情的判断带来怎样的帮助?相比于一些用于判断行情走向的「理论」,使用 AI 有哪些具体的优势?

Xin Liu: 你提到市场走势越来越复杂,周期性趋势行情也许存在,但是走的绝不简单,这个经历过 2020 年 3 月行情的比特币多头们应该深有感触,加上后面减半结束,可以预见的是未来对于牛熊行情的判断的门槛将更加高,AI 的优势在于通过强大的处理数据的能力从高维度去发现不被凡人看到的趋势。比如本轮牛市的底部价格你知道我们是什么时候判断到的嘛?2022 年 8 月首次提出底部在 16000,关于底部我们在 2022 年 8 月、9 月和 11 月一共提示了 4 次。但是 16000 附近的时候,经历过的人都知道是什么情况吧,非常悲观,我都被告知过好几次大型机构看到 11000,但是当时我们自己的模型看到的就是 16000 下方没有下降的空间了。就在今年 10 月和 11 月,AI 挖掘到了雅诗兰黛和美国达乐两只股票,当时因为财报利空,市场对这两只股票非常悲观。直到 12 月高盛发表 2024 年股票市场展望中的 to buy list 上前两名就是这两只股票,我们比高盛早了 2 个月发现了它们。简而言之,就是践行巴菲特说过的:「别人贪婪我恐惧 别人恐惧我贪婪」。

Foresight News:市场中有些观点认为,交易和投资是两件事,交易可能在某种程度上是抛开基本面的,只注重于盘面给出的信息开判断某一段时间内行情的走向,而投资可能更倾向于长期主义,并关注行业、赛道、再到项目的发展。您对「交易」和「投资」这两件事有怎样的看法?

Xin Liu:我觉得「投资」和「交易」不是一个矛盾的事情,尤其是像我们这样的中长线交易策略和投资策略之间是落点是一致的。如果你说的交易指的是高频和套利这种策略,那我承认它们之间是会很不同。

投资和交易都是我们在市场中得以生存的重要能力,之所以有观点会觉得他们是存在矛盾点是因为这两种重要的能力很难同时拥有。但是在 AI 的帮助之下,我们做到了投资能力和交易能力兼而有之,所以未来你将会看到 AI 将极大的提升个体的生产力。

众所周知,加密资产的风险是非常大的,风险一方面来源于项目都是在很早期,甚至只有一个故事蓝图的时候就面对大众了,那么我们必须要面对项目可能做失败的风险。其二、加密世界的创新和迭代是非常快的,长期主义放到加密世界就需要兼容飞快的创新。其三、即使是优秀的赛道,代币价格也会出现巨大的波动。所以作为资产管理者,我们背负着为 LP 创造利润的使命,就是要去平衡投资的长期主义和灵活主义,这样才能保证我们可以长期为 LP 创造积极稳健的收益。所以我觉得不用去争论是该走投资的路好还是走交易的路好,二者兼而有之才是最好的。

Foresight News:对加密货币市场未来几年内的走势有怎样的基本判断?

Xin Liu:我简单聊聊我的四点判断:

1、比特币的走势将更加复杂

原因就是第四次减半行情结束后,比特币市场的长周期规律将不再如现在一样容易判断。减半就如同定海神针一样主导着目前市场的大行情,但是减半结束后,将会有更多加密从业者此前从未遇见过的因素主导市场。通俗的说,本轮是普通人容易赚钱的最后机会,后面都要靠强大而深度研究能力了。

2、加密货币的投资将更加去中心化,AI 时代下的超级个体将替代机构或者与之共存

现在的世界已经朝着去中介化发展,尤其在加密世界信息不对称的情况将越来越少,投资者也越来越成熟,拥有自己独立的判断,越来越不愿意接盘 VC。投资,无论是超级个体还是机构都是由人组成的,本质上来说核心是给出高超的认知和判断,尤其在 AI 时代下,个体生产力会被极度放大,一个人能做的也许就是现在一个机构做的事,所以未来判断可信度的关键在于是否能长期输出正确的投资判断和结果,而并不会拘泥于是机构给出的还是个体给出的。

3、主流币和「小品种币」的走势分化

随着币安事件尘埃落定,意味着监管对于要求中心化交易所的合规化要进入快车道了,对于很多初出茅庐的小品种来说合规成本是很高的,而且处理潜在诉讼的成本也很高,同样这意味着项目发起方自身的风险加大,这会挤压小品种在中心化交易所的生存空间,平均而言小品种获得流量会更少,主流币获得的流量会更多。未来不太可能出现 2017 年山寨币鸡犬升天的情况,而是资金阶段性的游走在几个小品种上。

4、去中心化交易所和钱包蓬勃发展

加密行业的魅力在于每一个新的参与者不管你是何时加入的,只要你眼光独到,必然有属于你的舞台和话语权,而不是后来者要给老的既得利益者接盘。所以加密世界对全球年轻人具有绝对吸引力,这全都依赖于加密世界不断的推陈出新。而如果代表创新的小品种在中心化交易所受到挤压,那么必然要聚集到一个新的地点,而去中心化交易所和钱包是最好的选择。

作者:ForesightNews

数字人民币也能薅羊毛

“用‘数币’付款就行是吧?”成了这个服贸会的流行语。

9月3日,在2023年中国国际服务贸易交易会(以下简称“服贸会”)数字人民币大道上,各家银行为推广数字人民币使出浑身解数,引入潮流艺术集市、网络购物、网络直播、老字号、文化旅游等众多场景,吸引消费者的关注和参与。因此,“薅数字人民币的羊毛”也成为今年的热潮。

今天,就跟随记者一起去现场看看有哪些好玩的数字人民币薅羊毛活动。同时,也了解一下在北京,数字人民币已经在哪些特色场景投入应用。

五花八门的“数币”薅羊毛活动

“哇!我竟然中了1987年兔年一大版邮票!”一位姑娘在中国邮储银行数字人民币“邮票盲盒”的长龙中欢呼道!就连工作人员也惊呼“太羡慕”。

 (服贸会现场一位女士在数字人民币邮票盲盒活动中抽到的大奖)

“这是我第一次使用数字人民币,很新鲜,也很方便。”一位刚拿到邮票的小学生对21世纪经济报道记者说道,他表示作为科技爱好者,抽到了中国卫星的五张邮票实在太值。

在服贸会现场的数字人民币各类盲盒活动中,不少人认为邮票最具纪念意义,因此邮储银行的“1元数字人民币抽取邮票盲盒”活动参与最火热。据了解,邮储银行北京分行携手中国邮政、国网电力等数字人民币商户,打造了“时光街区”,让消费者穿越回八九十年代。

(邮储银行数字人民币抽盲盒邮票的活动,现场排起长龙)

类似于这类“盲盒”的活动还有很多,比如有银行是靠抓娃娃来抽盲盒,一位中年人士表示:“抓娃娃难度太高,他好不容易才抽到了一个飞盘。”

除了盲盒外,现场还有扫码领数字人民币红包,数字人民币买奶茶、买鲜花等优惠活动。例如中国银行在现场发放数字人民币消费红包,参展观众可通过扫描活动二维码,领取1个10元无门槛红包,并通过完成打卡任务领取额外两个5元红包;例如建设银行鼓励消费者下载“建行生活”App,然后用数字人民币付款可以享受满20元减10元的优惠,从而购买饮品和鲜花。

场外的数字人民币大道热闹非凡,场内的数字人民币展区也十分火爆。本报记者发现,在农业银行的“数币1分钱抽大奖”活动十分火爆,男女老少都挤在一起,定睛一看,原来奖品颇丰,其中最大的奖品是车载冰箱。

有意思的是,北京银行在展区还设立了数字人民币绿色环保体验,同样引来众多关注。以空瓶回收来看,消费者只要按照投放指定类型空瓶到机器中,然后打开数字人民币App收款码即可获得5分钱,收款后还可到旁边的饮料机以同样的价格购买一瓶饮料。此外,北京银行联合石景山区政府重磅发布热门IP“长安三万里”主题硬钱包。

(农行数字人民币环保活动)

下午4点半,记者走到腾讯数字人民币推广展区,发现空无一人,旁边的几位参会游客告诉记者,腾讯的数字人民币可以换取腾讯公仔,下午三点多的时候已经被一抢而空。

北京市有哪些特色场景落地? 

据人民银行北京分行介绍,数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币,由指定运营机构参与运营,以广义账户体系为基础,支持银行账户松耦合功能,与实物人民币等价,具有价值特征和法偿性。简言之,数字人民币可以看成数字化的人民币现金。

目前数字人民币指定运营机构有中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、网商银行、微众银行。

(一位消费者向记者展示数字人民币App)

数字人民币和支付宝、微信等第三方支付有什么区别?针对现场消费者的提问,一位银行工作人员表示,数字人民币相当于钱,任何人都不能拒收,而支付宝和微信相当于钱包。多位银行表示,数字人民币以国家信用为支撑,安全性更高。

“支付体验会更好。”一位工行人士表示,数字人民币在手机没电或者网络不加的情况下可以支持离线支付,并且无需手续费。此外,如果你经常忘带门禁卡,那么下载“和包”App,打开卡包功能,将实体卡贴于手机背面进行复制,即可手机碰一碰轻松开门禁。

据21世纪经济报道记者了解,个人客户在手机端下载数字人民币App后充值,即可在服贸会现场“薅羊毛”。不过各家银行对应不同的运营商,对应不同的手机型号。比如工商银行数字人民币目前仅支持非苹果手机的中国移动客群。值得注意的是,工商银行在展示专区展示了为支持亚运会研发设计的数字人民币硬件钱包、围绕赛事打造的数字人民币城市场景以及服务赛事的离境退税、超级SIM卡、出租车出行、交子智慧园区等各种数字人民币创新应用场景。

据央行北京分行介绍,目前数字人民币在北京有四大特色场景落地,分别是:

一是预付资金“元管家”能能够同时满足消费者、管理机构、商户机构三房的不同诉求,为行业提供可靠的预付管理资金服务。

二是为中储粮财务公司落地数字人民币发放收粮款项目,有效缩减农户收款周期,降低农户资金成本。

三是与国家电网打造覆盖线上线下、居民企业电费场景的总额和服务生态,实现国家电网“电费网银”平台数字人民币缴费全流程自动化处理。

四是开展北京市法院数字人民币场景建设,推动数字人民币诉讼缴纳场景落地,目前北京金融法院已实现使用数字人民币缴纳诉讼费功能。

By 21世纪经济报道

美国政府持有50亿美元比特币是真的吗

美国政府是世界上最大的比特币持有者之一,但与其他加密货币巨鲸不同,它不关心这种数字货币的涨跌。

这是因为山姆大叔(美国政府)的大约 20 万枚比特币是从网络犯罪分子和暗网市场中查获的。这主要是存放在由司法部、国税局或其他机构控制的称为硬件钱包的加密、密码保护的存储设备中。

联邦政府如何处理其比特币长久以来一直是加密交易者关注的话题,因为任何出售都可能潜在地影响价格或在 1 万亿美元的数字资产市场中产生其他涟漪效应。

美国在将其比特币换成美元方面一直出奇地慢。它既不是 HODLing(持有并永不打算出售的加密行话),也不是等待比特币“飙升”以便以高价出售其持有的资产。相反,这一大堆比特币更多地是一个漫长的法律过程的副产品,而不是战略计划。

“我们不玩市场。我们基本上是按照我们的流程来设置的,”国税局的网络和取证服务部门主任 Jarod Koopman 说,该部门负责监督所有与网络犯罪有关的活动。

仅三次最近的查获就使政府的国库多出了超过 20 万枚比特币,根据加密公司 21.co 的公开文件分析。分析显示,即使在出售了大约 2 万枚比特币后,美国的持有量仍然价值超过 50 亿美元。政府的总持有量可能要大得多。

从查获非法比特币到接收清算代币为现金的最终命令,法律过程可能需要数年。在某些情况下,这对政府来说是有利的,因为加密货币的价值疯狂增长。

例如,2016 年,当加密交易所 Bitfinex 被定罪的科技企业家 Ilya Lichtenstein 黑掉时,比特币的交易价格大约是 600 美元。到Lichtenstein 和他的妻子 Heather Morgan 在 2022 年被逮捕,以及司法部宣布其有史以来最大的财务查获约 95,000 比特币时,代币价格已经涨到 44,000 美元。今天,它的价格在 30,000 美元左右徘徊。

Heather Morgan 去年因涉嫌比特币犯罪被捕来源:路透社

美国政府在去年 FTX 交易所崩盘的事件中并没有查获任何加密货币,但确实接管了数亿美元的资产,这些资产主要由现金和经纪公司 Robinhood Markets 的股份组成。Robinhood 在 8 月份从美国法警服务局回购了被查封的股份。FTX 的加密资产是其破产财产的一部分;预计该公司最终将使用这些资金来弥补其 80 亿美元的客户资金缺口或重新启动交易所。

当政府机构控制加密资产时,山姆大叔并不立即拥有该资产。只有在法院发布最终的没收令后,政府才会获得所有权,并将代币转移到美国法警服务局,这是主要负责清算被查获资产的机构。

在案件仍在审理时,政府将比特币作为证据或犯罪所得保管。自从 2013 年关闭在线毒品市场 Silk Road 以来,司法部一直在硬件钱包上存储被查获的比特币。近年来,该机构查获了曾属于 Silk Road 创始人 Ross Ulbricht 的 69,000 枚比特币,以及一个来自乔治亚州的男子承认从丝绸之路(Silk Road)窃取的 50,676 枚比特币

“政府通常非常缓慢地处置这些资产,因为他们必须进行大量的尽职调查,案件通常很复杂,并且有很多繁文缛节,”卡内基梅隆大学计算机科学教授 Nicolas Christin 说。

随着加密行业的发展,法警服务局的清算过程也发生了变化。在加密货币的早期,该机构举行拍卖,直接将加密货币出售给感兴趣的买家,其中许多买家至少在纸面上获得了可观的利润。

风险投资家 Tim Draper,他通过投资加密货币赚了一大笔财富,在 2014 年通过两次拍卖从政府那里购买了超过 3 万枚比特币。在一次拍卖中,当它们的交易价格为 $618 时,他为每个代币支付了 $632。当比特币下跌到大约 $180时,他在另一场拍卖中为每个代币支付了大约 $191。同年,高频交易公司 DRW 的加密部门 Cumberland 在一次拍卖中赢得了 27,000 枚比特币。

2021 年 1 月,法警服务局首次决定在加密货币交易所上清算其查获的数字货币库存。从历史上看,它在多批次中出售加密资产,而不是一次性全部出售,以避免大量卖单对市场产生的不利影响。在目前的做法中,该机构采取了额外的措施,以确保市场不受不利影响,包括在更长的时间窗口内清算加密货币。

3 月份,政府通过 Coinbase 出售了 9,861 比特币。法警服务局确认了这次销售。Coinbase 拒绝发表评论。

该机构的一名代表表示:“我们的目标是以公允市场价值及时处置资产。”

在许多情况下,政府的销售收入将用于赔偿受害者。Bitfinex 在 7 月表示,它从国土安全部获得了超过 30 万美元的现金和 6.917 枚 Bitcoin Cash(BCH),当时的价值约为 1,900美元。政府部门在调查更为复杂的犯罪时,也可能寻求资金支持来支付如加密追踪软件的许可费。

来自 IRS(国税局)的 Koopman 说:“我们很难迅速适应。”“在不到 10 年的时间里,加密货币所经历的变化,金融行业在 100 年的时间里才做到。”

作者:吴说REAL